| 证券代码：300057 | 证券简称：万顺新材 | 公告编号：2025-022 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123085 | 债券简称：万顺转 2 | | 汕头万顺新材集团股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏。 汕头万顺新材集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会 第十九次会议决定于 2025 年 5 月 7 日（星期三）下午 14：30 召开公司 2025 年第一次临时股东大会，现将会议有关事项通知如下： 一、召开本次会议的基本情况 （一）会议届次：2025 年第一次临时股东大会 （二）会议召集人：汕头万顺新材集团股份有限公司董事会 （三）公司第六届董事会第十九次会议审议通过《关于召开 2025 年第 一次临时股东大会的议案》，本次股东大会会议的召开符合有关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件和公司章程等的规定。 （四）会议召开日期和时间 1、现场会议召开时间：2025 年 5 月 7 日（星期三）下午 14：30 2、网络投票时间 （1 ...

证券代码：300057 证券简称：万顺新材 公告编号：2025-020 债券代码：123085 债券简称：万顺转 2 汕头万顺新材集团股份有限公司 第六届董事会第十九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏。 汕头万顺新材集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会 第十九次会议于 2025 年 4 月 21 日下午 15:30 在公司会议室以现场会议的 方式召开，由于临时接到公司提议，为提高决策效率，会议通知已于 2025 年 4 月 18 日以电话通知、专人送达等方式送达全体董事。本次董事会会 议应出席董事 9 名，实际出席会议董事 9 名，会议由董事长杜成城先生主 持。会议的召集和召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。会议 采用记名投票的方式进行表决，经与会的董事表决，审议通过了以下议案： 一、审议通过《关于董事会提议向下修正万顺转 2 转股价格的议案》 截至 2025 年 4 月 21 日，公司股票已出现在任意连续三十个交易日中 至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 80%（即 4.98 元/股） 的情形，触发 ...

可转债发行 - 2020年12月11日公司发行900万张可转债，每张面值100元，初始转股价格6.24元/股[2] 转股期 - 2021年6月17日至2026年12月10日为万顺转2转股期[3] 转股价格调整 - 2021年5月转股价格由6.24元/股调整为6.20元/股[4] - 2022年12月转股价格由6.20元/股调整为6.72元/股[4] - 2023年5月转股价格由6.72元/股调整为6.67元/股[4] - 2024年3月转股价格向下修正为6.20元/股[5] - 2024年12月转股价格由6.20元/股调整为6.23元/股[7] 修正条款 - 可转债存续期间，连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格80%时，董事会有权提修正方案[8] 最新情况 - 截至2025年4月21日，公司股票触发转股价格向下修正条款，当期转股价格80%为4.98元/股[11] - 2025年4月21日，第六届董事会第十九次会议通过向下修正转股价格议案[13]

出席本次年度业绩说明会的人员有：公司董事长、总经理杜成城先生， 财务负责人洪玉敏女士，董事会秘书黄薇女士，独立董事林三华女士，保 荐代表人扶林女士。 证券代码：300057 证券简称：万顺新材 公告编号：2025-019 债券代码：123085 债券简称：万顺转 2 汕头万顺新材集团股份有限公司 关于举行 2024 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，不存 在虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏。 汕头万顺新材集团股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 4 月 10 日在巨潮资讯网上披露了《2024 年年度报告》。为便于广大投资者更 加全面深入地了解公司经营情况，公司定于 2025 年 4 月 29 日（星期二） 15:00-17:00 通过深圳证券交易所"互动易"平台"云访谈"栏目举办 2024 年度网上业绩说明会，与投资者进行沟通和交流，广泛听取投资者的 意见和建议。 本次年度业绩说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登陆深圳 证券交易所"互动易"平台（http://irm.cninfo.com.cn），进入"云访 谈"栏目参与本次说明会。 欢迎广 ...

公司股价表现 - 传艺科技和同兴科技股价双双涨停 [1] - 振华新材、永杰新材、领湃科技、纳科诺尔、科达自控股价涨幅超过5% [1] - 维科技术、万顺新材等公司股价跟涨 [1]

可转债发行 - 2020年12月11日发行900万张可转债，每张面值100元，初始转股价格6.24元/股[5] 转股价格调整 - 2021 - 2025年多次因权益分派、发行股票、回购股份注销等调整转股价格[6][8] 触发条件 - 2025年3 - 4月有10个交易日收盘价低于当期转股价格80%（4.98元/股）[3] 修正规则 - 连续十五个交易日收盘价低于当期转股价格80%，董事会有权提修正方案[9] - 触发修正条件，公司拟当日开董事会决定，次一交易日开市前披露公告[12]

公司整体经营情况 - 2024 年总营业收入 65.79 亿元，同比增长 22.52%，归属于上市公司股东的净利润 -1.92 亿元 [1] - 2024 年海外销售收入 11.8 亿元，主要为铝箔产品出口 [6] 铝加工业务板块 产销量与营收 - 2024 年铝加工业务营业收入 47.32 亿元，同比增长 40% [2] - 铝箔销量 10.76 万吨，同比增长 22%，其中江苏中基销量 7.25 万吨，安徽中基销量 3.51 万吨 [2] - 铝板带销量（含对外销售和内部供应）18.93 万吨，同比增长 69% [2] 产能情况 - 江苏基地铝箔产能 8.3 万吨，安徽基地 7.2 万吨，在建年产 10 万吨动力及储能电池箔项目部分设备今年分步投产，完成后铝箔总产能 25.5 万吨 [3] - 江苏、安徽铝板带产能合计 13 万吨，四川 13 万吨高精铝板带项目去年底基本完成建设，铝板带总产能合计 26 万吨 [3] 业务发展 - 双零铝箔业务盈利较好，客户包括国际巨头企业；电池铝箔业务供应多家头部电池企业，行业加工费去年下降 [2] - 开发高标准电池铝箔产品已导入下游客户，今年加大拓展力度提升高附加值产品份额 [2] 纸包装材料业务板块 - 2024 年营业收入 4.9 亿元，同比增长 13%，销量 3.80 万吨，同比增长 13%，业务经营稳定 [4] - 今年深挖高附加值产品市场，拓展专版转移纸产品市场 [4] 功能膜业务板块 - 2024 年营业收入 5,248 万元，销量 559 万平方米，产品包括高阻隔膜、车衣膜、调光导电膜等 [5][6] - 调光导电膜应用于汽车调光天幕玻璃，客户订单增加，今年重点拓展 [6] - 车衣膜业务今年打造自主品牌，多渠道宣传推广，走差异化路线 [6] - 高阻隔膜业务拓展国内外包装领域应用市场，推进 N 型光伏背板高阻隔膜、复合铜箔产业化进程 [6] 政策影响 - 国家取消铝箔出口退税后公司与海外客户协商调整加工费，平稳过渡 [6] - 美国对中国铝箔行业加征高额反倾销反补贴税，公司出口总规模基本稳定，出口美国金额占比较小 [6]

新产品和新技术研发 - 公司子公司获“一种可降解透明高阻隔膜及其制备方法”发明专利[2] - 专利已应用于高阻隔膜产品生产工艺[2] 未来展望 - 专利利于保护知识产权，提升竞争力，助市场推广[2]

文章核心观点 公司2024年围绕铝加工、纸包装材料、功能性薄膜三大业务构建规模优势，但因铝加工业务行业加工费下降、铝价波动，功能性薄膜业务产销规模小、单位固定费用高，以及财务费用增加等因素，经营利润亏损，不过公司通过聚焦核心业务、技术驱动、整合内部资源等举措提升竞争力 [8][12] 公司基本情况 主营业务及产品 - 聚焦新材料产业，从事铝加工、纸包装材料、功能性薄膜材料三大业务 [4] 经营模式 - 拥有独立完整的采购、研发、生产、检测和销售网络体系，依市场需求等独立经营 [4] 采购模式 - 根据客户订单制定生产计划，持续分批量向供应商采购，与主要供应商合作良好，有完整采购管理程序 [5][6] 生产模式 - 主要采取订单生产模式，生产部门按订单制定计划，进行调度、管理和质量控制 [6] 销售模式 - 以直接销售模式为主，由营销部门负责销售、推广等工作 [7] 主要经营情况及业绩驱动因素 - 2024年总营业收入65.79亿元，同比增长22.52%，但经营利润亏损，归属于上市公司股东的净利润 -1.92亿元，同比下降285.36%，受铝加工业务行业加工费、铝价波动，功能性薄膜业务产销规模及成本，财务费用、投资收益等因素影响 [8][12] 各业务板块情况 铝加工业务 - 2024年营业收入473,225.23万元，同比增长39.57%，铝箔销量10.76万吨，同比增长22%，铝板带销量18.93万吨，同比增长69%，因行业加工费和铝价因素影响盈利，公司优化产品结构、推进在建项目提升竞争力 [13][14] 纸包装材料业务 - 2024年营业收入48,634.23万元，同比增长13.22%，销量3.80万吨，同比增长13.31%，下游客户需求增长，拓展专版等产品市场；纸贸易业务受下游消费需求放缓影响，营业收入122,805.20万元，同比下降10.05% [15] 功能性薄膜业务 - 2024年营业收入5,248.09万元，同比下降29.05%，销量559.03万平方米，同比增长43.88%，产销量受产品结构变化影响，聚焦高阻隔膜等产品市场，推进产业化进程 [16] 公司发展举措 聚焦核心业务 - 铝加工业务优化产品结构、推进在建项目；纸包装材料业务拓展新老客户和专版产品市场；功能性薄膜业务聚焦潜力产品市场、推进产业化 [13][15][16] 技术驱动 - 跟踪市场需求，推进电池铝箔应用、N型光伏背板高阻隔膜和复合铜箔产业化，加强研发人才培养，2024年新增专利61项，多家子公司获认定和荣誉 [17] 整合内部资源 - 推行精细化管理，引入WCM体系；强化集团战略管控和资源整合，完善治理和内控机制；加强人力资源管理，优化激励考核机制 [18] 债券情况 - 2024年6月5日，主体信用等级为AA -，评级展望为稳定，万顺转2信用等级为AA -，与首次及之前跟踪评级一致 [11]

文章核心观点 - 2024年万顺新材营收增长但净利润大幅下滑，增收不增利现象值得投资者关注 [1] 营收增长背后的业务结构变化 铝加工业务 - 2024年实现营业收入47.32亿元，同比增长39.57%，铝箔销量10.76万吨，同比增长22%，铝板带销量18.93万吨，同比增长69%，产销量增长得益于安徽中基铝箔项目和四川中基铝板带项目投产 [2] - 盈利水平受行业加工费下降和铝价波动影响，毛利率从上年的8.10%降至5.58%，同比下降2.52个百分点，优化产品结构提升盈利能力效果未充分显现 [2] 纸包装材料业务 - 2024年实现营业收入4.86亿元，同比增长13.22%，销量3.80万吨，同比增长13.31%，下游客户需求增长，开拓新客户、挖掘老客户，专版产品领域取得突破 [3] - 纸贸易业务受下游消费需求放缓影响，实现营业收入12.28亿元，同比下降10.05% [3] 功能性薄膜业务 - 实现营业收入5248.09万元，同比下降29.05%，但销量559.03万平方米，同比增长43.88%，产销量变化源于产品结构变化，食品包装用高阻隔膜产品销量增幅较大 [4] - 聚焦有发展潜力的产品市场，推进N型光伏背板高阻隔膜、复合铜箔的产业化进程，但业务规模小，单位固定费用高，对整体业绩贡献有限 [4] 净利润暴跌的多重因素 成本费用上升 - 2024年财务费用为7641.56万元，同比增长49.93%，利息费用从上年的9390.49万元增至11746.84万元，利息收入从3775.66万元降至2976.76万元，高额财务费用侵蚀利润空间 [5] - 研发费用同比下降3.59%至8791.02万元，仍保持较高水平，短期内对利润有一定压力 [5] 投资收益减少 - 投资收益为1197.03万元，同比减少57.00%，主要来源于现金管理资产利息收益、期货合约及货币合约平仓收益等，对净利润产生负面影响 [6] 资产减值损失 - 资产减值损失为1.25亿元，主要是本期计提存货跌价准备、固定资产减值及商誉减值较多所致，对净利润造成较大冲击 [7] 现金流状况分析 经营活动现金流 - 2024年经营活动产生的现金流量净额为-2.92亿元，上年为4.84亿元，同比下降160.37%，业务增长导致原材料采购付款账期短于产品销售收款账期，现金流出增加 [9] - 经营活动现金流入小计为69.32亿元，同比增长11.70%；现金流出小计为72.24亿元，同比增长26.27%，现金回笼能力有待加强，可能面临资金压力 [9] 投资活动现金流 - 投资活动现金流出小计为33.95亿元，同比增长239.56%，主要是本期利用暂时闲置资金多次进行短期现金管理购入结构性存款、可转让大额存单较多所致 [10] - 投资活动产生的现金流量净额为-4.14亿元，同比下降52.77%，部分项目建成投产购建设备及工程支出减少，但短期现金管理投资仍导致现金净流出扩大 [10] 筹资活动现金流 - 筹资活动现金流入小计为16.26亿元，同比增长22.09%；现金流出小计为13.76亿元，同比下降17.20% [11] - 筹资活动产生的现金流量净额为2.50亿元，同比增长175.68%，主要是本期取得银行融资金额较大而归还银行借款较少所致，获得资金支持有助于缓解资金压力 [11] 研发投入与人员情况 研发投入持续 - 2024年公司研发投入金额为8791.02万元，占营业收入比例为1.34%，持续推进多项研发项目，部分项目已完成并取得一定成果，有利于提升产品竞争力 [12] 研发人员增加 - 研发人员数量从2023年的327人增加到368人，变动比例为12.54%，其中30岁以下人员增长17.46%，30 - 40岁人员增长11.44%，为技术创新提供人力保障 [13]