公司资产出售计划 - 德美化工董事会审议通过出售辽宁奥克化学股份有限公司不超过450万股股票的议案 [1] - 出售目的为实现股东价值最大化 优化资产结构 提高资产流动性及使用效率 [1] - 授权管理层及授权人士办理股份出售事宜 授权期限为董事会审议通过之日起12个月内 [1] - 若奥克股份发生送股或资本公积转增股本等情况 出售数量将相应调整 [1] - 交易方式及价格将根据二级市场股价走势择机确定 交易金额及利润尚不确定 [1]

公司与舒泰神合作 - 奥克股份通过控股子公司奥克药业向舒泰神提供医药辅料聚乙二醇产品 [1] - 舒泰神为奥克药业的下游客户 [1] 业务布局 - 奥克股份通过子公司奥克药业进入医药辅料领域 [1] - 聚乙二醇产品为医药辅料的一种 [1]

股份质押 - 奥克集团本次解除质押28,000,000股，占其所持股份7.78%，占总股本4.12%[1] - 奥克集团本次质押28,000,000股，占其所持股份7.78%，占总股本4.12%用于融资[2] - 截至披露日，奥克集团累计质押75,024,092股，占持股20.86%，占总股本11.03%[1][4] 股份情况 - 奥克集团持股359,698,573股，持股比例52.89%[4] - 质押股份无重大担保等用途，已、未质押股份限售和冻结数为0[3][4] - 控股股东及其一致行动人无股份冻结等情况，质押无平仓风险[5]

股权结构 - 奥克集团持股359,698,573股，占总股本52.89%[1] 股份质押 - 本次解除质押33,380,000股，占集团持股9.28%，总股本4.91%[1] - 截至披露日，集团累计质押75,024,092股，占持股20.86%，总股本11.03%[1] 风险情况 - 集团已质押和未质押股份限售冻结数均为0股[4] - 集团及其一致行动人无股份冻结、拍卖等情况，质押无平仓风险[5] 影响说明 - 本次质押不影响公司经营和治理，不导致控制权变更[5]

股权结构 - 奥克集团持有公司股份359,698,573股，占总股本52.89%[1] 股份质押 - 本次质押28,000,000股，占奥克集团持股7.78%，总股本4.12%[2] - 本次质押后累计质押108,404,092股，占其持股30.14%，总股本15.94%[1] - 质押起始日2025.5.21，质权人为丹东银行辽阳分行，用途为融资[2] 风险情况 - 奥克集团及其一致行动人无股份冻结、拍卖或信托情况[4] - 所质押股份无平仓风险，不影响公司经营和控制权[4]

会议信息 - 2024年年度股东大会于2025年5月20日召开[2] - 会议召集公告于2025年4月22日在巨潮资讯网刊载[5] - 现场会议于2025年5月20日下午14：30在公司会议室召开，网络投票时间为当天[7] 参会情况 - 出席现场和网络投票股东及代理人共142名，代表股份395,568,502股，占比58.1634％[9] - 出席现场会议股东及代理人2名，代表股份392,394,473股，占比57.6967％[10] - 参与网络投票股东140名，代表股份3,174,029股，占比0.4667％[10] 议案表决 - 《公司2024年度董事会工作报告》同意393,721,873股，占比99.5332％获通过[15][16] - 《公司2024年度监事会工作报告》同意393,708,473股，占比99.5298％，中小股东同意占比94.8145％[17] - 《公司2024年年度报告全文及摘要》同意393,803,373股，占比99.5538％，中小股东同意占比95.0791％[20] - 《公司2024年度利润分配方案》同意393,827,973股，占比99.5600％，中小股东同意占比95.1477％[22] - 《公司2024年度财务决算报告》同意393,803,373股，占比99.5538％，中小股东同意占比95.0791％[24] - 《与奥克控股集团股份公司及其子公司之间的日常关联交易》同意34,042,300股，占比94.9048％，中小股东同意占比94.9048％[28] - 《与广东德美精细化工集团股份有限公司之间的日常关联交易》同意360,980,273股，占比99.4785％，中小股东同意占比40.3809％[30] - 《与公司参股公司之间的日常关联交易》同意393,842,573股，占比99.5637％，中小股东同意占比95.1884％[32] - 《关于2025年度公司对外担保额度预计的议案》同意393,652,773股，占比99.5157％，中小股东同意占比94.6592％[35] - 《关于2025年度公司向金融机构申请综合授信额度的议案》同意393,764,073股，占比99.5438％，中小股东同意占比94.9695％[37] - 《关于2025年度开展期货套期保值业务的议案》同意393,726,873股，占比99.5344％，中小股东同意占比94.8658％[42] - 《关于2025年度开展外汇衍生品交易业务的议案》同意393,811,073股，占比99.5557％，中小股东同意34,112,500股，占比95.1006％[44] - 《关于董事、监事和高级管理人员2024年度薪酬确认以及2025年度薪酬方案的议案》同意393,618,173股，占比99.5070％，中小股东同意33,919,600股，占比94.5628％，两议案均获通过[45] 决议效力 - 会议表决结果获有效表决权通过，决议与表决结果一致[46] - 德恒律师认为会议表决、召集及召开程序等均符合规定，决议合法有效[46][47]

会议信息 - 2025年5月20日14:30召开现场会议，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[2] 投票股东情况 - 通过现场和网络投票的股东142人，代表股份395,568,502股，占公司有表决权股份总数的58.1634％[3] - 通过现场和网络投票的中小股东141人，代表股份35,869,929股，占公司有表决权股份总数的5.2742％[4] 议案表决结果 - 《公司2024年度董事会工作报告》同意393,721,873股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.5332％[5] - 《公司2024年度监事会工作报告》同意393,708,473股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.5298％[6] - 《公司2024年年度报告全文及摘要》同意393,803,373股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.5538％[7] - 《公司2024年度利润分配方案》同意393,827,973股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.5600％[9] - 《公司2024年度财务决算报告》同意393,803,373股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.5538％[10] - 与奥克控股集团股份公司及其子公司日常关联交易议案同意34,042,300股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的94.9048％[11] - 与广东德美精细化工集团股份有限公司日常关联交易议案同意360,980,273股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.4785％[13] - 《关于2025年度公司对外担保额度预计的议案》同意393,652,773股，占比99.5157％，中小股东同意33,954,200股，占比94.6592％[15] - 《关于2025年度公司向金融机构申请综合授信额度的议案》同意393,764,073股，占比99.5438％，中小股东同意34,065,500股，占比94.9695％[17] - 《关于2025年度公司使用短期闲置的自有资金购买低风险理财产品的议案》同意393,473,073股，占比99.4703％，中小股东同意33,774,500股，占比94.1583％[18] - 《关于2025年度开展期货套期保值业务的议案》同意393,726,873股，占比99.5344％，中小股东同意34,028,300股，占比94.8658％[19] - 《关于2025年度开展外汇衍生品交易业务的议案》同意393,811,073股，占比99.5557％，中小股东同意34,112,500股，占比95.1006％[20] - 《关于董事、监事和高级管理人员2024年度薪酬确认以及2025年度薪酬方案的议案》同意393,618,173股，占比99.5070％，中小股东同意33,919,600股，占比94.5628％[20] 其他事项 - 本次股东大会审议的议案均获有效通过，议案七获出席会议股东所持有效表决权股份总数的2/3以上表决通过[21] - 公司独立董事作2024年年度述职报告[21] - 北京德恒律师认为公司本次会议召集、召开等程序及决议合法有效[22] - 备查文件有公司2024年年度股东大会会议决议和律师事务所出具的法律意见[23]

业绩说明会信息 - 公司定于2025年5月13日15:30 - 17:00举行2024年度业绩说明会[1][2][3] - 召开地点为价值在线（www.ir - online.cn）[2] - 召开方式为网络线上互动[2] - 出席人员有董事长等[2] - 投资者可通过网址或小程序码参与互动[3] 报告与提问 - 公司2025年4月22日披露《2024年年度报告》[1] - 自公告披露之日起可进行会前提问[4]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入43亿元，同比+12%，归母净利润-1.59亿元，同比+1.5亿元 [4] - 2024年Q4单季度营业收入12.8亿元，同比+55%，环比+8.8%，归母净利润-0.26亿元，同比+0.89亿元，环比+0.07亿元 [4] - 2025年Q1营业收入9.4亿元，同比+25%，环比-26%，归母净利润-0.03亿元，同比+0.81亿元，环比+0.23亿元 [4] 行业与产品分析 - 2024年国内聚羧酸减水剂聚醚单体供需偏弱，市场价格处于近五年历史低位，产能严重过剩叠加房地产需求低迷导致价格走低 [5] - 公司优化产品结构，环氧乙烷、聚乙二醇等产品产销量增加，主要产品毛利率较2023年提升，2024年业绩同比大幅减亏 [5] - 2025年Q1基本实现盈亏平衡，业绩同比环比持续改善，未来随房地产行业复苏盈利能力有望提升 [5] 产能与项目进展 - 公司是国内环氧乙烷衍生绿色低碳精细化工新材料最大供应商之一，拥有30万吨商品环氧乙烷、160万吨乙氧基化产能 [6] - 2万吨亚硫酸乙烯酯-ES项目于2024年1月建成投产，聚焦新能源材料 [6] - 在建项目包括15万吨/年环氧乙烷-环氧丙烷精深加工项目（进度33%）、20万吨/年环氧衍生绿色能源新材料项目（进度100%）、2万吨三-2-羟乙基异氰酸酯项目（进度70%） [7]

报告公司投资评级 - 维持公司“买入”评级 [5] 报告的核心观点 - 公司优化产品结构，主要产品毛利率提升，业绩持续改善，未来随着房地产行业复苏，盈利能力有望持续改善；公司聚焦环氧产业链，积极布局新能源新材料项目，在建产能建设顺利，后续新增产能投产放量有望提振业绩 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司发布2024年年度报告及2025年一季度报告，2024年实现营业收入43亿元，同比+12%，归母净利润 -1.59亿元，同比+1.5亿元；Q4单季度营收12.8亿元，同比+55%，环比+8.8%，归母净利润 -0.26亿元，同比+0.89亿元，环比+0.07亿元。2025年一季度，营收9.4亿元，同比+25%，环比 -26%；归母净利润 -0.03亿元，同比+0.81亿元，环比+0.23亿元 [2] 点评 - 2024年国内聚醚单体供需偏弱、价格走低致公司业绩亏损，公司优化产品结构，主要产品毛利率提升，业绩同比大幅减亏；2025年Q1基本实现盈亏平衡，业绩同比环比持续改善 [3] - 公司是国内环氧乙烷衍生绿色低碳精细化工新材料制造企业，拥有相关产能，新型锂电添加剂材料项目已投产，在建产能聚焦环氧产业链向新能源及医用材料市场迈进，部分项目有一定工程进度 [4] 盈利预测、估值与评级 - 维持公司2025 - 2026年盈利预测，新增2027年盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润分别为0.36/0.46/0.57亿元，折合EPS分别为0.05/0.07/0.08元 [5] 公司盈利预测与估值简表 - 预计2025 - 2027年营业收入分别为44.58/47.26/51.04亿元，增长率分别为4.00%/6.00%/8.00%；归母净利润增长率2026 - 2027年分别为29.26%/23.05%；ROE分别为1.29%/1.64%/1.97%；P/E分别为115/89/72；P/B分别为1.5/1.5/1.4 [6] 财务报表与盈利预测 利润表 - 预计2025 - 2027年营业收入分别为44.58/47.26/51.04亿元，营业成本分别为41.35/43.63/46.93亿元等 [12] 现金流量表 - 预计2025 - 2027年经营活动现金流分别为2.9/3.05/3.3亿元等 [12] 资产负债表 - 预计2025 - 2027年总资产分别为58.69/62.57/67.5亿元，总负债分别为28.34/31.66/35.91亿元等 [13] 主要指标 盈利能力 - 预计2025 - 2027年毛利率分别为7.2%/7.7%/8.1%，ROE（摊薄）分别为1.3%/1.6%/2.0%等 [14] 偿债能力 - 预计2025 - 2027年资产负债率分别为48%/51%/53%，流动比率分别为0.87/0.83/0.78等 [14] 费用率 - 预计2025 - 2027年销售费用率均为0.52%，管理费用率均为3.60%等 [15] 每股指标 - 预计2025 - 2027年每股经营现金流分别为0.43/0.45/0.49元，每股净资产分别为4.11/4.18/4.26元等 [15] 估值指标 - 预计2025 - 2027年PE分别为115/89/72，PB分别为1.5/1.5/1.4，EV/EBITDA分别为16.9/16.0/15.2 [15]