厦门嘉戎技术股份有限公司（以下简称"公司"）董事会薪酬与考核委员会依 据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股权激励管 理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所创业板上市 公司自律监管指南第 1 号——业务办理》和《公司章程》等有关规定，对公司作 废 2023 年限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）部分已授予尚未归属 的限制性股票相关事项进行了核查，并发表如下核查意见： 公司本次合计作废 97.42 万股第二类限制性股票符合《上市公司股权激励管 理办法》等相关法律、法规及规范性文件以及《2023 年限制性股票激励计划（草 案修订稿）》的相关规定，本次作废部分已授予尚未归属的限制性股票不会对公 司的经营成果和财务状况产生重大影响，也不会影响公司核心骨干的勤勉尽职， 审议程序合法合规，不存在损害公司及全体股东利益的情形。董事会薪酬与考核 委员会同意公司本次作废部分限制性股票的事项。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 厦门嘉戎技术股份有限公司 特此公告。 董事会薪酬与考核委员会关于2023年限制性股票激 ...

国投证券股份有限公司 （二）资金来源 此次投资资金为公司闲置自有资金，不涉及使用募集资金。 （三）现金管理投资的产品品种 关于厦门嘉戎技术股份有限公司 使用暂时闲置自有资金进行现金管理的核查意见 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市 规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范 运作》等相关规定，国投证券股份有限公司（以下简称"国投证券"、"保荐机构"） 作为厦门嘉戎技术股份有限公司（以下简称"嘉戎技术"或"公司"）首次公开 发行股票并在创业板上市的保荐机构，负责嘉戎技术上市后的持续督导工作，对 嘉戎技术使用暂时闲置自有资金进行现金管理的事项进行了核查，核查情况如下： 一、本次使用闲置自有资金进行现金管理的基本概况 （一）现金管理目的 在不影响公司日常经营及有效控制风险的前提下，公司结合实际经营情况， 计划使用暂时闲置自有资金进行现金管理，提高闲置自有资金使用效率和收益， 为公司及股东取得更多的投资回报。 为严格控制风险，公司闲置自有资金投资的品种为安全性较高、流动性较好、 风险等级不高于 R2（中低风险）的理财产品，包括但不限于商业银行、证券公 司 ...

法律意见书 中国﹒厦门厦禾路 666 号海翼大厦 A 幢 16-17 楼 2023 年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的 限制性股票作废事项的 厦门·上海·福州·泉州·龙岩 http://www.tenetlaw.com 福建天衡联合律师事务所 关于厦门嘉戎技术股份有限公司 | | | | 三、总体结论性意见 9 | | --- | 福建天衡联合律师事务所 关于厦门嘉戎技术股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的 限制性股票作废事项的 法律意见书 〔2025〕天衡厦（意）字第 289 号 致：厦门嘉戎技术股份有限公司 福建天衡联合律师事务所接受厦门嘉戎技术股份有限公司的委托，指派张欣和 赖书琪律师，担任厦门嘉戎技术股份有限公司关于 2023 年限制性股票激励计划部 分已授予尚未归属的限制性股票作废事项的专项法律顾问。 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股权激励 管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律 监管指南第 1 号——业务办理》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》和《律 师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等法 ...

证券代码：301148 证券简称：嘉戎技术 公告编号：2025-083 厦门嘉戎技术股份有限公司 关于召开 2026 年第一次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏。 6、会议的股权登记日：2026 年 01 月 05 日 7、出席对象： （1）在股权登记日持有公司股份的股东或其代理人 一、召开会议的基本情况 1、股东会届次：2026 年第一次临时股东会 2、股东会的召集人：董事会 3、本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》等法律、行政法规、部门 规章、规范性文件及《公司章程》的有关规定。 4、会议时间： （1）现场会议时间：2026 年 01 月 09 日 14:30 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所系统进行网络投票的具体时间为 2026 年 01 月 09 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为 2026 年 01 月 09 日 ...

核污染防治概念市场表现 - 12月24日，核污染防治概念板块出现震荡走高行情 [2] - 谱尼测试股价涨幅超过18% [2] - 普利特与再升科技两只股票价格双双涨停 [2] - 建龙微纳股价涨幅超过6% [2] - 争光股份、嘉戎技术、辰安科技、捷强装备等个股出现跟涨 [2]

交易核心与政策背景 - 公司推出发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案，计划收购杭州蓝然100%股权 [1] - 交易旨在深度布局膜分离技术全产业链，实现公司向绿色技术解决方案服务商的战略跃升 [1] - 交易逻辑与国家推动绿色低碳发展、产业升级及“双碳”战略等系列政策高度契合 [1] 标的公司技术与业务 - 标的公司杭州蓝然深耕电驱动膜技术，是电渗析技术领域的领军者 [1][3] - 其核心产品应用于工业酸碱绿色制备、废水资源化、二氧化碳捕集与转化（CCUS）等场景 [1] - 其业务方向契合国家低碳转型与资源循环利用的发展要求 [1] 技术协同与战略布局 - 嘉戎技术在压力驱动膜技术（超滤、纳滤、反渗透）领域积累深厚，与杭州蓝然的电驱动膜技术（电渗析、双极膜转化）形成天然互补 [3] - 并购后将构建“压力驱动+电驱动”双技术平台 [3] - 在盐湖提锂、锂电回收等领域，可打造“纳滤预处理-反渗透浓缩-电渗析/双极膜转化”的绿色工艺方案 [3] - 在高浓度工业废水处理领域，能通过高效分离与资源化回收，助力企业实现近零排放 [3] - 在双碳领域，双极膜电渗析技术可实现二氧化碳向有机酸、醇类等化学品的催化转化，为碳资源化利用提供创新解决方案 [3]

现金管理 - 2025年5月12日股东会审议通过公司拟使用不超5.5亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[2] 近期投资认购 - 2025年12月11日认购申万宏源证券2000万元收益凭证，预期年化收益率0.1%或2.86%[3] - 2025年12月11日认购工商银行2800万元结构性存款，预期年化收益率0.8%-1.6%[4] - 2025年12月8日认购厦门银行3000万元结构性存款，预期年化收益率1.4%-1.92%-2.22%[4] - 2025年12月11日认购厦门银行2000万元结构性存款，预期年化收益率1%-2%-2.3%[4] - 2025年12月18日认购厦门银行2300万元结构性存款，预期年化收益率1.05%-1.8%-2.1%[4] - 2025年12月18日认购厦门银行12000万元结构性存款，预期年化收益率1.2%-1.95%-2.25%[4] 过往到期赎回投资 - 2024年10月10日认购建行3000万元结构性存款，预期年化收益率0.95%-2.4%，已到期赎回[8] - 2024年10月10日认购建行14500万元结构性存款，预期年化收益率0.95%-2.4%，已到期赎回[8] - 2024年10月11日认购工行10500万元结构性存款，预期年化收益率1.2%-1.8%，已到期赎回[8] - 2025年4月10 - 5月20，14500元保本浮动收益型结构性存款，收益率0.8% - 2.15%，已到期赎回[22] - 2025年4月21 - 5月20，10000元保本浮动收益型结构性存款，收益率1.3%或2.05%，已到期赎回[23] - 2025年5月20 - 11月17，2000元本金保障型浮动收益凭证，收益率1.75%或2.87%，已到期赎回[25] - 2025年5月21 - 8月21，10000元保本浮动收益型结构性存款，收益率0.85％或2.00％或2.20％，已到期赎回[26] - 2025年4月21 - 5月20，1500元保本浮动收益型结构性存款，收益率1.3%或2.05%，已到期赎回[28] - 2025年5月16 - 9月23，700元保本浮动收益型结构性存款，收益率2.14%，已到期赎回[29] - 2025年5月29 - 8月29，14500元保本浮动收益型结构性存款，收益率0.65% - 2.4%，已到期赎回[31] - 2025年6月3 - 12月4，7000元保本浮动收益型结构性存款，收益率1% - 1.75%，已到期赎回[33] - 2025年5月30 - 8月26，1500元本金保障型浮动收益凭证，收益率1.7%或2.54%，已到期赎回[34] 现有投资产品 - 在上海浦东发展银行厦门分行利多多公司稳利25JG3070结构性存款金额1000，收益率0.85％或1.90％或2.10％[10] - 在上海浦东发展银行厦门分行利多多公司稳利25JG3071结构性存款金额10000，收益率0.85％或1.95％或2.15％[11] - 在中国银河证券股份有限公司债券质押式回购 - 天天利28天金额3000，收益率3%[12] - 在兴业银行厦门自贸试验区象屿支行兴业银行企业金融人民币结构性存款产品金额1000，收益率1.3%或2.24%[13] - 在兴业银行厦门自贸试验区象屿支行人民币通知存款金额50，收益率为央行公布的七天通知存款利率[14] - 优尼索在兴业银行厦门自贸试验区象屿支行兴业银行企业金融人民币结构性存款产品金额1300，收益率1.3%或2.24%[15] - 优尼索在兴业银行厦门自贸试验区象屿支行人民币通知存款金额75，收益率为央行公布的七天通知存款利率[16] - 河南嘉戎在兴业银行厦门禾祥西支行兴业银行企业金融人民币结构性存款产品金额700，收益率1.3%或2.31%[17] - 在中国工商银行厦门松柏支行挂钩汇率区间累计型法人人币结构性存款产品金额8500，收益率0.9%-1.5%[19] - 在申万宏源证券有限公司龙鼎国债嘉盈新客专享（上市公司）222期收益凭证金额2000，收益率2.30％[21] - 购买上海浦东发展银行利多多公司稳利25JG3353期产品8000，收益率0.70％或1.75％或1.95％[11] - 购买兴业银行企业金融人民币结构性存款产品4500，收益率1%或1.77%[11] - 购买厦门银行结构性存款7000，收益率1.4%-2.5%，未到期[11] - 购买中国建设银行厦门分行单位人民币定制型结构性存款9500，收益率0.65%-2.2%[11] - 购买上海浦东发展银行利多多公司稳利25JG4176期产品8400，收益率0.70％或1.90％或2.10％，未到期[12] - 购买兴业银行企业金融人民币结构性存款产品2600，收益率1%或1.65%，未到期[12] - 购买申万宏源证券龙鼎金牛定制2868期收益凭证1500，收益率1.65%或2.41%[12] - 购买厦门银行结构性存款5000，收益率1.2%-2.21%[12] - 购买申万宏源证券龙鼎金牛二值早利定制14期收益凭证1000，收益率0.1%或2%或3.23%，未到期[12] - 购买申万宏源证券龙鼎定制2632期收益凭证1500，收益率0.1%或1.8%或2.85%，未到期[12] - 河南嘉戎在兴业银行厦门禾祥西支行购买700的兴业银行企业金融人民币结构性存款产品，收益为1%或1.65%，期限从2025/10/11至2026/1/8[13] - 河南嘉戎在兴业银行厦门禾祥西支行存入90的人民币通知存款，收益按央行公布的七天通知存款利率，支取日起7天（即t + 7日），存入日期为2025/10/29[13] - 优尼索在兴业银行厦门禾祥西支行购买400的兴业银行企业金融人民币结构性存款产品，收益为1.0%或1.5%，期限从2025/11/20至2025/12/19[13] 未到期投资 - 2025年5月29 - 12月31，3000元保本浮动收益型单位大额存单，收益率1.10%[32]

重组方案核心内容 - 嘉戎技术拟通过发行股份及支付现金方式，购买杭州蓝然技术股份有限公司100%股权 [1][2] - 上市公司拟向厦门溥玉发行股份募集配套资金不超过10亿元 [2] - 交易完成后，厦门溥玉预计将成为嘉戎技术新控股股东，胡殿君将成为新实控人 [2] - 现任实控人团队的三位创始伙伴已签署《一致行动人协议之解除协议》，无论交易成败，合作关系都将终结 [1] 控制权变更与交易性质 - 尽管交易完成后公司控制权发生变更，但公司公告明确表示经初步测算本次交易不构成重组上市 [2] - 公司解释不构成重组上市的原因为：标的资产相关指标不会超过上市公司相应指标的100%，购买资产发行的股份比例也不超过规定上限 [2] - 交易对方共19名，其中厦门溥玉持股44.83%，为标的公司控股股东 [2] - 厦门溥玉成立于2025年1月8日，其出资方包括福建时代泽远股权投资基金合伙企业等，背后隐现宁德时代身影 [2] - 交易前仅两个月（2025年11月），厦门溥玉对杭州蓝然增资3.5亿元获得控股权，杭州蓝然创始人团队并非此次交易主要获益方 [2] 标的公司杭州蓝然概况 - 杭州蓝然主要从事离子交换膜及组件、电渗析相关设备的研发、生产、销售及技术服务，产品应用于新能源锂电、生物医药、化工、硅及半导体等行业 [3] - 2023年度、2024年度、2025年1—10个月，杭州蓝然分别实现营业收入3.24亿元、3.05亿元、1.44亿元 [3] - 同期归母净利润分别为7037.27万元、7077.95万元、1321.38万元 [3] - 2025年前10个月杭州蓝然的净利润仅为1321.38万元，较前两年大幅下滑 [4] 标的公司历史问题 - 杭州蓝然曾于2022年6月冲刺创业板IPO，但在深交所现场督导后于2022年12月撤回申请 [3] - 2023年4月，深交所发布《发行上市审核动态》，将杭州蓝然作为典型监管案例予以警示 [3] - 监管调查发现公司存在严重问题，包括隐瞒部分项目工程验收单、将营业成本支出计入研发费用等多项违规情形 [3] - 具体案例：一份2018年签署的销售合同，久吾高科已于2018年12月出具了《工程项目验收单》，但公司却在2020年12月将收入确认时间调整至2020年 [3] 收购方嘉戎技术经营状况 - 嘉戎技术于2022年4月登陆创业板，上市后业绩连续下滑 [5] - 2022年至2024年，公司归母净利润从1.07亿元下降至5020.15万元 [5] - 2025年前三季度净利润同比增长12.95%，但营收同比下降7.53% [5] - 公司上市募投项目进展严重滞后，截至2025年上半年累计投入募集资金4.87亿元，投资进度仅49.24% [6] - 公司多次延期募投项目，其中“研发中心建设项目”、“高性能膜材料产业化项目”达到预定可使用状态的时间已延期至2027年12月31日 [6] 市场反应与交易进展 - 2025年12月1日复牌当天，嘉戎技术股价一字涨停，报收39.64元/股，涨幅20.01% [7] - 公司股票在2025年12月1日、12月2日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，构成股票交易异常波动 [7] - 本次交易相关的审计、评估及尽职调查等事宜尚未完成 [7] - 交易完成后，厦门溥玉背后的资本方将成为最大赢家，交易预案中所述的协同效应需合并后实际业绩证明 [7]

新股与要约收购 - 2025年12月8日有两只新股发行：纳百川(301667)发行价22.63元，优迅股份(787807)发行价51.66元[1] - 荃银高科(300087)的要约收购申报期为2025年12月4日至2026年1月5日[1] - 天普股份(605255)的要约收购申报期为2025年11月20日至2025年12月19日[1] 退市与风险警示 - *ST广道(920680)的退市整理期起始日为2025年12月11日[1] - *ST苏吴(600200)的退市整理期起始日为2025年12月9日[1] - 报告期内，多家公司发布可能强制退市、暂停上市或终止上市的风险提示，涉及*ST元成、*ST华微、*ST交投等超过15家公司[4] 基金交易风险 - 多只跨境ETF（如纳指100ETF、标普500ETF、日经ETF等）因基金溢价发布风险提示或停牌公告，涉及产品超过20只[4][6] - 华夏基金华润有巢REIT(508077)的扩募认购期为2025年12月8日至12月12日[6] 可转债与债券动态 - 茂莱转债(118061)将于2025年12月10日上市[6] - 多只可转债（如中能转债、伟24转债、利民转债等）将在2025年12月中下旬陆续进行赎回，登记日集中在12月11日至12月25日[6] - 多只债券（如21万科02、23财金01、22岚小01等）的回售申报期集中在2025年12月上旬至中旬[6] - 多只债券（如23海旅02、16洋河01、22无锡G2等）将在2025年12月8日至15日期间提前摘牌[7]

嘉戎技术控制权变更与资产收购交易 - 嘉戎技术拟通过发行股份及支付现金方式收购杭州蓝然技术股份有限公司100%股权 并拟向厦门溥玉投资合伙企业发行股份募集配套资金不超过10亿元 交易完成后 公司控股股东预计变更为厦门溥玉 实际控制人将变更为胡殿君 [2] - 交易前 嘉戎技术原实际控制人蒋林煜 王如顺 董正军三人于2025年11月27日解除了一致行动人协议 无论并购是否成功 三人均解除一致行动关系 [4] 嘉戎技术上市后经营与财务状况 - 公司2022年4月登陆创业板 上市后业绩增长乏力 2022年至2024年营收分别为7.56亿元 5.55亿元 5.56亿元 同期归母净利润从1.07亿元腰斩至0.50亿元 扣非净利润从0.55亿元萎缩至0.26亿元 2025年前三季度扣非净利润为0.41亿元 [2] - 公司应收账款规模持续膨胀 从2019年的1.6亿元飙升至2024年末的6.16亿元 截至2024年末 应收账款占总资产27.58% 公司解释称主要因垃圾渗滤液处理业务客户回款困难及公司主动调整项目策略所致 [3] - 公司IPO募投项目多次延期 其中“运营网络建设项目”达产日期从2023年11月30日推迟至2025年底 “研发中心建设项目” “高性能膜材料产业化项目”等四个项目的达产日期统一延期至2027年底 [3] - 市场观点认为 原实控人选择此时出让控制权 是在公司业务增长乏力 股价承压背景下 实现高位套现 锁定既有财富的理性选择 也显示出其对原有业务实现长期可持续增长缺乏信心 [4] 标的公司杭州蓝然概况与财务表现 - 杭州蓝然主营电渗析技术 曾于2022年6月冲击创业板IPO 但于半年后撤回申请 并于2023年5月收到深交所监管函 监管质疑涉及收入确认问题 研发费用“掺水” 销售费用“失踪”及财务内控混乱等 [5] - 杭州蓝然2023年 2024年营收分别为3.05亿元 3.24亿元 但2025年1-10月营收骤降至1.44亿元 净利润从2024年的6944万元锐减至2025年前10个月的1256万元 同比跌幅超过80% [6] - 标的公司股权估值经历上涨 2021年10月最后一轮外部融资估值为9.08亿元 2022年拟IPO发行前估值约为10.76亿元 2025年6月部分股权转让底价对应的整体估值达12.8亿元 较2021年上涨逾40% [6] - 市场观点认为 标的公司当前业绩指标不满足IPO隐性门槛 借壳上市是更快实现证券化的路径 [7] 交易操盘方背景与架构 - 交易完成后将成为嘉戎技术控股股东的厦门溥玉 其执行事务合伙人为厦门溥泉私募基金管理合伙企业 委派代表是胡殿君 溥泉私募的股东方包括宁德时代新能源产业投资有限公司（出资1350万元）和胡殿君（出资750万元） [12] - 胡殿君为资本运作资深人士 曾任大族激光董秘 泛海创投副总等职 现任大族激光 科达利董事 精智达独立董事 并是中洲控股前十大股东之一 [12] - 厦门溥玉的出资方之一为福建时代泽远股权投资基金合伙企业 该基金由宁德时代发起 2025年5月规模跃升至101.28亿元 宁德时代认缴出资7亿元 穿透后持股约7% 为基金第四大出资方 [12] - 胡殿君作为厦门溥泉资本的执行事务合伙人 管理包括时代泽远在内的多只基金 投资领域覆盖智能驾驶 机器人 半导体 新材料等 [13] - 市场观点认为 胡殿君意图获得一个可控的A股资本运作平台 而非短期套现 而宁德时代的参与更偏向于“具有战略角度的财务投资” [13] 交易协同效应与市场疑虑 - 业务层面存在协同空间 嘉戎技术以压力驱动膜分离技术为核心 杭州蓝然以电渗析技术为核心 双方在盐湖提锂或电池回收等领域工艺是前后端关系 公司战略方向是向清洁能源 资源循环领域发展 [14][15] - 市场疑虑主要集中在四方面：一是标的公司IPO阶段暴露的财务真实性问题是否已彻底整改 [16] 二是新实控人胡殿君身兼多职可能影响上市公司控制权稳定性 [16] 三是宁德时代作为重要参与方的真实意图是战略投资还是财务投资 以及未来是否会进一步注入资产或择机退出 [16] 四是两家存在问题的公司结合能否产生“1+1>2”的效果仍需时间验证 [16] - 公司回应称 对标的公司历史财务规范性问题关注度很高 将在后续审计程序中作为重点核查事项 [16]