银行板块市场表现 - A股银行板块呈现探底回升走势 [1] - 青岛银行股价上涨超过2% [1] - 宁波银行 杭州银行 农业银行 苏州银行均出现跟涨 [1]

银行可转债市场回暖 - 银行可转债市场迎来"转股潮"，多家银行转股率高达99%以上，如南京银行99 98%、杭州银行99 96%、成都银行99 94% [1][2] - 市场从"发得出，转不动"转变为"发得出，转得动"，可转债重新成为银行资本补充主渠道 [1][6] - 转股潮由股价修复、监管政策鼓励、投资者接受度提升等多因素驱动 [1][7] 典型案例分析 - 南京银行"南银转债"转股23 57亿股，刷新银行转债转股率纪录（99 98%） [1] - 杭州银行150亿元"杭银转债"转股后总股本从59 3亿股增至72 49亿股，核心一级资本充足率提升0 83个百分点 [2] - 光大银行通过中国华融"压哨转股"完成300亿元转债转股，浦发银行获信达投资转股1 18亿张（占发行总量23 57%） [4][5] 转股推动因素 - 正股表现是关键：苏州银行因股价连续15日超转股价130%触发强赎 [3] - 战略投资者介入：光大银行、浦发银行引入"白衣骑士" [4][5] - 大股东主动转股：中信银行大股东转股263 88亿元，兴业银行获福建省财政厅转股86亿元 [6] 资本补充优势 - 可转债转股后直接计入核心一级资本，对中小银行尤为重要 [6][7] - 相比增发/配股，可转债具有不摊薄股价、灵活高效等优势 [6] - 成都银行、南京银行转股后显著提升资本充足率，支撑信贷扩张 [7] 市场供需动态 - 银行可转债存量规模从峰值下降63%，截至4月仅剩1760亿元 [7] - 低利率环境下，银行转债因信用评级高、波动小成为配置型资金"压舱石" [8] - 当前为发行窗口期，但需合理设计条款、控制节奏以实现发行人-投资者共赢 [7][8]

城商行板块市场表现 - 城商行板块整体下跌1.69% 领跌个股为青岛银行（收盘价4.75元 跌幅2.66%）[1] - 板块成交量显著 郑州银行成交量最高达172.02万手 南京银行成交额达7.56亿元[1] - 上证指数下跌1.18%至3573.21点 深证成指下跌1.73%至11009.77点[1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流入3.55亿元 游资净流出3.48亿元 散户净流出672.91万元[1] - 南京银行获主力资金最大净流入1.36亿元（占比18.02%） 杭州银行主力净流入8796.45万元（占比7.39%）[2] - 游资在成都银行呈现唯一正向流动（净流入1387.38万元） 其他个股均遭游资抛售[2] 个股资金分布 - 苏州银行主力净流入5001.57万元（占比15.54%） 兰州银行主力净流入3290.68万元（占比12.43%）[2] - 北京银行主力净流入3172.08万元但游资净流出4076.80万元 形成资金分歧[2] - 江苏银行主力净流入仅1414.38万元（占比0.9%） 显示资金关注度较低[2]

板块表现 - 城商行板块当日上涨0.39%，领涨个股为苏州银行（涨幅1.28%）[1] - 上证指数上涨0.17%至3615.72点，深证成指下跌0.77%至11203.03点[1] - 江苏银行成交额达14.61亿元居板块首位，北京银行成交121.65万手为成交量最高[1] 个股涨跌 - 苏州银行收盘8.68元，成交42.09万手，成交额3.65亿元[1] - 涨幅超1%个股包括江苏银行（1.24%）、南京银行（1.03%）[1] - 兰州银行涨幅0.80%成交81.25万手，北京银行涨幅0.77%成交7.93亿元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出3679.61万元，游资资金净流出5601.63万元[3] - 散户资金净流入9281.24万元，形成资金流向分化格局[3] - 江苏银行、南京银行等涨幅前列个股未在资金流向表中显示具体数据[1][3]

银行板块市场表现 - 银行ETF（512800）早盘价格一度上涨超过1% 现涨0.94% 实时成交额近8亿元[1] - 银行股多数走强 约半数涨幅超过1% 青农商行涨2.21% 平安银行涨2.03% 邮储银行涨2.14%[2][3] - 农业银行涨1.79% 建设银行和苏州银行等涨幅居前[2] 银行ETF产品特征 - 银行ETF最新基金规模超141亿元 年内日均成交额5.58亿元[4] - 该ETF为全市场10只银行业ETF中规模最大且流动性最佳的产品[4] - 被动跟踪中证银行指数 成份股涵盖A股42家上市银行[4] 机构观点与行业分析 - 银河证券认为银行板块受益ETF提质扩容 低利率环境下红利价值持续存在[4] - 华创证券指出二季度公募基金配置银行仓位有所提升 但欠配幅度仍然较大[4] - 机构认为银行板块回调接近尾声 基本面积极因素持续积累 业绩拐点可期[3][4] 技术指标与资金流向 - 银行ETF盘中最高价0.744元 最低价0.735元 委比10.15%[2] - 外盘5.40万手 内盘40.70万手 量比1.26显示交投活跃[2] - 52周区间涨幅12.77% 250日涨幅15.36%[2]

限售股上市流通概况 - 本次限售股上市流通数量为7,262,540股，占公司总股本的0.1624% [1] - 上市流通日期为2025年8月4日 [1] - 涉及871名自然人股东，全部为首次公开发行前持股股东 [3][10] 股份结构演变历程 - 2019年首次公开发行A股333,333,334股，发行后总股本增至3,333,333,334股 [1][2] - 2021年发行5,000万张可转换公司债券（苏行转债），2025年3月17日摘牌 [2] - 2022年实施资本公积转增股本（每10股转增1股）及现金分红（每10股派2.8元） [2] - 截至2025年7月18日，公司总股本为4,470,662,011股，尚未解除限售股份81,703,527股 [3] 股东承诺履行情况 - 时任董事、监事、高级管理人员及其近亲属承诺36个月锁定期，且设有多项减持限制条款（每年减持不超过持股总数15%，5年内不超过50%） [3][4][5][6][7][8] - IPO申报期间新增股东及持有内部职工股超5万股股东均承诺3年锁定期，并遵守相同减持比例限制 [9] - 所有申请解除限售股东均严格履行承诺，无违规情形 [10] 资金占用与担保情况 - 持有本次流通限售股份的股东不存在非经营性占用上市公司资金情况 [10] - 公司未对相关股东提供违规担保 [10] 股本结构变动 - 本次解限后，无限售条件股份比例将增加0.1655% [10] - 实际解除限售股数计算基于转增后股本调整（144,817,206股的5%） [11] - 现任风险总监兼风险管理部总经理后斌等关键管理人员涉及本次解限 [12] 股东结构变化 - 原内部职工股（超5万股）股东人数由865人调整为868人，因司法转让、遗产继承等原因发生变动 [12] - 股东承永钢所持未确权股份已完成登记托管手续 [10][12]

文章核心观点 - 招商证券作为保荐机构对苏州银行首次公开发行前部分限售股解除限售并上市流通事项出具无异议的核查意见 确认本次解限符合相关法规及股东承诺要求 [1][2][15] 首次公开发行前股份情况 - 苏州银行首次公开发行A股333,333,334股 发行前总股本3,000,000,000股 发行后总股本增至3,333,333,334股 其中有限售条件流通股3,000,000,000股 无限售条件流通股333,333,334股 [2] - 截至2025年7月18日 总股本为4,470,662,011股 尚未解除限售股份数量为81,703,527股 [3] - 本次解限涉及871名股东合计7,262,540股 占总股本0.1624% 将于2025年8月4日上市流通 [3] 股东承诺履行情况 - 时任董事、监事、高级管理人员及其近亲属承诺上市后36个月内不转让股份 锁定期满后每年减持不超过持股总数25% 离职后半年内不转让股份 [3][4][5] - IPO申报期间新增股东及持有内部职工股超5万股股东承诺3年锁定期 期满后每年减持不超过15% 5年内减持不超过50% [9] - 所有申请解限股东均未违反承诺 不存在非经营性资金占用及违规担保情形 [10] 股本结构变动 - 本次解限后 有限售条件股份减少7,262,540股至74,440,987股 其中首发前限售股降至72,768,709股 [14] - 无限售条件股份增加7,262,540股至4,396,221,024股 总股本维持4,470,662,011股不变 [14] 保荐机构结论 - 本次限售股上市流通符合《深圳证券交易所股票上市规则》等法规要求 解限数量及时间符合股东承诺 [15] - 苏州银行相关信息披露真实、准确、完整 保荐机构对解限事项无异议 [15]

首次公开发行前股份上市流通情况 - 首次公开发行A股前总股本为3,000,000,000股，2019年8月2日于深圳证券交易所上市，发行333,333,334股A股 [1] - 截至2025年7月18日总股本为4,470,662,011股，其中尚未解除限售股份数量为81,703,527股 [2] - 本次上市流通限售股为首次公开发行前已发行股份，涉及871名股东合计7,262,540股，占总股本0.1624%，将于2025年8月4日上市流通 [2] 股份变动及资本运作历史 - 2021年4月12日公开发行5,000万张可转换公司债券（苏行转债，代码127032），2021年10月18日进入转股期，2025年3月17日摘牌 [1] - 2022年4月22日股东大会通过2021年度利润分配方案：每10股派发现金股利2.8元（含税），并以资本公积每10股转增1股，股权登记日为2022年5月10日 [1] 股东股份锁定承诺内容 - 时任董事、监事、高级管理人员及其近亲属承诺上市后36个月内不转让股份，锁定期满后每年出售不超过持股总数15%，任职期间每年转让不超过25%，离职后半年内不转让 [2][3][4] - 持股锁定期满后2年内减持价格不低于首次公开发行发行价，违反承诺则减持收益归公司所有 [3][4] - IPO申报期间通过司法裁决受让内部职工股（超5万股）股东承诺上市后锁定期不低于3年，锁定期满后每年出售不超过持股总数15%，5年内出售不超过50% [8] 本次解除限售股份详情 - 解除限售股份数量为7,262,540股，占无限售条件股份比例未明确披露，涉及871名自然人股东 [9] - 股东中包含现任风险总监兼风险管理部总经理后斌，时任董事及高级管理人员张水男、钱锋，时任监事朱文彪 [12] - 限售股解除后有限售条件股份减少至74,440,987股，无限售条件股份增加至4,396,221,024股，总股本保持不变 [13] 股东承诺履行及合规情况 - 申请解除股份限售股东不存在违反相关承诺的情形，也不存在非经营性占用上市公司资金或违规担保情况 [9] - 股东承永钢所持股份已完成确权登记，原持有内部职工股（超5万股）股东因司法转让、遗产继承等原因调整为868人 [12]

限售股解禁 - 2025年8月4日上市流通限售股数量为726.25万股，占总股本比例0.1624% [2] - 涉及股东871名，股东不存在违反承诺情形及非经营性资金占用问题 [2] - 保荐机构招商证券对解禁无异议 [2] 公司基本情况 - 成立时间为2004年12月24日，注册资本36.67亿元，注册地址位于中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区 [2] - 董事长为崔庆军，董事会秘书为朱敏军，员工总数6016人 [2] - 实际控制人为苏州市财政局，参股8家企业包括村镇银行及金融租赁公司 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为117.63亿元、118.66亿元、122.24亿元，三年增长率分别为8.62%、0.88%、3.01% [3] - 同期归母净利润分别为39.18亿元、46.01亿元、50.68亿元，三年增长率分别为26.13%、17.41%、10.16% [3] - 2022-2024年资产负债率持续下降，分别为92.29%、92.08%、92.03% [3] 经营风险 - 天眼查显示公司自身风险5681条，周边风险16489条，历史风险279条，预警提醒风险1150条 [3]

限售股份解禁 - 公司约726.25万股限售股份将于2025年8月4日解禁并上市流通 [2] - 解禁股份占公司总股本比例为0.1624% [2] 营业收入构成 - 2024年1至12月份公司利息收入占比82.4% [2] - 同期非利息收入占比4.67% [2]