会议信息 - 公司第四届董事会第二次会议于2025年7月30日15:00召开[2] - 应出席董事9人，实际出席9人[2] 审议议案 - 审议通过2025年半年度报告全文及摘要议案[3] - 审议通过2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案[4][5] - 审议通过2025年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总议案[5]

财务表现 - 公司上半年实现营业收入6.88亿元，同比下降2.80% [1] - 归属于上市公司股东的净利润亏损294.59万元，上年同期净利润为3824.08万元 [1] - 基本每股收益为-0.0247元 [1]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 营业收入为6.8759亿元人民币，同比下降2.80%[28] - 归属于上市公司股东的净利润为-294.59万元人民币，同比下降107.70%[28] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1479.72万元人民币，同比下降159.65%[28] - 公司营业收入同比下降2.80%，从上年同期的707,372,276.94元降至本报告期的687,591,351.12元[43] - 公司主营业务营业收入为6.84亿元，同比下降3.04%，营业成本为5.99亿元，同比上升4.38%，毛利率为12.35%，同比下降6.23个百分点[47] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 营业成本同比上升4.54%，从575,944,634.74元增至602,086,381.41元[43] - 销售费用大幅下降37.63%，从21,549,360.75元减少至13,440,556.54元[43] - 研发投入同比增加5.09%，从22,226,170.20元增至23,356,538.11元[43] - 负极材料业务毛利率同比下降6.23个百分点，从上年同期的18.58%降至12.35%[46] 财务数据关键指标变化（现金流） - 经营活动产生的现金流量净额为-1.8144亿元人民币，同比下降364.68%[28] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降364.68%，从68,551,196.79元降至-181,443,834.19元[43] - 投资活动产生的现金流量净额同比增加68.26%，从-110,513,267.22元增至-185,955,109.41元[43] - 筹资活动产生的现金流量净额同比大幅下降311.40%，从-172,665,603.14元增至365,011,050.18元[43] 业务线表现 - 公司营业收入主要来自石墨负极材料销售，生产所需原材料包括初级石墨和石油焦、针状焦等焦类原料[5] - 公司主营业务为锂电池负极材料的研发、生产和销售，下游行业主要为动力电池、消费电池和储能电池市场[10] - 公司负极材料产能为54,640吨，在建产能50,000吨，产能利用率为87.72%，产量为47,929吨[48] - 负极材料市场竞争激烈，价格面临下行压力，受原材料价格波动、下游需求变化及行业降本增效趋势影响[6] 地区表现 - 华东地区营业收入为5.47亿元，同比上升1.67%，营业成本为4.59亿元，同比上升10.44%，毛利率为16.06%，同比下降6.67个百分点[47] 管理层讨论和指引 - 公司持续加大研发投入，紧跟行业技术发展趋势，积极布局新技术、新产品以应对潜在技术替代风险[8] - 下游动力电池及终端新能源汽车行业高速发展带动负极材料生产企业扩大生产规模，可能存在产能过剩风险[9] - 国家发布了一系列支持新能源汽车发展的产业政策，推动了上游锂离子动力电池行业及锂电池负极材料市场的快速发展[11] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[12] 子公司表现 - 福建翔丰华新能源材料有限公司总资产313,918.61万元，净资产129,460.04万元，营业收入66,861.86万元，净利润710.49万元[81] - 四川翔丰华新能源材料有限公司总资产29,593.36万元，净资产10,898.85万元，营业亏损632.98万元，净亏损243.60万元[82] - 海南翔丰华新能源材料有限公司总资产15,405.40万元，净资产7,304.45万元，营业收入11,999.52万元，净利润1,402.66万元[82] - 上海翔丰华科技发展子公司报告期内营收20,900.00万元，净利润-85.05万元，同比下降97.60%[83] 投资和募资 - 2022年向特定对象发行股票募集资金总额为2.2亿元，净额为2.17亿元[68] - 2023年向不特定对象发行可转债募集资金总额为8亿元，净额为7.91亿元[69] - 公司发行可转换公司债券总额为8亿元人民币，每张面值100元，期限6年，募集资金净额为7.907亿元人民币[178] - 可转债前十名持有人中，UBS AG持有38,215,000元，占比6.66%，国信证券持有35,996,000.60元，占比6.28%[180] 财务比率 - 流动比率从上年末的1.96下降至本报告期末的1.74，降幅为11.22%[191] - 资产负债率从上年末的52.32%微降至本报告期末的52.06%，降幅为0.26%[191] - 速动比率从上年末的1.32下降至本报告期末的1.12，降幅为15.15%[191] - 扣除非经常性损益后净利润从上年同期的2,480.77万元下降至本报告期的-1,479.72万元，降幅达159.65%[191] 关联交易 - 公司与关联方市鼎丰碳素科技有关联交易金额739.62万元，占同类交易比例14.75%[134] - 公司向关联人出租厂房，交易金额115.6万元，占同类交易比例100%[135] - 公司向关联人出租机械设备，交易金额163.27万元，占同类交易比例100%[135] - 公司全资子公司福建翔丰华与鼎丰碳素预计连续十二个月日常关联交易总额不超过2,701.00万元[138] 担保情况 - 公司为福建翔丰华新能源材料有限公司提供连带责任担保，金额为15,000[151] - 公司为福建翔丰华新能源材料有限公司提供连带责任担保，金额为9,200[151] - 公司为福建翔丰华新能源材料有限公司提供连带责任担保，金额为3,229.6[151] - 福建翔丰华新能源材料有限公司2025年3月28日担保金额为100,000[152] - 四川翔丰华新能源材料有限公司2025年3月28日担保金额为110,000[152] 股东和股份变动 - 有限售条件股份变动前数量为12,079,360股，占比10.15%，变动后数量为10,438,885股，占比8.77%[162] - 无限售条件股份变动前数量为106,952,119股，占比89.85%，变动后数量为108,593,267股，占比91.23%[162] - 股东周鹏伟期初限售股数为11,715,610股，本期解除限售1,640,475股，期末限售股数为10,075,135股[165] - 周鹏伟持股比例为11.29%，持有13,433,514股，其中有限售条件股份10,075,135股，无限售条件股份3,358,379股[168]

公司成立与股权结构 - 四川翔展振华新材料科技有限公司近日成立 法定代表人为展长振[1] - 注册资本为1000万元人民币[1] - 由翔丰华与展长振共同持股[1] 经营范围 - 业务涵盖新材料技术研发及石墨/碳素制品制造销售[1] - 涉及耐火材料 密封件及电子专用材料的生产与销售[1] - 包含石墨烯材料销售与非金属矿物加工处理业务[1]

市场扩张和并购 - 公司拟与展长振共同投资设立四川翔展，注册资本1000万元[2] - 公司现金出资600万元，占四川翔展注册资本的60%[2] - 展长振以知识产权出资400万元，占四川翔展注册资本的40%[2] - 四川翔展2025年7月21日完成工商注册登记[3] - 四川翔展注册资本为1000万元人民币[3]

融资情况 - 向特定对象发行5,841,741股A股，募资219,999,966.06元，净额217,028,267.94元[2] - 向不特定对象发行800万张可转债，总额80,000.00万元，净额790,728,457.59元[3] 资金账户 - 截至2025年6月16日，募集资金专项账户余额为0元[6] 监管协议 - 与国泰海通、建设银行签署《募集资金四方监管协议》[5] - 规定资金支取通知、对账单出具等事项[7] - 明确各方权利及协议生效、失效条件[8]

翔丰转债市场表现 - 7月4日盘中下跌2.04%报132.179元/张，成交额3352.45万元，转股溢价率16.21% [1] - 信用级别为"AA-"，债券期限6年，票面利率逐年递增从0.30%至3.00% [1] - 转股开始日为2024年4月16日，转股价27.44元，对应正股为翔丰华 [1] 公司基本情况 - 上海市翔丰华科技股份有限公司成立于2009年6月，2020年9月17日在深交所创业板上市(股票代码300890) [2] - 主营业务为锂离子电池用高端石墨类、硅碳类负极材料及核石墨、石墨烯等新型碳素材料 [2] - 客户包括比亚迪(弗迪电池)、LG新能源、国轩高科、三星SDI、宁德时代等全球知名锂电池企业 [2] 最新财务数据 - 2025年1-3月营业收入3.06亿元，同比下跌8.08% [2] - 归属净利润-815.09万元，同比下跌163.61% [2] - 扣非净利润-0.103亿元，同比下跌188.57% [2] 股东结构 - 截至2025年4月股东人数2.167万户，人均流通股5012股 [2] - 人均持股金额13.13万元，筹码集中度较集中 [2]

本次债券概况 - 公司向不特定对象发行800万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额8亿元，扣除发行费用后募集资金净额7.9亿元[2] - 债券期限6年，票面利率逐年递增（第一年0.3%至第六年3%），每年付息一次[3] - 债券于2023年10月26日在深交所挂牌交易，简称"翔丰转债"，代码123225[2] 转股条款 - 初始转股价33.63元/股，转股期自发行结束满6个月后（2024年4月16日）至到期日[4] - 转股价格已进行三次调整：首次因股价触发下调条款修正至27.8元/股，后因权益分派调整为27.48元/股，最终因股权激励归属调整为27.44元/股[16] - 转股数量计算公式为Q=V/P，不足1股部分以现金兑付[8] 特殊条款 - 赎回条款：期满按面值118%赎回，转股期内连续30个交易日中15日收盘价≥转股价130%时可触发提前赎回[8] - 回售条款：最后两年若股价连续30日低于转股价70%，持有人可回售[9][10] - 募集资金用途变更时持有人享附加回售权[11] 公司治理变动 - 2025年完成董事会换届，选举周鹏伟为董事长，赵东辉为副董事长兼总经理，新设战略/审计/提名/薪酬委员会[17][18] - 董事会成员变动比例44.44%，取消监事会职能由审计委员会承担[18] 募集资金用途 - 8亿元募集资金拟全部投入年产3万吨高端石墨负极材料一体化生产基地建设项目[15] - 资金存放于浦发银行、兴业银行、建设银行的专项账户[15]

可转债发行 - 发行800.00万张可转换公司债券，总额80,000.00万元，净额790,728,457.59元[7] - 期限2023年10月10日至2029年10月9日[11] - 票面利率第一年0.30%，第二年0.50%，第三年1.00%，第四年1.50%，第五年2.00%，第六年3.00%[12] - 每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[13] - 转股期自2024年4月16日起至2029年10月9日止[18] - 初始转股价格为33.63元/股[20] - 到期赎回以票面面值118%（含最后一期利息）赎回未转股债券[27] 转股相关 - 转股价格向下修正条件及规则[23] - 转股数量计算方式及不足一股余额处理[26] - 有条件赎回和回售情形[28][31] - “翔丰转债”第一次转股价格修正为27.80元/股[53] - 2023年权益分派后转股价格调整为27.48元/股[54] - 2024年股权激励后转股价格调整为27.44元/股[55] 股东配售 - 向原股东优先配售，股权登记日为2023年10月9日[38] - 原A股股东可优先配售可转债上限约占发行总额99.9991% [40] - 原股东按每股配售7.4052元面值可转债比例优先配售[40] 资金用途 - 万吨人造石墨负极材料一体化生产基地建设项目拟投入52,500.00万元[49] - 研发中心建设项目拟投入5,000.00万元[49] - 补充流动资金拟投入22,500.00万元[49] 其他 - 2025年4位董事变动，年初董事总数9位，占比44.44%[58] - 本次发行可转换公司债券不提供担保[51] - 董事会、监事会及高管变动对公司无重大不利影响[59]

市场整体表现 - A股三大股指早盘震荡上涨，沪指跌0.22%至3447.04点，深成指涨0.31%至10444.52点，创业板指涨0.76%至2139.87点 [1][7] - 港股恒生指数高开0.05%后跌幅扩大至1.06%，跌破24000点，恒生科技指数跌0.94% [2][5][9] - 国债期货分化，30年期主力合约跌0.03%，10年期和5年期主力合约均涨0.02% [3][4][20] 行业板块动态 科技与消费电子 - 苹果概念股集体走强，工业富联涨7.42%，港股瑞声科技、丘钛科技涨超1%，消息面涉及美越贸易协议及关税调整 [16][17][18] - 商业航天概念股拉升，陕西华达涨11.25%，中国卫通涨6.64%，西测测试20CM涨停 [19] 医药与创新药 - 创新药板块活跃，神州细胞涨11.58%，微芯生物涨7.91%，长春高新涨5.48%，塞力医疗3连板 [14][15] 原材料与周期股 - 钢铁股回调，港股重庆钢铁股份跌22.09%，鞍钢股份跌3.76% [12][13] - 商品期货黑色系延续涨势，焦煤涨1.7%，铁矿石涨1.19%，玻璃主力合约涨超3% [26][27] 新能源与电池 - 固态电池概念股调整，硅宝科技跌7.49%，上海洗霸跌7.23% [11] 概念与题材 - 海洋经济概念股发酵，深海科技方向领涨，创业板指涨超1%时沪深京三市超3000股上涨 [7][22] - 军工板块早盘活跃但随后调整，宠物经济、机器人概念股同步走弱 [22]