财务表现 - 2025年中报营业总收入11.23亿元 同比增长5.26% 其中第二季度营收6.17亿元 同比增长8.75% [1] - 归母净利润亏损6466.98万元 同比下降204.81% 第二季度单季度亏损3971.23万元 同比下降316.65% [1] - 扣非净利润亏损6716.22万元 同比下降431.31% [1] 盈利能力 - 毛利率13.52% 同比下降28.97个百分点 [1] - 净利率-6.46% 同比下降219.14% [1] - 历史净利率中位水平1.95% 显示产品附加值不高 [1] 成本结构 - 三费总额1.94亿元 占营收比例17.24% 同比增长24% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用合计占比较上年同期显著提升 [1] 资产质量 - 货币资金3.2亿元 同比下降32.94% [1] - 应收账款3.2亿元 同比下降4.3% 但占最新年报归母净利润比例达560.78% [1][3] - 每股净资产7.77元 同比下降2.98% [1] 现金流状况 - 每股经营性现金流0元 同比下降99.79% [1] - 货币资金覆盖流动负债比例仅为34.89% [3] 资本结构 - 有息负债19.89亿元 同比增长51.97% [1] - 有息资产负债率达40.37% [3] - ROIC去年为3.05% 低于上市以来中位数7.97% [1] 业务驱动因素 - 业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动 [2] - 需重点关注资本开支项目效益及资金压力情况 [2]

调研基本情况 - 调研对象为家联科技，所属行业是塑料制品，接待时间为2025年8月29日，上市公司接待人员有总经理马恒辉、董事会秘书汪博、财务总监钱淼鲜 [16] 详细调研机构 - 参与调研的机构包括北京志开投资、财通基金、淳厚基金等众多投资公司、基金管理公司、证券公司、保险资产管理公司及其他类型机构 [17][18][19] 主要内容资料 公司经营情况介绍 - 董事会秘书汪博介绍2025年半年度公司经营及未来发展情况 [24] - 2025年半年度，公司累计实现营业收入11.23亿元，同比增长5.26%；归属上市公司股东净利润 -6466.98万元，同比下降204.81%；归属上市公司股东扣除非后净利润 -6716.22万元，同比下降431.31%；内销营业收入6.27亿，同比增长35.07%；外销营业收入4.96亿，同比下降17.68% [24] 问答探讨 - 上半年度净利润亏损原因是受中美贸易影响，子公司投产初期产能未完全释放、产能利用率低，制造和管理费用增加，以及可转债未转股计提利息致财务费用增加 [24] - 泰国工厂一期已释放产能，订单转移生产并发货，海外人员到岗，后续订单转移和新产品增加时产能可满足需求 [24] - 公司已与部分3D打印领域头部企业合作并生产，耗材应用领域广泛，未来会提升生产和交付能力以增强竞争力 [26] - 公司依托销售渠道实施本土化运营提升品牌认知度，未来会综合考虑多因素决定是否推出自有品牌 [26] - 泰国工厂目前人员储备充裕，未来随自动化技术提升，人员将进一步优化提效 [26]

财务表现 - 2025年半年度营业收入11.23亿元，同比增长5.26% [1] - 归属于上市公司股东的净利润亏损6,466.98万元，同比下降204.81% [1] - 扣除非经常性损益后净利润亏损6,716.22万元，同比下降431.31% [1] - 内销营业收入6.27亿元，同比增长35.07% [1] - 外销营业收入4.96亿元，同比下降17.68% [2] 亏损原因分析 - 受中美贸易影响导致产能利用率低 [2] - 各子公司处于投产初期，整体规划产能未完全释放 [2] - 制造费用和管理费用增加 [2] - 可转债未转股计提利息支出导致财务费用增加 [2] 泰国工厂运营 - 泰国生产基地一期已释放产能 [2] - 订单已转移生产并陆续发货 [2] - 海外生产人员陆续到岗 [2] - 未来将通过自动化技术优化人员配置并提升效率 [3] 3D打印业务进展 - 已与行业头部3D打印企业建立合作并投入生产 [2] - 产品覆盖工业设计、教育、玩具手办、医疗等领域 [2] - 通过材料配方创新开发环保型3D打印材料 [2] - 未来将提升生产效率与交付能力 [2] 品牌战略规划 - 依托成熟销售渠道实施本土化运营策略 [2] - 凭借高性价比、高技术含量的绿色低碳产品提升国际认知度 [2] - 未来可能根据产品特性和市场需求推出自有品牌 [2]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 关于可转债预计触发赎回条件的提示性公告 1、证券代码：301193 证券简称：家联科技 2、债券代码：123236 债券简称：家联转债 3、转股价格：15.33 元/股 宁波家联科技股份有限公司 | 证券代码：301193 | 证券简称：家联科技 | 公告编号：2025-069 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123236 | 债券简称：家联转债 | | 4、转股期限：2024 年 6 月 28 日至 2029 年 12 月 21 日 5、根据《宁波家联科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募 集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）中的相关约定，在本次发行的可转换 公司债券转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收 盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%），公司董事会有权决定按照债 券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。 自 2025 年 8 月 5 日至 2025 年 8 月 29 日，宁波家联科技股份有限 ...

财务表现 - 营业收入11.23亿元 同比增长5.26% [1] - 归属于上市公司股东的净亏损6466.98万元 [1] - 扣除非经常性损益的净亏损6716.22万元 [1] - 基本每股亏损0.3368元 [1]

财务表现 - 营业收入11.23亿元 同比增长5.26% [1] - 归属于上市公司股东的净亏损6466.98万元 同比由盈转亏 [1] - 扣除非经常性损益的净亏损6716.22万元 [1] - 基本每股亏损0.3368元 [1] 经营状况 - 公司2025年半年度报告显示营收增长但净利润出现亏损 [1] - 亏损主要反映在归属于上市公司股东的净利润及扣非净利润两项指标 [1]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 证券代码：301193 | 证券简称：家联科技 | 公告编号：2025-065 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123236 | 债券简称：家联转债 | | 一、董事会会议召开情况 宁波家联科技股份有限公司 第三届董事会第二十一次会议决议公告 （二）审议通过《关于公司<2025 年半年度募集资金存放与使用情况的专项 报告>的议案》 公司 2025 年半年度募集资金的存放与使用情况符合中国证监会、深圳证券 交易所关于上市公司募集资金存放和使用的相关规定，符合公司《募集资金管理 制度》的有关规定。 本议案已经董事会审计委员会审议通过。 宁波家联科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二十一次会 议于 2025 年 8 月 28 日上午 9:30 时在公司会议室以现场及通讯表决相结合的方 式召开。本次会议通知于 2025 年 8 月 18 日以电子邮件方式发出，会议应出席董 事 7 人，实际出席董事 7 人。会议由董事长王熊先生召集并主持，公司高级管理 人员列席本次会议。本次会议 ...

财务表现：收入和利润（同比） - 营业收入为11.23亿元人民币，同比增长5.26%[22] - 营业收入同比增长5.26%至11.23亿元[61] - 营业总收入同比增长5.3%至11.23亿元[200] - 归属于上市公司股东的净利润为-6466.98万元人民币，同比下降204.81%[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-6716.22万元人民币，同比下降431.31%[22] - 公司扣除非经常性损益后净利润从上年同期2,027.17万元下降至本报告期-6,716.22万元，降幅431.31%[189] - 营业利润同比由盈转亏，亏损7702.58万元[200] - 基本每股收益为-0.3368元/股，同比下降204.79%[22] 财务表现：成本和费用（同比） - 营业成本同比增长12.43%至9.71亿元[61] - 营业成本同比上升12.4%至9.71亿元[200] - 管理费用同比激增38.22%至9431.88万元[61] - 财务费用同比增长29.3%至3074.72万元[200] - 利息费用同比增长23.4%至3666.2万元[200] 财务表现：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为23.25万元人民币，同比下降99.79%[22] - 经营活动现金流量净额暴跌99.79%至23.25万元[61] 财务表现：资产和负债 - 总资产为49.24亿元人民币，同比增长8.23%[22] - 归属于上市公司股东的净资产为16.51亿元人民币，同比下降2.38%[22] - 长期借款同比增长35.4%至10.64亿元[68] - 公司长期借款从期初7.86亿元上升至期末10.64亿元，增加2.78亿元[197] - 长期借款增长3.9%至8.16亿元[199] - 存货规模增长11.37%至4.99亿元[68] - 公司存货从期初4.48亿元上升至期末4.99亿元，增加5,091.91万元[193] - 固定资产占总资产比例上升6.62个百分点至46.05%[68] - 公司流动比率从上年末1.13下降至本报告期末1.00，降幅11.50%[189] - 公司资产负债率从上年末59.81%上升至本报告期末63.84%，增幅4.03%[189] - 公司速动比率从上年末0.75下降至本报告期末0.51，降幅32.00%[189] - 公司EBITDA全部债务比从上年同期12.69%下降至本报告期0.04%，降幅12.65%[189] - 公司货币资金从期初4.07亿元下降至期末3.20亿元，减少8,688.80万元[193] - 公司短期借款从期初1.08亿元上升至期末1.82亿元，增加7,381.11万元[194] - 公司未分配利润从期初3.73亿元下降至期末3.08亿元，减少6,469.78万元[197] - 应付票据同比下降20.3%至4.28亿元[199] - 一年内到期非流动负债激增363.8%至1.26亿元[199] - 应付债券增长2.8%至6.1亿元[199] - 负债总额增长2.3%至24.7亿元[199] 业务表现：产品和产能 - 公司产品涉及PP、PS、PLA、PBAT、PBS及植物纤维制品等多种材料[12][13] - 公司产品包括回收塑料制品、生物全降解材料制品、植物纤维制品及3D打印线材[51] - 公司产品矩阵覆盖上万种不同类型及规格的产品[56] - 公司推动定制化产品生产工艺的智能化效率提升约90%[58] - 公司部署智能视觉检测系统与自适应控制系统显著降低产品不良率[50] - 塑料制品业务毛利率同比下降6.94个百分点至14.02%[63] - 泰国生产基地产能持续释放，有效承接海外订单转移并降低贸易摩擦影响[96] - 美国生产基地强化本地化生产与供应链协同，提升北美市场响应速度[96] - 塑胶原材料成本占生产成本超过50%[99] 业务表现：研发和技术 - 公司及子公司拥有220余项国家及国际专利技术[45] - 公司主持和参与了35项国际、国家标准和行业标准的制订[45] - 公司产品获得十多个国家或地区的产品质量认证[45] - 公司及子公司拥有有效专利228项，其中发明专利41项（含境外4项），实用新型专利66项，外观设计121项（含境外13项）[54] - 公司主持或参与1项国际标准、24项国家标准和10项团体标准的制定[54] - 公司通过数字化研发平台与工业互联网体系提升研发效率与生产响应速度[98] 业务表现：生产和运营模式 - 公司采用以销定产的生产模式和直销销售模式[43][41] - 公司拥有十大工艺产线涵盖多个数字化车间[35] - 公司通过智能化改造推动人员结构向技术密集型转型[58] - 公司建立覆盖研发、生产、仓储、物流的全流程数字化管理平台[50] 业务表现：全球布局 - 公司已在浙江、广东、广西、美国、泰国等地建立智能化生产基地[57] - 公司形成"亚洲研发、全球智造、本地化服务"的网络体系[57] - 公司海外业务以美元结算为主，汇率波动直接影响原材料进口采购成本及产品出口价格竞争力[103] - 公司通过加大国内市场开拓力度以降低对出口业务的依赖程度[104] - 公司建立动态化外汇风险管理体系并利用金融衍生品交易以降低汇率波动影响[104] 行业和市场竞争 - 塑料制品行业产量3842.4万吨，同比增长5.0%[29] - 塑料及其制品出口总额711.7亿美元，同比增长1.0%[29] - 全球限塑政策深化及贸易壁垒对行业形成冲击，国际市场需求疲软与国内环保政策加压导致行业面临需求收缩与成本承压双重挑战[92] - 行业呈现高端化、定制化、全球化三大趋势，竞争格局复杂化[97] - 同质化产能扩张导致价格战频发与利润率承压[97] - 公司生物降解材料产品已通过多项主流认证并实现持续稳定销售，具备显著先发优势[93] - 公司技术与生产覆盖材料改性、产品制造与模具制造全环节，产业链完整[93] - 公司为全国生物基全降解日用塑料制品单项冠军产品的生产企业[45] 子公司表现 - 子公司广西绿联报告期净利润为-1,318.88万元，总资产78,497.50万元，净资产11,640.97万元[91] - 子公司杉腾亿宏报告期净利润为-817.42万元，总资产25,898.63万元，净资产16,550.08万元[91] - 子公司泰国家享报告期净利润2,264.81万元，总资产99,612.75万元，净资产35,804.57万元[91] - 泰国生产基地资产规模达9.96亿元占净资产55.94%[69] 募集资金使用 - 首次公开发行股票募集资金净额为8.28亿元人民币[74] - 截至2025年6月30日首次公开发行募集资金累计使用81,616.59万元人民币[74] - 首次公开发行尚未使用募集资金总额为1,880.03万元人民币[74] - 可转换公司债券发行募集资金净额为7.44亿元人民币[75] - 截至2025年6月30日可转债募集资金累计使用54,392.12万元人民币[75] - 可转债尚未使用募集资金总额为6,392.17万元人民币[75] - 募集资金总额包含首次公开发行9.22亿元人民币及可转债7.5亿元人民币[74][75] - 生物降解材料研发中心建设项目总投资额10,000万元人民币[77] - 生物降解材料研发中心建设项目累计投资8,238.72万元人民币[77] - 生物降解材料研发中心建设项目投资进度达82.2%[77] - 生物降解材料及制品研发中心建设项目达到预定可使用状态日期由2024年6月调整为2025年6月[79] - 澥浦厂区生物降解材料制品及高端塑料制品生产线建设项目投资总额为3.879亿元[79] - 年产12万吨生物降解材料及制品项目投资进度为101.09%[79] - 永久性补充流动资金项目投资进度为100.05%[79] - 承诺投资项目小计实际投资金额为3.09亿元[79] - 超募资金投向小计实际投资金额为0.856亿元[79] - 公司合计募集资金投资总额为8.828亿元[79] - 募集资金整体投资进度为104.2%[79] - 补充流动资金项目投资金额为1.429亿元[79] - 归还银行贷款项目实际投资金额为0元[79] - 公司首次公开发行股票实现超募资金总额为3.619亿元[80] - 2022年度超募资金累计理财收益及利息收入为637.23万元[80] - 2023年度超募资金累计理财收益及利息收入为73.08万元[80] - 截至2025年6月30日超募资金账户实际余额为800元[80] - 年产12万吨生物降解材料项目累计使用超募资金及利息净额1.518584亿元，投资进度达101.24%[80] - 永久补充流动资金累计使用超募资金及利息净额2.119982亿元，投入进度100.05%[80] - 2022年使用超募资金永久补充流动资金1.076393亿元[80] - 2023年使用超募资金永久补充流动资金1.04359亿元[80] - 截至2025年6月30日尚未使用的募集资金余额为1880.03万元[81] - 2022年以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金及发行费用共计7303.74万元[80] - 可转债募集资金承诺项目总额为74,385.61万元，本年度投入4,298.52万元，累计投入54,392.12万元，投资进度达73.12%[82] - 年产10万吨甘蔗渣可降解环保材料制品项目预计2025年12月达到预定可使用状态，但报告期内实现效益为-3,123.95万元[82] - 公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金25,876.64万元及已支付发行费用123.10万元，合计25,999.74万元[82] - 截至2025年6月30日，闲置募集资金暂时补充流动资金金额为14,000.00万元[83] - 截至2025年6月30日，尚未使用的募集资金余额为6,392.17万元，以活期存款方式存储[83] - 报告期投资额同比下降26.82%至5.09亿元[71] 公司荣誉与认证 - 公司荣获中国轻工业联合会颁发的科学技术进步奖一等奖[46] - 公司荣获国家级绿色工厂和国家级绿色设计产品等荣誉[46] - 公司荣获2024全球浙商ESG经典100荣誉称号[46] - 公司荣获2024上市公司乡村振兴优秀实践案例[46] 公司治理与股权结构 - 公司法定代表人王熊同时担任公司负责人[4][15] - 公司股票代码301193在深圳证券交易所上市交易[15] - 公司总股本增加9,760股至192,009,760股[163] - 有限售条件股份减少38,476,200股至57,283,800股，占比从49.87%降至29.83%[162][163] - 无限售条件股份增加38,485,744股至134,725,960股，占比从50.13%升至70.17%[162] - 境内自然人持股减少18,316,200股至57,283,800股，占比从39.37%降至29.83%[162] - 境内法人持股减少20,160,000股至0股，占比从10.50%降至0%[162] - 可转债转股减少1,763张，转股数量为9,544股[163] - 首次回购完成1,264,900股，占总股本0.6588%，金额19,983,315.25元[164] - 第二次回购完成1,300,300股，占总股本0.6772%，金额19,989,042.51元[165] - 向35名激励对象授予256.52万股限制性股票[166] - 可转债发行规模7,500,000张，每张100元，总规模7.5亿元[164] - 王熊期末限售股数为54,948,600股，占公司总股本38.16%[168][170] - 宁波镇海金塑股权投资期末限售股数归零，全部14,400,000股已解除限售[168] - 宁波镇海金模股权投资期末限售股数归零，全部5,760,000股已解除限售[168] - 林慧勤期末限售股数为2,335,200股，占公司总股本1.22%[168][170] - 公司普通股股东总数为5,906名[170] - 张三云持有无限售条件股份28,620,000股，占公司总股本14.91%[170] - 赵建光持有无限售条件股份10,800,000股，占公司总股本5.62%[170] - 蔡礼永持有无限售条件股份4,868,500股，占公司总股本2.54%[170] - 宁波世茂能源持有无限售条件股份3,918,100股，占公司总股本2.04%[170] - 招商证券资管计划持有无限售条件股份2,598,112股，占公司总股本1.35%[170] - 公司回购专用证券账户持股数量为2,565,200股，占总股本1.34%[171] - 股东张三云持有无限售条件股份28,620,000股[171] - 股东王熊持有无限售条件股份18,316,200股[171] - 宁波镇海金塑股权投资持股14,400,000股[171] - 股东赵建光持有无限售条件股份10,800,000股[171] - 宁波镇海金模股权投资持股5,760,000股[171] - 股东蔡礼永持有无限售条件股份4,868,500股[171] - 西北飞龙基金有限公司持有公司股份73,513,400股，占比9.80%[182] - 博时中证可转债及可交换债券ETF持有公司股份32,969,200股，占比4.40%[182] - 富国富益进取养老金产品持有公司股份30,623,500股，占比4.08%[182] - UBS AG持有公司股份27,897,900股，占比3.72%[182] - 富国裕利债券基金持有公司股份20,000,000股，占比2.67%[182] - 易方达双债增强债券基金持有公司股份19,478,600股，占比2.60%[182] - 家联转债累计转股金额180,300元，转股数量9,760股，占转股前总股本比例0.01%[185] - 家联转债未转股金额749,819,700元，占发行总金额比例99.98%[185] - 家联转债转股价格因2023年度权益分派由18.69元/股调整为18.49元/股[187] - 家联转债转股价格因触发向下修正条款于2025年5月19日进一步下调至15.33元/股[187][188] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券7,500,000张，募集资金总额750,000,000元[180] - 可转换公司债券实际募集资金净额为743,856,113.21元[180] - 期末可转换公司债券持有人数为2,926名[181] 公司风险因素 - 公司面临原材料价格波动、国际经济形势变动、汇率、行业政策变化及商誉减值等主要经营风险[4] - 截至2025年6月30日商誉金额为7853.20万元，占资产总额1.59%[101] - 商誉主要源于2022年收购浙江家得宝科技及Sumter Easy Home,LLC[101] 关联交易与担保 - 公司2025年预计与Bright home Vietnam Manufacturing Company Limited的日常关联采购交易金额为5000万元，占同类交易比例100%[136] - 公司2025年4月实际关联采购交易金额为4147.47万元[136][137] - 公司以1120.04万元收购宁波泓翔润丰科技有限公司51%股权，涉及其越南及新加坡子公司资产[144] - 报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[129] - 报告期无违规对外担保情况[130] - 报告期未发生资产收购出售类关联交易[138] - 报告期未发生共同对外投资类关联交易[139] - 报告期不存在关联债权债务往来[140] - 公司控股财务公司与关联方无金融业务往来[141][143] - 公司为子公司杉腾亿宏提供担保金额712.5万元[152] - 公司为子公司杉腾亿宏提供担保金额359.35万元[152] - 公司为子公司杉腾亿宏提供担保金额754.05万元[152] - 公司为子公司杉腾亿宏提供担保金额752.09万元[152] - 公司为子公司杉腾亿宏提供担保金额1888.96万元[152] - 所有担保类型均为连带责任担保[152] - 所有反担保方式均为资产池质押[152] - 担保期限覆盖2024年至2026年[152] - 公告披露日期均为2024年4月24日[152

财务表现 - 2025年上半年营业收入11.23亿元 同比增长5.26% [1] - 归属于上市公司股东的净利润-6466.98万元 同比下降204.81% [1] - 基本每股收益-0.3368元/股 同比下降204.79% [1] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利 [1] - 不送红股 [1] - 不以公积金转增股本 [1]

| 证券代码：301193 | 证券简称：家联科技 | 公告编号：2025-068 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123236 | 债券简称：家联转债 | | （一）首次公开发行股票 1、实际募集资金金额、资金到位情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）出具的《关于同意宁 波家联科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]3103 号），并经深圳证券交易所同意，公司首次公开发行人民币普通股（A 股） 30,000,000.00 股，每股面值人民币 1.00 元，发行价格为 30.73 元，募集资金总额 921,900,000.00 元，扣除相关发行费用（不含税）93,730,018.80 元，实际募集资 金净额为人民币 828,169,981.20 元。以上募集资金已经天职国际会计师事务所（特 殊普通合伙）进行了审验，并于 2021 年 12 月 6 日出具了天职业字[2021]44951 号《验资报告》。 2、募集资金使用及结余情况 截至 2025 年 6 月 30 日，本公司累计使用募集资金金额为人民币 81,616.59 万元，募集资金专 ...