股价表现与融资融券数据 - 8月28日公司股价上涨7.65% 成交额达3.80亿元 [1] - 当日融资买入3371.08万元 融资净买入186.39万元 融资余额9777.36万元占流通市值1.92% [1] - 融券卖出8200股金额19.84万元 融券余量3.70万股余额89.50万元 融资融券余额均处于近一年90%分位高位水平 [1] 股东结构与持股情况 - 截至8月10日股东户数1.24万户 较上期增长6.96% [2] - 人均流通股14598股 较上期减少6.51% [2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入15.26亿元 同比增长37.95% [2] - 同期归母净利润-3173.54万元 同比大幅改善67.31% [2] - A股上市后累计现金分红2.40亿元 [2] 公司基本信息 - 主营业务为精密结构件及模具的设计研发生产销售 [1] - 收入构成：精密压铸结构件51.18% 型材冲压结构件26.41% 精密注塑结构件18.23% 精密模具3.22% [1] - 注册地址广东省东莞市清溪镇 成立于2004年7月27日 2022年4月7日上市 [1]

财务表现 - 2025年中报营业总收入15.26亿元 同比增长37.95% [1] - 归母净利润-3173.54万元 同比亏损收窄67.31% [1] - 第二季度营收8.71亿元 同比增长58.07% 单季度归母净利润1223.55万元 同比上升115.73% [1] - 扣非净利润-4528.58万元 同比改善56.44% [1] - 净利率-2.08% 同比提升76.31个百分点 [1] 盈利能力指标 - 毛利率10.45% 同比下降6.07个百分点 [1] - 三费占营收比9.36% 同比下降37.13% [1] - 历史ROIC中位数14.95% 2024年ROIC为-8.74% [3] - 证券研究员普遍预期2025年归母净利润1.85亿元 每股收益0.46元 [4] 资产负债结构 - 货币资金4.8亿元 同比下降31.21% [1] - 应收账款8.52亿元 同比增长50.81% [1] - 有息负债30.11亿元 同比增长62.88% [1] - 有息资产负债率达47.32% [4] - 每股净资产4.25元 同比下降24.01% [1] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.47元 同比改善25.43% [1] - 货币资金/流动负债比例为43.52% [4] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-8.72% [4] - 近3年经营活动现金流净额均值为负 [4] 历史业绩特征 - 公司上市以来发布2份年报 其中亏损年份1次 [3] - 2024年净利率为-18.34% 显示产品附加值有待提升 [3] - 上市时间不满10年 财务数据参考周期有限 [3]

公司基本信息 - 公司报告期内控股股东未发生变更 [2] - 公司报告期内实际控制人未发生变更 [2] - 公司报告期无优先股股东持股情况 [2] 股份回购计划 - 公司于2025年1月16日及2月6日分别通过董事会及股东大会决议 批准股份回购方案 [3] - 回购资金总额范围为人民币6000万元至12000万元 回购价格上限为27.10元/股 [3] - 回购实施期限为股东大会通过后3个月内 用途为维护公司价值及股东权益 [3] 股份回购执行情况 - 实际回购期间为2025年2月21日至3月31日 累计回购322.48万股 [4] - 回购股份占总股本比例0.8054% 成交总金额6001.59万元 [4] - 最高成交价22.00元/股 最低成交价16.70元/股 符合回购方案要求 [4] 债券情况 - 公司在半年度报告批准报出日存在存续债券 [2] - 债券相关财务指标以万元为单位披露 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入15.26亿元 同比增长37.95% [1] - 归属于上市公司股东的净亏损同比大幅收窄67.31% [1] - 新能源汽车 光伏及储能三大核心业务板块保持稳定 清洁能源应用占据绝对比重 [2] 业务板块分析 - 新能源汽车业务成为公司业务比重最大领域 受益于行业产销量同比增幅超40% [2] - 储能业务同比大幅增长 受海外终端市场需求超预期爆发及新客户拓展推动 [2] - 人形机器人和液冷散热业务开始凸显成果 与中关村机器人产业创新中心签署战略合作协议 [2][5] 研发与创新 - 已授权有效专利达400多项 研发成果应用于最新生产环境和产品 [3] - 持续加大自动化 智能化及信息化工厂建设投入 优化生产能力与运营效率 [3] - 液冷业务向整体散热方案延展 具备产业链一体化协同效应 [5] 全球化布局 - 墨西哥和匈牙利海外生产基地陆续投产 提升对海外核心客户配套服务响应能力 [3] - 全球化布局使公司更直接服务海外市场 受益于全球新型储能新增装机规模同比增长35% [4][5] - 中国企业全球储能供应链出货量占比高达78.6% [4][5] 行业背景 - 2025年上半年全球新型储能新增装机规模达48.6GW/120.3GWh [4] - 中东 美国和欧洲等地区因政策激励和市场需求实现高速增长 [4] - 2025年上半年中国新能源汽车产销量分别达696.8万辆和693.7万辆 [2]

财务表现 - 公司半年度营业收入15.26亿元，同比增长37.95% [1] - 归属上市公司股东的净利润为-3173.54万元 [1]

募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额11.40285亿元，净额10.419798亿元[3] - 向不特定对象发行可转换公司债券实际发行面值总额10亿元，净额9.9160587736亿元[7][8] - 2023年同意使用1.777264亿元超募资金建设“铭利达重庆精密结构件及装备研发生产项目（二期）”[12] 资金使用与余额 - 截至2025年6月30日，首次公开发行股票募集资金使用7.9362941949亿元，余额2.7913950818亿元[5] - 截至2025年6月30日，向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用3.8092579691亿元，余额3.3400753621亿元[9] - 首次公开发行股票募集资金累计投入募投项目7.1290944933亿元，永久补充流动资金7500万元[5] - 向不特定对象发行可转换公司债券募集资金累计投入募投项目1.4048655163亿元，永久补充流动资金2.4亿元，临时补充流动资金3亿元[9] 项目投入情况 - 截至2025年6月30日，首次公开发行股票募集资金投资项目累计投入7.879094亿元，报告期内投入5772.74万元[6] - 截至2025年6月30日，向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目累计投入3.804866亿元，报告期内投入2408.5万元[9][10] - 轻量化铝镁合金项目预计用募集资金4.812336亿元，累计投入4.063682亿元，进度84.44%，2025年10月达预定可使用状态[32] - 研发中心项目预计用募集资金9988.06万元，累计投入7389.08万元，进度73.98%，2026年4月达预定可使用状态[32] - 铭利达重庆二期项目预计用募集资金1.777264亿元，累计投入3265.04万元，进度18.37%，2026年4月达预定可使用状态[33] - “铭利达江西信丰精密结构件生产基地建设项目（一期）”承诺投资30000万元，累计投入14048.66万元，进度46.83%，预计2026年8月达预定可使用状态[40] 资金管理与账户操作 - 2024年6月25日将原募投项目未使用的45000万元募集资金用于新增募投项目[20] - 2024年8月12日同意全资子公司铭利达（墨西哥）新增设立募集资金专项账户[14] - 2024年11月25日变更部分募集资金投资项目实施主体，安徽铭利达原承接资金转存[17] - 2025年4月开立募集资金现金管理产品专用结算账户[13] - 2025年4月7日调整部分募集资金投资项目达到预定可使用状态日期[22] - 2025年5月安徽铭利达已开立的募集资金专项账户销户[17] - 2025年6月公司及子公司与银行、保荐人签订《募集资金专项账户四方监管协议》[13] 资金使用决策 - 同意使用不超10亿元闲置募集和自有资金现金管理，其中募集不超8亿，自有不超2亿[23][26] - 2025年拟使用不超过30000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，截至6月30日已使用30000万元[42] - 2025年同意使用不超过100000万元闲置资金进行现金管理，其中募集资金不超80000万元，截至6月30日使用32839.14万元[43] 项目延期与变更原因 - 铭利达江西信丰一期项目预计用募集资金3亿元，原2025年8月达预定可使用状态，延期至2026年8月[30] - 公司将“轻量化铝镁合金精密结构件及塑胶件智能制造项目”等多个项目预定可使用状态日期延期[35] - 变更募投项目原因包括原项目行业与市场环境变化、布局海外产能、提高资金使用效率与回报[46]

往来资金数据 - 2025年期初往来资金余额总计1,277,877,317.44元，期末为1,405,246,230.12元[2] - 香港铭利达期初164,830,934.58元，期末324,695,110.69元[2] - 安徽铭利达期初54,230,000.00元，偿还50,000,000.00元后期末4,230,000.00元[2]

会议信息 - 公司于2025年8月15日发会议通知，8月26日召开第二届监事会第二十六次会议[3] - 本次会议应出席监事3名，实际出席3名[3] 审议事项 - 审议通过《关于公司<2025年半年度报告>及其摘要的议案》，3票同意、0票反对、0票弃权[4] - 审议通过《关于公司<2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告>的议案》，3票同意、0票反对、0票弃权[5][6]

会议信息 - 公司2025年8月15日发会议通知，8月26日召开第二届董事会第三十九次会议[3] - 会议应出席董事9名，实际出席9名，独立董事沈蜀江委托王鸿科代为出席并投票[3] 报告审议 - 审议通过《关于公司<2025半年度报告>及其摘要的议案》，表决结果9票同意[4] - 审议通过《关于公司<2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告>的议案》，表决结果9票同意[5]

收入和利润（同比环比） - 营业收入15.26亿元，同比增长37.95%[22] - 营业收入同比增长37.95%至15.257亿元[61] - 归属于上市公司股东的净亏损3173.54万元，同比收窄67.31%[22] - 基本每股收益-0.074元/股，同比改善69.17%[22] - 加权平均净资产收益率-1.69%，同比改善2.15个百分点[22] - 公司2024年经营业绩同比出现较大幅度下滑及亏损[112] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长39.00%至13.663亿元[61] - 销售费用同比下降5.26%至1816.10万元[61] - 管理费用同比下降13.85%至8877.17万元[61] - 财务费用同比下降15.45%至3582.56万元[61] - 研发投入同比下降12.86%至5938.18万元[61] - 所得税费用同比增长72.15%至456.99万元[61] 各业务线表现 - 公司金属制品类业务收入占比超过50%为公司第一大业务[29] - 精密压铸结构件收入7.49亿元，同比增长10.36%，毛利率27.91%[64] - 型材冲压结构件收入3.99亿元，同比下滑0.61%，毛利率43.75%[64] - 精密注塑结构件收入3.06亿元，同比增长18.65%，毛利率75.15%[64] - 公司产品应用领域包括光伏、储能、新能源汽车及安防[41] 各地区表现 - 广东铭利达子公司总资产为27.49亿元人民币，净资产为10.34亿元人民币，营业收入为6.41亿元人民币，净利润为2754.12万元人民币[99] - 江苏铭利达子公司营业收入为5.84亿元人民币，净利润为525.95万元人民币[99] - 四川铭利达子公司营业收入为5822.28万元人民币，但营业利润和净利润均为亏损473.44万元人民币[99] - 肇庆铭利达子公司营业收入为2.60亿元人民币，净利润为1986.91万元人民币[99] - 重庆铭利达子公司营业收入为1.98亿元人民币，净利润为455.08万元人民币[99] - 香港利铭利达子公司营业收入为1.48亿元人民币，净利润为1022.04万元人民币[99] - 匈牙利铭利达子公司营业收入为878.31万元人民币，但净利润为亏损586.41万元人民币[99] - 美国铭利达子公司营业收入为2148.62万元人民币，净利润为518.65万元人民币[99] - 公司在墨西哥和匈牙利设有生产基地以服务海外市场[109] 管理层讨论和指引 - 2025年上半年新能源汽车和储能行业客户业绩增加使单一客户集中度风险有所下降[100] - 2025年半年度整体材料价格有所增长，公司通过提前锁定采购价格等方式应对原材料价格波动风险[101] - 公司生产周期量产产品一般不超过30天[45] - 公司采用"以销定产、以产定采"采购模式[44] - 公司客户审核周期需数周至6-10个月[47] - 公司已授权有效专利达到400多项[108] 行业和市场趋势 - 2025年上半年全国光伏新增装机达212.21GW同比增长107%[32] - 2025年上半年全球新型储能新增装机规模达48.6GW/120.3GWh同比增长35%[36] - 2025年全球新能源汽车销量预计达2,235万辆同比增长23%渗透率升至25%[30] - 中国新能源销量预计达1,650万辆增速近30%占比突破55%[30] - 多晶硅产量同比下降43.8%硅片产能精准瘦身21.4%[33] - 电池片产量同比增长7.7%组件产量同比增长14.4%[33] - 2025年1-6月电池片出口同比增长74.4%组件出口量同比下降2.82%[33] - 中国企业储能系统出货量达130GWh同比增长31%占全球78.6%[37] - 全球储能电池出货量达195GWh中国企业占比97%[37] - 安防摄像头市场规模预计2025年突破195亿美元[39] - 杭州"城市大脑"AI优化交通信号灯配时令拥堵率下降20%[39] - 中石油AI巡检机器人油田管道泄漏监测精度达99%[39] - 智能家居联防体系覆盖率超95%[39] - 中国每千人摄像头密度提升至200个（重庆）[39] - 大华股份中标沙特10亿美元订单[39] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.88亿元，同比改善25.36%[22] - 经营活动现金流量净额改善25.36%至-1.882亿元[61] - 投资活动现金流量净额改善73.58%至-1.451亿元[61] - 现金及现金等价物净增加额改善72.21%至-1.57亿元[61] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计1355.04万元，其中政府补助985.74万元[26] - 金融资产公允价值变动收益744.09万元[26] - 投资收益744.09万元，占利润总额-27.39%[66] 募集资金使用 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为人民币11.40285亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为10.419798亿元[83] - 截至2025年6月30日，公司已使用IPO募集资金7.879094亿元，其中轻量化铝镁合金项目累计投入4.063682亿元，研发中心项目投入0.738908亿元[84] - IPO募集资金账户现金余额为2.791395亿元，含累计利息及现金管理净收入0.278158亿元[84] - 公司向不特定对象发行可转换债券实际募集资金净额为9.9160587736亿元[84] - 截至2025年6月30日，公司已使用可转债募集资金3.804866亿元，其中江西信丰生产基地项目累计投入1.404866亿元[85] - 可转债募集资金账户现金余额为3.340075亿元，含累计利息及现金管理净收入0.222531亿元[85] - 公司以超募资金对重庆精密结构件项目（二期）累计投入0.326504亿元[84] - 公司累计使用超募资金补充流动资金0.75亿元[84] - 公司临时补充流动资金3亿元[85] - 研发中心项目承诺投资总额998万元，实际投入738万元，投资进度73.9%[87] - 补充流动资金项目承诺投资总额2000万元，实际投入2000万元，投资进度100%[87] - 安徽含山精密结构件生产基地建设项目承诺投资总额3500万元，实际投入0元，投资进度0%[87] - 江西信丰精密结构件生产基地建设项目承诺投资总额3000万元，实际投入2408.5万元，投资进度46.83%[87] - 新能源关键零部件智能制造项目承诺投资总额1000万元，实际投入0元，投资进度0%[87] - 补充流动资金项目承诺投资总额2500万元，实际投入2400万元，投资进度96.0%[87] - 承诺投资项目总额为178,111.42万元，累计投入106,074.56万元，投资进度为59.5%[88] - 超募资金投向总额为26,086.56万元，累计投入10,765.04万元，投资进度为41.3%[88] - 补充流动资金实际投入7,500万元，完成进度100%[88] - 墨西哥新能源汽车精密结构件生产基地建设项目承诺投资45,000万元[88] - 重庆精密结构件及装备研发生产项目（二期）承诺投资17,772.64万元，累计投入3,265.04万元，投资进度18.37%[88] - 未确定用途资金813.92万元，投资进度0%[88] - 研发中心建设项目延期至2025年4月完成[88] - 2023年新增江苏、肇庆、安徽、江西铭利达作为研发中心共同实施主体[88] - 2023年3月通过使用超募资金增加募集资金投资项目的议案[88] - 募集资金总投资合计204,197.98万元，累计投入116,839.6万元[88] - 使用超募资金17772.64万元建设重庆精密结构件及装备研发生产项目（二期）[89] - 轻量化铝镁合金精密结构件及塑胶件智能制造项目延期至2025年4月[89] - 2025年将三个募投项目延期：轻量化项目至2025年10月、研发中心项目至2026年4月、重庆项目（二期）至2026年4月[89] - 变更可转债募集资金45000万元（占总额45%）用于墨西哥新能源汽车精密结构件生产基地建设[89] - 江西信丰精密结构件生产基地建设项目延期至2026年8月[89] - 截至2025年6月30日重庆项目（二期）已投入募集资金3265.04万元[89] - 曾使用超募资金7500万元永久补充流动资金[89] - 公司使用自筹资金预先投入募投项目8,336.05万元，已于2022年12月31日前完成置换[90] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金30,000.00万元，截至2025年6月30日已全部使用[90] - 公司获批使用闲置募集资金及自有资金进行现金管理总额100,000.00万元，其中募集资金额度不超过80,000.00万元[90] - 截至2025年6月30日，公司使用IPO闲置募集资金进行现金管理22,000.26万元，使用可转债闲置募集资金进行现金管理32,839.14万元[90] - 公司变更可转债募集资金用途，将45,000.00万元原项目资金转向墨西哥新能源汽车精密结构件生产基地建设项目[92] - 墨西哥新能源汽车精密结构件生产基地建设项目计划投资总额35,000.00万元，截至报告期末实际投入金额为0元，进度0.00%[92] - 墨西哥新能源关键零部件智能制造项目计划投资总额10,000.00万元，截至报告期末实际投入金额为0元，进度0.00%[92] - 报告期内公司使用募集资金购买银行理财产品发生额57,700.00万元，未到期余额51,700.00万元[94] - 报告期内公司使用自有资金购买银行理财产品发生额500.00万元，未到期余额0元[94] - 公司期末未到期银行理财产品（全部为结构性存款）金额为3.283914亿元[80] 股东和股权结构 - 公司2024年限制性股票激励计划首次授予236.28万股，授予价格调整为11.91元/股[118][119] - 公司2024年限制性股票激励计划预留授予56.81万股，授予价格为8.50元/股[120] - 公司作废部分已授予尚未归属的限制性股票135.07万股[120] - 有限售条件股份变动后数量为220,004,550股，占总股本比例54.95%[164] - 无限售条件股份因转股增加385,572股，变动后数量为180,392,304股，占比45.05%[164] - 境内法人持股数量为152,893,800股，占总股本比例38.19%[164] - 境内自然人持股数量为67,110,750股，占总股本比例16.76%[164] - 可转换债券"铭利转债"累计转股385,572股[165] - 股份总数因转股增加385,572股，变动后为400,396,854股[165] - 报告期末普通股股东总数12,007名[169] - 深圳市达磊投资持股比例38.19%，持股数量152,893,800股，其中质押41,125,000股[169] - 股东张贤明持股比例10.04%，持股数量40,209,480股，其中质押12,000,000股[169] - 宿迁赛晖企业管理合伙企业持股比例6.51%，持股数量26,079,480极[169] - 深圳市红土智能股权投资基金持股比例3.67%，持股数量14,688,000股[169] - 股东邵雨田持股比例3.32%，持股数量13,279,200股[169] - 股东卢萍芳持股比例2.72%，持股数量10,874,880股[169] - 股东郑素贞持股比例2.61%，持股数量10,451,500股，全部处于冻结状态[169] - 宿迁赛跃企业管理合伙企业持股比例2.34%，持股数量9,377,280股[169] - 股东陶红梅持股比例2.17%，持股数量8,692,900股[169] - 境内自然人陶美英直接持股比例为2.17%[170] - 卢萍芳直接持有公司2.72%股份，并通过达磊投资间接持股[170] - 实际控制人陶诚持有达磊投资53.5564%股权[170] - 宿迁赛晖持有无限售条件股份26,079,480股[170] - 深圳市红土智能股权投资基金持有无限售条件股份14,688,000股[170] - 邵雨田持有无限售条件极13,279,200股[170] - 郑素贞持有无限售条件股份10,451,500股[170] - 傅丽萍通过信用交易账户持有7,990,000股[171] - 公司十大股东中深圳市达磊投资发展有限责任公司持股9600万股，占比11.22%[181] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券面值总额10亿元，实际募集资金净额约9.92亿元[179] - 可转换公司债券前十名持有人中华能贵诚信托持有183.98万张，占比21.5%[180] - 可转换公司债券铭利转债本次转股减少740.3万元，期末余额为8.555亿元[183] - 铭利转债累计转股金额745.13万元，转股数量38.6854万股，占发行前总股本比例极0.10%[185] - 铭利转债最新转股价格经下调后为19.20元/股[186] 股份回购 - 股份回购计划资金总额6,000.00万元至12,000.00万元，价格不超过27.10元/股[159] - 实际回购股份3,224,843股，占总股本0.8054%，成交总金额60,015,900.74元[160] - 股份回购最高成交价22.00元/股，最低成交价16.70元/股[160] - 股份回购计划资金总额为6,000万至12,000万元，价格上限27.10元/股[165] - 实际回购股份3,224,843股，占总股本0.8054%[166] - 股份回购成交总金额60,015,900.74元，价格区间16.70-22.00元/股[166] - 股份变动对每股收益及净资产等财务指标影响不大[166] 分红政策 - 公司不进行现金分红、送红股及公积金转增股本[6] - 公司2022年及2023年累计现金分红2.40亿元[112] - 公司2023年现金分红比例占当年归母净利润的50.06%[极112] - 公司首次公开发行股票募集资金总额的21.05%用于分红[112] - 公司2024年未进行现金分红[112] 担保和债务 - 公司对子公司江苏铭利达提供实际担保金额17,318.49万元[151] - 公司对子公司广东铭利达提供实际担保金额21,000.00万元[151] - 公司对子公司江苏铭利达另提供实际担保金额4,999.60万元[151] - 报告期内审批担保额度合计125,650.00万元，实际担保发生额合计160,924.42万元[154] - 报告期末实际担保余额合计86,111.35万元，占公司净资产比例47.22%[154] - 为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保余额14,900.00万元[154] - 对子公司广东铭利达担保余额45,760.49万元，占其担保额度20,000.00万元的228.8%[152][153] - 对子公司重庆铭利达担保余额14,900.00万元，占其担保额度15,000.00万元的99.3%[152] - 报告期末对子公司实际担保余额合计57,881.35万元，占审批额度103,650.00万元的55.8%[153] - 香港铭利达质押担保余额合计3,650.00万元（650.00+2,000.00+1,000.00）[152][153] - 短期借款18.03亿元，占总资产比例28.90%，较上年末上升2.27个百分点[67] - 报告期末公司资产负债率达70.77%，较上年末上升1.96个百分点[189] - 短期借款为18.03亿元人民币，较上期16.25亿元增长10.9%[195] - 一年内到期非流动负债为2.07亿元人民币，较上期1.03亿元增长101.8%[196] - 长期借款为1.27亿元人民币，较上期2.33亿元下降45.4%[196] - 应付债券为8.15亿元人民币，较上期8.00亿元增长1.8%[196] 资产和负债结构 - 总资产62.38亿元，较上年度末增长2.20%[22] - 归属于上市公司股东的净资产18.23亿元，较上年度末下降4.22%[22] - 货币资金4.80亿元，占总资产比例7.70%，较上年末下降1.87个百分点[67] - 交易性金融资产期末余额5.47亿元，本期出售3800万元[70] - 受限货币资金1.65亿元，主要因信用证保证金及司法冻结[71] - 报告期投资额19.56亿元，较上年