公司技术布局 - 公司暂未布局谐波磁场电机技术 [1] 业务发展策略 - 公司将持续关注谐波磁场电机技术的发展趋势和市场发展状况 [1] - 公司将持续开拓新领域、新业务 [1]

公司动态 - 祥鑫科技无计划参加世界机器人大会 [2] - 公司基于保密要求不便透露客户具体情况 [2]

行业投资评级 - 中性（维持）[8] 核心观点 - AI液冷从可选项变为必选项，需求刚性将推动液冷市场空间及渗透率快速提升 英伟达Blackwell架构GB200/GB300芯片TDP超过1000W，NVL72单机柜功耗达120kW，超出风冷技术解热上限[8] - ASIC布局加速及国产算力集群规模提升为液冷市场打开新增长空间 Meta与博通合作开发ASIC芯片MTIA T-V1采用液冷与空冷混合技术，华为昇腾AI云服务可构建16万卡超算集群[8] - 海外液冷供给缺口为国内供应商提供出海机会 国内供应商如英维克已进入英伟达供应链体系，预计将从单一部件向总成化配套发展[8] - AI液冷壁垒高、配套价值量高 英伟达GB200 NVL72液冷系统核心零部件单机柜价值量超20万元，中长期具备较好竞争格局[8] 投资建议与标的 - 建议关注液冷产业链公司：英维克(002837)、银轮股份(002126，买入)、飞龙股份(002536)、川环科技(300547)、祥鑫科技(002965)、溯联股份(301397)、中鼎股份(000887)[3] - 投资逻辑：智算芯片及机柜功率密度提升、海外ASIC布局加速、国产算力集群规模提升推动液冷市场扩张[3] 行业动态 - 7月淡季车企销量呈现分化，关注强α整车及机器人链汽零公司[7] - 预计Robotaxi加快落地，产业链相关公司将受益[7] - 鸿蒙智行多款重磅车型将于3季度上市，关注华为链整车及机器人链汽零[7]

控股股东减持 - 控股股东陈荣、谢祥娃计划减持不超7,961,411股，占总股本3.00%[2] - 2025年7 - 8月合计减持3,801,217股，占总股本1.43%[3][4] - 减持后直接持股83,948,783股，占总股本31.63%[5] 股份结构 - 本次变动前无限售股2,113.62万股占7.96%，变动后1,813.63万股占6.83%[5] - 本次变动前后限售股均为6,581.25万股，占24.80%[5] 减持情况说明 - 减持计划未实施完毕，实际与计划一致，不影响控制权和经营[6]

技术专利布局 - 公司近期取得"一种液冷拼接式换热组件"专利，技术布局进一步丰富 [1] - 专利采用模块化设计，可灵活调整换热组件面积、尺寸及流道密度，提升换热效率 [1] - 换热组件可根据不同应用场景需求进行定制化配置 [1] 液冷技术优势 - 冷媒直冷技术传热系数比传统液冷方案高1-2个数量级，散热效率显著提升 [2] - 直冷系统结构简单，有助于降低成本和减少零部件数量 [2] - 技术可有效降低新能源动力汽车的安全风险 [2] 技术应用前景 - 冷媒直冷技术应用领域广泛，包括新能源汽车动力电池、电机电控系统、储能电池等 [1][2] - 技术还可应用于算力服务器、低空无人飞行器等产品的冷却系统 [1][2] - 专家认为该技术或为新能源汽车领域带来颠覆性变化 [2] 商业化进展 - 公司已积极向下游客户推广冷媒直冷技术 [1] - 公司可根据客户需求提供多样化解决方案 [1] - 技术成本可控，后期维修风险和成本较低 [2]

大宗交易概况 - 2025年8月8日祥鑫科技发生大宗交易成交5.2万股 成交额203.06万元 占当日总成交额0.17% [1] - 成交价格39.05元 较市场收盘价42.93元折价9.04% [1] 交易细节 - 买方为机构专用席位 卖方为国信证券股份有限公司东莞虎门体育路证券营业部 [2] - 证券代码002965 证券简称祥鑫科技 [2]

半导体制造行业业绩 - 中芯国际第二季度营收22.1亿美元同比增长16% 环比下降1.7% 上半年累计销售收入44.6亿美元同比增长22% 第二季度净利润1.325亿美元 资本支出18.9亿美元 [1] - 华虹半导体第二季度销售收入5.661亿美元同比增长18.3% 环比增长4.6% 毛利率10.9%同比上升0.4个百分点 母公司拥有人应占利润800万美元同比上升19.2% 预计第三季度销售收入6.2-6.4亿美元 毛利率10%-12% [3] 通信运营商业绩 - 中国移动上半年营业收入5438亿元 主营业务收入4670亿元同比增长0.7% 数字化转型收入1569亿元同比增长6.6% 归母净利润842亿元同比增长5.0% 中期派息每股2.75港元同比增长5.8% [2] 液冷服务器概念澄清 - 淳中科技澄清不涉及液冷服务器生产制造 仅参与液冷测试平台等测试环节 该业务2025年上半年未形成收入 计提存货减值准备和信用减值损失合计1078.65万元 [4] - 硕贝德向台湾客户送样服务器液冷板等散热产品 目前处于测试阶段 产品能否通过测试并实现量产存在不确定性 [5] 新能源汽车与装备制造 - 赛力斯7月新能源汽车销量44581辆同比增长5.7% [7] - 华明装备上半年归母净利润同比增长17.17% 拟每10股派现2元 [7] 电力与新能源项目 - 龙源电力7月完成发电量6328.76兆瓦时同比增长2.44% [8] - 吉电股份获得1507.93MW风电项目核准 [8] 重大合同与订单 - 源杰科技签订1.41亿元大功率激光器芯片销售订单 [8] - 先惠技术签订约7.02亿元销售合同 [8] - 协鑫集成签订4.5亿元硅料采购合同 交易价格随行就市一月一议 [8] 资本运作与股权变更 - 长江证券主要股东变更完成股份过户 长江产业集团成为第一大股东 [8] - 上峰水泥以5000万元投资半导体光掩模企业新锐光掩模 [8] - 利和兴拟定增募资不超过1.68亿元用于半导体设备精密零部件研发及产业化项目 [8] 医药行业进展 - 国药现代获得静脉麻醉药盐酸氯胺酮上市申请批准通知书 [8] - 复星医药控股子公司获美国FDA药品临床试验批准 [8] - 海思科收到创新药HSK47388片临床试验批准通知书 [8] 资产处置与业务调整 - 广西能源拟公开挂牌转让5个小水电站 评估价不低于3650万元 [8] - 中旗新材暂缓实施年产1万吨半导体级、光伏坩埚用高纯砂项目 [9]

上市公司减持情况 - 截至发稿共有19家A股上市公司披露减持情况当日暂无上市公司披露增持情况 [1] - 伟隆股份控股股东一致行动人拟减持不超过0.7664%公司股份 [2] - 共创草坪股东创享投资和王强众拟减持不超过公司股份总数的0.80% [2] - 宇晶股份控股股东实际控制人杨宇红减持1.12%公司股份 [2] - 祥鑫科技控股股东实际控制人减持80.13万股 [2] - 恒基达鑫控股股东珠海实友拟减持不超3%公司股份 [2] - 恒立液压股东申诺科技计划减持不超过3%公司股份 [2] - 沧州明珠股东君悦日新17号计划减持不超过1.00%公司股份 [2] - 通富微电大基金减持1314.24万股持股比例降至6.91% [2] - 咸亨国际股东高盛亚洲战略拟减持不超过1230万股占比不超过3% [2] - 宏盛股份股东常州中科拟减持不超过2.8594%公司股份 [2] - 东方国信控股股东8月6日合计减持1.63%公司股份 [2] - 力诺药包股东拟减持不超3%公司股份 [2] - 银轮股份董事高管拟减持不超过964000股 [2] - 三未信安中网投拟减持不超过1%公司股份 [2] - 孚能科技股东上杭兴源计划减持不超过1.9832%的公司股份 [2] - 中研股份股东王秀云拟减持不超过1%公司股份 [2] - 中邮科技董事张战军拟减持不超过0.0009%公司股份 [2] - 瑞丰银行安途汽车拟减持不超过1.20%公司股份 [2] - 爱丽家居董事高级管理人员拟减持不超过0.108%公司股份 [2]

核心观点 - 公司控股股东及实际控制人通过集中竞价和大宗交易方式合计减持公司股份80.13万股（占总股本0.30%），持股比例从34.90%降至32.76%，权益变动触及1%整数倍披露要求 [1][2] 权益变动情况 - 权益变动时间区间为2025年07月28日至2025年08月05日 [1] - 通过集中竞价交易方式累计减持2.5万股（占总股本0.01%） [1] - 通过大宗交易方式累计减持77.63万股（占总股本0.29%） [1] - 减持后控股股东及实际控制人直接持有公司股份8694.87万股（占总股本32.76%） [1] - 其中无限售条件股份减持至2113.62万股（占总股本7.96%），有限售条件股份维持6581.25万股（占总股本24.80%） [1] 减持计划背景 - 减持计划于2025年07月05日预披露，计划减持期间为2025年07月28日至2025年10月27日 [1][2] - 原计划通过集中竞价方式减持不超过265.38万股（占总股本1.00%），通过大宗交易方式减持不超过530.76万股（占总股本2.00%） [2] - 本次减持为原计划的一部分，实际减持情况与预披露计划一致 [2] 合规性说明 - 本次权益变动不存在违反《证券法》《上市公司收购管理办法》等法律法规的情形 [2] - 减持行为符合《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及深圳证券交易所相关自律监管规则 [3] - 不涉及不得行使表决权的股份情形 [3]

控股股东股份情况 - 控股股东原合计持股92,624,507股，占总股本34.90%[2] - 本次权益变动后持股86,948,700股，占总股本32.76%[3] 减持计划及情况 - 2025年7 - 10月计划减持不超7,961,411股，占总股本3.00%[2] - 2025年7 - 8月合计减持801,300股，占总股本0.30%[3] 股份限售情况 - 变动前无限售股2193.75万股，占8.26%；变动后2113.62万股，占7.96%[5] - 限售股变动前后均为6581.25万股，占24.80%[5]