行业投资评级 - 电力设备与新能源行业评级为"看好"，并维持该评级 [5] 核心观点 - 光伏行业反内卷持续发酵，产业链价格普遍上涨，硅料、硅片、电池片等环节价格提升明显 [16][22][25] - 储能行业基本面景气持续，国内大储需求超预期，海外市场如欧洲、澳洲等地储能项目进展积极 [15][41][45] - 锂电行业需求稳定增长，固态电池技术进展显著，PCB材料需求受AI硬件驱动提升 [61][64][76] - 风电行业海风开工加速，海外业绩兑现，下半年海缆交付有望起量 [16][17] - 电力设备行业特高压核准加速，海外需求预期升温，电力AI、虚拟电厂等新方向受关注 [16][17] - 新方向如人形机器人、AI数据中心（AIDC）等受海外大厂资本开支利好催化 [15][16] 光伏行业 - 产业链价格普遍上涨：硅料致密料报价提升至49-55元/kg，硅片价格平均上涨约0.1元/片，电池、组件价格顺势传导 [16][22][25] - 政策支持反内卷：政治局会议提出推进重点行业产能治理，工信部开展多晶硅行业节能监察，发改委推进招标投标制度改革 [23] - 光伏玻璃库存天数出现拐点，环比下降10.06%，供需压力有所缓解 [26][27] - 投资建议：优先布局硅料和硅片环节，关注新技术如BC电池、金属化降本进展 [16][36] 储能行业 - 国内大储需求强劲：2025年上半年21地储能重大项目达124GWh，内蒙古、山东、广东领衔 [41] - 海外市场景气：欧洲阳光电源签署保加利亚2.4GWh项目，澳洲储能套利收入同比增长377% [45] - 产业链价格触底回升：国内大储电芯/PCS涨价，出口价格保持稳定 [15][46] - 投资建议：关注国内政策催化及非美市场需求，推荐龙头阳光电源、德业股份等 [55] 锂电行业 - 需求稳定增长：重点车企7月销量同比显著提升，如小鹏同比+229.4%，零跑同比+126.9% [61][62] - 固态电池技术进展：宁德时代加大研发投入，硫化锂、锂金属负极等材料受关注 [64][76] - PCB材料需求提升：AI服务器和数据中心驱动HVLP铜箔、高端电子布需求增长 [76] - 投资建议：首推宁德时代，关注固态电池设备及材料环节，如厦钨新能、璞泰来等 [76] 风电行业 - 海风开工加速：部分公司海外业绩兑现，下半年海缆交付有望起量 [16][17] - 投资建议：关注海缆环节及风机盈利修复标的，如明阳智能、东方电缆等 [17] 电力设备行业 - 特高压核准加速：雅下水电已开工，海外需求预期升温 [16][17] - 新方向受关注：电力AI、虚拟电厂、配电改造等机会显现 [16][17] - 投资建议：推荐平高电气、许继电气等特高压标的，关注电力AI相关公司 [17] 新方向 - 人形机器人进展：海外特斯拉及国内主机厂持续推进 [16][17] - AIDC受资本开支利好：海外CSP厂商资本开支超预期，AI创收与Capex同步高增 [15][16] - 投资建议：推荐三花智控、浙江荣泰等人形机器人产业链标的 [17]

行业投资评级 - 电力设备与新能源板块本周下跌2.62%，涨跌幅排名第24，弱于上证指数 [1] - 新能源汽车指数跌幅最小（-0.30%），锂电池指数跌幅最大（-6.26%） [1] 新能源汽车行业 - 理想首款纯电SUV i8正式上市，售价32.18-36.98万元，8月20日起交付 [2][9] - 采用游艇设计理念，风阻系数0.218，车身尺寸5085/1960/1740mm，轴距3050mm [10] - 基于800V高压平台，双电机四驱综合功率400kW，CLTC续航670-720公里，支持10分钟充电500公里 [11] - 安全性能突出，通过多项极端测试，配备28个防挤压电机和全面安全气囊 [12][13] - 锂电池材料价格方面，NCM811正极材料周环比上涨0.69%，氢氧化锂上涨3.66% [20] 新能源发电行业 - 工信部对41家多晶硅企业开展节能专项检查，能耗标准将成为产能出清重要指标 [30][32] - 多晶硅n型复投料成交均价4.71万元/吨，周环比上涨0.64% [33] - 硅片价格普遍上扬，183N上涨至1.20元/片，210N上涨至1.55元/片 [34] - N型电池片价格持续上行，183N均价上涨至0.29元/W [35] - TOPCon组件现货价格在0.68-0.72元/W区间 [36] 电力设备及工控行业 - IEA预计2025年全球电力需求增速3.3%，中国电力消费同比增长5% [44][47] - 中国2025年上半年新能源产品制造领域电力消费快速增长，电池产量同比增51% [47] - 固定资产投资完成额累计同比保持正增长，铜价维持高位 [52][55] - 工控领域关注人形机器人产业链，包括减速器、丝杠、电机等核心部件 [50]

风电设备板块市场表现 - 风电设备板块整体上涨1.57%，领涨股为通裕重工（涨幅6.47%）[1] - 上证指数下跌0.37%至3559.95点，深证成指下跌0.17%至10991.32点[1] - 板块内10只个股涨幅超1%，最高涨幅达6.47%（通裕重工），4只个股下跌，最大跌幅2.70%（威力传动）[1][2] 个股交易数据 - 通裕重工成交额7.82亿元，成交量267.72万手，收盘价2.96元[1] - 电气风电成交额11.31亿元，成交量76.69万手，涨幅4.98%[1] - 明阳智能成交额2.36亿元，成交量20.94万手，涨幅1.44%[1] - 振江股份成交额2.29亿元，新强联成交额2.24亿元，中船科技成交额2.17亿元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入7001.75万元，游资净流出8346.82万元，散户净流入1345.07万元[2] - 通裕重工主力净流入6093.25万元（占比7.79%），游资净流入4246.42万元（占比5.43%）[3] - 大金重工主力净流入5894.72万元（占比10.57%），但游资净流出3102.03万元（占比5.56%）[3] - 天顺风能主力净流入906.70万元（占比10.72%），游资净流出1163.07万元（占比13.75%）[3] - 金风科技游资净流出3392.92万元（占比8.76%），散户净流入3414.03万元（占比8.82%）[3]

公司治理 - 海力风电于2025年7月31日召开2025年第三次临时股东大会 [2] - 股东大会审议通过了《关于修订的议案》等多项议案 [2]

股东大会信息 - 公司2025年第三次临时股东大会通知7月12日公告，7月31日召开[4] - 现场会议7月31日14时30分召开，网络投票分时段进行[4][5] 投票情况 - 现场表决股东代表125,389,711股，占比57.6792%[6] - 现场和网络投票股东代表132,068,814股，占比60.7516%[6] 议案结果 - 多项修订议案同意票占比超99%且均获通过[9][11][13][16] 合规情况 - 股东大会召集、召开、表决等程序及结果合法有效[5][7][18]

股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会7月31日14:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[4] - 参会股东及代理人169名，代表股份132,068,814股，占总股份60.7516%[7] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意132,033,514股，占比99.9733％[8] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意130,882,470股，占比99.1017％[10] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意130,884,170股，占比99.1030％[11] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》同意130,882,370股，占比99.1016％[12] 会议合法性 - 律师认为本次股东大会召集、召开及表决合法有效[14]

公司基本信息 - 海力海上风电装备（温州）有限公司于2025年7月29日成立 注册资本2亿元人民币 实缴资本2亿元人民币 法定代表人游超 登记状态为存续[2] - 公司注册地址位于浙江省温州市洞头区元觉街道沙角新街88号1幢106室-3 由温州市洞头区市场监督管理局登记 企业类型为有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）[2] - 公司英文名称为Haili Offshore Wind Power Equipment (Wenzhou) Co Ltd 国标行业属于制造业 纳税人识别号为91330322MAERP8C44A 组织机构代码为MAERP8C4-4[2] 股权结构 - 公司由江苏海力风电设备科技股份有限公司（海力风电 301155 SZ）全资持股 持股比例100% 认缴出资额2亿元人民币 认缴出资日期为2025年7月29日[1][2] 经营范围 - 经营范围涵盖海洋工程平台装备制造 海洋能系统与设备销售 海洋能系统与设备制造 海洋工程关键配套系统开发[1] - 业务延伸至新能源原动设备制造 海上风电相关装备销售 海洋工程装备制造与销售 海水养殖和海洋生物资源利用装备制造与销售[2] - 包括风电场相关系统研发 机械设备租赁 货物进出口 技术进出口 环境保护专用设备制造与销售 金属结构制造与销售[2]

欧洲海上风电市场增长前景 - 2024年欧洲海风新增装机量2.6GW 预计2030年达11.8GW [1][2] - 环北海国家目标2030年海风装机120GW 2050年超300GW [2] - 英国目标2030年实现43-50GW海风装机 德国目标2030/2035/2045年达30/40/70GW [4] - 荷兰目标2032年实现21GW海风装机 波兰预计2025-2030年新增6GW装机 [5] 成本与融资改善 - 欧洲海风开发成本从2010年5418美元/kW降至2023年3138美元/kW [2] - 平准化度电成本从2010年0.205美元/kWh降至2023年0.067美元/kWh [2] - 欧洲央行自2024年6月起实施八次降息 融资利率持续降低 [2] 政策与制度支持 - 英国改革CfD拍卖制度 降低准入门槛/提高预算灵活性/延长合同至20年 [4] - 德国通过《海上风能法》明确装机目标后 2023-2024年拍卖容量达8.8GW和8GW [4] - 荷兰2025-2027年计划招标11GW海风项目 波兰2025年进行新一轮CfD拍卖 [5] 现有装机与项目储备 - 英国截至2024年底累计装机15.9GW 规划容量达95GW [4] - 德国截至2024年底累计装机9.2GW 荷兰在运容量4.7GW/在建5.5GW/已规划11.5GW [4][5] - 波兰2025年以来1.4GW海风项目达成FID 首个海风场2024年底开工 [5] 行业驱动因素 - 俄乌冲突引发天然气危机 推动欧洲可再生能源转型战略共识 [1][2] - 供应链与技术成熟度提升 开发商投资意愿增强 [1][2] - 多国通过行政手段设立政策目标 改革拍卖制度推动发展 [1][3]

公司成立信息 - 海力海上风电装备(温州)有限公司于2025年7月29日成立 法定代表人为游超 注册资本2亿元人民币 [1][3] - 公司由江苏海力风电设备科技股份有限公司全资持股 持股比例100% [1][3] - 公司登记状态为存续 注册地址为浙江省温州市洞头区元觉街道沙角新街88号1幢106室-3 [3] 经营范围 - 主营业务包括海上风电相关装备销售 新能源原动设备制造 海洋工程装备制造与销售 海洋工程关键配套系统开发 [1][3] - 其他业务涵盖金属结构制造销售 风电场相关系统研发 货物及技术进出口 机械设备租赁等 [3] 行业属性 - 公司所属行业为铁路 船舶 航空航天和其他运输设备制造业 企业类型为自然人投资或控股的法人独资有限责任公司 [3] - 业务方向聚焦新能源装备制造领域 特别是海上风电产业链相关环节 [1][3] 股东结构 - 唯一股东为A股上市公司江苏海力风电设备科技股份有限公司(股票代码301155) 认缴出资额20000万元人民币 [3]

公司动态 - 海力风电全资控股新成立海力海上风电装备(温州)有限公司 [1] - 新公司注册资本达2亿元人民币 [1] - 经营范围涵盖海洋工程平台装备制造、海洋能系统与设备制造及销售、海洋工程关键配套系统开发等领域 [1] 业务布局 - 通过新公司进一步拓展海上风电装备制造产业链 [1] - 业务范围延伸至海洋工程装备制造及配套系统开发 [1] - 体现公司在海洋能源装备领域的战略布局深化 [1]