政策背景与行业趋势 - 国务院常务会议出台首部人工智能+行动政策文件 强调深入实施人工智能+行动 大力推进人工智能规模化商业化应用 充分发挥产业体系完备 市场规模大 应用场景丰富等优势 推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及和深度融合 形成以创新带应用 以应用促创新的良性循环 [1] - 文件为AI产业发展趋势定调 既要大力推进规模化商业化应用 更需构建开源开放生态体系 [1] 公司战略定位与差异化路径 - 公司基于真实系统嵌套发展AI应用能力 用100+个行业智能体推进AI落地真实场景 构筑生态护城河 [1] - 公司选择从场景中生长AI能力的路径 以通信 能源及政企等复杂系统为基础 推动智能能力嵌入真实业务流程 在原有架构中自然生长 而非搭建通用技术栈 这一从场景中来 到场景中去的模式更贴近行业实际且更具工程可行性 [4] - 公司不试图复刻大模型路径 而是通过标准化工具 组件化智能体与协同协议 构建可迁移 可共建 可落地的行业AI系统 定位为产业场景服务的能力中台 [2] - 相较通用模型方案 行业AI的成功关键在于让智能能力服务现有系统结构 而不是要求系统为算法做结构性妥协 [5] 技术架构与核心能力 - 公司聚合算力 数据 算法三大要素构建面向行业客户和开发者的能力平台 算力层投资建设五象云谷智算中心 一期可部署2万卡GPU集群 数据层基于多年通信与能源项目形成流程级数据沉淀 算法层通过平台提供统一调度接口 连接模型 数据与场景之间的应用链路 [4] - 平台通过统一接口层 标准化组件与调度协议打通模型能力从开发到应用的路径 在效率与稳定性之间取得平衡 [5] - 平台设计核心在于工程可控性和生态可持续性 以智能体为基本单元建立可配置 可协作 可复用的模块化工作流 支撑不同行业智能系统快速开发与交付 兼容主流开源模型 支持灵活配置推理精度与资源消耗 并通过可视化方式管理项目全生命周期 [6] - 平台建立多智能体协作协议体系 推动智能体从单点能力向系统能力演化 通过标准接口和任务调度逻辑实现不同功能智能体的跨模块联动 适配复杂流程场景下的协作需求 [8] 商业化进展与客户覆盖 - 平台已服务超2000家B端客户 落地300+行业智能体 广泛应用于政务 电力 制造等关键场景 以平台+生态方式打通算力 数据 算法与行业流程之间的壁垒 [5] - 未来三年目标构建100个行业智能体加1000个智能组件 打通人工智能+落地应用的关键节点 [5] - 平台累计上传智能体超过300个 开发者构成以B端客户 垂类创业团队与超级个体为主 [8] - 平台已上线数百个覆盖政法 教育 电力 制造等领域的智能体 初步构建面向行业的能力原子库 [10] 应用场景与落地案例 - 平台应用于智慧通信 智慧能源 智能城市 K12教育 高校教育等领域 具体场景包括故障AI巡检报告 AI视觉电力设备巡检 智能交通调度 AI个性化学习路径 论文报告检测等 [10] - 平台在行业中细分场景应用达到90%+准确率和10ms响应速度 覆盖20+行业活窗 [10] - 典型落地案例包括巡检智能助手结合CV模块与图像标签工具提升现场工程图纸识别准确率 政务数字专家实现咨询-触发-办理闭环流程 电力解析专家完成标准规程文件的自动抽取与多维比对 [10] - 某通信运营商基于平台完成从初步测试 定制开发到联合发布的全流程合作 所形成的模块化组件被沉淀为平台可复用资产 [9] - 在广西某数字产业园提供园区级本地运行环境 实现不转移数据前提下的智能体搭建与迭代 所产出模型能力可在平台上共享给其他园区 实现低成本横向迁移 [9] 出海战略与国际拓展 - 公司将平台定位为面向全国与东盟双向开放的AI能力中枢 构建北上广研发 广西集成 东盟落地的出海通路 在基础设施 开发者生态 产业伙伴与区域服务体系层面同步推进 搭建完整能力输出链条 [12] - AI出海业务已初具规模 在东盟地区员工超过200人 项目年度营收突破2亿元 累计商机规模达3.5亿元 落地项目覆盖数据中心 政务服务 能源监测 教育系统等垂直场景 智能体部署访问量近千万次 [12] - 与20余家人工智能企业建立战略 资本 研发等多维合作 包括与云之声 灵宇宙 智平方等联合产品开发与股权合作 共建面向东盟市场的语言模型与机器人中心 [12] - 公司希望通过平台化机制把东盟七亿人口与多样产业结构转化为生态伙伴的可持续市场增量 构建涵盖工具 标准 用户 收益网络的多边共建场 [12] 生态体系与未来规划 - 公司推动平台从能力调度工具进化为支撑产业智能重构的基础设施 未来三年打造100个行业智能体加1000个通用组件的目标为行业AI规模化落地提供组织框架 [13] - 公司将重点放在结构性迁移能力上 通过标准化组件封装与接口协议治理使能力具备跨行业复用与快速调整的基础结构 使智能体从单场景定制工具转化为可插拔的能力组件 具备产业操作系统特征 [13] - 平台生态理念概括为开放 共生 进化三点 开放是能力标准向生态释放 共生是资源机制向伙伴倾斜 进化是平台自身具备结构优化与技术成长能力 平台要支撑企业智能化转型 并成为整个区域AI能力的生成引擎与扩散节点 [13] - 公司角色并非算法开发者或闭环系统拥有者 而是作为中立平台的组织者推动行业智能构建能力向生态释放 标准化模块 工程化工具与迁移性能力三者的耦合是平台价值可持续的技术底盘 [14]

公司战略与生态布局 - 公司首次公开发布曲尺AI平台生态战略及运维大模型产品，线上线下吸引超20万人次关注 [1] - 海外业务覆盖10个国家和地区，承接东盟地区700+本地项目，完成20+数据中心或算力中心项目 [1] - 积累上百家中资出海企业及东盟行业客户，构建生态合作伙伴圈，深度参与中国-东盟AI创新生态联盟 [1] - 与阿里云、云知声等10余家企业签署人工智能战略合作协议 [1] AI技术研发与产品进展 - 自研"曲尺"生成式AI平台聚焦算力服务、数据服务，赋能通信、数字、能源网络等领域 [2] - 通信网络管维数据集年超1000万，能源网络含50余类数据，数字网络覆盖3000万+政企细分场景 [2] - 发布曲尺运维大模型1.0，涵盖知识融合、智能诊断等五大功能，推动"先知自愈"运维模式 [2] - 计划未来三年打造"100行业智能体+1000通用智能体组件" [2] 业务场景与商业化能力 - 数字化产品覆盖12项系列65个应用场景，服务网点遍布29个重点省份 [3] - 客户包括通信运营商、互联网厂商、能源企业等，具备多行业渗透能力 [3] - 五象云谷智算中心为广西最高等级智算中心，落地国家超算深圳中心等重大项目 [3] - 与阿里云、百度等头部厂商合作，定位"中国-东盟AI合作核心枢纽" [3] 财务表现与增长预期 - 2025~2027年预计总营收102 50/119 17/138 08亿元，增速11 43%/16 26%/15 87% [4] - 同期归母净利润2 22/4 61/7 28亿元，同比增速-10 10%/+107 85%/+58 01% [4] - 对应EPS为0 78/1 62/2 56元，PE倍数58 24/28 02/17 73倍 [4]

公司董事会决议 - 公司第五届董事会第二十三次会议于2025年7月31日召开 应到董事9名实到9名 会议符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 会议审议通过《关于2025年度新增对控股子公司融资授信担保额度预计的议案》 新增担保额度不超过等值人民币50,000万元 占最近一期经审计净资产比例8.11% [1] - 会议审议通过《关于召开2025年第三次临时股东大会的议案》 计划于2025年8月18日在广州公司会议室召开 [2] 担保安排细节 - 担保范围涵盖银行综合授信、贷款、保函、保理、信用证、银行承兑汇票及融资租赁等业务 [2] - 担保方式包括连带责任保证担保、信用担保及抵（质）押担保等多种形式 [2] - 担保额度自股东大会通过之日起12个月内可循环使用 任一时点担保余额不超过授权额度 [2] 后续程序安排 - 担保议案尚需提交公司股东大会审议 监事会已发表明确审核意见 [2] - 股东大会通知及担保事项详情于2025年8月1日通过巨潮资讯网及四大证券报披露 [2][3]

公司治理与监事会决议 - 润建股份有限公司第五届监事会第二十一次会议于2025年7月31日以现场结合通讯方式召开 应到监事3名实到监事3名 会议由监事会主席唐敏主持 会议召开符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 监事会审议通过《关于2025年度新增对控股子公司融资授信担保额度预计的议案》 表决结果为3票同意0票反对0票弃权 [1][2] 担保事项详情 - 新增担保额度旨在解决控股子公司业务发展资金需求 促进子公司经营发展 对公司业务拓展起积极作用 [1] - 被担保对象均为公司合并报表范围内控股子公司 公司拥有日常经营控制权 具备经营管理及财务风险控制能力 担保风险可控 [1] - 担保事项符合《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等法律法规及《公司章程》规定 相关审批程序合法合规 [2] 信息披露与公告 - 公司及监事会全体成员保证信息披露内容真实准确完整 无虚假记载误导性陈述或重大遗漏 [1] - 详细公告于2025年8月1日刊登于巨潮资讯网www.cninfo.com.cn及《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》 [2]

股东大会基本信息 - 公司将于2025年8月18日14:30召开2025年第三次临时股东大会，现场会议地点为公司会议室 [1] - 网络投票通过深交所交易系统进行，时间为2025年8月18日9:15-9:25、9:30-11:30和13:00-15:00 [1] - 互联网投票系统投票时间为2025年8月18日9:15至15:00，网址为http://wltp.cninfo.com.cn [1][7] 会议审议事项 - 主要审议《关于2025年度新增对控股子公司融资授信担保额度预计的议案》，该议案已获第五届监事会第二十一次会议审议通过 [5] - 该议案涉及对控股子公司融资授信担保额度的新增安排，需股东大会表决通过 [5] 参会人员资格 - 股权登记日为2025年8月12日15:00交易结束后登记在册的股东均有权参会 [2] - 公司董事、监事、高级管理人员及聘请的见证律师、保荐代表人也将出席会议 [2] 会议登记方式 - 法人股东需提供营业执照复印件、法定代表人证明书等文件，自然人股东需提供身份证及股东账户卡 [6] - 异地股东可通过信函或传真方式登记，登记材料需发送至广州市珠江新城华夏路16号富力盈凯广场4501证券部 [6] - 登记联系人罗剑涛，联系电话020-87596583，传真020-87743715 [6] 投票机制 - 股东可选择现场投票或网络投票方式，重复投票时以第一次有效投票结果为准 [2] - 网络投票操作流程详见附件三，包括深交所交易系统和互联网投票系统两种渠道 [7][11] 会议材料 - 会议备查文件包括授权委托书、股东参会登记表及网络投票操作流程等附件材料 [9][10][11] - 授权委托书需明确记载对各项提案的表决意见，包括同意、反对或弃权 [10][11]

担保额度概述 - 公司拟新增不超过等值人民币50,000万元的担保额度 用于控股子公司融资授信需求 [1] - 其中为资产负债率70%及以上子公司提供担保额度不超过48,000万元 为资产负债率低于70%子公司提供担保额度不超过2,000万元 [1] - 新增担保额度占公司最近一期经审计净资产比例的8.11% [1] 担保实施细节 - 担保范围涵盖银行综合授信、贷款、保函、保理、信用证、银行承兑汇票及融资租赁等业务 [2] - 担保方式包括连带责任保证担保、信用担保及抵质押担保等形式 [2] - 担保额度有效期自股东大会审议通过后12个月内 可循环使用且允许在子公司间调剂（除高负债子公司外） [2] 被担保子公司详情 - 广州市泺立能源科技有限公司（持股51%）获7,000万元担保额度 2024年末资产负债率达98.94% [3][4] - 广州市赛皓达智能科技有限公司（间接持股51%）获5,000万元担保额度 2024年末资产负债率91.28% [3][5] - 润建智慧能源有限责任公司（全资子公司）获2,000万元担保额度 2024年末资产负债率93.06% [3][6] - 润和世联数据科技有限公司（持股65%）2024年末资产负债率70.89% 当前担保余额为0 [3][7] - 润建国际有限公司（全资子公司）2024年末资产负债率130.01% [3][8] - 广州市旗鱼软件科技有限公司（持股51%）获2,000万元担保额度 2024年末资产负债率30.07% [3][10] 财务数据披露 - 泺立能源2024年营收22,343.42万元 净利润296.10万元 但2025年Q1净利润亏损41.54万元 [4] - 赛皓达智能2024年营收8,126.79万元 净利润410.76万元 但2025年Q1净利润亏损266.70万元 [5][6] - 润建国际2024年净利润亏损995.31万元 2025年Q1净资产为-1,046.16万元 [8][9] - 旗鱼软件2024年净利润亏损520.66万元 但2025年Q1实现净利润49.14万元 [10][11] 担保管理机制 - 担保事项已通过董事会及监事会审议 尚需股东大会批准 [1][3] - 公司明确要求对被担保子公司实施财务管控及内部审计 并优先要求其他股东按持股比例提供反担保 [11][12] - 本次新增后 公司及控股子公司担保总额度升至140,726万元 占净资产比例22.82% [12]

公司融资担保安排 - 公司拟为控股子公司新增不超过等值人民币50,000万元的融资授信担保额度预计 [2] - 新增担保额度占公司最近一期经审计净资产比例的8.11% [2] - 其中为资产负债率70%以上（含）的控股子公司提供的担保额度合计不超过48,000万元 [2] 公司治理程序 - 该议案已通过第五届董事会第二十三次会议及第五届监事会第二十一次会议审议 [2] - 本议案尚需提交公司股东大会审议批准 [2]

公司融资担保安排 - 润建股份第五届监事会第二十一次会议于7月31日晚间审议通过《关于2025年度新增对控股子公司融资授信担保额度预计的议案》[2]

公司治理 - 公司第五届董事会第二十三次会议审议通过关于召开2025年第三次临时股东大会的议案 [2]

股东大会安排 - 公司将于2025年8月18日召开第三次临时股东大会 [1] - 会议将审议2025年度新增对控股子公司融资授信担保额度预计的议案 [1]