迪瑞医疗科技股份有限公司 第六届董事会第四次临时会议决议公告 证券代码：300396 证券简称：迪瑞医疗 公告编号：2025-041 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、会议召开情况 迪瑞医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第四次临时 会议（以下简称"本次会议"）于 2025 年 09 月 28 日在公司以现场结合通讯方式 召开，本次会议由董事长郭霆先生主持，应出席公司会议的董事 9 人，实际出席 公司会议的董事 9 人，公司监事、高级管理人员列席会议。根据《公司章程》的 规定，本次会议通知于 2025 年 09 月 25 日以电子邮件送达方式发出，会议召开 符合《中华人民共和国公司法》、《公司章程》的规定，会议合法有效。 二、会议审议情况 与会董事经认真审议，以现场结合通讯表决方式审议通过了如下决议： 1、审议并一致通过《关于变更公司经营范围的议案》 公司结合自身业务实际情况，变更经营范围及对《公司章程》相应条款作出 修订，本次变更不会导致公司主营业务发生变更。 具体内容详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《关 ...

核心观点 - 华润系旗下唯一医疗器械上市平台迪瑞医疗2025年上半年业绩暴雷 营收同比下滑超60%并出现上市11年来首次亏损 触发管理层全面换血 反映华润在医疗器械领域的整合困境与战略挑战[1][4][8] 华润系医疗健康板块业绩表现 - 华润系医疗健康板块10家上市平台2025年上半年多数业绩下滑 其中迪瑞医疗营收3.51亿元同比降60.07% 归母净利润亏损0.28亿元同比降117.13% 经营现金流净额-843万元 是板块内唯一亏损企业[2] - 其他主要企业表现：华润医药营收1318.67亿元同比增2.5%但净利润同比降20.3% 华润三九营收148.1亿元同比增4.99%但净利润同比降24.32% 东阿阿胶营收30.51亿元同比增11.02%净利润同比增10.74%[2] 迪瑞医疗业绩恶化原因 - 直接触发因素为2025年上半年营收同比下降60.1%至3.51亿元 归母净利润亏损0.28亿元同比降117.1% 扣非净利润亏损0.32亿元同比降119.7%[4] - 历史业绩显示颓势早有迹象：2024年营收12.18亿元同比降11.63% 净利润1.42亿元同比降48.5% 2020-2024年销售毛利率从52.64%持续下滑至38.85%[5][6] - 公司归因于宏观经济放缓、集采政策推进（如安徽省牵头28省IVD集采平均降幅53.9%）、行业竞争加剧及内部资产减值计提[4] 管理层重组行动 - 2025年8月7日完成全面高管换血 原董事长宋清、董事秦锋、总经理王学敏等6名华润系背景高管离任 由华润医药商业集团郭霆接任董事长、郎涛任总经理[7][8] - 此前已尝试降本措施：2022-2024年董事及高管薪酬从1632.78万元降至663.68万元（降幅约50%）但未能扭转业绩[6] 战略调整方向 - 新管理层开展战略复盘与业务优化 重点包括：全力开拓海外市场（上半年海外营收2.24亿元同比增24.02% 印度/亚太/土耳其表现突出）、加速国内设备装机与试剂销售、推进供应链优化与原材料国产替代[14] - 公司称将调整人事、销售策略及激励措施 但未透露具体方案[9] 华润医疗器械板块发展历程 - 华润2007年通过收购北药集团控股万东医疗 同期收购上械集团 2011年计划将万东医疗作为唯一医疗器械平台整合资源 但因整合困难（竞争对手业务融合难题）及市场被东软/西门子抢占 于2014年战略性退出医疗器械业务[13][14] - 2020年以17.64亿元收购迪瑞医疗重返医疗器械赛道 但近年业绩持续下行[11][14] 行业背景影响 - IVD行业受集采政策重创：安徽省牵头28省体外诊断试剂集采中选产品平均降幅53.9% 导致迈瑞医疗、安图生物、新产业生物等企业普遍业绩下滑[4]

公司管理层变更 - 迪瑞医疗完成高层"大换血" 法定代表人及企业负责人变更为郎涛[1] - 8月7日公司变更董事及高级管理人员 新任董事会成员包括郭霆、郎涛、刘莹、李光[2] - 公司选举郭霆为第六届董事会董事长 聘任郎涛担任总经理 孙彬担任副总经理[2] - 新管理团队正开展战略复盘与优化工作 将重点聚焦主营业务发展方向[2] - 新任董事长、总经理及副总经理均来自华润医药商业集团 管理层明显为华润系主导[3] 华润系控股背景 - 2020年华润集团以18亿元获得迪瑞医疗28%股权 成为实际控制人[4] - 截至2025年8月 华润系持股比例仍为28.34% 通过中国华润有限公司实际控制公司[4] - 迪瑞医疗是华润系内唯一医疗器械生产平台[1][4] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入3.51亿元 同比下降60.07%[5] - 2025年上半年净利润-2831.2万元 同比下降117.13% 为上市11年来首次半年度亏损[5] - 2024年全年营收12.18亿元 同比下降11.63% 净利润1.42亿元 同比下降48.5%[5] - 业绩下滑原因包括集采政策推进、行业竞争激烈及资产减值计提等因素[5] 产品结构分析 - 产品主要分为仪器和试剂两大类 2025年上半年试剂营收占比57% 仪器占比42%[6] - 相比同业 新产业试剂营收占比70% 安图生物试剂类占比达八成以上[6] - 在IVD行业试剂作为持续性消耗品带来稳定现金流和更高利润率 仪器销售多为一次性且需让利获客[6] 未来发展策略 - 下半年将聚焦三大核心方向：全力开拓国际市场 深挖海外增量空间[6] - 加速国内市场设备装机进度 同步推动试剂销量提升[6] - 深化供应链优化 推进原材料国产替代 严格管控成本费用支出[6]

公司管理变更 - 迪瑞医疗取得吉林省药品监督管理局批准变更的《医疗器械生产许可证》[1] - 变更主要涉及法定代表人及企业负责人的调整[1] - 法定代表人和企业负责人均变更为郎涛[1]

公司治理变更 - 迪瑞医疗取得吉林省药品监督管理局批准的《医疗器械生产许可证》变更 主要涉及法定代表人及企业负责人的变更 [1] - 公司医疗器械生产许可证法定代表人和企业负责人变更为郎涛 [1]

公司变更 - 公司近日取得吉林省药监局批准变更的《医疗器械生产许可证》[1] - 许可证编号为吉药监械生产许20170005号[1] - 变更涉及法定代表人、企业负责人为郎涛[1] 公告信息 - 公告日期为2025年09月11日[3] - 相关公告于2025年2月5日披露于巨潮资讯网[1]

股东减持计划实施情况 - 持股5%以上股东广东恒健国际投资有限公司减持计划实施期限届满 未减持公司股份 [1] - 恒健国际持有迪瑞医疗股份数量33,123,600股 占总股本比例12.15% [1] - 减持计划符合《公司法》《证券法》及深交所相关监管规则要求 [1] 公告披露背景 - 公司曾于2025年5月8日披露股东减持预披露公告 [1] - 本次公告基于恒健国际出具的减持计划实施期限届满函件 [1] - 公告内容符合上市公司信息披露规范性要求 [1]

证券代码：300396 证券简称：迪瑞医疗 公告编号：2025-039 迪瑞医疗科技股份有限公司 关于持股 5%以上股东减持股份计划实施期限届满的公告 持股 5%以上的股东广东恒健国际投资有限公司保证向本公司提供的信 息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 截至本公告披露日，恒健国际本次减持计划实施期限已届满，本次减持计划 期间内未减持其持有的公司股份。恒健国际持有公司股份数量为 33,123,600 股， 占公司目前总股本比例为 12.15%。 二、其他相关说明 1、恒健国际本次减持计划符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上市公司收购管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《上 市公司股东减持股份管理暂行办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东及董事、高级管理人员减持股份》等法律、法规及规范性文件的 规定。 2、上述股东本次减持公司股份事项已按照相关规定进行了预披露，本次减 持符合已披露的减持计划，本次减持计划期间未减持公司股份，不存在违规情形。 截至目前，本次减持计划实施期限已届满。 三、备查文件 恒健国际出具的《关于减持迪瑞医疗股份计 ...

财务表现与挑战 - 2025年上半年公司出现亏损 受宏观经济放缓、集采政策推进、行业竞争加剧及资产减值计提多重因素影响 [2] - 财务费用显著下降 主要因利息收入同比增加约1391万元和汇兑收益同比增加约900万元 [7] - 现金流同比增长97.07% 通过应收账款管控、回款周期缩短及费用支出严格控制实现 [7] 国际业务进展 - 国际业务同比增长24% 印度、亚太、土耳其等核心市场表现突出 [3] - 海外布局超20年 通过本地化管理获多国注册认证 仪器增量带动试剂销售 [3] 成本控制与运营优化 - 销售/管理/研发三项费用合计同比下降16% 通过精准资源投放和数字化流程升级实现 [5] - 供应链优化持续推进 加快原材料国产替代并严格管控成本费用 [2] 产品与技术发展 - 首发尿液染色平面流式图像技术分析仪FUS-560 实现50类细胞高精度识别 [6] - 完成脂联素、高敏D-二聚体等试剂注册 完善检测菜单 [7] - 开发基于人工智能+湿化学染色的智能识别系统 采用CNN架构突破医学图像小样本难题 [7] 战略与管理调整 - 实施国内国际双轮驱动战略 国内市场推进高速机型装机 [2] - 新任管理团队开展战略复盘 重点聚焦主营业务方向与业务重塑 [4] - 下半年聚焦三大方向：国际市场开拓、国内设备装机与试剂销量提升、供应链优化 [2]

财务表现 - 营业总收入3.51亿元 同比下降60.07% 归母净利润-2831.2万元 同比下降117.13% [1] - 第二季度营业总收入1.68亿元 同比下降22.0% 第二季度归母净利润-4399.07万元 同比下降201.26% [1] - 毛利率38.85% 同比下降9.85个百分点 净利率-8.07% 同比下降142.92个百分点 [1] - 三费总额1.07亿元 占营收比30.61% 同比增幅83.13% [1] - 每股收益-0.1元 同比下降117.13% 每股经营性现金流-0.03元 同比改善97.05% [1] 资产负债变动 - 货币资金2.67亿元 同比增长11.94% 应收账款3.96亿元 同比下降32.83% [1] - 有息负债5.5亿元 同比大幅增长70.00% [1] - 在建工程同比增加254.24% 因工程项目投入增加 [3] - 使用权资产增长57.42% 因俄罗斯子公司新增租赁业务 [3] 现金流状况 - 经营活动现金流净额同比改善97.07% 因销售回款趋于正常 [3] - 投资活动现金流净额同比下降282.89% 因结构性存款购买金额大于赎回金额 [3] - 筹资活动现金流净额增长80.09% 因贷款还款后完成续贷 [3] - 现金及等价物净增加额增长77.99% 主要受经营活动现金流影响 [3] 经营策略调整 - 国内营销业绩受市场环境影响 主动调整销售结构导致短期收入减少 [3] - 一季度国内市场完成高速仪器装机超400台 试剂销售占比有所好转 [4] - 国际市场聚焦东南亚及"一带一路"国家 调整销售策略应对环境影响 [4] - 研发投入同比下降38.08% 因优化研发项目导致阶段性支出减少 [3] 历史业绩对比 - 公司近10年ROIC中位数11.37% 2024年ROIC为5.36% 投资回报水平一般 [4] - 2024年净利率11.65% 产品附加值处于行业一般水平 [4] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-2.1% 现金流状况需关注 [4] - 财务费用/近3年经营性现金流均值达64.45% 财务负担较重 [4]