公司信用评级 - 东方金诚维持浙江省建设投资集团主体信用等级为AA+，评级展望稳定，同时维持"23浙建Y1"、"24浙建Y1"信用等级为AA+ [1] - 公司是浙江省属大型国有建筑施工上市企业，在浙江省内拥有很强的市场竞争实力，施工经验丰富，技术水平高，累计获得鲁班奖、国家级优质工程奖169项 [4] - 公司控股股东浙江国资公司是浙江省唯一的国有资本运营平台，在业务资源、政府补贴等多方面持续给予支持 [4] 业务运营 - 公司主营业务为建筑施工，2024年收入658.9亿元，占比81.7%，毛利率4.46% [18] - 2024年新签合同额1070.13亿元，同比下降5.9%，其中房屋建筑874.82亿元，交通市政195.31亿元 [22] - 截至2024年末在手合同额1179.02亿元，主要项目包括香港新界数据中心、浙大国际医学院等项目 [21] - 工业制造业务2024年收入17.63亿元，毛利率3.31%，工程相关其他业务收入110.01亿元，毛利率3.93% [18] 财务表现 - 2024年总资产1164.94亿元，资产负债率91.6%，流动比率94.21%，速动比率92.91% [35] - 2024年营业收入806.43亿元，同比下降12.92%，毛利润38.8亿元，毛利率4.81% [18] - 受限资产143.47亿元，占净资产150.81%，应收账款和合同资产规模较大，对恒大集团相关应收款计提坏账准备34.15亿元 [33][36] - 2025年3月末短期债务107.55亿元，未来一年到期债券23.7亿元 [40] 行业分析 - 2024年全国建筑业新签合同额同比下降5.21%，房屋新开工面积下降18.59% [14] - 国有建筑企业2024年新签合同额占比51.71%，八大建筑央企市场占有率提升至48.68% [15] - 预计2025年基建投资有望保持较快增长，房地产投资降幅收窄，为建筑行业需求回稳提供支撑 [14] - 行业集中度持续提升，龙头企业在资质、品牌、资金等方面竞争优势明显 [15]

信用评级与财务指标 - 公司主体信用等级和相关债项信用等级维持为AA+，评级展望稳定[1][6][7] - 评级模型中营业总收入权重为15.00%，得分13.72[6] 财务数据 - 2024年总资产1208.82亿元，所有者权益95.13亿元，全部债务199.62亿元[8][12] - 2024年营业总收入806.43亿元，利润总额6.16亿元[8][12] - 2024年营业利润率4.49%，资产负债率92.13%[12] - 2025年1 - 3月营业总收入201.82亿元，利润总额3.98亿元[12] - 2024 - 2025年1 - 3月公司营业收入分别为806.43亿元和201.82亿元，利润总额分别为6.16亿元和3.98亿元[22] - 2024年营业收入同比下降12.92%至806.43亿元，毛利润同比下降10.45%至38.80亿元[41] - 2025年1 - 3月公司营业收入同比增长5.32%至201.82亿元，毛利润同比小幅下降至8.19亿元[41] 业务数据 - 2024年建筑施工业务收入占公司总收入的81.70%[41] - 2024年公司建筑施工业务毛利润为29.37亿元，毛利率为4.46%[42] - 2024年公司工业制造业务收入为17.63亿元，占比2.19%，毛利润为0.58亿元，毛利率为3.31%[42] - 2024年公司工程相关其他业务收入为110.01亿元，占比13.64%，毛利润为4.33亿元，毛利率为3.93%[42] - 2024年公司其他业务收入为19.89亿元，占比2.47%，毛利润为4.52亿元，毛利率为22.73%[42] 合同与项目数据 - 截至2024年末，公司整体在手合同额为1179.02亿元[17][47][104] - 2024年公司新签合同额1070.13亿元，同比下降，交通市政工程新签合同额195.31亿元，同比增长，前十大新签合同额占比13.02%[47] - 2024年公司在浙江省内建筑施工新签合同额同比下降2.21%，建筑施工新签外省合同额203.14亿元，同比下降，海外新签合同额同比小幅上升[48][49] - 截至2025年3月末，公司控股PPP项目中运营期36个、建设期3个，已回款119.61亿元，预计2025 - 2026年回款分别为25.87亿元、25.86亿元[54] 人员与资质数据 - 2024年末公司管理人员1.6万人，各类专业技术人才11454人，中高级职称人员8093人，国家注册建造师3971人、注册造价师856人[46] - 截至2024年末公司拥有各类企业资质一百余项，其中建筑工程施工总承包特级资质4项，公路工程施工总承包特级资质1项[45] 行业数据 - 2024年我国建筑业新签合同额同比下降5.21%，累计签订合同额同比增长0.34%[26] - 2024年全国固定资产投资（不含农户）较上年增长3.2%，扣除房地产开发投资增长7.2%[27] - 2024年房地产投资较上年下降10.6%，基础设施投资（不含电力）较上年增长4.4%，制造业投资较上年增长9.2%[27] 未来展望 - 公司评级展望稳定，预计新签合同额保持一定规模，持续获股东及相关方支持[7][14] 新技术研发 - 浙江建机自主研制了1500吨米世界高度最高、起重量最大的超大型电力抱杆[60] 其他 - 2024年公司新增省级优质工程奖12个，新增国家高新技术企业认定2家[17][46][104] - “23浙建Y1”发行金额3.70亿元，“24浙建Y1”发行金额4.30亿元[19] - 公司4起阿尔及利亚诉讼涉案金额折合人民币分别为52786万元、52786万元、120880万元、9464万元[66] - 2024年公司获得与资产和收益相关的政府补助共0.56亿元[102]

公司评级与财务概况 - 浙江省建设投资集团股份有限公司主体信用等级维持AA+，评级展望稳定，"22浙建投MTN001"债项信用等级同样维持AA+ [4] - 2024年末公司总资产1,208.82亿元，同比下降0.63%，所有者权益95.13亿元，资产负债率92.13% [7] - 2024年营业总收入806.43亿元，同比下降12.89%，净利润3.58亿元，同比下降40.63%，经营活动净现金流29.14亿元 [7] 业务运营情况 - 2024年建筑新签合同额1,070.13亿元，同比下降5.90%，其中房建工程占比81.75% [16] - 浙江省内新签合同额占比71.36%，海外业务占比提升至9.66%，主要来自香港、马来西亚等地 [18] - 公司涉及阿尔及利亚杜维拉体育场项目诉讼，被索赔约10.56亿元，案件尚在审理中 [17] 财务风险指标 - 2024年总债务216.29亿元，总债务/EBITDA升至11.20倍，EBITDA利息保障倍数降至1.98倍 [7] - 受限资产143.47亿元，占总资产11.87%，主要为保证金及司法冻结资金 [26] - 两金规模（应收账款+合同资产）747.03亿元，占流动资产比重较高 [23] 行业环境分析 - 2024年建筑业受房地产下行影响显著，房建产值占比约60%的行业面临需求萎缩 [10] - 基建投资结构向铁路、水利等领域倾斜，但地方财政压力制约增量项目资金 [11] - 建筑企业垫资和回款压力突出，业主付款账期延长现象普遍 [11] 股东支持与融资能力 - 公司为浙江省国资委下属企业，在业务资源、融资等方面获政府强力支持 [28] - 截至2024年末获银行授信835.27亿元，未使用额度553.76亿元，备用流动性充足 [24] - 正在推进发行股份购买资产并募集配套资金事项，预计增强资本实力 [12]

业绩数据 - 2022 - 2025.1 - 3营业总收入分别为985.35亿、926.06亿、806.43亿、201.82亿元，呈下降趋势[9] - 2022 - 2025.1 - 3净利润分别为12.09亿、6.03亿、3.58亿、2.78亿元，盈利能力持续承压[9] - 2024年营业总收入806.43亿元，营业毛利率4.81%，经营性业务利润同比减少20.49%[38][39] - 2025年一季度营业总收入和利润总额分别同比增长5.33%和7.12%[38] 合同与项目 - 2024年建筑板块新签合同额1070.13亿元，持续下滑，建筑施工板块新签合同额同比下降5.90%[7][21] - 2025年一季度新签合同额同比增长8.12%至260.63亿元，政府及平台业主新签合同额占比维持在65%以上[24] - 截至2025年3月末，建筑板块在建项目未完工合同额为1179.02亿元[24] - 2024年建筑施工业务新签重大项目合计新签合同额86.30亿元，占比8.06%[26] - 2024年房建工程新签合同额占比在80%以上，房建和交通市政等项目未完工合同额分别为905.83亿和191.93亿元[27] - 2024年境外新签合同额持续上升，2025年1 - 3月海外新签合同额43.16亿元，占比16.56%[31][33] 财务指标 - 2022 - 2025.1 - 3资产负债率分别为90.80%、91.64%、92.13%、91.60%，财务杠杆处于高位[9] - 2022 - 2025.1 - 3总资本化比率分别为71.89%、72.33%、73.46%、74.58%，呈上升趋势[9] - 2024年经营活动净现金流为29.14亿元，较2023年的20.78亿元有所提升[9] - 2024年末总资产规模1208.82亿元，小幅降低，总负债略有下降，净资产规模减少[43][41] - 2024年末受限货币资金规模13.70亿元，受限比例较低[41] 评级与债券 - 浙建转债本次及上次评级结果均为AA +，发行金额10.00亿元，2025年3月末债项余额9.95亿元[5][10] - 公司主体本次及上次评级结果均为AA + /稳定，评级展望认为公司信用水平未来12 - 18个月将保持稳定[5][11] 股权与增资 - 2023年12月发行10亿元可转换公司债券，截至2025年3月末转股数量为443,478股，总股本增至10.82亿元[19] - 本次重组后，预计浙资运营持有公司股权比例从35.89%降至34.08%，国新建源基金持股比例为13.51%[19] - 2024年引入国新建源基金对浙江一建、二建、三建增资规模合计10亿元，定向增发后预计支付总对价12.83亿元[22] 其他事项 - 公司在阿尔及利亚被诉讼索赔约200亿阿尔及利亚第纳尔（约人民币10.56亿元），案件一审尚未开庭[32] - 截至2025年3月末，在手控股PPP项目39个，36个项目进入运营期，已回款119.61亿元，预计2025年继续回款25.87亿元[34] - 2024年华营建筑营业总收入为60.28亿港元，同比增长10.46%，净利润为0.54亿港元，同比减少25.30%[34] - 兰溪矿山项目截至2024年末累计投资17.80亿元，已计提减值0.08亿元并延期投产[36] - 2024年对恒大集团减值计提金额净新增3.68亿元，截至2024年末债权余额为65.60亿元，累计计提减值34.15亿元[38][25]

评级与主体信息 - 公司主体及债项评级结果均为AA+，展望稳定[6] - 中诚信国际维持公司主体信用等级为AA +，评级展望为稳定；维持“22浙建投MTN001”的信用等级为AA +[52] 业绩数据 - 2024年营业总收入806.43亿元，净利润3.58亿元[9] - 2024年营业毛利率为4.81%，较2023年的4.68%略有增长[35][36] - 2024年经营性业务利润14.42亿元，同比减少20.49%[35] - 2025年一季度营业总收入和利润总额分别同比增长5.33%和7.12%[35] - 2025年1 - 3月营业总收入201.82亿元，净利润2.78亿元[9] - 2025年1 - 3月营业毛利率4.06%[9] 资产负债相关 - 2024年资产负债率92.13%，总资本化比率73.46%[9] - 2025年1 - 3月总资产1164.94亿元，所有者权益97.85亿元[9] - 2025年1 - 3月总债务237.28亿元，资产负债率91.60%[9] - 2024年末受限货币资金规模13.70亿元，受限比例较低[38] - 2024年末总负债略有下降，短债占比44.43%[38][40] 建筑业务数据 - 2024年建筑板块新签合同额1070.13亿元，持续下滑[10] - 2024年建筑施工板块新签合同额同比下降5.90%[21] - 2025年一季度新签合同额同比增长8.12%至260.63亿元[24] - 截至2025年3月末，建筑板块在建项目未完工合同额为1179.02亿元[24] - 2024年房建工程新签合同额占比在80%以上[26] - 2024年境外新签合同额持续上升，海外订单保持增长，省外订单占比持续下滑[26][28] 项目与投资 - 2024年公司引入国新建源基金对浙江一建、二建、三建增资10亿元[22] - 2024年7月公司对云辰置业减资，收回约12.50亿元投入款[23] - 兰溪矿山项目截至2024年末累计投资17.80亿元，已延期投产，计提减值0.08亿元[33] - 截至2025年3月末，公司在手控股PPP项目39个，36个项目进入运营期，已回款119.61亿元，预计2025继续回款25.87亿元[30] 股权与融资 - 2023年12月公司发行10亿元可转换公司债券，截至2025年3月末转股数量为443,478股，总股本增至10.82亿元[19] - 本次重组后，预计浙资运营持有公司股权比例从35.89%降至34.08%，国新建源基金持股比例为13.51%[19] - 公司预计向国新建源基金支付总对价12.83亿元，发行178,715,918股[22] - 募集配套资金发行股份数量为62,674,094股，募集资金总额4.50亿元[22] 诉讼与索赔 - 公司被阿尔及利亚住房部诉讼索赔约200亿阿尔及利亚第纳尔（约人民币10.56亿元），杜维拉项目一审未开庭[29] - 2024年末公司作为原告涉及未决诉讼金额121.95亿元，作为被告涉及5.82亿元[43] - 子公司浙江省建工集团起诉中国恒大相关案件152起，涉案金额74.61亿元[45] 子公司业绩 - 2024年华营建筑营业总收入为60.28亿港元，同比增长10.46%，净利润为0.54亿港元，同比减少25.30%[30] - 2024年浙江省建工集团净利润 - 3.10亿元，浙江省一建建设集团净利润1.38亿元，浙江省二建建设集团净利润2.58亿元[56]

公司高管变动 - 浙江建投原党委委员、副总经理管满宇涉嫌严重违纪违法，主动投案接受审查调查[1] - 管满宇2023年3月被聘任为副总经理，2023年税前报酬23.38万元，2024年增至64.44万元[2] - 管满宇于2025年5月辞任港股华营建筑执行董事兼董事会主席职务[2] - 公司于6月18日公告管满宇因个人原因辞去副总经理职务[2] 公司反腐动态 - 2023年11月原党委书记、董事长沈德法主动投案接受调查[5] - 2024年4月原党委委员、副总经理吴飞退休后主动投案[5] - 2024年5月浙江省机电集团董事长廉俊（曾任浙江建投总经济师）被查[5] 公司基本情况 - 成立于1949年7月，历经15次变革发展为全产业链建筑服务集团[5] - 第一大股东浙江省国有资本运营有限公司持股35.89%，实控人为浙江省国资委[6] - 拥有17家子公司、5个事业部、1所学校和1家境外上市公司，员工20余万人[6] - 连续入选ENR全球250强国际承包商、中国承包商10强等榜单[6] 财务与市场表现 - 2025年一季度营收201.82亿元（同比+5.33%），归母净利润2.27亿元（同比+11.62%）[6] - 截至6月20日收盘价8.56元/股，总市值92.6亿元，动态市盈率10.22[6][7] - 52周股价区间7.06-13.88元，当前市净率1.36，每股净资产6.30元[7]

担保情况 - 2025年5月为3家资产负债率高于70%子（孙）公司提供1.78亿元担保，为1家低于70%的提供0.5亿元担保[4] - 2025年5月新签对外担保合同金额2.28亿元[4] - 截至2025年5月31日，公司对外担保累计余额为125.94亿元[4] - 公司对全资及控股子公司提供的担保余额为106.45亿元[9] - 担保方式为连带责任保证，期限4个月 - 13个月，金额2.28亿元[10] - 公司无逾期担保[4] 子公司业绩 - 浙江省建材集团有限公司资产总额121,484.46万元，净资产3,779.81万元，营业收入36,091.83万元，净利润 -17,496.76万元[12] - 浙江建设商贸物流有限公司资产总额148,365.50万元，净资产53,215.43万元，营业收入1,016,548.02万元，净利润7,141.82万元[12] - 浙江省建材集团建筑产业化有限公司资产总额52,706.03万元，净资产68.43万元，营业收入19,543.35万元，净利润 -3,387.44万元[12] - 浙江浙建钢结构有限公司资产总额98,761.38万元，净资产23,640.70万元，营业收入63,402.94万元，净利润463.40万元[12]

募集资金基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券10,000,000张，每张面值100元，募集资金总额10亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为9.9117亿元 [2] - 募集资金到位情况已由大华会计师事务所审验并出具验资报告 [2] 募集资金使用调整 - 原募投项目中"人工智能与工业协同的应急建筑快速建造关键技术研发与应用项目"已建设完毕，其余三个项目（施工安全支护设备购置、"未来工地"建筑数智化管理平台、钢构件长焊缝机器人焊接工作站）拟终止 [2] - 拟将结余募集资金3亿元用于新增项目：638国道景宁九龙至红星段改建工程EPC01标段和浙江省智能船舶创新中心EPC工程总承包项目 [2] 监管协议签署与专户开立 - 公司及子公司与中信银行杭州分行、建设银行杭州文晖支行及财通证券签订三方监管协议，开立募集资金专项账户 [3][4] - 专户仅用于指定募投项目，禁止其他用途 [5] - 保荐机构财通证券有权每半年现场检查资金使用情况，并可随时查询专户资料 [5] - 银行需按月提供对账单，单次或累计支取超5000万元或净额20%时需实时通知保荐机构 [6] 高管变动 - 公司副总经理管满宇因个人原因辞职，未持有公司股票且无未履行承诺事项 [7]

人事变动 - 公司副总经理管满宇因个人原因辞职，辞职后不在公司及子公司任职[2] - 截至公告披露日，管满宇未持股，无未履行承诺事项[2] 其他情况 - 上述事项不影响公司正常生产经营[2] - 公司指定信息披露媒体含《证券时报》及巨潮资讯网[2]

资金募集 - 公司发行1000万张可转换公司债券，募资10亿，净额9.911700283亿[1] 项目进展 - 应急建筑快速建造关键技术研发与应用项目建设完毕[2] - 3个项目拟终止，3亿结余资金用于新增募投项目[2] - 新增募投项目为638国道改建及智能船舶创新中心EPC项目[2] 资金监管 - 公司等与银行、财通证券签《募集资金专户三方监管协议》[3] - 财通证券每半年现场检查，获查询专户资料授权[5] - 银行按月出对账单，支取超规定金额应通知财通证券[5] - 银行违规公司或财通证券可终止协议注销专户[6]