政策与监管 - 国家在医药流通领域的政策变化趋势是监管力度不断加强，未来将持续严格 [1] - GSP认证由各省药监部门负责，未来监管只会更加严格 [1][2] 公司战略与发展 - 公司进入单抗和血液制品领域的原因是为了应对行业监管的加强 [3] - 公司近期将主要按照既定的战略，围绕单抗和血液制品领域谋求更大的发展 [3]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括华创证券、华商基金、千合资本等多家机构 [1] - 活动时间为2016年3月18日，地点在玉溪沃森会议室 [1] 公司接待人员 - 上市公司接待人员为沃森生物副总裁、玉溪沃森总经理黄镇和副总裁、董事会秘书徐可仁 [2] 产品进展情况 - 23价肺炎疫苗正在申请生产批件，已提交二次补充资料 [2] - 13价肺炎结合疫苗正在开展临床，Ⅰ期临床入组工作即将完成 [2] - 无细胞百白破联合疫苗已取得生产批件并通过GMP认证，正加紧准备上市 [2] 产品竞争力与市场策略 - 13价肺炎结合疫苗目前试验数据情况良好，所用菌种由中检院引进，符合法规要求 [2] - 公司现上市疫苗产品竞争日趋激烈，将采取积极措施应对，加强国内营销并开拓国外市场，推进海外注册，扩大合作范围 [2] 财务状况趋势 - 2015年较大费用为实施员工持股计划产生，2016年不再有此项费用 [2] - 2016年各项摊销进入稳定状态，公司将开源节流，加大应收账款催收力度 [2] - 随着2015年募集资金进入和股东无息借款等支持，融资结构改善，整体财务费用将有很大改观 [2] - 从2016年开始，公司财务、资产和费用结构回归稳定态势 [2] - 子公司实杰生物作为统一销售平台，2015年完成整合并挂牌新三板，平台效应持续释放，对业绩贡献持续提高 [2]

研发进展 - 13价肺炎结合疫苗已进入Ⅲ期临床试验后期，完成全部受试者入组和基础免疫接种 [2] - HPV疫苗已完成全程3针接种，正在进行妇科随访和临床样本检测 [2] - 曲妥珠单抗生物类似药临床进展顺利 [2] - 13价肺炎结合疫苗、HPV疫苗、曲妥珠单抗生物类似药均力争2017年临床揭盲 [2] 股东与资本合作 - 云南工投集团持有公司8%股份，已完成股份转让过户登记 [2] - 工投集团将提供全方位资金支持，包括委托借款、融资担保、定向增发等 [2] - 工投集团将协助争取政府补贴、税收优惠及其他政策支持 [2] - 工投集团将协助制定企业战略规划，拓展生物医药和大健康领域布局 [2] - 工投集团计划与公司共建海内外专项并购基金，寻找境内外并购标的 [2] 投资者关系活动 - 调研人员包括银河证券、大成基金、长城基金、银华基金、前海国硕基金等 [1] - 调研活动于2016年11月28日在玉溪沃森、玉溪嘉和进行 [1] - 调研人员现场参观了生产车间，并与公司进行了经营情况交流 [1]

调研基本信息 - 调研时间为2016年12月9日 [3] - 调研地点为玉溪沃森、玉溪嘉和 [3] - 参与单位包括银河证券、银华基金等多家机构 [2][3] - 上市公司接待人员有沃森生物副总裁黄镇、徐可仁等 [3] 疫苗研发进展 - 13价肺炎结合疫苗正在进行临床试验，已完成基础免疫接种，有望2017年如期揭盲，公司在国内研发中有较大领先优势，国际上仅辉瑞有产品上市 [3] - HPV疫苗已完成全程3针接种，正开展妇科随访收集病例及临床样本检测工作 [4] 疫苗工艺及市场影响 - 公司2价HPV疫苗使用毕赤酵母表达载体，工艺稳定且有成本优势 [4] - GSK公司2价HPV疫苗明年将在中国上市，在美国撤市是企业战略重新布局，进口疫苗获批有利于中国生产企业，可加快国产疫苗获批进程，规范国内市场 [4] 股东入股意义 - 云南工投集团入股后，将凭借自身实力与公司全面深入合作，为公司发展提供支持，对双方是双赢局面，也体现省委省政府对公司的支持 [4]

疫苗市场情况 - 公司自主疫苗产品销售业务恢复良好，获20多个省招标准入，基本恢复到以前水平，部分地区更好，新条例实施使市场更规范，利于规范化运作企业 [2][3] 重磅产品研发进展 - 13价肺炎结合疫苗、HPV疫苗、曲妥珠单抗和英夫利昔单抗生物类似药均处三期临床研究阶段，总体进展顺利，后续将陆续进入临床揭盲阶段，公司还有多个产品处于研发和申报不同阶段，产品储备丰富 [3] 23价肺炎疫苗生产情况 - 23价肺炎疫苗已完成多批产品生产并申报批签发，很快上市销售，今年可贡献半年业绩，国内地方政府采购在部分城市和地区逐步推进，未来成年人市场有望拓展 [3] WHO预认证情况 - 公司已开始推进WHO预认证工作，AC结合疫苗、HPV疫苗、13价肺炎结合疫苗等产品有望纳入认证范围 [3] 玉溪产业化基地建设情况 - 公司在玉溪建成高标准、大规模、现代化生物技术药高端生产基地，累计投资近20亿元，细菌疫苗年产能超1亿剂，单抗生产车间已建成并产出合格三期临床用药，HPV疫苗生产车间完成主体工程，正进行洁净装修 [3][4] 核心竞争力情况 - 公司拥有行业领先研发技术平台，创新能力卓越，产品储备和品种丰富，形成后续产品梯队，构建成熟稳定研发平台，众多产品研发进度国内领先，拥有与国际先进水平接轨的产业化能力，产业化与注册申报无缝对接 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位及人员包括亿库资本陈金荣等众多机构和个人 [1][2] - 活动时间为2017年4月20日，地点在玉溪沃森会议室 [2] - 上市公司接待人员有副总裁黄镇、董事会秘书公孙青和证券事务代表梓轩 [2] 产品研发进展 - HPV疫苗、13价肺炎结合疫苗、曲妥珠单抗和英夫利昔单抗生物类似药处于三期临床研究阶段，力争2017年起陆续临床揭盲，HPV疫苗完成全程3针接种，开展妇科随访和样本检测，13价肺炎结合疫苗完成Ⅲ期临床试验血清样本采集并检测 [2][3] - 公司多个产品处于研发和申报不同阶段，形成多品种、多梯次后续产品梯队 [3] 新产品产业化准备 - HPV疫苗生产车间厂房土建完成封顶并完成设备采购 [3] - 治疗性单抗药物生产车间进入试生产阶段，制备多批合格Ⅲ期临床样品 [3] - 23价肺炎疫苗获得生产批件和GMP证书并投入生产 [3] 市场情况 - 23价肺炎疫苗去年国内市场销售额约10亿元，上市后市场有三个生产厂家在售 [3] 产品竞争优势 - 23价肺炎疫苗工艺先进，不含防腐剂，采用预灌封剂型 [3] 业绩目标保障措施 - 产品上，除原有产品，23价肺炎疫苗和白百破疫苗今年上市，子公司通过多种方式增加收入 [3][4] - 采取措施减少财务费用，强化计划预算管理控制管理费用 [4] 13价肺炎结合疫苗临床进展 - Ⅲ期临床试验完成血清样本采集并送中检院检测，力争今年内临床试验揭盲 [4]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括瑞银证券、摩根资产管理等多家机构 [2] - 活动时间为2017年5月5日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书公孙青和证券事务代表杨永祥 [3] 产品研发进展 - HPV疫苗、13价肺炎结合疫苗、曲妥珠单抗和英夫利昔单抗生物类似药处于三期临床研究阶段，力争自2017年起陆续临床揭盲 [3] - HPV疫苗完成全程3针接种，开展妇科随访和样本检测 [3] - 13价肺炎结合疫苗完成Ⅲ期临床试验血清样本采集，进行样本检测 [3] - 曲妥珠单抗和英夫利昔单抗生物类似药Ⅲ期临床按计划推进 [3] - 公司还有多个产品处于研发和申报不同阶段，形成多品种、多梯次后续产品梯队 [3] 疫苗市场情况 - 公司自主疫苗产品销售业务恢复良好，获20多个省招标准入，基本恢复到以前水平 [3] - 新规执行后市场更规范，利于规范化运作企业 [3] 产业化建设进展 - 玉溪产业化基地累计投资近20亿元，建成细菌性疫苗生产基地，年产能超1亿剂 [3] - 一年多建成单抗生产车间，生产出合格三期临床用药，单抗表达达国际先进水平 [3] - HPV疫苗生产车间完成主体工程，进行洁净装修 [3] 核心竞争力 - 拥有行业领先研发技术平台，创新能力卓越，产品储备和品种丰富 [4] - 形成丰富后续产品梯队，构建成熟稳定研发平台，众多产品研发进度国内领先 [4] - 拥有与国际先进水平接轨的产业化能力，产业化与注册申报无缝对接 [4] 23价肺炎疫苗情况 - 工艺更先进，不含防腐剂，采用预灌封剂型 [4] - 去年国内市场销售额约10亿元，上市后市场有三个生产厂家在售 [4] 业绩目标保障措施 - 现有产品深度开拓市场，23价肺炎疫苗和白百破疫苗今年上市成新收入来源 [4] - 子公司利用平台和团队增加收入，如提供技术服务 [4] - 采取措施减少财务费用，强化计划预算管理控制管理费用 [4]

公司战略与市场拓展 - 公司坚持品牌营销策略，并计划进一步拓展国际市场 [2] - 上海泽润与盖茨基金会签署协议，承诺向国际大宗采购供货，主要针对二价HPV疫苗 [2] - 公司计划启动新工作，为疫苗进入国际市场做好准备 [3] 股权变动 - 公司部分股份转让给工投集团，工投集团现持有公司8%的股份 [4] 行业影响与政策变化 - 山东疫苗事件对疫苗流通行业产生重大影响，导致二类疫苗流通模式发生变化 [4] - 新政策促进国内疫苗生产和流通链条重构，推动渠道公司由经销型向服务型转型 [4] - 长期来看，新政策有利于具有独家品种和重磅产品的疫苗生产厂商提高市场话语权，增加营业收入和盈利规模 [4]

调研基本信息 - 调研时间为2017年1月12日、1月13日 [3] - 调研地点在公司会议室 [3] - 参与单位有西南证券、富国基金、方正证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书公孙青和证券事务代表杨永祥 [3] 重磅产品研发进度 - 13价肺炎结合疫苗、HPV疫苗、曲妥珠单抗和英夫利昔单抗生物类似药处于三期临床研究阶段，力争2017年临床揭盲 [3] - 13价肺炎结合疫苗进入Ⅲ期临床试验后期，完成全部受试者入组和基础免疫全部接种 [3] - HPV疫苗完成全程3针接种，开展妇科随访收集病例以及临床样本检测工作 [3] - 两个单抗药物临床研究按计划顺利推进 [3] 其他在研产品情况 - 9价HPV疫苗、4价新型流感疫苗处于临床试验申报阶段 [3] - 贝伐珠单抗生物类似药、抗PD - 1人源化单抗、抗IL - 6人源化单抗等多个单抗药物获得临床试验批件 [3] 已上市及待上市产品 - 已上市产品有Hib系列疫苗（西林瓶剂型和预灌封剂型）、AC结合疫苗、AC多糖疫苗和ACYW135多糖疫苗 [3][4] - 2017年吸附无细胞百白破联合疫苗和23价肺炎多糖疫苗有望上市，前者取得生产批件并通过GMP认证，后者完成注册生产现场检查和GMP认证现场检查，等待国家药监总局审批结果 [4] 云南工投集团影响 - 工投集团成为股东后，将依靠自身资本实力、资源整合与产业投资管理能力，与公司全面深入合作，为公司发展提供支持 [4] - 为公司提供全方位、多层次资金支持和信用支撑，保障后续产品研发资金 [4] - 协助公司争取政府补贴、税收优惠和政策支持 [4] - 协助制定企业战略发展规划，拓展生物医药和大健康领域产业布局 [4]

产品研发进展 - 13价肺炎结合疫苗已进入Ⅲ期临床试验后期，完成了基础免疫接种 [3] - HPV疫苗已完成全程3针接种，正在进行妇科随访和临床样本检测 [3] - 曲妥珠单抗和英夫利昔单抗生物类似药的Ⅲ期临床研究进展顺利，按计划推进 [3] 市场竞争与销售 - 现有已上市疫苗市场竞争激烈，但公司拥有完善的营销体系和强大的推广能力 [3] - 去年7月开始，公司自主疫苗销售业务快速恢复 [3] - 今年百白破疫苗、23价肺炎疫苗将生产上市，预计自有产品的生产和销售将保持良好发展态势 [3] 血液制品板块 - 公司看好血液制品板块，但为集中资源发展疫苗和单抗药物板块，对血液制品板块比重进行了调整 [3] - 目前仍持有河北大安的部分股权 [3] 合作与市场前景 - 工投集团成为公司股东后，将与公司开展全面合作，共同做大做强云南生物医药产业 [4] - 国内HPV疫苗市场空白，预计二价HPV疫苗未来若干年有巨大市场空间 [4] - 公司子公司上海泽润二价HPV疫苗研发获得盖茨基金会500万美元资金支持，并签订国际大宗采购供货协议 [4]