市场扩张和并购 - 2025年10月27日与乐聚机器人签署投资协议设合资公司[2] - 合资公司注册资本1000万元，公司出资800万占80%[2] - 乐聚机器人出资200万占20%[2] 新公司情况 - 浙江兆聚智能11月3日完成注册，法人孔辰寰[3] - 经营范围含工业机器人制造、软件开发等[3][4]

行业动态与前景 - 人形机器人“夸父”在深圳全运会完成全球首次独立火炬传递，重1.6kg，无需人员陪跑，由乐聚机器人研发并搭载开源鸿蒙系统 [1] - 人形机器人被视为继计算机、智能手机之后的颠覆性平台产品，具有强大环境适应能力和潜在通用性，成为科技竞争新高地 [1] - 2024年全球人形机器人市场规模约为25.62亿元，预计到2025年将增长至约63.39亿元，2030年达642.22亿元，期间年复合增长率高达58.90% [1] 相关公司合作进展 - 东方精工持有乐聚机器人股权，并签署战略合作协议，在机器人生产制造、场景拓展、业务推广等方面合作，双方已共同设立东方元启智能机器人(广东)有限公司 [2] - 兆丰股份拟与乐聚机器人共同投资设立合资公司，开发机械制造和汽车零部件制造场景的具身智能机器人，并开展机器人关键零部件的研发、制造和销售 [2]

公司基本情况 - 公司成立于2002年11月28日，于2017年9月8日在深交所上市，注册及办公地址均为浙江省杭州市 [1] - 公司是汽车轮毂轴承单元领域的领先企业，拥有先进的研发技术和生产工艺，产品质量和性能处于行业前列 [1] - 主营业务为汽车轮毂轴承单元的研发、生产和销售，所属申万行业为汽车零部件-轮胎轮毂，概念板块包括基金重仓、新能源车等 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度实现营业收入5.11亿元，在行业21家公司中排名第20，远低于行业第一名中策橡胶的336.83亿元和第二名赛轮轮胎的275.87亿元，也低于行业平均数79.7亿元和中位数40.29亿元 [2] - 主营业务构成中，轮毂轴承单元收入3.29亿元，占比95.64%，是绝对核心业务 [2] - 当期净利润为3.04亿元，行业排名第9，高于行业平均数5.79亿元和中位数2.24亿元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为12.78%，远低于行业平均的49.47%，显示出良好的偿债能力 [3] - 当期毛利率为27.96%，虽略低于去年同期的29.08%，但显著高于行业平均的16.40% [3] 股东结构变动 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为6687户，较上期减少40.25% [5] - 户均持有流通A股数量为1.53万股，较上期增加67.37% [5] - 永赢先进制造智选混合发起A（018124）为第四大流通股东，持股477.61万股，相比上期增加169.89万股 [5] - 鹏华碳中和主题混合A（016530）为新进第六大流通股东，持股222.69万股 [5] 业务亮点与增长动力 - 核心逻辑为轮毂轴承单元主业稳增、产业基金投资兑现、布局人形机器人丝杠 [6] - “售后 + 主机”双轮驱动轮毂轴承单元核心主业稳步增长，售后业务聚焦欧美市场，主机配套扩产恰逢新能源汽车景气向上 [6] - 汽车电子电控、高端工业轴承等新兴业务加速布局，30万套新能源车载电控项目规划2025年末投产 [6] - 产业基金投资效益逐步兑现，2025年第一季度实现约875万元投资收益，驱动归母净利润同比增长20% [6] - 加码人形机器人丝杠产能建设，2025年年产100万套人形机器人滚珠丝杠项目已获批产业用地 [6] - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.7亿元、2.0亿元、2.5亿元，同比增长21.0%、20.9%、21.4%，三年复合年增长率约为21.1% [6]

战略合作框架协议 - 公司与纽鼐机器人（杭州）有限公司于2025年10月16日签署了《战略合作框架协议》[1] - 合作旨在充分发挥各自优势，共同在人才、技术、产业等方面开展多方位合作[1] - 纽鼐机器人公司目前已落户萧山区，未来公司将加强彼此间合作，积极推进更多产业合作项目[1]

公司募投项目进展 - 公司通过IPO及定向增发实施的募投项目中已有多个汽车轮毂轴承单元扩产能项目 [1] - 其中"年产360万套汽车轮毂轴承单元扩能项目"募集资金已使用完毕 [1] 公司产能与业务策略 - 公司在扩产能方面秉承审慎投入、科学布局的原则 [1] - 随着主机业务不断提升，前期产能布局将随业务规模拓展逐步释放 [1]

合资公司业务布局 - 合资公司正在进行工商登记注册 [1] - 未来业务包括机器人关键零部件的研发、制造和销售 [1] - 将共同开发机械制造和汽车零部件制造场景的具身智能机器人 [1] - 计划根据研发和业务进展建立生产基地，生产自主研发的各类产品（含本体） [1] - 业务布局还包括机器人训练相关运营业务 [1]

公司业绩表现 - 2025年第三季度净利润大幅增长 [1] - 净利润增长主要受公司参投基金的公允价值变动所致 [1] 投资活动与公允价值变动 - 公司参投的瑞祥一号基金投资的奇瑞汽车于2025年9月份在港股上市 [1] - 奇瑞汽车上市导致相应的公允价值损益发生较大变化 [1]

公司参股企业上市进展 - 兆丰股份参投的乐聚机器人公司已有上市计划 [1] - 根据工商信息显示，乐聚智能（深圳）股份有限公司目前已完成股份制改制 [1] - 乐聚公司具体上市计划需以其公开信息为准 [1]

公司股价与基本面 - 10月30日公司股价下跌5.4%至107.94元/股，成交额6229.14万元，换手率0.55%，总市值110.38亿元 [1] - 公司主营业务为汽车轮毂轴承单元的研发、生产和销售，其收入构成为轮毂轴承单元95.64%，分离轴承2.87%，材料及租赁等1.11%，其他零部件0.38% [1] 主要机构投资者动态 - 永赢基金旗下产品永赢先进制造智选混合发起A（018124）为十大流通股东之一，三季度增持169.89万股，总持股达477.61万股，占流通股比例4.67% [2] - 按10月30日股价跌幅测算，该基金当日浮亏约2942.09万元 [2] 相关基金产品表现 - 永赢先进制造智选混合发起A基金成立于2023年5月4日，最新规模46.97亿元，今年以来收益87.59%，近一年收益141.54%，成立以来收益137.26% [2] - 该基金经理张璐累计任职时间6年92天，现任基金资产总规模229.21亿元，任职期间最佳基金回报134.76% [3]

财务业绩 - 2025年前三季度营业收入51,052.64万元，同比增长5.17% [3] - 2025年前三季度归母净利润30,270.53万元，同比增长230.34% [3] - 2025年第三季度营业收入16,626.78万元，同比增长3.73% [3] - 2025年第三季度归母净利润23,163.33万元，同比增长814.55% [3] - 2025年第三季度扣非归母净利润2,438.23万元，同比增长0.11% [3] - 第三季度净利润大幅增长主要因参投的瑞祥一号基金投资的奇瑞汽车于2025年9月在港股上市，导致公允价值损益发生较大变化 [3] 主营业务与产能 - 公司主营业务持续向稳，“产业投资+业务合作模式”的战略效应逐渐显现 [3] - 通过IPO及定增募投项目进行汽车轮毂轴承单元扩产能，其中“年产360万套汽车轮毂轴承单元扩能项目”募集资金已使用完毕 [3] - 产能布局秉承审慎投入、科学布局原则，随着主机业务提升，前期产能布局会随业务规模拓展逐步释放 [3] 机器人及新兴产业布局 - 参投的乐聚机器人已完成股份制改制，具体上市计划以其公开信息为准 [3] - 与乐聚机器人共建的合资公司正进行工商登记注册，未来业务包括机器人关键零部件研发制造销售、开发具身智能机器人、建立生产基地、机器人训练运营等 [4] - 与纽鼐机器人于2025年10月16日签署战略合作框架协议，将围绕人才、技术、产业开展多方位合作，纽鼐机器人已落户萧山区 [5] - 公司战略聚焦做大做强主营业务，拓展国际市场及国内主机配套市场，同时布局人形机器人、智能驾驶等新兴产业 [6] - 已通过设立智能装备全资子公司、与乐聚机器人共建合资公司、与纽鼐机器人战略合作等方式布局具身智能产业 [6]