银行授信 - 2025年度申请综合授信额度不超7亿元[1] - 向汇丰银行申请不超1.65亿元非承诺性组合循环授信[2] - 向汇丰银行申请不超1500万元环球资本市场交易授信[2] 抵押资产 - 抵押资产建筑面积56150.21平方米[4] - 抵押资产评估价值3.369亿元，占总资产25.79%[4] 其他 - 申请授信不构成关联交易和重大资产重组，无需审议[2] - 抵押风险可控，公司将提升盈利优化结构防风险[5]

证券代码：301011 证券简称：华立科技 公告编号：2025-048 广州华立科技股份有限公司 关于公司为全资子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 广州华立科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年3月27日召开第三 届董事会第十四次会议、第三届监事会第十二次会议，审议通过了《关于2025年 度对外担保额度预计的议案》，同意公司及下属子公司在2025年度向公司全资子 公司提供不超过人民币20,000万元（含等值外币，下同）的担保额度，担保方式 包括但不限于连带责任担保、抵押担保等。担保额度有效期限自公司董事会审议 通过之日起至次年年度董事会召开之日止，额度在授权期限内可循环使用。 担保人：广州华立科技股份有限公司； 被担保人：策辉有限公司（BRIGHT STRATEGY LIMITED）； 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》及《广州华立科技股份有限公司 章程》（以下简称"《公司章程》"）等规定，本次公司及下属子公司为公司全 ...

文娱用品板块整体表现 - 文娱用品板块较上一交易日上涨0.47% [1] - 当日上证指数下跌0.02%报收3727.29点 深证成指下跌0.12%报收11821.63点 [1] - 板块主力资金净流出2686.65万元 游资资金净流出6856.28万元 散户资金净流入9542.93万元 [2] 领涨个股表现 - 华立科技领涨板块 收盘价30.99元 涨幅4.73% 成交量12.73万手 成交额3.93亿元 [1] - 创源股份涨幅4.20%报收35.25元 成交量21.02万手 成交额7.44亿元 [1] - 源飞宠物上涨3.74%至21.62元 成交量4.80万手 成交额1.03亿元 [1] 资金流向特征 - 创源股份主力净流入8365.85万元 净占比11.24% 居板块首位 [3] - 华立科技主力净流入4583.73万元 净占比11.67% 游资净流出2617.90万元 [3] - 舒华体育主力净流入2278.49万元 净占比17.32% 游资净流出2169.52万元 [3] 下跌个股表现 - 海伦钢琴跌幅1.75%报收11.81元 成交量12.81万手 成交额1.51亿元 [2] - 舒华体育下跌1.60%至9.84元 成交量13.30万手 成交额1.32亿元 [2] - 英派斯下跌1.45%报收23.11元 成交量3.87万手 成交额8970.25万元 [2]

行业竞争梯队 - AI玩具价格差异显著 基础款价格在300-400元区间 中端款约2000元 高端款价格达万元以上 [1] - 基础款功能集中于AI大模型对话 代表产品包括FoloToy的小熊乐乐和Haivivi的BubblePal [1] - 中端款具备灵动双眼和情绪识别等附加功能 代表产品为Ropet机器人 [1] - 高端款支持复杂编程和高度拟人化交互 代表企业为乐森机器人 [1] 市场竞争格局 - 行业参与者分为四类：传统玩具公司、科技创业公司、互联网科技公司和IP储备公司 [4] - 传统玩具企业如奥飞娱乐、实丰文化依托制造能力与IP资源推行"科技+IP"模式 [4] - 科技创业公司如HAIVIVI和FOLOTOY聚焦情感陪伴等细分场景 通过软硬件融合实现差异化 [4] - 互联网科技公司如字节、百度凭借大模型技术覆盖智能玩具和教育工具场景 [4] - IP储备公司如汤姆猫和上海电影探索IP与AI玩具深度融合 [4] 产品形态分类 - AI玩具通过语音识别、图像识别和自然语言处理等技术实现交互反馈 [6] - 主要形态分为AI智能玩偶、AI机器人玩具和AI休闲玩具三类 [6] - AI智能玩偶采用传统毛绒玩具+AI形式 代表品牌包括FoloToy和Haivivi [6] - AI机器人玩具呈现高度拟人化特征 代表企业为乐森机器人和Tesla [6] - AI休闲玩具将人机对战引入益智玩具 代表品牌包括智蔻玩具和Giiker计客 [6] 企业布局特征 - 行业上市公司境外业务占比较高 如实丰文化境外占比61.47% 汤姆猫境外占比76.82% [7] - 企业主要聚焦三大领域：依托现有IP开发AI玩具、智能机器人以及情感陪伴交互类玩具 [7][9] - 字节跳动推出内嵌豆包大模型的"显眼包"AI智能毛绒玩具 具备对话交互功能 [10] - 亿家亿伴开发爱小伴AI奶龙机器人 提供情感交互和教育陪伴服务 [10] - 跃然创新旗下Haivivi品牌基于AIGC技术实现故事创作和多语言"外教"功能 [10] - 乐森机器人推出威震天、大黄蜂等IP系列人形机器人产品 [10] 行业竞争环境 - 行业集中度较低 参与者较少 技术迭代和IP争夺主导市场竞争 [11] - 上游芯片、传感器等关键零部件仍依赖进口 但国产替代加速降低成本 [11] - 下游高端市场溢价接受度高 企业通过品牌APP+订阅制提升用户粘性 [11] - 行业存在技术融合壁垒 需综合AI、机器人和硬件制造等多领域技术 [11] - 传统潮玩如盲盒和手办仍占市场主流 但AI交互功能具有不可替代性 [11]

文娱用品板块市场表现 - 8月15日文娱用品板块整体上涨0.56%，跑输上证指数(0.83%)但跑赢深证成指(1.6%) [1] - 华立科技以5.21%涨幅领涨板块，收盘价29.46元，成交额3.55亿元 [1] - 实丰文化涨幅5.13%位列第二，成交额4.76亿元 [1] - 金陵体育上涨3.87%，成交额4.70亿元 [1] 个股涨跌分化 - 创源股份跌幅最大(-3.44%)，成交额6.61亿元 [2] - 源飞宠物(-0.90%)和群兴玩具(-0.88%)跟跌 [2] - 涨幅超2%个股包括全运激光(2.12%)、康力源(2.03%) [1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入1.13亿元，游资净流出9462.09万元，散户净流出1803.85万元 [2] - 实丰文化获主力净流入7532.08万元(占比15.84%)，但遭游资净流出3784.72万元 [3] - 金陵体育主力净流入3544.69万元(7.54%)，华立科技主力净流入2626.77万元(7.41%) [3] - 珠江钢琴主力净流入363.75万元(11.12%)同时获游资净流入295.73万元 [3] 成交活跃度 - 实丰文化成交量23.91万手居首，广博股份15.79万手次之 [1][2] - 创源股份成交19.31万手但股价下跌，显示抛压较重 [2] - 康力源成交1.78万手但涨幅靠前，显示小资金撬动明显 [1]

股价表现与交易数据 - 2025年8月14日收盘价28元 单日上涨2.41% 换手率5.71% 成交量7.90万手 成交金额2.21亿元 [1] - 主力资金净流入2411.74万元 占成交额10.89% 其中超大单净流入488.41万元(占比2.21%) 大单净流入1923.33万元(占比8.68%) [1] - 中单净流出380.81万元(占比1.72%) 小单净流出2030.93万元(占比9.17%) [1] 财务业绩表现 - 2025年一季报营业总收入1.85亿元 同比减少14.04% 归属净利润1142.97万元 同比减少42.78% [1] - 扣非净利润1115.56万元 同比减少43.24% 流动比率1.740 速动比率1.049 资产负债率41.43% [1] 公司基本情况 - 广州华立科技股份有限公司成立于2010年 位于广州市 从事计算机、通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本14669.2万人民币 实缴资本14669.2万人民币 法定代表人苏本立 [1] - 对外投资6家企业 参与招投标项目16次 拥有商标信息206条 专利信息300条 行政许可40个 [2]

发行方案核心内容 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票募集资金14,860万元，不超过3亿元且不超过最近一年末净资产的20% [1] - 募集资金将全部用于动漫卡片设备投放及运营项目和补充流动资金 [1][6] - 发行价格为24.21元/股，发行对象为8家机构投资者，均以现金方式认购 [7][8] 行业背景与发展趋势 - 行业监管体系日趋完善，政策鼓励开发益智化、健身化、技能化的游戏游艺设备 [1] - 传统商业中心消费体验升级增加行业需求，"体验式"消费成为商业中心转型升级的核心方向 [2] - 新技术如体感、多维特效、虚拟现实、增强现实等先进技术带来新体验、创造新需求 [3] - IP赋能游戏游艺产业生态发展，推动设备研发逻辑从硬件制造转向"IP内容+交互体验"双轮驱动 [3] 公司竞争优势与战略布局 - 公司形成游戏游艺设备完整的产业链优势，管理团队深耕行业35年 [4] - 在产品研发、全球或区域代理权、渠道资源方面具有强大的竞争优势 [4] - 配备技术人员超80名，团队成员由硕士、学士等具备较高学历及丰富行业经验的人才构成 [21] - 推出的动漫卡片设备《宝可梦》《我的世界》《三国幻战》等深受玩家喜爱 [22] 募集资金使用规划 - 募集资金将用于动漫卡片设备投放及运营项目和补充流动资金 [1][6] - 通过本次发行加大动漫卡片设备投放力度，继续丰富产品和IP资源种类 [4] - 实现产业整合及协同效应，满足下游客户日益增长的市场需求 [5] 财务影响分析 - 2024年归属于母公司所有者的净利润为8,465.17万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为8,319.87万元 [16] - 假设2025年净利润较2024年持平、增长20%或减少20%三种情况测算每股收益影响 [16][17][18] - 发行完成后总股本预计增加至152,829,959股 [16] 发行合规性与程序 - 发行方式符合《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关规定 [10][11][12][13] - 已经公司2024年度股东大会授权和董事会会议审议通过 [14] - 发行对象为8家机构投资者，符合不超过35名的规定 [7][8]

核心观点 - 公司拟通过发行股份募集资金14,860万元 用于动漫卡片设备投放及补充流动资金 并针对发行可能摊薄即期回报的风险制定了具体填补措施及相关主体承诺 [1][7][10] 发行方案及财务影响 - 假设2025年8月底完成发行 发行数量6,137,959股 发行后总股本增至152,829,959股 [1] - 基于2024年归母净利润8,465.17万元及扣非净利润8,319.87万元 对2025年业绩进行三种情景测算：持平、增长20%、下降20% [1][2][3] - 在净利润持平情景下 发行后基本每股收益从0.58元降至0.57元 [3] - 在净利润增长20%情景下 发行后基本每股收益从0.69元降至0.68元 [3] - 在净利润下降20%情景下 发行后基本每股收益从0.46元降至0.46元 [3] 募集资金用途与业务关联性 - 募集资金主要用于动漫卡片设备投放及运营项目 与公司主营业务室内商用游戏游艺设备的设计、研发、生产、销售、运营直接相关 [4][5][7] - 公司拥有完整产业链优势 核心管理团队具备35年行业经验 [5] - 通过IP生态化运营策略 已推出《宝可梦》《我的世界》《三国幻战》等热门动漫卡片设备 [7] 核心竞争力储备 - 人员储备：截至2025年3月末 配备技术人员超80名 团队含硕士、学士等学历背景人才 [5] - 技术储备：持续加大研发投入 推动人工智能、虚实融合技术与实体娱乐场景结合 [5] - 客户资源：通过IP赋能、运营指导、全国性竞技比赛等服务增强客户粘性 复购率提升 [6] - 海外布局：日本市场试点运营《我的世界》产品取得较好表现 [7] 填补回报具体措施 - 加强募投项目推进力度 提升市场影响力与竞争优势 [7][8] - 完善公司治理结构 确保股东权利行使与董事会科学决策 [9] - 严格执行《募集资金管理制度》 规范资金使用与风险防范 [9] - 制定《未来三年股东回报规划》 明确现金分红与股票股利分配条件 [10] 相关主体承诺 - 董事及高管承诺不损害公司利益 约束职务消费 将薪酬制度、股权激励与填补措施挂钩 [10][11] - 控股股东及实控人承诺不干预经营 不侵占利益 并承担违规法律责任 [11][12]

募集资金使用计划 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额148.6百万元 不超过300百万元且不超过最近一年末净资产的20% [2] - 募集资金净额将全部投资于两个项目 其中动漫卡片设备投放及运营项目拟投入106.6百万元 补充流动资金拟投入42百万元 [2][3][15] - 若募集资金不足 公司将通过自有或自筹资金解决投入缺口 [3] 动漫卡片设备投放及运营项目 - 项目总投资147.2868百万元 其中募集资金拟投入106.6百万元 占本次募集资金总额的71.74% [3][12] - 项目旨在增加动漫卡片设备对外投放数量 提升市场覆盖率和运营效益 [3] - 预计项目税后内部收益率为21.44% 静态投资回收期为4.46年 [14] 项目实施必要性 - 中国游戏游艺行业正迎来"政策鼓励+消费升级"协同发展机遇 沉浸式主题场景与互动社交元素融合创造新型消费空间 [4] - 公司业务扩张受限于资金实力 当前设备投放数量与目标存在较大差距 [6] - 动漫IP衍生产品业务收入取决于设备投放数量和产品更新换代 加大投放势在必行 [6] 行业市场前景 - 中国集换式卡牌行业市场规模从2019年28亿元增长至2023年133亿元 复合年增长率达47.6% [8][9] - 线下游戏游艺行业形成生产端与消费端深度联动生态 广东作为核心生产基地依托全产业链集群优势 [9] - "Z世代"消费能力增强及多IP产品助推下 动漫卡片设备及衍生产品市场增长前景可期 [9] 公司竞争优势 - 与微软、万代南梦宫、世嘉等全球知名企业建立战略合作 获得多款IP在游戏游艺设备领域的全球或区域代理权 [10] - 拥有《宝可梦》《奥特曼》《我的世界》等热门IP产品 以及自研国潮产品《三国幻战》 [6] - 与风云再起、永旺幻想、星际传奇等国内外知名连锁品牌保持紧密合作 下游渠道稳定畅通 [11] 业务发展状况 - 公司营业收入从2022年604.7692百万元增长至2024年816.2795百万元 呈现持续增长趋势 [15] - 动漫IP衍生产品业务快速发展 2024年销售收入达326.5074百万元 较2022年增长121.55% [15] - 2024年开始加快海外市场布局 日本市场试点运营《我的世界》产品取得较好市场表现 [6] 政策环境支持 - 国家层面持续释放鼓励信号 通过政策宽松与规范引导双轨并行支持文化娱乐消费领域发展 [7][8] - 2024年5月出台《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》 提出扩大沉浸式游艺设备在文旅综合体中的创新应用 [7] - 行业监管框架逐步构建"包容审慎、动态优化"模式 为优质企业发展腾出空间 [8] 补充流动资金需求 - 补充流动资金4200万元可降低资产负债率 增强资金实力支持主营业务发展 [15] - 业务规模快速增长导致流动资金需求增加 需要资金支持未来经营发展 [15] - 补充流动资金具有必要性和合理性 可提升公司综合竞争力和风险防范能力 [15][16]

发行方案核心内容 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额14,860.00万元，发行价格为24.21元/股，发行数量为6,137,959股 [3][18][19] - 发行对象包括兴证全球基金、正合智远6号私募基金、金泰吉祥一号私募基金等8家机构投资者，均以现金方式认购 [3][17][18] - 募集资金在扣除发行费用后拟投入动漫卡片设备投放及运营项目（10,660.00万元）和补充流动资金（4,200.00万元） [3][25][26] 行业背景与政策环境 - 游戏游艺设备行业受到政策支持，2016年文化部发布《关于推动文化娱乐行业转型升级的意见》，2024年国家发改委等部门印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》鼓励设备更新升级 [12][13][31] - 行业呈现消费体验升级趋势，商业中心通过引入沉浸式业态吸引客流，游乐场成为重要引流业态 [13][27][34] - 技术革新推动行业发展中，VR、AR等新技术应用提升设备体验感，IP资源整合成为行业发展方向 [13][15][35] 募集资金使用规划 - 动漫卡片设备投放及运营项目总投资14,728.68万元，预计税后内部收益率21.44%，静态投资回收期4.46年 [26][36][37] - 项目通过增加设备投放数量提升市场覆盖率，优化运营能力，带动动漫IP衍生产品销售 [26][28][30] - 补充流动资金4,200.00万元用于满足业务快速发展需求，优化资产负债结构 [16][38][39] 公司竞争优势 - 公司与微软、万代南梦宫、世嘉等全球知名企业建立战略合作关系，获得多款IP在游戏游艺设备领域的代理权 [15][31][35] - 下游渠道资源丰富，与风云再起、永旺幻想、星际传奇等国内外知名连锁品牌保持紧密合作 [15][35][36] - 拥有完整的产业链优势，涵盖设计、研发、生产、销售、运营各环节，形成"研发支持销售，销售引领运营，运营促进研发"的良性循环 [15][28][35] 财务与经营状况 - 公司2022-2024年营业收入复合增长率达29.71%，2024年营业收入101,747.40万元 [39] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润1,142.97万元，较上年同期减少42.78% [52] - 截至2025年3月末公司资产负债率为41.43%（合并口径），拥有210项国内注册商标权和多项专利技术 [49][51]