激励计划授予 - 2024年6月7日为授权日，向41名激励对象授予72.00万份股票期权，占股本总额0.58%[4][9] - 股票期权行权价格为12.21元/份（调整后）[5][9] 行权期与业绩考核 - 第一个行权期自授权日起12 - 24个月，行权比例50%，2024年营收或净利润增长率有要求[11][12] - 第二个行权期自授权日起24 - 36个月，行权比例50%，2024 - 2025年累计营收或2025年净利润增长率有要求[11][12] 时间进程 - 2024年4月19日审议通过激励计划草案等议案[4] - 2024年4月20 - 29日公示拟激励对象[6] - 2024年5月10日股东大会审议通过激励计划相关议案[7] - 2024年6月7日审议通过调整及授予股票期权议案[8] 其他要点 - 激励对象可行权与部门业绩考核挂钩，个人考核分合格与不合格[14] - 公司和激励对象需满足一定条件方可授予股票期权[15][16] - 2023年度权益分派后行权价格调整为12.21元/份[17] - 2024 - 2026年股票期权成本摊销分别为97.46万元、132.62万元、35.16万元[21][22] - 律所和咨询公司认为激励计划相关事项合规[24][25]

会议情况 - 2024年6月7日召开第五届董事会第四次会议，9名董事全部出席[2] 激励计划 - 2024年股票期权激励计划行权价格由12.36元/份调整为12.21元/份[3] - 以6月7日为授权日，向41名激励对象授予72.00万份股票期权，行权价12.21元/份[5] 议案表决 - 《关于调整2024年股票期权激励计划相关事项的议案》全票通过[3] - 《关于向激励对象授予股票期权的议案》全票通过[5]

权益分派 - 2023年度以124,182,800股为基数，每10股派1.5元现金（含税）[3][10] - 实际现金分红总金额18,627,420元，按总股本折算每10股现金分红1.492820元[3][15] - 扣税后，QFII等每10股派1.35元[10] 时间安排 - 股权登记日为2024年6月7日，除权除息日为2024年6月11日[11] 回购调整 - 回购价格上限由30元/股调至29.85元/股，2024年6月11日起生效[3][16] 其他调整 - 权益分派实施后除权除息参考价格=股权登记日收盘价 - 0.1492820元/股[3][15] - 权益分派实施后将对股票期权行权价格进行调整[17]

员工持股计划股票来源 - 来源于公司回购专用证券账户回购的A股普通股[2] 回购股份情况 - 截至2024年5月31日累计回购112.5万股，占总股本0.9016%，用资1499.927586万元[3] 员工持股计划过户情况 - 过户股份52.78万股，占总股本0.42%，2024年5月30日以8.24元/股非交易过户[3][5] 员工持股计划资金与份额 - 设立时资金不超434.9072万元，实际认购434.9072万份[4] 员工持股计划存续与解锁 - 存续期不超36个月，分2期解锁，锁定期12、24个月，每期解锁50%[6] 其他 - 与控股股东无关联和一致行动关系，费用摊销影响净利润，按规定会计处理[7][9]

回购情况 - 拟用于回购资金总额1500 - 3000万元，价格不超30元/股，期限不超12个月[1] - 截至2024年5月31日，累计回购112.5万股，占总股本0.9016%[2] - 已回购股份最高成交价16.55元/股，最低12.91元/股[2] - 截至2024年5月31日，已使用资金1499.927586万元[2] 股份过户 - 2024年5月30日，52.78万股过户至员工持股计划账户，占总股本0.4230%[2][3] 专户股份 - 截至公告披露日，回购专户持有的股份数量为59.72万股[3]

报告公司投资评级 祖名股份首次被评为"优于大市"评级 [15] 报告的核心观点 1. 2023年公司营业收入实现14.78亿元,同比下降0.61%,归母净利润0.40亿元,同比增长5.43% [2] 2. 2024年一季度公司营收同比增长17.26%,归母净利润同比增长3.93% [2] 3. 生鲜豆制品业务规模平稳,其他区域市场快速增长 [3] 4. 公司积极切入社区店和社区团购,探索小餐饮渠道,深耕批发渠道,加大品牌推广力度 [4] 5. 公司全国化布局持续推进,为后续营收规模增长奠定良好基础 [6] 分产品营收及毛利率预测 1. 生鲜类豆制品:2024-2026年营收增长22%/22%/15%,毛利率25%/25%/25% [7][8] 2. 大豆植物蛋白饮料:2024-2026年营收增长18%/18%/15%,毛利率32%/32%/32% [9][10] 3. 休闲类豆制品:2024-2026年营收增长15%/15%/15%,毛利率9%/9%/9% [11][12] 4. 其他业务:2024-2026年营收增长20%/18%/16%,毛利率38%/38%/38% [13][14] 整体财务预测 1. 预计2024-2026年公司营业收入分别为17.86/21.52/24.78亿元,归母净利润分别为0.57/0.69/0.82亿元 [15] 2. 对应EPS分别为0.45/0.55/0.65元/股,每股营收分别为14.31/17.25/19.86元 [15] 3. 给予公司1.5-1.8倍的2024年PS估值区间,对应合理价值区间为21.47-25.76元/股 [15]

股东股份情况 - 股东沈勇持股638.05万股，比例5.11%[2] - 本次质押446.00万股，占其所持69.90%，总股本3.57%[1] - 沈勇所持股份2022年1月6日解除限售，含478.5375万股高管锁定股[3] 质押风险 - 沈勇本次质押前为0，后为446.00万股[2] - 已质押和未质押股份限售和冻结数量均为0[2] - 截至披露日，沈勇履约能力具备，质押风险可控[3]

股东股份情况 - 股东沈勇本次解除质押446万股，占所持股份69.90%，占总股本3.57%[1] - 沈勇持有公司股份638.05万股，持股比例5.11%[4] - 截至披露日，沈勇累计被质押股份数量为0[4] - 沈勇所持公司股份2022年1月6日解除限售，含478.5375万股高管锁定股[2]

公司概况 - 祖名豆制品股份有限公司是一家上市公司，证券代码为003030，证券简称为祖名股份 [1] - 本次活动采用网络远程方式进行，面向全体投资者 [1] - 公司接待人员包括董事长兼总经理蔡祖明先生，以及副总经理兼董事会秘书兼财务总监高锋先生 [1] 咨询定位工作 - 公司去年聘请了先行咨询团队，通过企业内部调研、市场调研、消费者/客户调研等方式，推导出"全国扩张，跑马圈地。围绕终端，做深做透"的战略结论，以及"祖名豆腐真鲜净"的差异化价值结论 [1][2] - 先行咨询团队根据关键性差异化价值结论，提出了外扩、内提、品牌等内容的具体构建，以及品牌形象升级方案 [2] - 目前公司正在先行团队的辅导下，逐步推进具体落地执行工作 [2] 财务数据 - 2023年控股子公司共实现销售收入9973.38万元 [2] - 2024年第一季度控股子公司共实现销售收入4593.36万元 [2] 低嘌呤产品进展 - 公司正在向北京华测食农认证服务有限公司申请低嘌呤认证，预计今年上半年可认证通过 [2]

会议安排 - 公司2023年年度股东大会由2024年4月19日第五届董事会第三次会议决定召集[5] - 2024年4月20日发布股东大会通知，公告刊登距会议召开达20日[5] - 股东大会于2024年5月10日14时30分现场召开，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[6] 股东出席情况 - 出席股东大会股东及股东代理人共14人，代表76,471,100股，占比61.8423%[10] - 现场会议股东及股东代理人10人，代表76,178,500股，占比61.6057%[10] - 网络投票股东4人，代表292,600股，占比0.2366%[11] - 中小投资者股东5人，代表445,600股，占出席会议表决权股份总数的0.5827%[13] 议案表决情况 - 《公司2023年度董事会工作报告》等多项议案同意股数76,178,500股，占比99.6174%[16][18][19][20] - 多项议案反对股数292,300股，占比0.3822%；弃权股数300股，占比0.0004%[16][18][19][20] - 中小投资者股东表决同意153,000股，占比34.3357%；反对292,300股，占比65.5969%；弃权300股，占比0.0673%[21] 其他情况 - 独立董事丁志军于2024年5月7 - 8日征集第10、11、12项议案表决权，未征集到委托[7][9] - 关联股东李国平、赵大勇、吴彩珍、程丽英回避表决[49] - 公司2023年年度股东大会召集和召开等事宜符合相关规定，决议合法有效[50]