公司范围 - 纳入评价范围的下属各级分子公司有15家[1] - 纳入评价范围单位资产总额占公司合并报表资产总额100%[1] - 纳入评价范围单位营业收入合计占公司合并报表营业收入总额100%[1] 制度建设 - 制定销售与收款管理制度确保销售环节执行[10] - 制定采购与供应商管理标准文件明确分工[11] - 严格执行对外投资管理制度降低风险[12] - 设立岗位管理合同法律事务完善管控[13] - 建立完善财务会计制度保证核算报告准确[14] - 依据制度对子公司重大事项监督审计[15][16] - 明确信息披露职责、流程、内容和时限[17] 内控标准 - 财务报告内控缺陷定量标准明确[21] - 非财务报告内控缺陷定量标准明确[24] 内控情况 - 报告期内无财务报告内控重大和重要缺陷[25] - 报告期内未发现非财务报告内控重大和重要缺陷[26] - 依托监督机制整改非财务报告一般缺陷[26] - 董事会认为财务报告内控有效[27] - 评价基准日未发现非财务报告内控重大缺陷[27] - 自评价至发出日无影响内控评价结论因素[28] 其他事项 - 董事长代行董秘职责至2025年2月23日未完成聘任[27] - 保荐机构认为公司内控符合法规自评属实[30]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为90,783.72万元[6] - 2024年末货币资金较上年年末增长15.2%，交易性金融资产下降34.7%[16] - 2024年末应收账款较上年年末下降16.6%，存货增长7.5%[16] - 2024年公司本期营业总收入同比增长11.87%，净利润同比增长11.84%[20] - 2024年公司合并报表经营活动现金流入小计同比增长10.89%[1] 财务状况 - 截至2024年12月31日，公司存货账面余额为18,310.54万元，跌价准备为1,203.89万元[7] - 2024年末流动负债合计较上年年末增长3.6%，租赁负债下降97.6%[16] - 2024年末固定资产较上年年末下降5%，无形资产下降8.5%[16] - 2024年末归属于母公司所有者权益合计较上年年末下降5.6%，资产总计下降2.6%[16] 审计相关 - 审计认为财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况及经营成果[3] - 因可能存在管理层不恰当确认收入风险，将收入确认列为关键审计事项[6] - 因存货金额重大且确定可变现净值涉及重大管理层判断，将存货可变现净值列为关键审计事项[7] 会计政策 - 公司采用人民币为记账本位币，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准[37][38] - 金融资产初始确认分为三类，金融负债初始确认分为四类[49] - 发出存货采用加权平均法，存货的盘存制度为永续盘存制[70] 税收政策 - 公司被认定为高新技术企业，自2023年起三年内按15%税率计缴企业所得税[135] - 小型微利企业相关税收优惠政策延续至2027年12月31日[136] - 部分小型微利企业可在50%税额幅度内减征“六税两费”[137] 资金与资产 - 2024年度公司实际抵减增值税税额2,973,375.80元[134] - 应收账款坏账准备本期计提2,913,174.79元，其他应收款坏账准备本期增加466,861.12元[143][147][148] - 公司使用39,981,265.09元回购股份4,572,324股[183] 费用与收益 - 2024年公司本期税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用均有增长[190][191] - 投资收益本期合计814,361.48元，上年同期为400,650.51元[192] - 公允价值变动收益本期合计1,340,137.71元，上年同期为1,694,493.86元[193] 现金流量 - 2024年公司合并报表经营活动产生的现金流量净额同比下降3.03%[1] - 2024年公司合并报表投资活动产生的现金流量净额同比增长135.92%[1] - 2024年公司合并报表筹资活动产生的现金流量净额同比下降47.14%[1]

募集资金情况 - 2021年8月30日公司首次公开发行3900.00万股A股，每股6.90元，募资2.691亿元，净额2.0479161757亿元到账[2] - 截至2024年12月31日，累计投入募投项目20486.05万元，未使用0.28万元[3] - 2024年度节余0.28万永久性补充流动资金，余额为0[4] - 截至2024年12月31日，5个募集资金专户全部注销，余额为0[6][7][8] 项目投资情况 - 张小泉阳江刀剪智能制造中心项目承诺投资18,000.00，累计投入18,000.00，进度100.00%，本年度效益282.49[1] - 企业管理信息化改造项目承诺投资500.00，累计投入506.89，进度101.38%[1] - 补充流动资金承诺投资1,979.16，累计投入1,979.16，进度100.00%[1] 先期投入情况 - 2021年9月17日，公司用18,101.57万元募集资金置换预先投入和已支付发行费用自筹资金[2] - 张小泉阳江刀剪智能制造中心项目先期投入18,000.00万元[2] - 企业管理信息化改造项目先期投入101.57万元[2]

财务内控 - 审计公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 公司于该日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7][8] 人事安排 - 2024年8月23日董事长代行董秘职责至2025年2月23日，未完成聘任[9]

目 录 二、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表…………第 3—3 页 三、附件…………………………………………………………… 第 4—7 页 （一）本所营业执照复印件……………………………………… 第 4 页 （二）本所执业证书复印件……………………………………… 第 5 页 （三）注册会计师执业资格证书复印件…………………… 第 6—7 页 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的 专项审计说明 天健审〔2025〕5704 号 张小泉股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了张小泉股份有限公司（以下简称张小泉公司）2024 年度财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度 的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变 动表，以及财务报表附注，并出具了审计报告。在此基础上，我们审计了后附的 张小泉公司管理层编制的 2024 年度《非经营性资金占用及其他关联资金往来情 况汇总表》（以下简称汇总表）。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本报告仅供张小泉公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。我们 同意将本报告作为张小泉公司年度 ...

股份拍卖信息 - 张小泉集团28,756,291股股份2025年5月20 - 21日司法拍卖[4] - 拍卖价格按前20个交易日收盘价平均数75%乘总股数确定[6] - 受让方6个月内不得减持受让股份[9] 股权结构变化 - 张小泉集团持股7600万股占48.72%，累计将被拍卖31956291股占20.48%[3] - 若成交过户，集团持股降至44043709股，占比降至28.23%[7] - 集团及其一致行动人合计持股占比将从59.33%降至38.85%[7] 影响说明 - 本次股份拍卖不会导致公司控制权变更[7] - 不会对公司日常生产经营产生实质性影响[8]

文章核心观点 - 张小泉控股股东深陷数十亿债务泥潭，资本困局威胁控制权稳定，折射传统品牌转型阵痛，公司站在命运十字路口，面临不同情景选择，反映传统品牌资本化、多元化挑战 [1] 31亿执行案引发关注 - 2025年4月2日媒体报道张小泉集团等新增31.3亿余元被执行人信息，涉及40家企业及个人，截至发稿集团现存8条被执行人信息，被执行总金额超39亿，法定代表人被限制高消费 [2] - 执行信息公布前三天法院已立案执行，4月1日集团又新增两宗被执行案件，金额合计4723.68万元 [2] - 集团注册资本仅1681.7万元却背负数十亿债务，其持有的7600万股上市公司股份（占总股本48.72%）已全部质押或冻结 [3] 连环担保显现危机 - 张国标、张樟生兄弟构建“富春资本系”，2007年收购张小泉集团70%股权，后将张小泉品牌资本投入多元领域，2022年多个项目投资巨大 [4] - 重资产运营模式遇现金流考验，2023年集团融资并由张小泉集团质押股票担保，截至2025年3月，集团借款逾期本金8.03亿，担保逾期未代偿本金51.21亿 [5] - 2025年3月25日富春控股集团被推入预重整程序，法院认定其“不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力” [6] 风险传导渠道犹存 - 张小泉股份称与控股股东独立经营，目前经营正常，但4月2日股价下跌1.34%，报收16.25元，较上市首日已腰斩 [7] - 控股股东持有的320万股股份（占总股本2.05%）将于5月8 - 9日司法拍卖，源于2023年质押担保债务违约 [7] - 截至公告日，集团持有的全部上市公司股份被司法冻结，约1.44亿股被轮候冻结，若富春控股重整失败，实控权或易主 [8] 老字号的资本宿命 - 张小泉是“中华老字号”，曾因“拍蒜刀断”风波被要求整改，不当言论伤害品牌形象 [9] - 公司研发投入一般，销售费用高，依赖营销拉动而非产品创新 [9] - 张小泉历史上多次易主，如今可能因债务处置二次易主，面临三种情景：重整成功维持现状、引入战投部分易主、彻底易主品牌重生 [10]

文章核心观点 张小泉控股股东陷入资金危机，股份大比例质押或冻结，公司自身也面临舆论风波和业绩下滑问题，但上市公司称一直正常经营 [3][4][7][8] 控股股东资金危机 - 4月1日张小泉集团新增两宗被执行案，执行标的金额达4723.6万元，截至4月8日累计被执行金额已达39.05亿元 [3] - 3月28日张小泉集团等新增一条被执行信息，执行标的金额31.3亿元 [3] - 自2025年以来张小泉多次发布控股股东股权遭冻结公告，截至3月19日，张小泉集团累计被冻结股份7600万股，占其所持公司股份总数的100%，占剔除回购股份后公司总股本的50.19%；累计被轮候冻结股份1.44亿股，占其所持公司股份总数的189.70%，占剔除回购股份后公司总股本的95.21% [4] - 张小泉集团作为借款方涉及的9笔融资业务产生逾期，债务逾期本金合计8.03亿元；作为担保方的债务逾期51.21亿元 [4] - 控股股东股份大比例质押或冻结可能导致控制权变更，甚至触发要约收购义务，上市公司应专项说明控股股东债务处置方案并强化合规整改方案 [5] 公司经营情况 - 张小泉是集设计、研发等一体的现代生活五金用品企业，品牌始创于1628年，2006年剪刀锻制技艺被列为国家级非物质文化遗产，是中华老字号品牌 [5] - 2007年富春控股集团以1.2亿元获得张小泉集团70%股权成为间接控股股东，2021年9月张小泉成功登陆深交所创业板 [6] 公司舆论风波 - 2022年7月张小泉陷入“拍蒜断刀门”事件，2023年1月该事件入选“2022年十大消费维权舆情热点” [7] - 2023年9月张小泉因经营不佳、业绩下滑被要求进行为期6个月的整改 [7] 公司业绩表现 - 2021 - 2023年，张小泉营收分别为7.6亿元、8.27亿元和8.11亿元，分别同比增长32.81%、8.75%和 - 1.82%；归母净利润分别同比增长1.96%、 - 47.30%和 - 39.48%，已连续下滑两年 [8] - 2024年前三季度，张小泉实现营业收入6.36亿元，同比增长12.39%；归母净利润为1720.11万元，同比增长85.52% [8]

文章核心观点 杭州张小泉集团有限公司及其相关方新增被执行人信息，公司业绩波动且面临股权冻结等问题，间接控股股东富春控股集团启动预重整并成为被执行人 [2][3] 公司基本信息 - 杭州张小泉集团有限公司成立于2001年1月，法定代表人为张樟生，注册资本约1681.7万人民币，由杭州富泉投资有限公司、杭州张小泉集团有限公司工会共同持股 [2] - 公司实际控制人是张国标、张樟生和张新程，张樟生被19次列入限制消费令，张国标被发布限制消费令且所持富春控股集团全部股份冻结，张新程目前无相关问题 [3] 法律诉讼与执行情况 - 杭州张小泉集团有限公司、上海富春投资有限公司、张樟生、张国标等新增一条被执行人信息，执行标的31.3亿余元，执行法院为浙江省杭州市中级人民法院 [2] - 该公司现存6条被执行人信息，被执行总金额超38亿余元，公司及其法定代表人张樟生已被限制高消费 [2] - 截至3月19日，张小泉集团累计被冻结股份7600万股，占持有张小泉股份的100%；累计被轮候冻结股份1.4亿股，占其所持公司股份总数的189.7% [3] - 3月24日晚，间接控股股东富春控股集团被杭州市富阳区人民法院决定启动预重整 [3] - 4月1日，富春控股集团新增两条被执行人信息，执行标的金额分别为4068万元和656万元，被执行总金额达到43.8亿元，已列入失信被执行人和限制消费令名单 [3] 公司业绩情况 - 2021年公司登陆创业板，全年实现营收7.6亿元，归属净利润7873万元 [2] - 2022 - 2023年，公司分别实现归属净利润4149万元和2512万元，净利润只有上市当年的三成出头 [2] - 2024年前三季度，公司实现营收6.4亿元，同比增长12.4%；归属净利润1720万元，涨幅85.5% [2] 公司市值与估值情况 - 目前公司总市值25.5亿元，按2023年净利润计算的市盈率高达百倍 [2]

文章核心观点 百年老字号张小泉从“拍蒜门”到债务缠身，陷入重重危机，业绩持续下滑，股价低迷 [1][5][12] 债务情况 - 4月1日张小泉集团新增两条被执行人信息，截至4月2日共有8条被执行人信息，被执行总金额超39亿元 [5] - 截至3月19日公告披露日，张小泉集团作为借款方以及担保方的债务逾期合计59.25亿元，其中借款方逾期本金80340.63万元，担保方逾期本金512148.13万元 [5][7] - 部分被执行信息是张小泉集团作为借款人涉及的债务纠纷，部分是为控股股东富春控股集团提供质押担保所致 [5] 预重整举措 - 浙江省杭州市富阳区人民法院决定对间接控股股东富春控股集团有限公司启动预重整，并指定预重整临时管理人，外界解读为试图分割风险，避免债务危机蔓延至张小泉股份 [7][8] 控制权风险 - 保荐机构中信证券曾表示，若债务无法及时清偿等情况发生，未来张小泉可能面临控制权不稳定或变更的风险 [8] 管理层变动 - 2024年5月，张樟生卸任张小泉董事长，由张国标之子张新程接任，张樟生之子张新尧被任命为董事兼副总经理 [8] 品牌发展历程 - 张小泉品牌始创于明崇祯元年（公元1628年），2006年剪刀锻制技艺被列为国家级非物质文化遗产，是最早一批中华老字号 [9] - 2000年12月整体转制，2007年11月富春控股集团增资扩股，2018年完成股份制改造，2021年登陆资本市场 [9] - 上市首日高开331.88%，报29.80元/股，总市值达46亿元，张国标、张新程父子以110亿身家登上《2021年胡润百富榜》 [9] “拍蒜门”事件 - 2022年7月消费者用张小泉菜刀拍蒜断裂，经销商客服称菜刀不能拍蒜，引发热议 [10] - 张小泉时任总经理夏乾良“中国人切菜方法不对”视频被扒出，影响声誉 [10] - 2023年1月张小泉上榜中消协2022年十大消费维权热点榜单 [10] 刷单处罚 - 2022年12月至2023年4月，张小泉全资子公司杭州张小泉电子商务有限公司在电商平台组织刷单控评，被责令停止违法行为并处罚金25万元 [11] 业绩下滑 - 2022年和2023年净利润分别为4149万元和2511.83万元，同比分别下滑47.3%和39.48% [13] - 公司解释净利润等下滑原因是受外部环境和品牌舆情影响，销售收入放缓或下降，销售费用增长 [13] - 2021 - 2023年销售费用分别为1.17亿元、1.46亿元和1.48亿元，营收下降时费用未收缩 [13] 股价表现 - 截至4月3日，张小泉股价仅为15.25元，较曾经高点几近腰斩 [13]