制度修订 - 修订《公司章程》及部分治理制度，需提交股东大会审议[1][2][4][5] - 公司不再设置监事会，由审计委员会行使监事会职权，《监事会议事规则》废止[1] 股份与股东权益 - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[8] - 公司特定情形收购股份有不同注销或转让期限规定[9] - 董事、高级管理人员任职、离职等期间转让股份有比例和时间限制[10] - 持有公司股份5%以上股东6个月内买卖股票所得收益归公司所有[10] 股东会相关 - 多种情形需召开临时股东会，如董事人数不足、未弥补亏损达股本总额1/3等[16] - 股东会审议重大资产购买出售、担保等事项有不同表决要求[15][16] - 股东请求召开临时股东会，董事会需在规定时间反馈、发通知[17] 董事与独立董事 - 董事会由8名董事组成，其中独立董事3名及1名职工代表董事[27] - 独立董事有任职限制和履职要求，行使部分职权需全体过半数同意[32][33][34] 审计委员会 - 审计委员会会议须三分之二以上成员出席方可举行，决议应经成员过半数通过[35] 财务与报告 - 公司在会计年度结束4个月内披露年报，上半年结束2个月内披露中期报告[39] - 法定公积金转增资本时，留存额不少于转增前公司注册资本的25%[39] 其他 - 法定代表人辞任，公司将在30日内确定新的法定代表人[7] - 公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘[36]

一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2025年第四次临时股东大会 2、股东大会的召集人：公司董事会 3、公司第四届董事会第十三次会议审议通过了《关于提请召开公司2025年 第四次临时股东大会的议案》，本次股东大会的召开符合《公司法》《证券法》 《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文 件以及《公司章程》的规定。 4、会议召开日期和时间： 证券代码：002853 证券简称：皮阿诺 公告编号：2025-055 广东皮阿诺科学艺术家居股份有限公司 关于召开公司 2025 年第四次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 6、会议的股权登记日：2025年12月4日（星期四） 7、会议出席对象： （1）截至 2025 年 12 月 4 日下午 15:00 收市后在中国证券登记结算有限公 司深圳分公司登记在册的本公司全体股东，股东可以以书面形式委托代理人出席 会议和参加表决，该股东代理人不必是本公司股东； （2）公司董事、监事和高级管理人员； （3）公司聘请的见证律师； （4）根据相关法规应当出席股东大会的其他 ...

人事变动 - 余彦龙先生申请辞去公司董事及相关职务，提名陈结怡女士为非独立董事候选人[2] 担保事项 - 公司及全资子公司拟为经销商提供不超3000万元银行贷款担保，有效期12个月[3] 章程及制度修订 - 拟修订《公司章程》，不再设置监事会，由董事会审计委员会行使职权[4] - 拟制定及修订部分治理制度，多项议案获通过[5][6][11] 股东大会安排 - 董事会提请2025年12月10日召开2025年第四次临时股东大会[12]

公司2025年三季度财务表现 - 前三季度实现营业收入4.20亿元，同比下滑37.27% [1] - 前三季度归母净利润为-0.08亿元，由盈转亏 [1] - 前三季度扣非归母净利润为-0.19亿元，亏损扩大 [1] - 25Q3单季度实现营业收入1.52亿元，同比下滑30.2% [1] - 25Q3单季度归母净利润为0.05亿元，同比增长34.2% [1] - 25Q3单季度扣非归母净利润为0.01亿元，由亏转盈 [1] 业务战略调整与现金流 - 公司主动收缩大宗业务以应对房地产行业下行 [2] - 采用工程直营与经销商双轮驱动模式加强风控管理 [2] - 业务聚焦于国央企及优质民企等战略客户 [2] - 拓展地产拎包、酒店、医养、保障房等多元化业务渠道 [2] - 截至三季度末经营活动现金流量净额为1689万元，较去年同期的-6334万元大幅转正 [2] 盈利能力与费用分析 - 25Q3单季度毛利率为26.9%，同比提升2.7个百分点，环比微降0.04个百分点 [3] - 25Q3销售费用率为12.2%，同比下降0.1个百分点 [3] - 25Q3管理费用率为8.8%，同比上升1.8个百分点 [3] - 25Q3研发费用率为3.3%，同比下降0.9个百分点 [3] - 25Q3财务费用率为0.1%，同比上升0.1个百分点 [3] - 25Q3归母净利率为3.3%，同比提升1.6个百分点 [3] - 前三季度毛利率为24.7%，同比提升1.1个百分点 [3] - 前三季度归母净利率为-1.8%，同比下降3.0个百分点 [3] 未来业绩展望 - 预计公司25-27年归母净利润分别为-0.02亿元、0.67亿元、1.00亿元 [3] - 对应26年估值为39倍，27年估值为26倍 [3]

投资评级与目标价 - 报告对皮阿诺的投资评级为“推荐”，且为“维持”评级 [2] - 报告给予公司的目标价为16.0元/股 [2][7] 2025年三季度业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入4.20亿元，同比下滑37.27% [2] - 2025年前三季度归母净利润为-0.08亿元，由盈转亏 [2] - 2025年第三季度单季实现营业收入1.52亿元，同比下滑30.2% [2] - 2025年第三季度单季实现归母净利润0.05亿元，同比增长34.2% [2] - 2025年第三季度单季扣非归母净利润为0.01亿元，实现扭亏为盈 [2] 战略调整与经营质量 - 公司主动战略收缩大宗业务，转向工程直营+经销商的双轮驱动模式以加强风控 [7] - 公司聚焦国央企、优质民企等战略客户，并拓宽地产拎包、酒店、医养等多元化业务渠道 [7] - 截至三季度末，公司经营活动产生的现金流量净额为1689万元，较去年同期的-6334万元大幅改善并转正 [7] 盈利能力分析 - 2025年第三季度公司毛利率为26.9%，同比提升2.7个百分点 [7] - 2025年第三季度公司销售/管理/研发/财务费用率分别为12.2%/8.8%/3.3%/0.1% [7] - 2025年第三季度公司归母净利率为3.3%，同比提升1.6个百分点 [7] - 2025年前三季度公司毛利率为24.7%，同比提升1.1个百分点 [7] - 2025年前三季度公司归母净利率为-1.8%，同比下降3.0个百分点 [7] 财务预测与估值 - 预测公司2025-2027年营业总收入分别为6.27亿元、7.37亿元、8.32亿元 [3] - 预测公司2025-2027年归母净利润分别为-0.02亿元、0.67亿元、1.00亿元 [3][7] - 预测公司2026年、2027年每股收益分别为0.37元、0.55元 [3] - 基于预测，公司2026年、2027年对应的市盈率分别为39倍和26倍 [3][7] 公司基本数据 - 公司总股本为18,291.59万股，总市值为26.27亿元 [4] - 公司每股净资产为5.09元，资产负债率为37.31% [4]

股东信息 - 截至2025年10月31日公司股东总户数为11529户 [2]

股份转让协议终止 - 控股股东马礼斌与深圳通捷协商一致终止2024年12月12日签署的《股份转让协议》[1] - 珠海鸿禄和深圳通捷于2025年11月14日签署了《股份转让协议之终止协议》[1] - 转让方珠海鸿禄需在协议签署后2个工作日内向受让方深圳通捷退还资金人民币144,281,705.12元[1] 协议终止后的法律与财务安排 - 双方确认对原协议终止事宜不存在争议或纠纷且无需承担任何法律责任或经济赔偿责任[1] - 任何一方均不可撤销且无条件地免除另一方履行原协议相关的各项义务[1] - 双方放弃基于原协议而享有的任何向另一方提出履行、支付、赔偿或其他请求的权利[1]

股份转让终止事件 - 公司控股股东及实际控制人马礼斌与持股5%以上股东珠海鸿禄企业管理合伙企业（有限合伙）分别与深圳市通捷企业管理合伙企业（有限合伙）协商一致，终止协议转让公司股份事宜 [1] - 此前马礼斌拟通过协议转让方式向深圳通捷转让公司9.59%股份 [1] - 此前珠海鸿禄拟通过协议转让方式向深圳通捷转让公司7%股份 [1]

皮阿诺股份转让终止 - 控股股东及实际控制人马礼斌终止向深圳市通捷企业管理合伙企业协议转让公司9.59%股份[1] - 持股5%以上股东珠海鸿禄企业管理合伙企业终止向深圳通捷协议转让公司7%股份[1] - 股份转让事宜已由相关方协商达成一致并终止[1] 广和通H股上市 - 公司1.35亿股H股股票已于2025年10月22日在香港联交所主板挂牌上市[1] - 全球发售的稳定价格期于2025年11月16日结束[1] - 保荐人兼整体协调人未行使超额配股权，该权利已于11月16日失效[1]

股份转让终止事件 - 公司控股股东及实际控制人马礼斌与持股5%以上股东珠海鸿禄企业管理合伙企业(有限合伙)分别终止向深圳市通捷企业管理合伙企业(有限合伙)协议转让公司股份事宜 [1]