可交换公司债券发行 - 2020年9月8日海斐控股完成3亿元可交换公司债券发行，期限3年，初始换股价格20.25元/股[3] 换股价格调整 - 2023年8月4日换股价格调为12.00元/股[3] - 2023年10月23日换股价格调为11.87元/股[4] - 2024年9月5日换股价格调为11.00元/股[4] - 2024年12月19日换股价格调为7.10元/股[6] - 2025年9月5日换股价格调为6.25元/股[7] 债券期限调整 - 2023年8月债券期限调为5年[4] - 2025年9月“20太控E1”存续期延至6年，到期日延至2026年9月8日[6] 其他调整 - 《2020年非公开发行可交换公司债券募集说明书》换股价格向下修正条款权限与幅度调整[6] 后续事宜 - 换股期内换股情况不确定，公司将及时披露后续事宜[8]

公司担保情况 - 三级全资子公司湖南太阳鸟科技为公司在中国建设银行益阳市分行的贷款提供最高额1.5亿元连带责任担保 [2] - 公司不提供反担保并免于支付担保费用 [2] - 目前公司对子公司已提供担保额度为12.28亿元 占最近一期经审计净资产的78.38% [2] - 当前担保余额为9.54亿元 占最近一期经审计净资产的60.86% [2]

公司财务担保状况 - 公司对子公司提供担保额度为12.28亿元 占最近一期经审计净资产的78.38% [1] - 公司担保余额为9.54亿元 占最近一期经审计净资产的60.86% [1] - 公司不存在对合并报表外单位担保 无逾期担保及诉讼担保情形 [1] 公司市值信息 - 公司当前市值为69亿元 [1]

财务数据 - 2025年6月30日资产总额621,667.26万元，负债266,195.29万元，净资产355,471.97万元[4] - 2024年12月31日资产总额624,078.69万元，负债267,523.86万元，净资产356,554.83万元[4] - 2025年1 - 6月营收16,085.80万元，营业利润 - 1,059.55万元，净利润 - 1,082.86万元[4] - 2024年度营收19,830.00万元，营业利润 - 16,552.37万元，净利润 - 16,640.94万元[4] 担保信息 - 太阳鸟科技为亚光科技在建行益阳市分行贷款提供最高额1.5亿元连带责任担保[2] - 债权确定期间为2024年12月8日至2029年12月8日[5] - 保证期间为3年[5] - 公司对子公司已提供担保额度为12.28亿元，占最近一期经审计净资产的78.38%[6] - 公司对子公司担保余额为9.54亿元，占最近一期经审计净资产的60.86%[6] 其他信息 - 亚光科技注册资本为102183.4123万元人民币[3]

财务表现 - 2025年中报营业总收入5.11亿元，同比下降8.35%，归母净利润-4200.9万元，同比下降44.33% [1] - 第二季度营业总收入2.48亿元，同比下降26.13%，归母净利润-1486.57万元，同比上升10.35% [1] - 毛利率25.66%，同比下降17.34%，净利率-6.57%，同比下降124.42% [1] - 三费占营收比28.46%，同比增8.32%，每股收益-0.04元，同比下降33.33% [1] - 每股经营性现金流-0.04元，同比下降1637.28%，流动比率0.96 [1] - 货币资金2.72亿元，同比增34.63%，应收账款15.5亿元，同比下降12.48% [1] - 有息负债18.18亿元，同比增3.13%，每股净资产1.5元，同比下降37.86% [1] 业务结构 - 军品业务毛利率呈梯度分布：组件与模块产品毛利率约20%，半导体分立器件毛利率超40%，芯片产品毛利率达60%以上 [9] - 军品业务下游应用领域营收结构：雷达占比30%，弹载15%-20%，卫星通讯与电子对抗各占10-15% [12] - 公司主要产能优先满足军品订单生产，目前民品布局较少 [13] 战略调整与订单情况 - 船舶业务进行战略调整，放弃低毛利船型市场，整体业务量收缩，重点研发新能源船艇与无人艇技术 [8] - 2025年5月与3家特殊机构客户签订备产协议3.96亿元，订单形势较去年同期恢复性增长趋势明显 [7][11] - 卫星应用领域为增量业务，国内规划超万颗卫星星座计划，预计作为微波组件与模块核心配套商业务将大幅提升 [14][15] 成本与减值管理 - 毛利率下滑主要受军方审价机制常态化管理影响，存在结构性降价压力 [9] - 采取技术创新降本、集中采购、优化财务结构、精简管理流程等措施对冲价格调整影响 [9] - 2021-2024年计提资产减值较多，船舶板块计提减值8.22亿元，电子板块计提商誉减值16.4亿元 [10][11] - 2024年变更应收账款坏账准备计提比例，增加计提0.41亿元，但客户信用资质优良，坏账风险可控 [11] 现金流与融资状况 - 当前现金流压力较大，主要原因包括电子产线改造扩建、境外船舶订单垫资较多、军工行业回款周期长 [7] - 采取措施缓解资金压力：与金融机构协商续贷与新增授信、加快盘活船艇存量资产、加大应收账款催收、拓展多元化融资渠道 [7] - 货币资金/总资产仅为5.5%，货币资金/流动负债仅为13.91%，近3年经营性现金流均值/流动负债仅为1.35% [4] - 财务费用/近3年经营性现金流均值达587.91%，有息资产负债率36.48% [4] 管理层与激励 - 董事长被留置，目前由总经理胡代荣主持全面生产经营工作，其他高管分工协助电子板块、船舶板块及管理事务 [5][6] - 2025年无新股权激励计划安排，但未来将根据发展阶段适时推出新激励方案 [6] - 公司2020年和2022年实施股权激励计划，2022年第一期业绩目标达成 [6] 历史表现与行业特性 - 近10年中位数ROIC为2.28%，2022年ROIC为-19.18%，上市以来亏损年份4次 [3] - 军工行业普遍采用"逐级结算"模式，回款周期较长，公司作为上游配套供应商应收账款周期相对较长 [7]

财务表现 - 报告期内公司实现营业收入51,057.14万元 同比下降8.35% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为-4,200.90万元 同比下降1,290.27万元 [3] - 军工电子业务受资金面影响导致订单交付不及时 船艇板块资产处置进度不及预期且折旧摊销费用较高 [3] 军工电子业务 - 新签订单（含备产）同比增长约37% 主要受益于"十四五"规划收官年装备需求释放 [3] - 重点拓展卫星互联网、舰载及机载市场 成都亚光获中国航天科工集团一级供应商资质 [3] - 新增电子领域专利3项及集成电路布图设计专有权5项 突破射频SIP批生产技术 [5][6] 船艇业务转型 - 收缩低毛利传统业务 重点发展新能源船艇与无人艇领域 [4] - 成功建造1000客位双头铝合金混合动力渡轮及"闽交巡2001艇"等高性能执法船 [4] - 获得1项专利授权 推进锂电池电力推进系统集成与智能自主航行控制技术 [5] 研发与技术布局 - 开展高密度集成封装技术和大功率MMIC技术攻关 执行流片转产计划 [5] - 突破多芯片模组封装技术、内嵌射频多层电路基板技术等关键技术 [5] - 为"十五五"市场布局奠定技术基础 强化自主可控能力 [5] 质量与生产管理 - 完成国军标质量管理体系及PCS体系监督审查 通过客户专项审核 [6] - 获得船舶生产条件认证与设计资质认证 完成保密资质续审 [6] - 优化供应链结算机制 与核心供应商建立战略合作锁定原材料价格 [7] 资产与组织优化 - 推进沅江资产处置及珠海园区闲置资产市场化出让 [7] - 通过岗位整合精简管辅编制 有效降低管理支出 [7] - 通过年度框架协议控制采购成本波动风险 [7]

财务表现 - 2025年上半年营业收入约5.11亿元 同比减少8.35% [1] - 归属于上市公司股东的净利润亏损约4201万元 [1] - 基本每股收益亏损0.04元 [1] 历史对比 - 2024年同期营业收入约5.57亿元 [1] - 2024年同期归属于上市公司股东的净利润亏损约2911万元 [1] - 2024年同期基本每股收益亏损0.03元 [1] 公司估值 - 截至发稿时公司市值为71亿元 [1]

资金整体情况 - 2025年期初占用资金余额总计63875.52万元[4] - 2025年1 - 6月占用累计发生金额（不含利息）总计7888.25万元[4] - 2025年1 - 6月偿还累计发生金额总计14499.01万元[4] - 2025年6月期末占用资金余额总计57264.76万元[4] 子公司资金情况 - 深圳芯光迈威2025年期初1911.36万元，6月期末1466.36万元[4] - 珠海太阳鸟2025年期初41236.34万元，1 - 6月发生2507.68万元，6月期末36308.57万元[4] - 益阳中海智能2025年期初5505.71万元，1 - 6月发生5266.42万元，6月期末4996.63万元[4] - 湖南芯普电子2025年期初116.00万元，1 - 6月偿还116.00万元，6月期末为0 [4] - 沅江中海船舶2025年期初7535.68万元，1 - 6月发生99.45万元，6月期末7540.63万元[4] - 湖南五湖旅游2025年期初28.70万元，1 - 6月发生4.70万元，6月期末33.40万元[4]

公司人事变动 - 2025年8月28日会议通过推举董事代行法定代表人、董事长职责议案[2] - 法定代表人、董事长李跃先被留置无法履职，董事胡代荣代行职责[2] - 授权胡代荣代表公司对外签署文件[2] 信息披露 - 指定信息披露媒体有《中国证券报》等及巨潮资讯网[2] - 公告于2025年8月29日发布[2]

公司事务 - 2025年8月28日召开董事会审议通过《2025年半年度报告全文及摘要》[2] 风险情况 - 公司董事长被实施留置，无法保证半年度报告真实准确完整[2]