市场扩张和并购 - 公司以50,001美元在香港设全资子公司新航发展，持股100%[1] - 2025年8月27日董事会通过设子公司议案，无需股东大会审议[1] - 设立子公司需备案或批准，存在不确定性风险[3]

会议信息 - 公司第六届监事会第七次会议于2025年8月27日召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于2025年半年度报告及摘要的议案》[3] - 议案表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权[3]

证券代码：300424 证券简称：航新科技 公告编号：2025-078 广州航新航空科技股份有限公司 第六届董事会第八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 董事会会议召开情况 经广州航新航空科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事长 王磊先生召集，并于本次会议召开前10日以专人送达、传真或电子邮 件形式向全体董事发出会议通知，公司第六届董事会第八次会议于 2025年8月27日在公司会议室以现场及通讯的方式召开。应当出席本 次会议的董事7人，实际出席本次会议的董事7人（无代为出席会议并 行使表决权），董事田慧颖女士与独立董事柴广先生以通讯形式出席 本次会议，监事及高级管理人员列席了本次会议。会议由董事长王磊 先生主持，会议的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》等 法律、行政法规、规范性文件以及《公司章程》的规定。 二、 董事会会议审议情况 经与会董事表决，本次会议审议通过了以下议案： 1. 审议通过了《关于2025年半年度报告及摘要的议案》 公司严格按照相关法律、行政法规和中国证监会的规定，编制了 2025 年半年度报告全文 ...

财务表现：收入和利润（同比） - 营业收入为937,069,872.97元，同比增长0.95%[27] - 归属于上市公司股东的净利润为16,672,779.25元，同比增长3.51%[27] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为16,018,764.74元，同比增长39.53%[27] - 基本每股收益为0.0679元/股，同比增长1.19%[27] - 加权平均净资产收益率为2.16%，同比增长0.11个百分点[27] - 营业收入937.07百万元，同比增长0.95%[55] - 扣除非经常性损益后净利润为1601.88万元，较上年同期的1148.07万元增长39.53%[151] - 净利润为24.32百万元，相比去年同期的21.16百万元增长14.9%[165] - 归属于母公司股东的净利润为16.67百万元，较去年同期的16.11百万元增长3.5%[165] - 基本每股收益为0.0679元，相比去年同期的0.0671元增长1.2%[165] - 综合收益总额为46.86百万元，较去年同期的16.44百万元大幅增长185.0%[165] - 净亏损收窄至3.33亿元，同比减少2.7%[168] - 综合收益总额0.392亿元，主要来自其他综合收益0.225亿元和净利润0.167亿元[174] - 公司2025年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为1610.68万元[180] 财务表现：成本和费用（同比） - 营业成本661.35百万元，同比下降7.15%[55] - 财务费用34.22百万元，同比上升38.97%，主要因汇率变动导致汇兑损失增加[55] - 研发投入38.75百万元，同比下降8.59%[55] - 研发费用为33.69百万元，较去年同期的38.43百万元下降12.3%[164] - 信用减值损失为-40.74百万元，相比去年同期的-10.82百万元恶化276.4%[164] - 研发费用同比下降18.2%至20.81亿元[168] - 财务费用大幅改善，从支出2.15亿元转为收入658.96万元[168] - 信用减值损失同比扩大279.5%至3.99亿元[168] 现金流和流动性 - 经营活动产生的现金流量净额为-86,306,317.64元，同比下降2,081.10%[27] - 经营活动现金流量净额-86.31百万元，同比下降2,081.10%，主要因客户回款减少[55] - 经营活动现金流净流出扩大至8.63亿元，同比增加2081.8%[170] - 销售商品提供劳务收到现金下降7.1%至109.18亿元[170] - 筹资活动现金流净流入150.03亿元，同比大幅改善[171] - 期末现金余额增长19.9%至28.71亿元[171] - 母公司经营活动现金流净流出369.61亿元，同比扩大423.1%[172] - 投资活动产生的现金流量净额为2.077亿元，同比大幅改善（上期为-0.333亿元）[173] - 筹资活动现金流入小计2.938亿元，同比增长183%[173] - 期末现金及现金等价物余额0.968亿元，较期初下降32.9%[173] - 取得借款收到的现金2.138亿元，同比增长106%[173] - 购建固定资产等长期资产支付现金0.016亿元，同比大幅减少92%[173] - 偿还债务支付现金1.472亿元，同比基本持平[173] - 分配股利及偿付利息支付现金0.100亿元，同比减少31%[173] 资产和负债状况 - 总资产为2,659,557,903.04元，同比增长12.87%[27] - 归属于上市公司股东的净资产为791,537,803.72元，同比增长5.22%[27] - 存货628.99百万元，占总资产比例同比上升2.92个百分点至23.65%[62] - 合同负债117.10百万元，占总资产比例同比上升0.91个百分点，因预收客户款项增加[62] - 一年内到期非流动负债319.19百万元，占总资产比例同比上升5.66个百分点[63] - 货币资金期末余额为2.90亿元，较期初的2.51亿元增长15.72%[155] - 应收账款期末余额为6.98亿元，较期初的6.48亿元增长7.66%[155] - 存货期末余额为6.29亿元，较期初的4.89亿元增长28.75%[155] - 短期借款期末余额为2.71亿元，与期初的2.69亿元基本持平[156] - 合同负债期末余额为1.17亿元，较期初的8216.25万元增长42.53%[156] - 一年内到期的非流动负债期末余额为3.19亿元，较期初的1.49亿元增长113.66%[156] - 长期借款期末余额为2.63亿元，与期初的2.63亿元基本持平[157] - 公司资产负债率从上年末的67.03%上升至本报告期末的69.00%，增长1.97个百分点[151] - 公司总资产从2,243.56百万元减少至2,106.71百万元，同比下降6.1%[160][161] - 应收账款为481.02百万元，较去年同期的453.75百万元增长6.0%[160] - 短期借款为163.10百万元，相比去年同期的144.57百万元增长12.8%[160][161] - 归属于母公司所有者权益合计7.523亿元，其中未分配利润1.293亿元[174] - 期末所有者权益合计82436.53万元[177] - 期末未分配利润为14597.24万元[177] - 期末资本公积为30050.72万元[177] - 期末盈余公积为1925.04万元[177] - 母公司所有者权益合计从年初的8.524亿元下降至期末的8.192亿元，减少约3.33亿元[185][188] - 未分配利润从年初的1.874亿元减少至期末的1.541亿元，下降约3335万元[185][188] - 资本公积由3.533亿元微增至3.534亿元，增加约3.54万元[185][188] - 股本由2.454亿元微增至2.454亿元，增加约2163元[185][188] - 其他权益工具从2988万元下降至2988万元，减少约5723元[185][188] - 期末所有者权益总额为727,003,207.25元[193] - 期末资本公积余额为239,906,593.00元[193] - 期末盈余公积余额为44,469,051.89元[193] - 期末未分配利润为140,594,849.09元[193] 业务运营：航空维修及服务 - 航空维修及服务业务受国际形势影响，境外人工成本和物价上涨导致运营成本增加[4] - 公司具备2600多项航空电子项目和超过3000项航空机械项目的维修能力，件号覆盖近34000个[38] - 维修服务线包括4条维修线和1条涂装线，可同时满足5架窄体飞机的基地维修需求[39] - 公司测试设备覆盖20余种主要机型和2000多项机载设备[45] - 检测设备体积减少超过三分之一[49] - 为部分飞机配套研制多款综合数据采集系统、振动监测系统等产品并实现批量装机[48] - 自主研发通用面向信号软件开发平台实现TPS无代码开发[49] - ATE产品在国内装备维修保障方面处于领先水平[50] - 拥有IRIS2000、ATEC5000/6000/60A等综合自动测试设备[50] - 具备Boeing、AirBus、ECA等多家国际厂商授权维修资质[50] - 通过收购MMRO拓展基地维修/航线维修/飞机拆解等业务[51] - MMRO拥有CAAC、EASA和FAA三大适航认证[51] - 客户覆盖国内航空公司和东南亚/非洲/欧美航空公司[52] - 航空维修及服务业务收入791.70百万元，毛利率27.71%，同比上升6.52个百分点[58] 研发和技术 - 从事自动测试系统研制已有二十余年历史[48] - 机载设备研制使用大量前沿新技术，存在技术不可实现及竞争失败风险[9] - 发动机健康管理项目承诺投资总额2.57亿元[74] - 研发中心项目承诺投资总额8,818.21万元[74] - 发动机健康管理项目实际投入金额7,239.49万元，投资进度44.0%[74] - 研发中心项目实际投入金额7,359.3万元，投资进度83.46%[74] - 发动机健康管理项目及研发中心项目延期至2025年4月达到预定可使用状态[74] - 发动机健康管理项目延期因总体单位型号项目进度计划调整[74] - 研发中心项目延期因客户需求及技术规划调整导致投资进度差异[74] 收购与整合 - 公司收购MMRO公司和DMH B.V.公司，存在商誉减值风险，可能对经营业绩产生不利影响[7][8] - 公司资产和经营规模扩大，跨国管理整合难度增加，存在管理风险[10] - 境外资产Magnetic MRO AS规模为73202.27万元，占公司净资产比重92.48%[64] - 境外资产Magnetic MRO AS收益状况为3605.25万元[64] - 公司商誉减值风险涉及收购的MMRO和DMH B.V.公司，若经营未达预期将影响业绩[86] 子公司和关联公司 - 航新电子2025年总资产4.307亿元，净利润1,598.47万元[82] - 天弘航空注册资本从1亿元减至5,500万元，已于2025年7月11日完成减资登记[83] - 公司通过现金收购持有天弘航空股权从80%增至90%，天弘航空注册资本为5500万元[85] - 公司与联营公司山东翔宇的关联交易金额为11.59万元，占同类交易金额的0.01%[104] - 公司向山东翔宇采购原材料金额为322.81万元，占同类交易金额的0.61%[105] - 公司日常关联交易总额为334.4万元，获批额度为2,310万元[105] 融资与募集资金 - 可转换公司债券募集资金总额25000.00万元，净筹得23881.22万元[70] - 累计投入募投项目募集资金21216.97万元，占募集资金总额比例88.84%[68][70] - 节余募集资金2914.84万元转出2890.00万元用于永久补充流动资金[70][71] - 剩余募集资金24.84万元待专户注销后补充流动资金[71] - 补充流动资金项目承诺投资总额7,390.44万元[74] - 补充流动资金项目实际投入金额7,390.44万元，投资进度100.0%[74] - 使用募集资金置换预先投入自筹资金2,006.44万元，其中1,687.71万元用于募投项目，318.73万元用于发行费用[75] - 2020年使用公开发行可转换公司债闲置募集资金4,000万元暂时补充流动资金，已于2021年4月28日归还[75] - 2021年使用公开发行可转换公司债闲置募集资金5,500万元暂时补充流动资金，已于2022年4月22日归还[75] - 2022年延期归还闲置募集资金5,500万元并继续补充流动资金8个月，已于2022年12月21日归还[75] - 2022年再次使用公开发行可转换公司债闲置募集资金5,500万元补充流动资金，已于2023年12月26日归还[75] - 2024年使用公开发行可转换公司债闲置募集资金3,000万元补充流动资金，将于2025年1月9日归还[75] - 截至2025年6月30日，将结余募集资金2,890万元转出用于永久补充流动资金[75] - 剩余结余募集资金24.84万元（含利息净额）暂存专户，待注销后补充流动资金[75] - 航新转债发行总额2.5亿元，累计转股金额82,432,200元，转股比例32.97%[147] - 航新转债尚未转股金额167,567,800元，占发行总额比例67.03%[147] - 航新转债前十名持有人中招商银行－博时中证可转债ETF持有70,710张，占比4.22%[143] - 珠海纽达投资管理有限公司旗下多只产品合计持有航新转债106,000张，占比6.33%[143][144] - 报告期内航新转债转股减少32,100元[146] - 航新转债持有人总数6,477名[143] 担保和债务 - 公司为子公司MMRO提供担保金额2,800.8万元，担保额度8,402.4万元[116] - 航新电子2023年5月16日债务金额为500万元[117] - 航新电子2023年6月29日债务金额为1000万元，其中900万元履行期届满[117] - 航新电子2023年8月15日债务金额为1000万元[117] - 上海航新2023年8月15日债务金额为1000万元[117] - 天弘航空2023年9月26日债务金额为1000万元[117] - 四川迈客2023年11月16日债务金额为500万元，占比35.29%[117] - 航新电子2024年2月5日债务金额为1200万元，其中490万元履行期届满[118] - 天弘航空2024年2月5日债务金额为1000万元[118] - 上海航新2024年4月3日债务金额为1000万元，其中742.5万元履行期届满[118] - 航新电子2024年4月3日债务金额为2000万元，其中130万元履行期届满[118] - 报告期内公司审批对子公司担保额度合计为10,420万元[120] - 报告期内公司对子公司担保实际发生额合计为8,275.3万元[120] - 报告期末公司已审批对子公司担保额度合计为34,642.4万元[120] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计为18,458.32万元[120] - 公司实际担保总额占净资产比例为23.32%[120] - 公司为资产负债率超70%对象提供担保余额为3,568.3万元[120] - 天弘航空2025年5月15日获批担保额度6,000万元[120] - 天弘航空2025年5月21日实际发生担保6,000万元[120] - 航新电子2025年4月1日获批担保额度1,000万元[120] - 航新电子2025年6月26日实际发生担保100万元[120] 风险因素 - 公司被列入美国商务部军事最终用户清单（MEU清单），进口特定美国产品需申请许可证，存在交易受阻风险[11] - 应收账款可能进一步增加，存在不能按期收回的风险，影响经营活动现金流量[5] - 受产品结构变化影响，航空维修及服务业务存在毛利率下降风险[6] - 公司面临应收账款增加风险，可能影响经营活动现金流量和业绩[86] - 公司毛利率存在下降风险，受航空维修及服务业务产品结构变化影响[86] - 公司被列入美国MEU清单，特定产品进口需申请许可证，但当前业务正常且无重大财务影响[88] - 公司主体信用评级由A下调至A-，评级展望保持稳定[150] 租赁业务 - 公司经营性租入资产租赁费用为900.91万元[114] - 公司经营性租出资产租赁收入为2,149.35万元[114] - 与AS Tallinna Lennujaam的机库租赁导致公司利润减少210.87万元[114] - 天弘航空科技飞机租赁带来收益249.33万元[114] - 机身MSN1734租赁业务带来收益238.92万元[114] - 机身MSN2216租赁业务带来收益473.86万元[114] 股东和股权结构 - 有限售条件股份减少108,561股，占比从0.24%降至0.19%[126] - 无限售条件股份增加110,724股，占比从99.76%升至99.81%[126] - 股份总数增加2,163股至245,428,777股[127] - 航新转债转股增加2,163股无限售条件股份[127] - 离任董事胡琨限售股减少108,561股[130] - 广州恒贸创投持股36,705,964股，占比14.96%，质押9,500,000股[133] - 股东柳少娟持股减少7,005,720股至2,401,306股，占比0.98%[133] - 高盛国际自有资金持股增加1,071,478股至1,515,609股，占比0.62%[133] - 股东马静持股增加1,083,200股至1,401,800股，占比0.57%[133] - 股东张志华持股增加104,000股至848,199股，占比0.35%[133] - 广州恒贸创业投资合伙企业（有限合伙）合计持有公司股份36,705,964股，占比14.95%[134] - 广州恒贸通过两个证券账户分别持股19,130,831股（7.79%）和17,575,133股（7.16%）[134] -

控股股东及高管减持 - 隆华新材控股股东韩志刚拟减持不超过430万股 占总股本1% [1] - 世纪天鸿控股股东新疆志鸿教育投资拟减持不超过1098.37万股 占总股本3% [5] - 凯撒旅业股东金谷信托拟通过集中竞价减持不超过1603.79万股（1%）及大宗交易减持不超过3207.58万股（2%） [7] - 张小泉股东金燕拟减持不超过54.01万股 占剔除回购股份后总股本0.36% [9] - 臻镭科技实控人一致行动人拟询价转让830.52万股 占总股本3.88% [11] - 爱乐达三名高管拟合计减持不超过14.91万股 [13] - 金丹科技董事于培星拟减持150万股 占总股本0.66% [15] - 和顺科技股东广沣启沃拟减持不超过65.53万股 占总股本0.82% [18] - 天利科技股东钱永耀拟减持不超过592.8万股 占总股本3% [18] - 宇环数控实控人许世雄拟减持不超过155.8万股 占总股本1% [19] - 三友医疗实控人徐农拟减持不超过666.92万股 占总股本2% [20] - 佳力图控股股东楷得投资拟减持不超过541.8万股 占总股本1% [22] - 万林物流实控人及一致行动人拟减持不超过599.2万股 占总股本1% [22] 财务业绩表现 - 青岛双星上半年营业收入22.72亿元同比下降0.31% 净亏损1.86亿元同比扩大（上年同期亏损5709.69万元） [2] - 冰山冷热上半年营业收入24.01亿元同比下降2.52% 净利润7954.11万元同比增长1.29% [14] - 中国神华前7月煤炭销售量2.43亿吨同比下降10.1% 其中7月销售量3780万吨同比下降5.5% [21] 重大资本运作 - 豫光金铅拟向控股股东定增募资不超过4亿元 发行价6.74元/股 用于补充流动资金及偿还银行贷款 [19] - 雪祺电气拟以4745万元受让合肥盛邦65%股权 并以1216.67万元认购新增注册资本 交易后持股70% [24] - 万通发展拟投资8.54亿元取得数渡科技62.98%股权 实现控股 [26] - 甘化科工拟以3.88亿元现金收购西安甘鑫科技65%股权 [27] 公司治理风险 - 华康洁净实控人谭平涛被立案调查并采取留置措施 由总经理谢新强代为履行董事长职责 [4] - 航新科技截至2025年6月30日借款余额10.37亿元 较2024年末增加2.01亿元 占上年末净资产比例26.68% [12] 行业分类汇总 - 基础化工行业：隆华新材（聚醚产品）[1] 青岛双星（轮胎）[2][3] 金丹科技（乳酸产品）[16][17] 和顺科技（聚酯薄膜）[18] - 汽车零部件行业：青岛双星（轮胎）[2][3] - 医疗器械行业：华康洁净（净化系统）[4] 三友医疗（骨科植入物）[20][21] - 传媒行业：世纪天鸿（教辅图书）[6][7] - 社会服务行业：凯撒旅业（旅游服务）[8][9] - 轻工制造行业：张小泉（五金用品）[10][11] - 电子行业：臻镭科技（集成电路）[11][12] - 国防军工行业：航新科技（航空机载设备）[12][13] 爱乐达（飞机零部件）[13][14] 甘化科工（军工产品）[28] - 机械设备行业：冰山冷热（制冷设备）[14][15] 宇环数控（数控机床）[19] 佳力图（精密温控设备）[22] - 计算机行业：天利科技（融合通信）[18][19] - 有色金属行业：豫光金铅（铅铜冶炼）[19][20] - 煤炭行业：中国神华（煤炭产销）[21][22] - 交通运输行业：万林物流（木材物流）[23][24] - 家用电器行业：雪祺电气（冰箱制造）[25][26] - 房地产行业：万通发展（房地产开发）[26][27]

公司财务状况 - 截至2025年6月30日公司借款余额达10.37亿元 较2024年末增加2.01亿元 [1] - 新增借款占2024年末经审计净资产比例达26.68% 超过上年末净资产20%的阈值 [1] 业务发展动态 - 子公司天弘航空科技大力开拓航空资产管理业务 需大量资金购买二手飞机等航空资产 [1] - 2025年上半年新增借款主要用于支持航空资产收购计划 [1]

业绩总结 - 2024年末经审计净资产（归属于母公司）75,229.20万元[1] - 2024年末借款余额83,616.51万元[1] - 2025年6月30日借款余额103,685.32万元，较2024年末增加20,068.81万元，占比26.68%[1] 借款情况 - 2025年6月30日短期借款余额27,079.72万元，新增160.72万元，占比0.21%[3] - 2025年6月30日长期借款余额26,348.07万元，新增66.97万元，占比0.09%[4] - 2025年6月30日应付债券余额16,761.94万元，新增485.50万元，占比0.65%[4] - 2025年6月30日一年内到期长期借款余额18,520.31万元，新增6,213.74万元，占比8.26%[4] - 2025年6月30日一年内到期长期负债余额11,381.37万元，新增10,615.09万元，占比14.11%[4] - 2025年6月30日长期应付款余额3,593.91万元，新增2,526.79万元，占比3.36%[4] 其他 - 2025年上半年新增借款用于子公司开拓航空资产管理业务[5] - 2025年6月30日财务数据未经审计[5]

法律纠纷 - 2025年6、7月公司收到部分诉讼纠纷一审判决书[3] - 多家借款方需返还本金及利息、罚息，合计约3.09亿[4][6][7][8] - 各借款方均需给付律师代理费10526元[4][6][7][8] 股权冻结 - 广州恒贸有限合伙人份额于2024 - 2025年被全部冻结[2] 影响说明 - 判决对公司经营无不利影响，将关注进展并披露[11] - 广州恒贸纠纷与公司无关，目前经营正常[13]

股东减持情况 - 股东柳少娟原计划在2025年6月7日至9月6日期间减持不超过7,362,853股（占总股本3.00%）[1] - 实际通过集中竞价方式减持2,454,220股（占总股本1.00%）均价16.15元 通过大宗交易方式减持4,551,500股（占总股本1.85%）均价14.6元[1] - 合计减持7,005,720股 套现总金额约106,087,553元[1] 持股比例变化 - 减持前持有9,407,026股（占总股本3.83%）均为无限售条件股份[1] - 减持后持股降至2,401,306股（占总股本0.98%）[1] - 截至今年一季度末柳少娟为公司第二大股东[2] 公司控制权状况 - 本次减持后公司控制权未发生变更 不影响公司治理结构和持续经营[2] - 公司实际控制人于2021年5月变更为余厚蜀 控股股东变更为广州恒贸创业投资合伙企业[2] - 原一致行动关系于2021年5月18日通过签署终止协议解除[2] 减持计划执行状态 - 柳少娟减持计划已于公告披露之日提前终止[2] - 公司于2015年4月22日上市 柳少娟曾为创始控股股东及实际控制人之一[2]

减持计划 - 柳少娟原计划2025年6 - 9月减持不超7362853股，不超总股本3.00%[1] - 2025年8月5日决定提前终止减持计划[1] 减持情况 - 集中竞价6月9 - 26日减持2454220股，比例1.00%，均价16.15元/股[1] - 大宗交易6月18 - 30日减持4551500股，比例1.85%，均价14.6元/股[1] 前后持股 - 减持前持股9407026股，占比3.83%[1] - 减持后持股2401306股，占比0.98%[2] 影响 - 减持后公司控制权未变，不影响治理结构和持续经营[3]