业绩总结 - 2024年前三季度净利润129,429,837.86元[6] - 截止2024年9月30日，合并报表累计未分配利润144,842,910.39元[6] - 母公司累计未分配利润78,084,508.13元[6] 利润分配 - 拟140,486,470股为基数，每10股派2元，总额28,097,294元[6] 会议审议 - 审议通过《市值管理制度》《召开2025年第一次临时股东大会》等议案[4][8]

业绩总结 - 2024年前三季度净利润129,429,837.86元[1] - 截止2024年9月30日合并报表累计未分配利润144,842,910.39元[1] - 截止2024年9月30日母公司累计未分配利润78,084,508.13元[1] 利润分配 - 总股本140,486,470股[2] - 每10股派现2元（含税），总额28,097,294元[2] - 2024年12月23日董监事会通过预案，待2025年股东大会审议[4][5]

股东情况 - 股东张鹏持股4,475,457股，占总股本3.19%[2][3] 减持计划 - 2024年11月25日至2025年2月24日拟减持不超4,214,593股，占比3.00%[2][3][4] - 集中竞价90日内不超1,404,864股，占比1.00%[3] - 大宗交易90日内不超2,809,729股，占比2.00%[3] 减持承诺 - 上市后36个月内不转让，特定情况延6个月[4] - 任职每年转让不超25%，离职6个月内不转让[5] - 锁定期满24个月内，每12个月不超15%且价不低于发行价[6] 其他 - 减持前提前3日公告并披露信息[6] - 减持符合规定，实施有不确定性，不影响控制权和经营[6][7]

公司人事 - 2024年11月14日召开职代会选举杨峰等4人为第五届职工代表监事[1] - 第五届监事会任期三年[1] 人员信息 - 杨峰等4人自2023年12月至今任职工代表监事且均未持股[2][3][4][6][7]

会议信息 - 2024年11月14日召开2024年第二次临时股东大会[3] - 同日召开第五届监事会第一次会议，7名监事全出席[3] 选举结果 - 同意选举张金国为第五届监事会主席，任期三年[4] - 表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票[4]

会议安排 - 2024年10月28日决定召开股东大会[5] - 2024年10月30日发布召开股东大会通知[6] - 2024年11月14日现场会议下午14:00召开，网络投票9:15 - 15:00进行[7][8] 参会情况 - 出席股东大会股东及委托投票代理人41人，代表104,807,618股，占比74.6034%[9] - 现场会议4人，代表103,077,603股，占比73.3719%[9] - 网络投票37人，代表1,730,015股，占比1.2314%[9] 选举结果 - 选举吴正杲等为第五届董事会非独立董事，得票超99.82%[11] - 选举谭巧云等为第五届董事会独立董事，得票超99.82%[12] - 选举张金国等为第五届监事会非职工代表监事，得票超99.82%[12] 议案表决 - 《为公司董监高买责任险》A股同意票数104,739,718，占比99.9352%[13] - A股股东对现金管理议案，同意票数103,539,793，占比98.7903%[14] - 5%以下股东对多项选举议案同意票数9,751,189或9,751,144等，占比超98%[15][16] - 5%以下股东对买责任险议案，同意票数9,867,120，占比99.3166%[16] - 5%以下股东对现金管理议案，同意票数8,667,195，占比87.2388%[17]

董事会会议 - 公司于2024年11月14日召开第五届董事会第一次会议[3] - 本次董事会会议应出席董事11名，实际出席11名[3] 人事任免 - 选举吴正杲为公司第五届董事会董事长，任期三年[4] - 聘任易晓英为公司总经理，任期三年[7] - 聘任王强、肖德伦为公司副总经理，任期三年[8] - 聘任郑天相为公司财务总监，任期三年[10] - 聘任肖德伦为公司董事会秘书，任期三年，未取得资格证书前代行职责[11] - 聘任邵刚强为公司证券事务代表，任期三年[12] 表决结果 - 各议案表决结果均为同意11票，反对0票，弃权0票[4][6][7][9][10][11][12]

人事变动 - 2024年11月14日完成董事会、监事会换届及高管聘任[2] - 易晓英任总经理，王强、肖德伦任副总经理等[6][7] - 肖德伦、马胜、章丹不再担任原职仍任职[8] 任期信息 - 第五届董事会、监事会任期三年[2][5] - 高级管理人员任期三年[7] 人员关系及持股 - 易晓英与易定宏为兄妹，未持股[11] - 王强、肖德伦等未持股，无关联关系[12][14]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会现场会议时间为11月14日14:00，网络投票时间为11月14日交易时间及9:15 - 15:00[4] - 出席会议股东和股东代理41人，现场4人，网络37人，中小投资者39人[7] - 出席会议股东和股东代理人所持表决权股份总数为104,807,618股，占公司有表决权股份总数的74.6034%[7] - 会议召集人为公司董事会，主持人是董事长吴正杲[4] - 会议召开方式为现场与网络投票结合，股权登记日为2024年11月8日[5] 议案表决结果 - 《关于<公司董事会换届选举暨提名第五届董事会非独立董事候选人>的议案》，选举吴正杲总表决同意股份104,624,642股，占比99.8254%[8] - 《关于<公司董事会换届选举暨提名第五届董事会非独立董事候选人>的议案》，选举吴正杲中小股东表决同意股份9,752,044股，占比98.1583%[9] - 《关于<公司董事会换届选举暨提名第五届董事会独立董事候选人>的议案》，选举谭巧云总表决同意股份104,622,960股，占比99.8238%[11] - 选举谭巧云为独立董事，同意股份9750362股，占比98.1413%[12] - 选举李兴敏为独立董事，同意股份9751144股，占比98.1492%[12] - 选举孟国碧为独立董事，同意股份9751143股，占比98.1492%[12] - 选举张少峰为独立董事，同意股份9751143股，占比98.1492%[12] - 选举张金国为非职工代表监事，总表决同意股份104622952股，占比99.8238%；中小股东表决同意股份9750354股，占比98.1413%[14] - 选举陈颖为非职工代表监事，总表决同意股份104622982股，占比99.8238%；中小股东表决同意股份9750384股，占比98.1416%[14] - 选举蔡金龙为非职工代表监事，总表决同意股份104622939股，占比99.8238%；中小股东表决同意股份9750341股，占比98.1411%[14] - 为董监高购买责任险议案，总表决同意股份104739718股，占比99.9352%；中小股东表决同意股份9867120股，占比99.3166%[15][16] - 公司及子公司现金管理议案，总表决同意股份103539793股，占比98.7903%；中小股东表决同意股份8667195股，占比87.2388%[17] 其他情况 - 本次股东大会未出现否决议案情形，未涉及变更前次股东大会决议[3] - 本次股东大会召集、召开与表决程序符合相关规定[6] - 律师认为公司本次股东大会召集、召开程序等合法有效[18]

报告公司投资评级 - 公司被给予"中性"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司已逐步承接非学历培训业务,战略转型显著增厚公司经营业绩 [1] - 公考招录赛道仍保持高景气度,但行业内低价竞争压力仍存 [1][9] - 预计公司2024-2026年收入和归母净利润将大幅提升 [1][10] 公司概况 - 公司系公考行业传统领军者,历史多次冲击资本市场未果,整体业务经营风格偏稳 [1] - 公司在线下笔试与面试环节积累深厚,在同行因经营偏激进业务停滞背景下,公司2023年前三季度实现收入21.1亿元,毛利率59.0% [1] - 公司2024年前三季度实现营收21.31亿元/+4702%,归母净利润1.29亿元/+3595%,扣非归母净利润1.02亿元/+1641% [7] 行业分析 - 国考招录人数保持稳中有升,2025年计划招录3.97万人/+0.4% [9] - 2025年国考共有341.6万报考过审,同比+13%,过审口径报录比达86:1,预计招录培训赛道维持高景气度 [9] - 预估2024年公考TOP3机构CR3同比略有下滑,受行业低价竞争加剧等因素影响 [9] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年收入为25.2/28.9/33.0亿元,归母净利润为1.68/2.03/2.41亿元 [10] - 对应PE为62/52/43x,考虑行业竞争格局及估值水平,给予公司"中性"评级 [10]