债券发行 - 本期债券发行总额为10.00亿元[4] - 票面利率为2.54%[5] - 期限为5年[5] 时间信息 - 起息日为2024年5月15日[5] - 付息日为2025 - 2029年每年5月15日[5] - 兑付日为2029年5月15日[5] 利息情况 - 每手债券派发利息25.40元（含税）[6] - 个人、基金扣税后每手实得20.32元[7] - 非居民企业每手实得20.32元[7] 税率 - 个人债券持有者利息所得税税率为20%[11]

债券发行 - 公司获证监会注册发行不超120亿元公司债券[3] - 本期债券规模不超5亿，期限2年[3] - 2025年5月9日询价，区间1.4%-2.4%[3] - 最终票面利率1.79%[3] - 2025年5月12 - 13日向专业机构网下发行[4]

债券发行信息 - 长城证券股份有限公司面向专业投资者公开发行面值不超过120亿元的公司债券，已获得中国证券监督管理委员会"证监许可〔2025〕371号"文注册 [1] - 本次债券分期发行，本期债券为第一期发行，名称为"长城证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）" [1] 簿记建档时间调整 - 原定于2025年5月9日18:00结束的簿记建档时间，因当日市场变化，经协商一致延长至2025年5月9日19:00 [1] 参与机构 - 国信证券股份有限公司作为簿记管理人参与本期债券发行 [2] - 北京市嘉源律师事务所作为法律顾问参与本期债券发行 [3]

债券发行 - 长城证券获注册发行不超120亿元公司债券[1] - 2025年科技创新公司债券（第一期）为本次首发行[1] 时间安排 - 原定于2025年5月9日15:00 - 18:00询价定利率[1] - 簿记建档结束时间延至2025年5月9日19:00[1]

行业趋势 - 中国锂电企业在全球动力电池产业具备规模生产能力和高端技术领先优势 长期稳定增长趋势可期 主要得益于国内庞大的新能源车市场需求和完善的供应链支持 [1] - 新能源车动力电池安全性是行业生产经营质量的核心体现 与燃油车相比影响范围更深远 [2] 政策影响 - 工信部发布《电动汽车用动力蓄电池安全要求》强制性国家标准 将于2026年7月1日实施 新国标对多项关键技术指标进行修订 重点提升安全性 [1] - 新国标从安全性层面直击动力电池核心性能指数 对全行业形成较高约束性要求 有利于通过产品性能标准有序出清尾部低效产能 降低新能源车极端风险 [3] 市场数据 - 2025年4月狭义乘用车零售市场规模预计175万辆 同比增长14.4% 环比下降9.8% 其中新能源车零售预计90万辆 渗透率达51.4% [1] - 4月车市整体折扣率约23.7% 反映新能源车价格竞争依然激烈 车企降本增效压力巨大 [1] 竞争格局 - 动力电池行业因技术密集性和制造复杂性长期呈现头部集中格局 但高速增长的新能源车需求延缓了尾部产能出清 [3] - 新国标通过安全性指标强化头部集中效应 助力优质企业提升经营质量 同时排除价格因素对行业竞争的影响 [1][3]

债券发行概况 - 公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)发行规模不超过人民币5亿元(含5亿元) [1] - 本期债券简称为"25长证K1"，债券代码为524270 [1] - 发行价格为人民币100元/张，发行数量不超过500万张 [1] 债券利率与评级 - 票面利率询价区间为1 4%-2 4% [1] - 本期债券评级为AAA，主体评级为AAA，评级展望为稳定 [1] - 评级机构为联合资信评估股份有限公司 [1]

信用评级与债券发行 - 长城证券主体长期信用等级和2025年第一期科创债信用等级均为AAA，评级展望稳定[4] - 本期债项发行规模不超过5.00亿元，期限2年[11] - 本期债项不少于3.5亿元用于科技创新类业务或置换资金，剩余偿还债务[11] 业绩数据 - 2023年公司营业收入39.91亿元，净利润14.28亿元，增幅远高于行业平均[16] - 2024年1 - 6月公司营业收入19.82亿元，利润总额8.27亿元[18] - 2023年公司营业收入位列行业第28名，净利润位列行业第25名[37] 资产与资本情况 - 截至2024年6月末，公司合并口径资产总额1173.70亿元，母公司口径净资本210.97亿元[37] - 2021 - 2024年1－6月，公司资产总额从926.97亿元增长至1173.70亿元[18] - 2023年末，公司净资本209.41亿元，净资产收益率5.00%，盈利稳定性36.46%[18][25] 业务情况 - 2021 - 2023年财富管理业务收入先降后稳，2022年同比下降14.96%，2023年同比变动不大[48] - 2021－2023年，公司投资银行业务收入年均复合下降10.28%[56] - 2021－2023年，公司证券投资及交易业务收入先降后增，2023年由亏损转为盈利[61] 子公司业绩 - 2023年长城基金营业总收入11.03亿元，同比增长9.26%，净利润2.30亿元，同比增长28.42%[68] - 2023年景顺长城基金营业总收入38.30亿元，同比下降9.53%，净利润11.75亿元，同比下降14.05%[68] - 2023年宝城期货营业总收入2.81亿元，同比下降68.47%，净利润0.28亿元，同比下降57.76%[69] 负债与权益情况 - 2021－2023年末负债总额年均复合增长9.21%，2023年末较上年末增长19.97%[76] - 2024年6月末负债总额877.24亿元，自有负债638.91亿元占比72.83%[77] - 2021－2023年末所有者权益年均复合增长20.22%，2023年末较上年末增长3.52%[88] 其他情况 - 截至2024年6月末，公司在多地拥有111家证券营业部，下设15家分公司[29] - 截至2024年6月末，公司控股一级子公司5家，参股基金公司2家[29] - 2023年绿色投资总额21.23亿元，同比增长35.95%，承销绿色债券4只，融资项目承销规模20.45亿元[104]

债券基本信息 - 公司于2025年2月27日获注册公开发行面值不超120亿元公司债券，本期不超5亿[6] - 本期债券简称为“25长证K1”，代码为524270，每张面值100元[6] - 债券期限为2年期，票面金额100元，按面值平价发行[20][21][22] - 发行人主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[29] 财务数据 - 截至2024年末，公司股东权益合计304.90亿元，归母权益299.97亿元[7] - 截至2024年末，合并口径资产负债率为66.95%，母公司口径为67.63%[7] - 公司最近三个会计年度年均可分配利润为13.06亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[7] 时间安排 - 2025年5月8日刊登募集说明书等材料，9日网下询价确定票面利率并公告[34] - 网下询价日为2025年5月9日，发行首日为5月12日[17] - 2025年5月12日网下认购起始，13日截止并公告发行结果[35] - 起息日和缴款日为2025年5月13日，付息日为2026 - 2027年每年5月13日，兑付日为2027年5月13日[26][27][28] 发行规则 - 投资者网下最低申购金额为1000万元，超过部分须为1000万元整数倍[11] - 票面利率询价区间为1.4% - 2.4%，最终由发行人和主承销商协商确定[10][37] - 每个投资者最低认购数量为10,000手（100,000张，1,000万元），超部分须为10,000手整数倍[47] - 网下发行期限为2个交易日，即2025年5月12日至13日[49] - 投资者可线上线下参与簿记建档，按规则填写相关号码[75][77] 投资者要求 - 专业投资者需于2025年5月9日15:00 - 18:00提交申购表及证明文件[64] - 同时符合条件的法人或组织，2024年末净资产不低于2000万元，金融资产不低于1000万元，2年以上投资经历[67] - 同时符合条件的个人，申请前20交易日名下金融资产日均不低于500万元，或近3年年均收入不低于50万元[68] 风险提示 - 通用质押式回购业务中债券价格下跌、标准券折算率下调，融资方面临标准券欠库风险[73] - 质押式协议回购业务存在质押券价值波动、分期偿还等导致质押券贬值或不足的风险[73] - 因投资者操作失误、证券公司或结算代理人未履行职责会导致操作风险[73] - 国家法律、法规、政策、交易所规则变化修改可能对投资者交易产生不利影响[73] - 不可抗力情形会给投资者造成风险[73]

债券发行 - 2025年2月27日，中国证监会同意长城证券面向专业投资者公开发行公司债券[2] 债券名称变更 - 债券名称由“2024年面向专业投资者公开发行公司债券”变为“2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）”[2] - 债券简称变更为“25长证K1”[2] 法律文件效力 - 债券名称变更不改变原签订的与本期公司债券发行相关法律文件的效力[2] - 原签署相关法律文件有《受托管理协议》《持有人会议规则》[2]

长城证券股份有限公司 （住所：广东省深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层） 本公司将及时、公平地履行信息披露义务，本公司及其全体董事、监事、高 级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 主承销商已对募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和 重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 本公司承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债 券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，本公司不会操纵发行 定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体 输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有彼此发行的债券，不 实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。 本公司如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关 联方参与本期债券认购，本公司将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司 债券（第一期） ...