公司决策 - 2025年4月25日召开第三届董事会十五次会议及监事会十三次会议[3] - 会议审议通过2025年度以简易程序向特定对象发行股票预案等议案[3] 信息披露 - 发行股票预案及相关文件于2025年4月25日在巨潮资讯网披露[3] 实施条件 - 本次发行需经深交所审核、证监会同意注册方可实施[3]

发行方案 - 2025年4月25日第三届董事会第十五次会议审议通过发行方案，尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册[7] - 发行对象不超过35名，均以现金认购，最终发行对象由董事会等协商确定[7][31] - 拟募集资金总额不超14860万元，不超3亿元且不超最近一年末净资产20%[7][45][58] - 募集资金拟投入动漫卡片设备投放及运营项目10660万元、补充流动资金4200万元[8][46][61] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，最终发行价格由董事会协商确定[8][39] - 发行股票数量按募集资金总额除以发行价格确定，不超本次发行前公司总股本的30%[10][41] - 发行的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[10] 股权结构 - 控股股东华立国际持有44.03%股份，实际控制人苏本立共计控制45.99%股份[51] - 本次发行完成后，预计苏本立持股比例下降，但仍为实际控制人[51] - 本次发行完成后，社会公众股占总股本比例至少超25%[53] 业绩情况 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润为8465.17万元，扣除非经常性损益后为8319.87万元[148] - 2024年度公司游戏游艺设备销售收入5.49亿元，同比增长37.85%[158] - 2024年度公司动漫IP衍生产品销售收入3.27亿元，同比增长26.14%[158] 未来展望 - 公司可借助本次发行加大动漫卡片设备投放，丰富产品和IP资源种类[27] - 本次募集资金使用可实现产业整合及协同效应，满足下游市场需求[29] - 公司将部分募集资金用于补充流动资金，优化资本结构，降低财务风险[30] 新产品和新技术研发 - 公司动漫卡片设备在传统TCG玩法基础上加入新玩法，深受终端玩家喜爱[70] 股东回报 - 公司制定《未来三年（2025年 - 2027年）股东回报规划》[11] - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[115][136] - 公司发展阶段不同，现金分红比例最低分别为80%、40%、20%[117][136][137] 其他 - 2024年公司在日本市场试点运营《我的世界》产品，取得较好市场表现[65] - 公司与微软、万代南梦宫等全球知名游戏企业建立战略合作伙伴关系[66][73] - 截至2024年12月末，公司合并口径资产负债率为42.65%[100] - 截至2024年12月末，公司拥有209项国内注册商标权、152项专利权、182项软件著作权、160项美术作品登记[105] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为28001.73万元、25621.06万元、29385.31万元，占流动资产的比例分别为40.40%、35.21%、37.26%[106] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为26943.07万元、26545.95万元、26732.30万元，占流动资产的比重分别为38.87%、36.49%、33.90%[108] - 2022 - 2024年度公司分红情况[124][125][126] - 最近三年累计现金分红合计5867.68万元，年均归属于母公司股东的净利润2179.77万元，累计现金分红金额占年均净利润的比例为269.19%[128] - 调整利润分配政策的议案需经相关程序通过[122][141][142] - 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，或董事会制定具体中期分红方案后，须在2个月内完成股利（或股份）的派发[142] - 除本次发行外，未来十二个月内，公司董事会将根据情况确定是否安排其他股权融资计划[146] - 公司面临产业政策、汇率波动、市场竞争加剧等风险[101][102][103] - 公司动漫卡片设备生产项目已取得广州市番禺区环境保护局对建设项目环境影响报告表的批复[81] - 2024年底公司配备技术研发人员66人[156] - 公司将通过加强募投项目推进力度等措施降低本次发行摊薄股东即期回报的影响[160] - 公司将完善治理结构，为发展提供制度保障[161] - 公司制订《募集资金管理制度》，将监督募集资金使用[162] - 公司董事、高级管理人员承诺维护公司和股东权益，多项行为与填补回报措施挂钩[164][165] - 公司控股股东、实际控制人承诺不干预经营、不侵占利益，履行填补回报措施承诺[165][166]

证券代码：301011 证券简称：华立科技 GuangZhou Wahlap Technology Co.,Ltd. （广州市番禺区石碁镇莲运二横路28号（1-8层）） 广州华立科技股份有限公司 2025 年度以简易程序向特定对象发行 股票募集资金使用的可行性分析报告 二〇二五年四月 广州华立科技股份有限公司 可行性分析报告 一、本次募集资金使用计划 广州华立科技股份有限公司（以下简称"公司"或"发行人"）拟以简易程 序向特定对象发行股票募集资金。本次发行募集资金总额不超过14,860.00万元 （含本数），不超过人民币3亿元且不超过公司最近一年末净资产的百分之二十。 本次募集资金扣除发行费用后净额将全部投资以下项目： 单位：万元 | 序号 | 项目名称 | 项目投资总额 | 募集资金拟投入额 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 动漫卡片设备投放及运营项目 | 14,728.68 | 10,660.00 | | 2 | 补充流动资金 | 4,200.00 | 4,200.00 | | | 合计 | 18,928.68 | 14,860.00 | 在本次发行募集资金到位前，公司可 ...

证券代码：301011 证券简称：华立科技 广州华立科技股份有限公司 2025 年度以简易程序向特定对象发行 股票发行方案的论证分析报告 二〇二五年四月 广州华立科技股份有限公司 2025 年度以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告 广州华立科技股份有限公司（以下简称"华立科技"或"公司"）是在深圳证券交 易所创业板上市的公司，为满足公司业务发展的资金需求，增强公司资本实力，提升盈 利能力，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共 和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以 下简称"《注册管理办法》"）、《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、 第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券 期货法律适用意见第 18 号》（以下简称"《证券期货法律适用意见第 18 号》"）等有 关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过 14,860.00 万元（含本数），不超过人民币 3 亿元且不超过公司最近一年末净资产的百 分之二十。在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目： （ ...

业绩数据 - 2024年归母净利润8465.17万元，扣非后8319.87万元[2] - 2024年游戏游艺设备销售收入5.49亿元，同比增37.85%[12] - 2024年动漫IP衍生产品销售收入3.27亿元，同比增26.14%[13] 发行情况 - 拟发行募资14860.00万元，发行800.00万股[2] - 发行后总股本为15469.20万股[2] 收益假设 - 2025年扣非前后归母净利润持平，发行后基本每股收益下降[4][5] - 2025年扣非前后归母净利润增20%，发行后基本每股收益下降[5] - 2025年扣非前后归母净利润减20%，发行后基本每股收益下降[5] 业务发展 - 主要从事室内商用游戏游艺设备业务，有完整产业链优势[9] - 借助发行加大动漫卡片设备投放，丰富IP资源种类[9] 团队情况 - 截至2024年底，配备技术研发人员66人[10] 资金用途 - 募集资金用于动漫卡片设备投放及运营项目和补充流动资金[15] 公司规划 - 制定未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划[19] 相关承诺 - 董事、高管承诺不输送利益、约束职务消费等[20] - 控股股东、实控人承诺不越权干预、不侵占公司利益[22] 公司优势 - 有充足技术储备，形成核心技术[11] - 有优质稳定客户资源，产品口碑效应增强[12] 市场策略 - 以“IP生态化运营”为核心，强化市场投放策略[13] 应对措施 - 通过加强募投项目推进等降低发行摊薄股东即期回报影响[15]

融资决策 - 公司2024年4月25日会议通过2025年度以简易程序向特定对象发行股票议案[2] - 公司承诺2025年发行中不向投资者作保底保收益承诺，不提供财务资助或补偿[2] 信息发布 - 公告发布时间为2025年4月25日[4]

募集资金情况 - 2021年6月11日公司首次公开发行2170.00万股，每股发行价14.20元，应募集30814.00万元，扣除费用后实际募集26569.79万元[11] - 截至2025年3月31日，专项账户初始存放金额28728.10万元，账户均已注销[13][14] - 截至2025年3月31日，募集资金总额为26,569.79万元，已累计使用26,503.86万元[32] - 2021 - 2023年各年度使用募集资金总额分别为21,345.67万元、4,505.46万元、652.73万元[32] 资金使用操作 - 2021年6月29日，公司同意以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金9301.74万元及已支付发行费用自筹资金384.36万元，合计9686.10万元[19] - 2021年6月29日，公司同意使用不超过3000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金，2021年末使用1027.00万元，2022年7月8日全部归还[20][21] - 2021年6月29日，公司同意使用不超过6000万元闲置募集资金和不超过8000万元自有资金进行现金管理，授权期限内未使用闲置募集资金投资产品[22][23] 项目投资情况 - 前次募集资金实际投资项目未发生变更[16] - 前次募集资金投资项目不存在对外转让情况[18] - 前次募集资金不存在以资产认购股份的情况[28] - “终端业务拓展项目”累计实现收益低于承诺累计收益20%（含20%）以上[27] - “研发及信息化建设项目”“营销及售后服务体系建设项目”“补充流动资金项目”不直接产生经济效益，无法单独核算效益[25][26] 项目投资金额 - 终端业务拓展项目募集后承诺投资13,569.79万元，实际投资13,570.41万元，差额0.62万元[32] - 研发及信息化建设项目募集后承诺投资4,000.00万元，实际投资3,930.29万元，差额 - 69.71万元[32] - 营销及售后服务体系建设项目募集后承诺投资1,000.00万元，实际投资1,001.70万元，差额1.70万元[32] - 补充流动资金项目募集后承诺投资8,000.00万元，实际投资8,001.46万元，差额1.46万元[32] 项目效益情况 - 终端业务拓展项目2022 - 2025年1 - 3月实际效益分别为934.54万元、2,429.51万元、2,937.07万元、282.80万元，截止日累计实现效益9,252.39万元，未达预计效益[35] - 终端业务拓展项目预计新增年均净利润6,886.41万元[35] - 研发及信息化建设、营销及售后服务体系建设、补充流动资金项目承诺效益均不适用[35] 其他情况 - 2021 - 2022年公司募集资金使用与存放情况披露不准确，募投项目实际投资进度与计划有差异，已更正[29]

财务数据 - 2023 - 2024年资产总额从115,908.90万元增至130,651.33万元[4] - 2023 - 2024年负债总额从46,847.48万元增至55,727.86万元[4] - 2023 - 2024年净资产从69,061.43万元增至74,923.47万元[4] - 2023 - 2024年营业收入从81,627.95万元增至101,747.40万元[4] - 2023 - 2024年利润总额从6,911.44万元增至9,918.12万元[4] - 2023 - 2024年净利润从5,195.69万元增至8,465.17万元[4] 资金安排 - 2025年拟向银行申请不超7亿元综合授信额度[2] - 向香港汇丰银行申请不超7亿日元或等值人民币贷款额度[2] 股本与担保 - 公司股本为14,669.2万元[4] - 为全资子公司审批担保额度20,000万元，占净资产26.69%[7]

股东情况 - 特定股东致远投资持股2,001,800股，占总股本1.36%[3] 减持计划 - 致远投资计划减持不超1,200,000股，不超总股本0.82%[3] - 减持期为2025年5月19日至8月18日[3] - 减持因自身资金需求，方式为大宗、集中竞价[7] 其他 - 减持价格依二级市场及交易方式定[8] - 本次减持计划实施存在不确定性[11]

行业定义与核心概念 - IP经济又称谷子经济 是以知识产权为核心 通过内容创作 品牌授权 衍生开发及跨媒介运营实现商业价值的经济形态[2] - 谷子指二次元周边商品 按产品属性分为徽章 亚克力 公仔等材质 按版权性质分为官谷 同人谷 盗版谷 按获取方式分为通贩 限定 盲盒 按IP来源分为日漫 国创 虚拟偶像[3] - 亚克力制品和官方授权商品占据市场主流 限定款和国创IP周边增长迅猛[3] 市场规模与增长 - 2024年市场规模达1689亿元 同比增长超40% 被业界公认为谷子经济元年[1][12] - 市场构成以二次元实体衍生品(45%) IP授权商品(30%)和数字藏品(25%)为支柱[1][12] - 预计2030年市场规模将突破3300亿元 未来五年复合增长率稳定在15%左右[1][12] 产业链结构 - 产业链涵盖IP创作 运营 生产 终端渠道等多个环节[4] - 上游IP创作端以国产IP(占比35%)和日本IP(45%)为主导[4] - 中游运营生产端分化明显 头部企业采用自建产能 中小厂商依赖珠三角代工集群[4] - 下游销售渠道多元化 除传统二次元门店外 潮玩店 文创集合店等新兴渠道增速达40%[4] - 产业链价值主要向两端集中 上游IP授权溢价可达300% 下游限量款销售利润率超60% 中游制造环节利润普遍低于15%[4] IP来源分析 - IP来源主要集中于动漫和游戏两大核心领域[5] - 2023年动漫产业总规模突破3000亿元[5] - 2023年中国游戏IP市场销售收入2459.2亿元 同比增长12.97%[5] - 2024年游戏IP市场预计达2841.1亿元 增速14.43%[5] - 动漫与游戏IP协同效应显著 头部作品如《原神》通过跨媒介开发实现IP价值最大化[5] 消费群体特征 - 泛二次元用户达5.03亿人 同比增长2.65% 其中核心二次元用户约1.2亿人 占比23.9%[8] - Z世代占据泛二次元用户的95% 其中30%为高黏性核心二次元用户[10] - 女性消费者占比达61.39% 超50%分布在一线城市[10] - 主力消费群体月收入集中在5001-15000元区间 占比62.98%[10] - 72%消费者购买动机源于情感满足和圈层认同 对限量版商品溢价接受度达普通商品3-5倍[10] 渠道分布 - 形成线上线下融合的多元化渠道格局[14] - 截至2025年1月 全国39个城市拥有30家以上谷子专门店 总门店数达3239家[14] - 上海(308家) 北京(221家) 成都(211家)三大城市领跑[14] - 华东地区以1344家门店 占比41.49%成为核心区域 西南地区以16.58%占比位居第二[14] 竞争格局 - 泡泡玛特以15%市场份额稳居第一 卡游以12%份额成为卡牌领域领导者 奥飞娱乐以8%份额主导儿童娱乐市场[16] - 广博股份以6%份额深耕学生群体 头号玩家以4%份额在核心二次元用户中建立优势[16] - 行业呈现多元化竞争格局 泡泡玛特以潮玩零售+盲盒订阅制领跑 卡游 阅文好物依托IP矩阵构筑壁垒[18] - 新兴企业通过中古市场策略 锁盒机制创新 以及餐饮+场景 三坑+二次元等跨界模式突围[18] 发展趋势 - AIGC技术预计降低30%内容生产成本 数字藏品与元宇宙结合使虚拟衍生品市场2025年有望突破500亿[21] - 3D打印技术推动柔性生产 实现小批量快迭代供应链转型[21][22] - IP+文旅模式加速渗透 预计2025年主题乐园 沉浸式展览等业态规模达800亿[23] - 直播电商衍生品销售占比预计提升至25% AR试穿 虚拟收藏等体验式消费成为新增长点[23] - 国创IP出海进入快车道 头部IP海外授权收入年增速超60%[24] - 跨国IP联名产品预计2025年占据30%市场份额 非遗创新类衍生品年增长率达45%[24]