公司概况 - 公司成立于2006年8月23日，2021年8月5日上市，注册资本7,729.83万元，股票代码300964.SZ[7] - 经营范围包括生产、加工新型电子元器件等，主营业务为印制电路板的研发、生产和销售[8][9] - 产品定位于中高端应用市场，核心应用领域为通信设备、汽车电子、新能源[9] 产品与技术 - 拥有高频高速板等多种技术方向和特殊材料产品的生产能力，主要产品有双面板、多层板等[9][10][11] - 镜面铝基板反射率可达98%，脉冲电镀生产工艺下纵横比10:1、15:1时TP值可达100%[12][15] - 拥有光模块产品对应PCB制程工艺等8项核心技术，均为自主研发且处于量产阶段[14] - 开发超低离子污染度电路板生产工艺等多项新技术[19][21][22] 财务数据 - 2025年1 - 6月研发费用1473.38万元，研发费用率3.88%[25] - 2025年6月30日资产总计1403614673.07元，负债合计387959859.12元，所有者权益合计1015654813.95元[27] - 2025年1 - 6月营业收入379735783.24元，净利润21022665.26元[30] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额 - 12859061.13元[32] - 2025年6月30日流动比率1.98倍，速动比率1.59倍，资产负债率（合并）27.64%[33] - 2025年1 - 6月归属于发行人股东的净利润为2145.97万元[34] - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率为2.14%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.28元/股[35] - 报告期内产能利用率分别为82.68%、77.54%、87.40%和86.05%[39] - 募投项目建成投产后将新增合计55万平方米的年产能[39] - 募投项目计算期内单个年度最多将增加折旧摊销约3631.02万元[41] - 报告期内扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润分别为3405.22万元、 - 673.93万元、1697.04万元和1839.06万元[46] - 2023年公司主营业务毛利率下滑4.19个百分点，报告期内分别为15.79%、11.60%、12.42%和15.94%[47] - 报告期各期末应收账款账面余额分别为11955.35万元、14837.62万元、17999.65万元和21937.20万元[48] - 报告期各期末存货账面余额分别为12230.15万元、8538.03万元、10137.44万元和14706.39万元[49] - 报告期内营业收入分别为55926.34万元、51094.26万元、59610.27万元和37973.58万元，资产规模分别为137095.37万元、131696.60万元、130975.80万元和140361.47万元[53] - 前次募投项目2023年度、2024年度实际效益为1227.41万元、1674.26万元，未达预计收益[57] - 报告期各期向前五大原材料供应商采购金额占总体采购金额的64.90%、58.74%、58.91%和63.52%[58] - 报告期内计入当期损益的政府补助分别为727.05万元、364.86万元、214.94万元和218.65万元[51] 可转债发行 - 拟发行可转换公司债券募集资金不超过49,000.00万元[7][69][83][119][174] - 可转债每张面值100元，按面值发行，期限6年[84][85] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[93][171][180] - 当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[98][169] - 有条件赎回条款、有条件回售条款、附加回售条款等相关触发条件[103][106][108][164][166][168] - 募集资金拟用于珠海硕鸿年产30万平米智能电路产品生产建设等项目及补充流动资金[123][136][152] 风险提示 - 产业政策变动、市场竞争加剧、国际贸易争端等可能影响公司业绩[64][65][66][67] - 可转债发行存在注册审批、无法足额募集等风险，可转债本身存在到期无法转股、价格波动等风险[68][69][71][72] 其他 - 公司及艾威尔深圳报告期内享受15%的企业所得税优惠税率[50] - 东北证券持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度[195] - 保荐人认为本川智能可转换公司债券具备在深交所上市条件[200]

业绩总结 - 2022年度公司营业收入为55,926.34万元，PCB产品收入占比95.50%[10] - 本期合并净利润为47,627,245.52元，上期为53,900,374.33元[33] - 2022年末合并资产总计1,370,949,548.64元，较2021年末增长约6.07%[29] - 2022年末公司资产总计1,093,944,583.89元，较2021年末增长约9.46%[29] 财务指标 - 2022年末应收账款余额为11,955.35万元，坏账准备金额为1,185.96万元[14] - 2022年末合并流动负债合计350,861,118.37元，较2021年末增长约23.61%[31] - 2022年末合并非流动负债合计11,990,096.47元，较2021年末下降约26.84%[31] 现金流情况 - 本期合并经营活动产生的现金流量净额为110,450,232.26元，上期为20,505,959.06元[35] - 本期合并投资活动产生的现金流量净额为 -92,278,266.63元，上期为 -547,608,185.63元[35] - 本期合并筹资活动现金流入小计为72,914,382.15元，上期为721,494,638.36元[35] 审计相关 - 审计认为2022年财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况等[7] - 收入确认和应收账款坏账准备计提被列为关键审计事项[9][13] 资产变动 - 2022年末固定资产期末余额408,228,892.64元，上年年末余额90,893,123.39元[190] - 存货期末账面余额122,301,524.93元，上年年末账面余额144,596,863.49元[190] - 无形资产期末账面价值为25,539,388.75元，期初为2,359,232.40元[196] 负债情况 - 应付账款期末余额为197,006,630.83元，上年年末余额为117,560,283.40元[198] - 租赁负债期末余额为3,743,930.30元，上年年末余额为7,663,283.09元[200] 税收政策 - 公司2022年通过高新复审认证，企业所得税按15%的税率缴纳[173] - 珠海亚图电子公司2022年度享受小微企业所得税优惠政策[175]

业绩情况 - 报告期内产能利用率分别为82.68%、77.54%、87.40%和86.05%[8] - 报告期内扣非归母净利润分别为3405.22万元、 - 673.93万元、1697.04万元和1839.06万元[16] - 报告期内主营业务毛利率分别为15.79%、11.60%、12.42%和15.94%，2023年下滑4.19个百分点[18] - 报告期内营业收入分别为55926.34万元、51094.26万元、59610.27万元和37973.58万元[159] - 报告期内资产规模分别为137095.37万元、131696.60万元、130975.80万元和140361.47万元[159] - 2022 - 2024年归属于母公司所有者的净利润分别为4755.39万元、482.69万元和2373.96万元，平均可分配利润为2537.35万元[181] 募投项目 - 募投项目建成投产后将新增合计55万平方米的年产能[8] - 前次募投项目2023、2024年度实际效益为1227.41万元、1674.26万元，未达预计收益[10] - 募投项目单个年度内最多将增加折旧摊销约3631.02万元[15] - 募投项目完全达产（T + 5年）前，新增折旧摊销占营业收入最高比例为3.49%，占净利润最高比例为77.09%[15] - 募投项目完全达产后，新增折旧摊销占营业收入最高比例为2.89%，占净利润最高比例为39.52%[15] 分红情况 - 2023年以76328284股为基数，每10股派现金红利3元，合计22898485.20元[37] - 2024年半年度与年度均以76328284股为基数，每10股派现金红利1元，分别合计7632828.40元[38][39] - 最近三年现金分红合计6911.77万元，年均归母净利润2537.35万元[40] - 最近三年累计现金分红合计与最近三年年均归属于母公司所有者的净利润之比为272.40%[41] 可转债发行 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超过49000.00万元[48] - 可转债每张面值100元，按面值发行，期限为自发行之日起6年[68][81][82] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[90] - 初始转股价格不低于《募集说明书》公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价[92] - 公司主体与本次可转债信用等级均为AA -，评级展望稳定[20] - 本次发行可转债不提供担保[21] 其他财务指标 - 报告期各期末应收账款账面余额分别为11955.35万元、14837.62万元、17999.65万元和21937.20万元，占营业收入比例分别为21.38%、29.04%、30.20%和28.88%[154] - 报告期各期末存货账面余额分别为12230.15万元、8538.03万元、10137.44万元和14706.39万元[155] - 报告期内计入当期损益的政府补助分别为727.05万元、364.86万元、214.94万元和218.65万元[157] - 报告期各期向前五大原材料供应商采购金额占比为64.90%、58.74%、58.91%和63.52%[163] - 报告期内外销占主营业务收入比例分别为57.37%、52.13%、48.39%和49.00%[11] - 报告期内加权平均净资产收益率为4.74%、0.47%、2.35%和2.14%[175] 公司股权与子公司 - 截至2025年6月30日，公司总股本为77298284股，有限售条件股份22237537股，占比28.77%，无限售条件流通股份55060747股，占比71.23%[189] - 截至2025年6月30日，发行人前十大股东持股合计46564500股，占比60.24%[189] - 截至募集说明书出具之日，公司拥有9家控股子公司、3家参股公司[194] - 艾威尔深圳注册资本和实收资本均为1500万元，直接持股比例26%[195] - 骏岭线路板注册资本和实收资本均为1500万元，间接持股比例100%[195]

事件进展 - 2025年8月6日收到深交所可转债审核问询函[1] - 2025年8月26日披露审核问询函回复报告及相关文件[1] - 2025年8月27日披露《2025年半年度报告》[2] - 2025年8月27日更新申请文件财务数据[2] 发行条件 - 本次发行可转债需通过深交所审核并获证监会同意注册方可实施[2] 公告时间 - 公告发布于2025年9月25日[3]

公司基本信息 - 公司成立于2006年8月23日，上市于2021年8月5日，注册资本7729.83万元人民币[12] 可转债发行 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超过49000.00万元，期限6年，每张面值100元，按面值发行[14][16][15] - 可转债采用每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[18] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的首个交易日至到期日[24] - 初始转股价格不低于相关公告日前二十个交易日和前一交易日均价[25] - 发行方式和对象由董事会协商确定，为持有深交所证券账户的合格投资者[40] - 发行可转债拟投资珠海硕鸿项目33454.10万元、本川智能泰国项目10545.90万元、补充流动资金5000.00万元[48][49] 股权结构 - 截至2025年6月30日，有限售条件股份22237537股，占比28.77%；无限售条件流通股份55060747股，占比71.23%[54] - 截至2025年6月30日，前十大股东合计持股46564500股，占比60.24%，董晓俊持股16586490股，占比21.46%[55][56] 财务数据 - 2021年首次公开发行融资净额为56089.55万元，首发后当年末净资产金额为99223.85万元[57] - 2025年6月30日净资产额为101565.48万元[57] - 2025年1 - 6月营业收入379735783.24元，净利润21022665.26元，归属于母公司所有者的净利润21459715.54元[65] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额 - 12859061.13元，投资活动 - 7081897.55元，筹资活动 - 6153134.59元[67] - 2025年6月30日流动比率1.98倍，资产负债率27.64%，应收账款周转率3.80次[68] - 2025年1 - 6月归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为2.14%，基本每股收益0.28元/股[69] - 2022 - 2024年归属于母公司所有者净利润分别为4755.39万元、482.69万元和2373.96万元，平均可分配利润为2537.35万元[90] 项目情况 - 本次募投项目建成投产后新增合计55万平方米年产能，计算期内单个年度最多增加折旧摊销约3631.02万元[150][151] - 报告期内产能利用率分别为82.68%、77.54%、87.40%和86.05%[150] - 募投项目达到生产效益需1.5 - 2年建设期[151] 其他 - 公司及子公司享受15%企业所得税优惠税率[162] - 报告期内计入当期损益的政府补助分别为727.05万元、364.86万元、214.94万元和218.65万元[163] - 前次募投项目2023年度、2024年度实际效益为1227.41万元、1674.26万元，未达预计收益[168]

业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 6月公司营业收入分别为55926.34万元、51094.26万元、59610.27万元、37973.58万元，变动率分别为0.94%、 - 8.64%、16.67%、36.91%[25][48] - 2022 - 2025年1 - 6月净利润分别为4755.39万元、482.69万元、2366.39万元、2102.27万元[25][55] - 2022 - 2025年1 - 6月扣非归母净利润分别为3405.22万元、 - 673.93万元、1697.04万元和1839.06万元，变动率分别为 - 119.79%、 - 351.81%和95.86%[49] - 2025年1 - 6月主营业务收入35048.58万元，成本29460.69万元，毛利5587.90万元，毛利率15.94%[35] - 2025年1 - 6月其他业务收入2924.99万元，成本168.33万元，毛利2756.67万元，毛利率94.25%[35] - 2025年1 - 6月综合收入37973.58万元，成本29629.01万元，毛利8344.56万元，毛利率21.97%[35] 产品销售 - 2025年1 - 6月单/双面板销售收入18230.07万元，占比52.01%；多层面板销售收入16818.51万元，占比47.99%[32] - 2025年1 - 6月单/双面板销量33.80万平米，变动率11.80%；多层面板销量18.73万平米，变动率55.52%[32][36] - 2025年1 - 6月单/双面板均价539.39元/平米，变动率2.42%；多层面板均价898.17元/平米，变动率 - 6.91%[32][36] - 多层面板收入占主营业务收入比重同比增加3.64个百分点[30] 市场与行业 - 2023年全球PCB产值约为695.17亿美元，同比下降约14.96%，产出面积同比下降约4.7%[15][28] - 2024年全球电子产品市场总量达到2.55万亿美元，较上年度增长7.4%；2029年预计将达到3.33万亿美元，年度复合增长率为5.5%[15] - 2024年中国大陆PCB产值占全球总产值的56.00%[18] 技术研发 - 公司拥有光模块产品对应PCB制程工艺等多项自主研发核心技术[91] - 传统直流电镀方案下纵横比8:1的孔TP值为75%，公司脉冲电镀工艺在纵横比10:1、15:1时TP值达100%[93] - 截至2025年8月31日公司共拥有专利73件，其中发明专利24件、实用新型49件[102] 采购与销售 - 报告期内公司境内采购占比超过99%[103] - 报告期向前五大原材料供应商采购占比分别为64.90%、58.74%、58.91%和63.52%[108] - 报告期各期公司外销主营业务收入金额分别为30642.45万元、25025.13万元、26649.57万元和17172.90万元，占比分别为57.38%、52.12%、48.39%和49.00%[109] 应对策略 - 公司已采取在泰国设厂、外销美国采用FOB交货、与美客户沟通、开拓全球及境内客户等措施应对贸易政策不确定性[119] - 公司拟采取关注贸易政策变动、合理规划产能、加强技术创新与产品升级、加强境外客户团队建设等措施应对未来贸易政策波动[122] 财务投资 - 截至2025年6月30日，公司交易性金融资产等主要会计科目账面价值分别为12,061.91、624.21、1,029.08、1,600.44、5,052.23万元，均不属于财务性投资[172] - 公司可使用不超0.75亿元闲置募集资金现金管理和不超4.2亿元闲置自有资金委托理财，有效期至2025年8月7日[192][193]

股权结构 - 截至2025年6月30日，公司总股本77,298,284股，前十大股东合计持股46,564,500股，持股比例60.24%[17][22] - 截至2025年6月30日，董晓俊直接及间接合计持股比例32.16%，质押股份7,000,000股[17] - 截至2025年6月30日，有限售条件股份占比28.77%，无限售条件股份占比71.23%[23] 财务数据 - 2022 - 2024年度公司营业收入分别为5.59亿、5.11亿、5.96亿元，2025年1 - 6月为3.797亿元[25] - 2022 - 2024年度公司主营业务收入分别为5.34亿、4.80亿、5.51亿元，2025年1 - 6月约3.505亿元，占比超90%[25] - 2022 - 2024年度，公司归属于母公司所有者的净利润分别为4755.39万元、482.69万元、2373.96万元，平均可分配利润为2537.35万元[119][123] - 2022 - 2024年末及2025年3月末，公司资产负债率（合并）分别为26.47%、24.38%、24.21%和25.88%[120] - 2022 - 2025年1 - 3月，公司经营活动现金流量净额分别为11045.02万元、7459.99万元、2818.46万元和1790.54万元[120] - 2025年1 - 6月公司及其子公司获政府补助合计522.52万元[59][60] 资产情况 - 截至2025年6月30日，公司自有账面价值前十的主要生产设备中六轴数控钻机有40台，账面价值2336.28万元等[45] - 截至2025年6月30日，本川智能南京溧水未办证综合楼建筑面积25,984.24平方米等[34] - 截至2025年6月30日，公司有8个注册商标，国际分类号涉及7、9、35、40、42[38][39] - 截至2025年8月31日，公司共拥有专利73件，其中发明专利24件、实用新型49件[39] 项目投资 - 珠海硕鸿年产30万平米智能电路产品生产建设项目投资总额35618.80万元，使用募集资金33454.10万元[68] - 本川智能泰国印制电路板生产基地建设项目投资总额23758.39万元，使用募集资金10545.90万元[70] 子公司情况 - 截至2025年7月31日，公司有9家控股子公司、3家参股公司[87] - 艾威尔深圳、骏岭线路板、珠海亚图等公司注册资本和实收资本均为1500万元，公司持股100%[87] 发行相关 - 本次向不特定对象发行可转债募集资金为49000万元，将投入珠海硕鸿项目、本川智能泰国项目、补充流动资金[120][128] - 公司本次发行已获得现阶段必要的批准和授权，尚需依法获得深交所审核同意并报经中国证监会履行发行注册程序[111]

公司投资动态 - 本川智能于2024年9月2日与深圳市保腾资本管理有限公司等机构签署合伙协议 共同设立深圳保腾福顺创业投资基金合伙企业（有限合伙）[1] - 基金全体合伙人认缴出资总额为人民币15000万元 公司作为有限合伙人以自有资金出资3000万元 占比20.00%[1] - 截至公告披露日 各合伙人已完成第二期出资额缴付 第二期出资额4500万元已募集到位 出资方式均为货币[1]

公司投资动态 - 江苏本川智能电路科技股份有限公司与专业投资机构等签署合伙协议共同设立深圳保腾福顺创业投资基金合伙企业 全体合伙人认缴出资总额1.5亿元 [1] - 公司作为有限合伙人出资3000万元 占基金总认缴出资额20% [1] - 截至2025年9月23日公告披露日 保腾福顺创业投资基金完成第二期出资募集4500万元 公司第二期实缴900万元 [1] 基金运作管理 - 公司将了解基金运作情况 督促防范投资风险 维护资金安全 [1] - 公司承诺按规定及时披露基金后续进展 [1]

市场扩张和并购 - 2024年9月2日公司与专业投资机构等签署合伙协议设立保腾福顺[2] 数据相关 - 全体合伙人认缴出资总额1.5亿元，公司出资3000万元占比20%[2] - 保腾福顺第二期出资4500万元募集到位，公司实缴900万元[3]