公司业务定位 - 公司20年来始终坚持创新和长期战略规划 面向源、网、荷、储、车全场景开展业务 [1] - 公司在电力设备和充电网两大领域均处于龙头地位 [1] - 凭借技术壁垒、生态化布局及国际化战略提升产品竞争力 [1] 技术能力基础 - 拥有高压转低压的变压技术和产品 [1] - 具备交流变直流的技术和产品 [1] - 现有箱变业务已供货给数据中心 [1] AI产业布局规划 - 高度重视AI产业带来的发展机遇 [1] - 正在紧密跟踪市场趋势 [1] - 未来将结合发展战略积极推动相关技术及产品研发 [1] - 计划为数据中心等新兴领域提供更高效、可靠的电力系统解决方案 [1] 投资者建议方向 - 投资者建议公司推出针对数据中心的HVDC、固态变压器等产品 [1] - 指出充电模块友商已推出HVDC产品 [1] - 建议公司复用现有技术投身AI行业 [1]

公司市场地位与规模 - 公司是中国最大的新能源汽车充电网生态运营商 充电量超过500亿度 充电网络覆盖366个城市 终端数量接近80万个[1] - 公司母公司是中国最大的箱式电力设备研发生产基地[1] - 充电网累计实现碳减排超过5100万吨[1] 充电网技术架构与核心优势 - 充电网通过芯片与大数据实现有序充电 避免对电网造成冲击 而充电桩仅为独立充电器[2] - 充电网链接汽车形成车联网 聚合电池形成储能网 实现电网削峰填谷[2] - 技术采用两层安全防护：通过充电过程进行大数据体检建立自学习模型 以及BMS与CMS硬件协同主动防护[2] - 模块化分体式设计使80%资产保值 仅需升级终端即可适应无人驾驶时代[3] 超充技术演进 - 超充1.0实现5分钟快速充电但存在资源利用率低问题[4] - 超充2.0采用智能共享技术 通过液冷超充与智能调度实现电力灵活分配[4] - 智能调度可将电力从已充满车辆转移至待充电车辆 提升投资收益率[4] 虚拟电厂系统构建 - 充电网 微电网 储能网三网融合形成虚拟电厂[4] - 系统链接新能源发电与用电端 解决分布式光伏"发用不匹配"痛点[4] - 青岛园区示范项目每日发电3万度 满足1.7万度自用需求 剩余电力以0.3元/度供给员工充电[5] - 园区通过充放电年节约电费170余万元 雨天可反向放电获得0.3元/度奖励[5] 未来技术布局 - 研发人工智能充电机器人与机器手应对无人驾驶时代充电需求[3] - 超充技术向智能共享方向演进 提升设备利用率[4] - 虚拟电厂模式可规模化复制 千个园区应用将显著促进碳中和[6]

微电网监控系统行业概述 - 微电网监控系统通过实时数据采集、通信网络和智能控制技术，对分布式电源、储能装置、负荷及电力电子设备进行集中监测、分析与调度，实现运行状态可视化、功率平衡控制、故障诊断及经济优化运行，保障微电网安全稳定运行并支持离网/并网模式平滑切换 [2] - 系统按应用场景与技术特点可分为集中式、分布式和分层式监控系统，按规模可分为户用级、社区级和工业级，按功能侧重可分为安全型、经济型和新能源高渗透型 [3] 政策环境与发展驱动因素 - "十四五"规划明确"双碳"战略目标，国家密集出台《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见》等政策，全链条布局微电网监控系统产业，为行业注入强劲动能 [5] - 电力建设结构性调整推动电网端投资增长，2025年上半年全国电网工程投资达2911亿元，同比增长14.6%，显著高于电源工程5.9%的增速，智能监测设备需求持续扩大 [6] - 能源结构转型成效显著，截至2024年底可再生能源装机达18.89亿千瓦，同比增长25%，占总装机56%，2025年上半年可再生能源新增装机2.68亿千瓦，同比增长99.3%，占新增装机91.5%，新能源发电特性对电网安全提出更高要求，拓展智能电力产品市场空间 [9] - 电网规模扩张和设备数量增长推动监测方式向智能化转变，传统计划检修模式难以为继，人工智能、物联网等技术应用催生智能监测产品巨大市场空间 [9] 市场规模与增长潜力 - 2025年微电网监控系统行业市场规模有望突破120亿元，企业微电网系统前景广阔，2025年中国微电网用电管理系统总市场空间达571亿元，其中管理系统及软件占比超九成 [13] - 根据国家电网统计，供电电压等级≥10kV的工商业用户超200万户，若全部采用微电网能效管理系统（按40万元/套计算），潜在市场空间高达8000亿元 [13] 技术发展现状 - 系统架构主流采用"云-边-端"分层模式，实现毫秒级控制与快速并离网切换（如安科瑞EMS3.0并离网切换≤60秒），通信协议兼容23种工业标准，中间件改造成本降低30%-50% [15][16] - AI预测算法使光伏/负荷预测精度超85%，动态调度结合电价与碳排数据可降低购电成本20%以上，安全领域通过三级BMS与区块链技术实现"零闪断"供电与数据防篡改 [15][16] - 碳管理功能支持ISO14064报告自动生成并对接地方碳市场，特种场景如半导体工厂电压补偿、V2G车网互动（支持660kW反向送电）技术已商业化应用 [15][16] 产业链结构 - 上游包括智能电表、传感器、储能电池、逆变器、通信设备等硬件供应商，以及预测算法、边缘计算等软件开发商 [11] - 中游以系统集成商为主导，如海尔新能源、安科瑞等企业，提供分层式架构监控解决方案（如安科瑞EMS3.0"云-边-端"协同控制系统） [11] - 下游覆盖工业园区、商业综合体、偏远地区及应急保电等场景，通过能源管理、峰谷套利及碳排放权交易实现经济与环保效益双提升 [11] 行业竞争格局 - 呈现"电网系、能源企业、科技公司"三足鼎立格局：电网系企业（如国电南瑞）主导高压监测及电网侧项目，能源企业（如阳光电源、海尔新能源）深耕家庭、工商业场景，科技公司（如华为、阿里云）以AI、5G等技术赋能软件平台，毛利率领先 [17][19] - 电力自动化专业厂商（如安科瑞、永福数能）凭借垂直场景技术深耕与定制化解决方案占据细分市场，安科瑞用户侧硬件市占率达25%，区域上形成长三角、山东、广东三大产业集群，行业整体CR5不足30%，市场集中度较低 [19] 未来发展趋势 - 技术智能化：物联网、AI与数字孪生深度融合，实现毫秒级动态调控与90%以上可再生能源消纳，新型储能技术（如固态电池）推动能量密度提升50%，循环寿命延长至10年以上 [22] - 场景多元化：从传统工业园区向城市应急、光储充一体化、氢能冷热电联供等新兴领域延伸，预计2027年新兴场景市场规模占比超40%，故障定位时间从2小时缩短至15分钟，充电成本降低30% [22][24] - 模式全球化：商业模式向"设计+建设+运维+交易"全链路服务转型，降低客户初始投资50%以上，依托"一带一路"加速出海，2025年海外市场规模占比或达25%，东南亚、中东地区需求增速超50% [25]

电动重卡充电市场 - 电动重卡销量大幅增长 带动相关充电需求快速增长[1] - 行业成长空间广阔[1] 公司战略布局 - 公司根据市场需求和经营战略积极推进重卡充电网络布局[1] - 公司积极探索多样化资本运作方式以实现资源最优配置和企业价值最大化[1]

海外业务进展 - 2024年海外业务在产品研发、合同签订、项目交付等多个维度实现重要突破 [2] - 海外合同额和收入均有显著增长 [2]

公司成立与股权结构 - 开封交建特来电能源运营管理有限公司于近期成立 注册资本1000万元人民币 [1][2] - 公司由开封交通建设集团持股70% 特来电新能源股份有限公司持股30% [1][2] - 特来电新能源为上市公司特锐德（300001）控股子公司 持股比例达77.7092% [1][2] 经营范围与业务定位 - 主营业务涵盖电动汽车充电基础设施运营 集中式快速充电站建设运营 [1][2] - 业务范围包括机动车充电销售 充电桩销售等充电服务全产业链 [1][2] - 附加经营信息咨询服务 技术推广 停车场服务及工程管理等配套业务 [2] 企业基本信息 - 公司注册地位于河南省开封市龙亭区自贸试验区 企业类型为其他有限责任公司 [2] - 当前登记状态为存续（在营、开业） 组织机构代码MAERCHW6-1 [2] - 所属行业分类为其他综合管理服务（L7229） 登记机关为开封市市场监督管理局 [2]

公司海外业务发展 - 公司承认海外收入占比相对较低，与宁德时代25%的海外收入占比和比亚迪新能源车覆盖70国的国际化程度相比存在差距 [1] - 公司强调正抓住全球能源变革机遇，加大国际市场布局和投入，并积极响应"一带一路"战略 [1] - 2024年海外业务在产品研发、合同签订、项目交付等维度实现重要突破，合同额和收入均有显著增长 [1] 投资者关注点 - 投资者质疑公司国际化进程滞后，担忧海外战略可能"雷声大雨点小" [1] - 公司回应具体海外拓展情况可查阅定期报告，未披露详细数据 [1]

行业概述 - 箱式变电站是将高压环网柜、互感器、变压器、低压开关、无功自动补偿系统、通讯系统、保护系统、UPS电源及指示仪表等装入密封、防潮、防锈的双层箱体内的配电系统一二次一体化户外装置 [2] - 产品具有重量轻、安装维护方便、外形美观、建设周期短等优点 广泛应用于电力电网、基础设施建设、电动汽车充电桩、住宅商业设施等领域 [2][4] - 按结构不同可分为预装式变电站、组合式变电站和预制舱式变电站等类型 其中预装式变电站广泛应用于电力电网、基础设施建设、电动汽车充电桩、住宅商业设施等领域 组合式变电站广泛应用于电力电网、基础设施建设、光伏风力发电等领域 预制舱式变电站主要应用于环境复杂、安装周期紧张的光伏、风电、储能项目和其他移动应用场景 [4][6] 市场政策 - 箱式变电站属于电气机械和器材制造业中的输配电及控制设备制造 是我国电力系统建设的重要组成部分 [7] - 国家高度重视行业发展 相继发布《关于实施农村电网巩固提升工程的指导意见》《电力装备行业稳增长工作方案（2023-2024年）》《关于加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见》《关于深入实施"东数西算"工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》《贯彻实施〈国家标准化发展纲要〉行动计划（2024—2025年）》《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》《2025年电力安全监管重点任务》等一系列支持政策 [7][9] 产业链结构 - 行业上游主要包括钢材、铝材等金属材料供应商 绝缘油、绝缘纸、绝缘漆等绝缘材料供应商 断路器、接触器、继电器等电气元器件供应商 [10] - 行业中游为箱式变电站的生产制造企业 负责产品的设计、制造、组装和测试等环节 [10] - 行业下游应用市场涵盖电力电网、基础设施建设、电动汽车充电桩、光伏发电、风力发电、住宅商业设施等诸多领域 需求主要受电力行业发展状况影响 [10] 发展现状 - 国家电网是箱式变电站主要下游客户 其对产品的市场需求能反映行业发展情况 [1][12] - 国家电网采购受外部宏观环境、产业政策、项目建设安排和实施进度、前期已招标数量和产品具体需求时点等因素影响 各年度招标总量存在波动 [1][12] - 2017年至2024年箱式变电站招标总量存在波动但总体保持增长趋势 2024年招标总量达14078台/套 同比增长1.85% [1][13] - 未来随着城市化进程加速、新能源项目大规模建设以及充电桩需求增长 箱式变电站市场空间将进一步拓展 [13] 竞争格局 - 行业参与者众多 市场格局较为分散 2024年国家电网配网物资协议库存招标采购共有125家企业中标 [15] - 上海置信电气非晶有限公司中标金额达23382.65万元 排名第一 北京昊创瑞通电气设备股份有限公司和宁波奥克斯智能科技股份有限公司分别以19427.42万元和16613.87万元位列第二、三位 [15][17] - 上市公司包括明阳电气（301291）、特锐德（300001）、北京科锐（002350）、金盘科技（688676）、顺钠股份（000533）、科林电气（603050）、江苏华辰（603097）等 [2] 代表企业 - 明阳电气2024年营业总收入达64.44亿元 其中箱式变电站业务收入42.39亿元 占营业总收入的65.78% [25] - 特锐德2024年营业总收入达153.7亿元 其中箱式设备业务收入43.88亿元 占营业总收入的28.55% [27] 发展趋势 - 箱式变电站将借助物联网、大数据和人工智能等技术 具备更强大的智能监测、控制和保护功能 实现实时监测设备运行状态、故障预警和自动诊断等 [29] - 为响应环保要求 将采用更高效的变压器、节能型开关设备等降低能源损耗 同时在选材和制造过程中更多考虑环保因素 如使用新型环保材料 降低噪声污染和电磁辐射等 [29]

公司动态 - 特锐德在互动平台回应投资者提问时表示会密切关注RWA等创新业务领域的动态与发展机遇 [2] - 公司将结合自身战略规划及业务实际需求积极探索多样化的资本运作方式 [2] - 公司目标是实现资源的最优配置和企业价值的最大化 [2]

热点公告 - 麦澜德运动康复产品收入占比较小 [1] - 吉视传媒不涉及国资云相关业务 [1] - 玉禾田智元创新对玉树智能持股比例较小且对公司经营不构成重大影响 [1] 项目投资 - 达实智能子公司达实久信签署9075.33万元智慧医院项目 [1] - 中天科技拟投资8000万美元设立沙特公司 [1] 中标合同 - 瑞纳智能子公司拟中标乌鲁木齐热力集团供热老化管道及设施更新改造项目施工 [1] - 特锐德预中标约1.44亿元铁路项目 [1] 经营数据 - 罗牛山7月生猪销售收入9750.29万元 [2] 股权收购 - 广立微全资子公司拟收购LUCEDA 100%股权 [2] - 领湃科技拟挂牌转让全资子公司达志化学100%股权 [3] - 金时科技拟挂牌转让子公司湖南金时100%股权 [3] - *ST星农拟收购中城汽车100%股权 [3] 股份回购 - 陕西金叶拟斥资4000万元-7000万元回购股份 [3] 业绩公告 - 道氏技术上半年净利润2.3亿元，同比增长108.16% [3] - 贵州茅台上半年净利润454.03亿元，同比增长8.89% [3] - 鹏鼎控股上半年净利润12.33亿元，同比增长57.22% [3] - 金龙鱼上半年净利润17.56亿元，同比增长60.07% [3] - 中国联通上半年净利润63.49亿元，同比增长5.1% [3] 股东减持 - 天亿马股东南京乐遂及南京优志拟合计减持不超过3.46%股份 [3] - 曼卡龙控股股东拟减持不超过3%股份 [3] - 四方精创控股股东及其一致行动人拟减持不超过2.25%股份 [3] 其他事项 - 金固股份收到阿凡达低碳车轮项目定点通知 [3] - 翔楼新材拟向实控人钱和生及苏州和升控股定增募资不超1.003亿元 [4] - 江苏索普拟定增募资不超15亿元 [4]