业绩总结 - 2024年公司营收150,982.38万元，同比降7.13%[4] - 2024年净利润 - 45,981.73万元，增亏38,372.48万元[4] - 2024年扣非净利润 - 37,977.12万元，增亏34,635.67万元[4] - 2024年跨境电商业务营收同比降约37%[4] 其他 - 2024年计提商誉减值27,387.88万元[4] - 2024年计提预计负债12,318.28万元[4] - 2024年递延所得税资产转出增费用5,004.39万元[4] - 2025年4月25日检查2024年7 - 12月情况[2] - 2023年募集资金用完，注销专户并公告[3] - 保荐机构关注业绩、督促信披[5]

业绩总结 - 2024年公司营业收入150,982.38万元，同比降7.13%[4][7] - 2024年归属股东净利润 - 45,981.73万元，增亏38,372.48万元[4][7] - 2024年扣非净利润 - 37,977.12万元，增亏34,635.67万元[4][7] - 2024年跨境电商业务营收同比降约37%[4][7] 财务处理 - 2024年对并购子公司计提商誉减值27,387.88万元[4][7] - 2024年公司及子公司计提预计负债12,318.28万元[4][7] - 2024年未弥补亏损递延所得税资产转出增所得税费用5,004.39万元[4][7] 其他事项 - 发表专项意见7次[4] - 2024年现场检查2次，分1 - 6月和7 - 12月[3] - 2024年12月13日培训1次[4]

公司成本控制措施 - 原材料采购环节，制定严格采购管理制度，通过集中统一采购、供应商分级管理、推进数字化协同管理降低成本 [2] - 生产环节，采用“订单式生产为主、备货式生产为辅”模式，借助ERP系统实现高效柔性生产，用机器人自动化替代等推动数字化、智能化转型升级，自主开发专用自动化设备，提高生产效率，降低产品不良率，减少人工干预，深入推进全面精益管理 [2][3] 电商业务规划 - 2024年以“聚焦品类、优化结构”为导向开展战略调整，剥离低效资产、精简子公司数量，收入规模同比下降 [4] - 未来继续聚焦优质品类，做深做透核心品类，多市场多平台布局，提升产品竞争力，推进组织优化与成本控制，增强综合盈利能力 [4] 研发投入情况及方向 - 2024年研发投入4,644万元，较2023年增长超过30% [4] - 研发投入方向围绕提高公司产品能力及提高公司自动化生产能力两方面 [4] 客户集中度情况 - 2024年度公司前五大客户实现的销售额占公司年度销售总额的32.20%，不存在单一客户依赖情形 [4] - 未来通过技术创新驱动客户结构优化，完善风险控制体系，与头部客户保持战略合作，进行海内外多市场布局，提升服务能力 [4][5] 激励与分红计划 - 若未来推出股权激励计划，将遵循监管要求，结合公司战略、行业特点及业绩目标制定合理方案，并及时履行信息披露义务 [5] - 努力提升经营业绩，在符合现金分红条件的情况下，通过现金分红回馈股东 [5] 财务报告盈利表现 - 本财务报告期，公司实现营业收入150,982.38万元，比上年同期下降7.13% [5] - 归属于上市公司股东的净利润 -45,981.73万元，与上年同期相比亏损增加 [5] - 净利润亏损原因主要为计提商誉减值损失27,387.88万元，因诉讼计提预计负债12,318.28万元，未弥补亏损递延所得税资产转出增加所得税费用5,004.39万元 [5]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益从2024年一季报的0.0099元降至2025年一季报的-0.0061元，同比下降161.62% [1] - 每股净资产从1.21元降至0.28元，同比下降76.86% [1] - 每股未分配利润从-2.91元进一步恶化至-3.97元，同比下降36.43% [1] - 营业收入从3.66亿元降至3.35亿元，同比下降8.47% [1] - 净利润从0.05亿元转为亏损0.03亿元，同比下降160% [1] - 净资产收益率从0.82%降至-2.20%，同比下降368.29个百分点 [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有13228.09万股，占流通股比例37.24%，较上期增加2364.47万股 [2] - 广东星野投资有限责任公司持股8012.77万股（占比22.55%）保持稳定 [3] - 孙才金持股增加1508.13万股至2281.34万股（占比6.42%） [3] - 新余市顺择齐欣咨询服务中心(有限合伙)新进持股474.97万股（占比1.34%） [3] - SUNVALLEY E-COMMERCE (HK) LIMITED新进持股398.39万股（占比1.12%） [3] - 夏辉、王杭义、叶纪明退出前十大股东行列 [3] 分红送配方案情况 - 公司未提出分红或转增方案 [4]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度营业收入3.35亿元，同比下降8.65%[5][9] - 归属于上市公司股东的净利润-284.18万元，同比减少161.13%[5][9] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润518.30万元，同比增长366.19%[5][9] - 营业总收入本期为334,709,745.15元，上期为366,414,359.02元[22] - 净利润本期为 - 2,674,506.93元，上期为5,061,201.15元[23] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本本期为328,971,988.69元，上期为358,629,673.11元[22] 其他财务数据变化 - 本报告期末总资产14.85亿元，较上年度末增长3.93%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1.29亿元，较上年度末下降0.81%[5] - 2025年3月31日货币资金期末余额278,224,458.73元，较期初197,234,163.96元增长约41.06%[17] - 应收账款期末余额295,787,124.65元，较期初310,256,963.44元下降约4.66%[17] - 存货期末余额194,238,247.45元，较期初205,242,589.96元下降约5.36%[17] - 资产总计期末1,485,112,684.99元，较期初1,428,920,996.90元增长约3.93%[18] - 短期借款期末325,638,147.45元，较期初219,935,256.25元增长约48.06%[18] - 应付票据期末106,039,322.47元，较期初211,450,000.86元下降约49.85%[18] - 负债合计期末1,337,279,861.34元，较期初1,280,425,435.85元增长约4.44%[19] - 归属于母公司所有者权益合计期末128,932,616.32元，较期初129,983,081.93元下降约0.73%[19] - 所有者权益合计期末147,832,823.65元，较期初148,495,561.05元下降约0.45%[19] 其他财务指标变化 - 经营活动产生的现金流量净额-1174.51万元，同比下降223.91%[5] - 基本每股收益-0.0061元/股，同比下降161.62%[5] - 稀释每股收益-0.0061元/股，同比下降161.62%[5] - 加权平均净资产收益率-2.20%，同比下降3.02%[5] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 11,745,114.76元，上期为9,479,112.39元[25] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 6,514,216.59元，上期为7,307,278.76元[26] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为76,613,091.00元，上期为 - 29,941,368.04元[26] - 现金及现金等价物净增加额本期为59,560,733.96元，上期为 - 14,148,123.49元[26] - 基本每股收益本期为 - 0.0061，上期为0.0099[24] - 稀释每股收益本期为 - 0.0061，上期为0.0099[24] - 期末现金及现金等价物余额本期为137,055,538.18元，上期为68,571,180.92元[26] 其他重要内容 - 非经常性损益合计-802.48万元[6] - 限售股份期初总数33,904,748股，本期解除限售32,917,248股，本期增加40,000股，期末1,027,500股[15]

行业表现 - A股互联网电商板块整体下挫 [1] - 跨境通跌幅超过5% [1] - 三态股份和*ST有树跌幅超过3% [1] - 星徽股份、青木科技、壹网壹创跌幅居前 [1]

财务表现 - 2024年公司营业收入15.1亿元同比下降7.13% 归属于上市公司股东的净利润亏损4.6亿元同比亏损扩大504.29% [2] - 公司连续四年亏损总亏损达23.2亿元 2021年至2024年净利润分别亏损15.24亿元 2.60亿元 7609.25万元和4.60亿元 [2][5] - 2024年亏损主因包括对泽宝技术计提商誉减值2.74亿元 与泽宝技术原股东等相关诉讼计提预计负债1.23亿元 以及递延所得税资产转出增加所得税费用5004.39万元 [2][6] 收购事件影响 - 2018年以15.3亿元收购泽宝技术 泽宝技术2017年营业收入17.43亿元为星徽股份当年营收三倍以上 [3] - 收购后签署2018-2020年业绩对赌协议 泽宝技术原团队顺利完成业绩承诺 [4] - 2021年6月亚马逊以涉嫌刷单为由关闭泽宝技术大量账号 导致其多个品牌被禁止销售 [4] - 泽宝技术后续被法国 美国 意大利 德国等国税务部门追缴税款及罚金累计5000万元 [4] 法律纠纷 - 公司与泽宝技术原股东孙才金团队相互提起诉讼 公司要求返还9.5亿元收购金 对方要求支付超额业绩奖励 [5] - 泽宝技术原股东Sunvalley HK起诉公司要求支付股权转让款5312万元及资金占用费 [5] - 一审法院驳回双方诉求但判决公司支付Sunvalley HK股权转让款5312万元 目前案件仍在审理中 [5] 商誉减值 - 收购泽宝技术形成10.1亿元商誉 至2024年末计提商誉减值准备达9.54亿元接近全额减值 [6] - 专家指出并购失败主因包括过度乐观评估 缺乏有效尽职调查及未能充分应对国际市场风险 [6] 业务结构变化 - 跨境电商业务营收从2020年占比86.43%降至2024年33.54% 2024年营收5.06亿元同比减少37.32% [7] - 跨境电商毛利率从2023年34.05%降至2024年27.32% [7] - 建筑安全用金属制品业务2024年营收9.81亿元同比增长23.44% 毛利率16.37% [7] 市场表现 - 股价从2020年高点30元/股跌至2024年4月23日5.04元/股 市值23.3亿元 [8] - 受美国关税政策影响 公司于4月21日录得19.95%涨停 但年报发布后股价连续下跌 [8] - 行业分析师认为关税政策将持续扰动跨境卖家成本 运费和成本波动提升 ToC市场竞争态势增强 [8]

市场指数表现 - 上证指数收盘3299.76点 上涨8.32点 涨幅0.25% [1] - 深证成指收盘9870.05点 下跌35.47点 跌幅0.36% [1] - 创业板指收盘1928.43点 下跌15.89点 跌幅0.82% [1] 个股换手率特征 - 85只A股单日换手率超过20% [1] - 华光源海换手率59.67%位列第一 收盘价25.48元 涨幅12.99% [1] - 亚联机械换手率56.82% 收盘价58.63元 涨停10.00% [1] - 泰禾股份换手率51.10% 收盘价29.96元 涨幅8.28% [1] 高换手率个股价格表现 - 富士莱换手率30.40% 收盘价29.09元 涨停20.01% [2] - 拉卡拉换手率27.21% 收盘价25.55元 涨停20.01% [2] - 方大新材换手率28.64% 收盘价21.09元 涨幅29.94% [2] - 广道数字换手率31.38% 收盘价13.63元 涨幅19.67% [1] - 西陇科学换手率28.39% 收盘价10.18元 涨停10.05% [2] 特殊个股情况 - 弘景光电换手率27.56% 收盘价117.50元 涨幅8.29% [2] - 矽电股份换手率26.20% 收盘价175.18元 涨幅1.85% [2] - 林泰新材换手率26.47% 收盘价136.00元 涨幅10.92% [2] - 开发科技换手率23.09% 收盘价121.88元 涨幅3.30% [2]

财务内控情况 - 审计认为公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[5] - 截至2024年12月31日，公司不存在财务报告和非财务报告内部控制重大缺陷[10][11] - 报告期内公司不存在财务报告内部控制重大缺陷[29] 评价范围数据 - 纳入评价范围单位资产总额占公司合并报表资产总额100.00%[13] - 纳入评价范围单位营业收入合计占公司合并报表营业收入总额100.00%[13] 制度建设情况 - 公司制定《公司章程》等一系列规章制度并发布执行[13] - 公司制定《薪酬管理制度》等人力资源相关制度[15] - 公司制定《信息披露管理制度》等规范信息沟通[16] 内控认定标准 - 财务报告内部控制重大缺陷按错报金额达或超合并报表资产总额2%等孰低原则认定[25] - 财务报告内部控制重要缺陷按错报金额特定范围孰低原则认定[25] - 财务报告内部控制一般缺陷按错报金额小于特定值孰低原则认定[25] - 非财务报告内部控制重大缺陷按错报金额达或超合并报表资产总额2%等孰低原则认定[28] - 非财务报告内部控制重要缺陷按错报金额特定范围孰低原则认定[28] - 非财务报告内部控制一般缺陷按错报金额小于特定值孰低原则认定[28] - 非财务报告内部控制重大缺陷有经营或决策严重违法等定性情形[28]

财务审计 - 对星徽股份2024年度财报审计并出具CAC审字[2025]0351号报告[4] - 检查2024年度营业收入扣除情况明细表[4] 核查情况 - 认为明细表财务信息按规定编制[5] 报告说明 - 明细表为满足深交所要求编制，或不适用于其他用途[6] - 报告应与CAC审字[2025]0351号审计报告一并阅读[6]