市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买浙江省一建、二建、三建部分股权并募集配套资金[1] - 2025年11月27日并购重组审核通过[1] 其他新策略 - 公司对重组报告书部分内容进行补充和修订[2] - 完善少许表述，对重组方案无影响[3]

公司概况 - 上市公司曾用名多喜爱集团股份有限公司，2021年6月28日更名浙江省建设投资集团股份有限公司[12] - 实际控制人为浙江省人民政府国有资产监督管理委员会[12] - 公司主要从事建筑施工等五大业务板块，建筑施工是主要业务和收入来源[33][169] 交易信息 - 交易形式为发行股份购买资产并募集配套资金，交易价格（不含募集配套资金金额）为12.83亿元[24] - 拟购买浙江一建13.05%股权、浙江二建24.73%股权、浙江三建24.78%股权[12][24] - 发行股份购买资产发行价格7.13元/股，发行数量179,969,185股，占发行后总股本比例14.26%（不考虑募集配套资金）[29] - 募集配套资金总额45,000万元，发行股份数量63,113,604股，发行价格7.13元/股，发行对象为国资运营公司[30] - 本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组和重组上市[24] 业绩数据 - 2023 - 2025年1 - 6月，上市公司归母净利润分别为39,171.01万元、19,360.49万元和16,709.01万元，变动率分别为 - 59.58%、- 50.57%及0.32%[75] - 2025年1 - 6月公司营业收入为4,013,836.94万元，利润总额为46,854.39万元，净利润为26,219.64万元[173][174] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额为 - 176,363.61万元，2024年度为291,359.27万元[175] - 2025年6月30日基本每股收益0.15元/股，2024年12月31日为0.12元/股[175] - 2025年1 - 6月毛利率4.85%，2024年度为4.81%[175] - 2025年6月30日资产负债率91.24%，2024年12月31日为92.13%[175] 标的公司情况 - 报告期各期，浙江一建营业收入变动率为 - 7.72%、- 1.80%及11.34%，归母净利润变动率为0.27%、- 15.23%及114.85%[60] - 报告期各期，浙江二建营业收入变动率为5.56%、- 10.51%及 - 11.61%，归母净利润变动率为 - 13.31%、- 16.11%及 - 1.37%[60] - 报告期各期，浙江三建营业收入变动率为 - 8.68%、- 15.06%及18.40%，归母净利润变动率为11.60%、- 24.99%及 - 25.85%[60] 未来展望 - 交易完成后公司实现对标的公司100%控制，增强协同优势，巩固核心竞争力[33] - 交易完成后公司归属于母公司股东的净利润和所有者权益将增加，每股收益提升，无摊薄情况[48] 风险提示 - 本次交易尚需履行决策及审批程序，能否取得授权、审批和备案及时间不确定[55] - 本次交易可能因股价异常波动、标的公司业绩下滑等被暂停、中止或取消[56] - 本次募集配套资金能否通过审核、注册及顺利发行不确定，可能融资金额低于预期[59]

逾期应收账款情况 - 2025年6月末浙江一建逾期金额256335.87万元，坏账准备计提金额63618.84万元，计提比例24.82%[4] - 2025年6月末浙江二建逾期金额229182.38万元，坏账准备计提金额75262.09万元，计提比例32.84%[5] - 2025年6月末浙江三建逾期金额267091.03万元，坏账准备计提金额124640.69万元，计提比例46.67%[5] - 报告期末浙江一建对淮北瑞景置业逾期应收账款余额8125.44万元，计提坏账准备1625.09万元，计提比例20.00%[15] - 报告期末浙江三建对湖州中奥置业逾期应收账款余额6827.42万元，已提坏账准备204.82万元，计提比例3.00%[34] - 报告期末浙江三建对温州国鹏置业逾期应收账款余额52191.82万元，已提坏账准备41068.45万元，计提比例78.69%[36] 回款与市场价值 - 2025年1 - 6月浙江一建对淮北瑞景置业回款1.5万元[24] - 截至2025年11月30日，瑞景凯旋城项目期后回款分别为778.73万元、400.29万元和398.79万元[22][23][24] - 2025年4月业主抵债第三方车位价格3.9万元/个，7月周边楼盘车位成交价格7万元/个[17] - 2025年12月中奥美泉宫煊赫园安居客挂牌4套，均价12416元/平方米；链家与贝壳找房均挂牌12套，均价21518元/平方米[29] 项目计划与市场情况 - 瑞景凯旋城三期预计可销售面积5.77万平方米，市场价值约3.70亿元，预计税后利润1.01亿元[18] - 瑞景凯旋城三期2026 - 2028年计划去化率分别为15%、40%、70%[20] - 2026年1月31日前车位销售率达3%，2 - 12月达40%，2027年达90%[17] 内部承包人情况 - 截至2025年6月30日，浙江一建收取内部承包人相关款项650.77万元，名下资产扣除抵押债权后总计2918.15万元[21] - 截至2025年6月30日，浙江三建收内部承包人垫资款及风险押金3758.57万元，内部承包人资产市值总计5334.37万元[33] 审计与评估 - 审计程序包括核查逾期应收账款坏账准备计提、期后回款情况等[43] - 认为标的公司逾期应收账款坏账准备计提充分，拟采取的催收措施具备可行性[44] 补偿机制 - 2028年12月31日前目标应收账款未收回，国资运营公司将按比例补偿，补偿款计入当期损益[42]

应收账款情况 - 2025年6月末浙江一建应收账款余额256335.87万元，逾期金额63618.84万元，占比24.82%，坏账准备计提金额16004.80万元，比例25.16%，期后回款金额8397.10万元，占逾期金额比例13.20%[6] - 2024年12月末浙江一建应收账款余额243982.44万元，逾期金额84748.22万元，占比34.74%，坏账准备计提金额16848.40万元，比例19.88%，期后回款金额36110.09万元，占逾期金额比例42.61%[6] - 2023年12月末浙江一建应收账款余额218764.71万元，逾期金额79372.86万元，占比36.28%，坏账准备计提金额14012.01万元，比例17.65%，期后回款金额42380.63万元，占逾期金额比例53.39%[6] - 2025年6月末浙江二建应收账款余额229182.38万元，逾期金额75262.09万元，占比32.84%，坏账准备计提金额17549.59万元，比例23.32%，期后回款金额17926.60万元，占逾期金额比例23.82%[6] - 2024年12月末浙江二建应收账款余额234121.84万元，逾期金额81872.08万元，占比34.97%，坏账准备计提金额21076.86万元，比例25.74%，期后回款金额37841.82万元，占逾期金额比例46.22%[6] - 2023年12月末浙江二建应收账款余额242926.28万元，逾期金额65261.18万元，占比26.86%，坏账准备计提金额15574.56万元，比例23.86%，期后回款金额22262.32万元，占逾期金额比例34.11%[6] - 2025年6月末浙江三建应收账款余额267091.03万元，逾期金额124640.69万元，占比46.67%，坏账准备计提金额41506.78万元，比例33.30%，期后回款金额17730.73万元，占逾期金额比例14.23%[6] - 2024年12月末浙江三建应收账款余额283040.80万元，逾期金额107219.75万元，占比37.88%，坏账准备计提金额37837.93万元，比例35.29%，期后回款金额26228.30万元，占逾期金额比例24.46%[6] - 2023年12月末浙江三建应收账款余额240006.62万元，逾期金额106596.94万元，占比44.41%，坏账准备计提金额38011.53万元，比例35.66%，期后回款金额31909.65万元，占逾期金额比例29.93%[6] 项目周期情况 - 浙江省内最近三年近800个结算已审定项目，竣工项目最终审定周期平均达821天（约27.4个月），涉诉项目平均周期972天（约32.4个月），多次审计项目平均周期792天（约26.4个月），非国有项目平均周期705天（约23.5个月）[13] 坏账准备计提比例情况 - 报告期各期末，浙江一建逾期应收账款金额分别为79372.86万元、84748.22万元和63618.84万元，坏账准备计提比例分别为17.65%、19.88%和25.16%[14] - 报告期各期末，浙江二建逾期应收账款金额分别为65261.18万元、81872.08万元和75262.09万元，坏账准备计提比例分别为23.86%、25.74%和23.32%[14] - 报告期各期末，浙江三建逾期应收账款金额分别为106596.94万元、107219.75万元和124640.69万元，坏账准备计提比例分别为35.66%、35.29%和33.30%[14] - 报告期各期末，深城交逾期应收账款坏账准备计提比例分别为8.78%、10.09%、13.87%和14.22%[16] - 报告期各期末，南大环境逾期应收账款坏账准备计提比例分别为7.99%、8.54%和8.53%[16] - 报告期各期末，蕾奥规划逾期应收账款坏账准备计提比例分别为12.84%、16.27%、16.94%和17.21%[16] - 报告期各期末，苏州规划逾期应收账款坏账准备计提比例分别为38.36%、43.79%、49.68%和48.19%[16] - 报告期各期末，新城市逾期应收账款坏账准备计提比例分别为33.95%、39.07%、44.99%和44.26%[16] - 报告期各期，相关行业上市公司逾期应收账款坏账准备计提比例平均值分别为20.38%、23.55%、26.80%和30.97%[16] 具体项目情况 - 报告期末，浙江一建对淮北瑞景置业逾期应收账款余额为8125.44万元，已计提坏账准备1625.09万元，计提比例20.00%[20] - 浙江一建逾期应收账款账面价值6500.35万元，坏账准备计提比例20.00%，超过迁徙率模型的11.71%[21][28] - 瑞景凯旋城一期、二期1026个地下车位，按3.9万元/个价值4001.40万元，按7万元/个价值7182.00万元，销售率至2026年1月31日达3%，2026年2 - 12月达40%，2027年达90%[21] - 瑞景凯旋城三期预计可售面积5.77万平方米，市场价值约3.70亿元，项目总成本暂估23420万元，预计税后利润1.01亿元，2026 - 2028年去化率分别达15%、40%、70%[22][23] - 截至2025年6月30日，浙江一建收取内部承包人款项650.77万元，内部承包人资产扣除抵押债权后总计2918.15万元[25] - 截至2025年11月30日，项目期后回款分别为778.73万元、400.29万元和398.79万元[26] - 浙江一建账龄组合平均迁徙率：1年以内27.93%，1 - 2年47.95%，2 - 3年76.06%，3 - 4年38.06%，4 - 5年29.31%，5年以上100.00%[29] - 浙江一建调整后预期信用损失率：1年以内1.19%，1 - 2年4.27%，2 - 3年8.91%，3 - 4年11.71%，4 - 5年30.77%，5年以上100.00%[30] - 浙江三建对湖州中奥置业逾期应收账款余额6827.42万元，已计提坏账准备204.82万元，计提比例3.00%[33] - 湖州中奥置业项目抵债资产和内部承包人兜底价值合计9359.87万元大于逾期应收账款账面价值6622.60万元[33] - 湖州中奥置业注册资本10,001万元、实缴资本10,000万元，公司正办理以房抵工程款，涉及3套别墅[34] - 2025年12月安居客、链家、贝壳找房的中奥美泉宫煊赫园挂牌均价分别为12,416元/平方米、21,518元/平方米、21,518元/平方米[34][35] - 浙江三建3套抵债房源按挂牌中位价与成交价孰低测算总价合计4,206.77万元，与均价21,518元/平方米测算总价4,025.50万元差异不大[35] - 按最低挂牌价计算，抵债资产市场价值2,322.75万元、内部承包人兜底价值5,334.37万元，合计7,657.12万元，大于逾期应收账款账面价值6,622.60万元[36] - 截至2025年6月30日，浙江三建收取内部承包人垫资款及风险押金3,758.57万元，内部承包人及其直系亲属名下资产价值1,575.80万元，总计5,334.37万元[39] - 项目于2025年1月完成结算审定，浙江三建逾期应收账款于2025年3月产生，逾期时间较短[40] - 报告期末，浙江三建对湖州中奥置业逾期应收账款余额6,827.42万元，已计提坏账准备204.82万元，账面价值6,622.60万元，计提比例3.00%[41] - 浙江三建按迁徙率信用减值损失模型计算的账龄1年以内预期损失率为0.92%，项目实际计提比例超该模型比例[41] - 浙江三建账龄1 - 2年、2 - 3年、3 - 4年、4 - 5年、5年以上平均迁徙率分别为60.92%、27.02%、66.06%、37.26%、100.00%[43] - 浙江三建调整后账龄1 - 2年、2 - 3年、3 - 4年、4 - 5年、5年以上预期信用损失率分别为4.25%、6.98%、25.85%、39.12%、100.00%[45] - 浙江三建对温州国鹏置业逾期应收账款余额为52191.82万元，已计提坏账准备41068.45万元，账面价值10868.18万元，计提比例78.69%[46] - 浙江三建对温州国鹏置业优先受偿权资产折扣价值为10540.40万元[46] - 浙江三建期后收到温州国鹏置业复工保交楼代付款700万元[46] - 温州国鹏置业项目内部承包人已缴纳风险金、垫资款255.19万元[46] - 苍南恒大逸合城项目未售临街商铺75套，面积4700平方米，按均价1.96万元/平方米，市场价值9212.00万元，拍卖折价后为6448.40万元[48] - 苍南恒大逸合城项目车位682个，按成交价格6万元/个，价值4092.00万元[48] 公司策略情况 - 浙江建投建立清欠管理体系，对重点项目组建专班驻点催收，明确各方责任和分工[55] - 浙江建投对逾期应收款实行黄、橙、红三级预警机制[55] 其他情况 - 目标应收账款账面价值分别为10868.18万元和7447.10万元，合计24815.63万元[58] - 2028年12月31日目标应收账款无法收回，公司按浙江一建未收回金额的22.74%、浙江三建未收回金额的24.78%现金补偿[58] - 核查程序包括获取逾期应收账款明细表、对比坏账准备计提政策等[59] - 独立财务顾问和会计师认为标的公司逾期应收账款坏账准备计提充分、催收措施可行[61] - 上市公司已全面梳理“重大风险提示”内容并完善排序[62]

市场扩张和并购 - 2025年11月28日公司收到深交所《重组委意见落实函》[1] - 深交所并购重组审核会2025年第11次会议对公司相关申请文件审议并形成意见[1] - 公司会同中介核查分析并回复《落实函》问题，完成修改[2] - 2025年12月11日公司公开披露《落实函》问题回复及相关文件[2][5] - 本次交易尚需获中国证监会同意注册批复，结果和时间不确定[3]

应收账款数据 - 2025年6月末浙江一建应收账款余额256,335.87万元，逾期金额63,618.84万元，占比24.82%[5] - 2024年12月末浙江一建应收账款余额243,982.44万元，逾期金额84,748.22万元，占比34.74%[5] - 2023年12月末浙江一建应收账款余额218,764.71万元，逾期金额79,372.86万元，占比36.28%[5] - 浙江一建逾期应收账款金额分别为79372.86万元、84748.22万元和63618.84万元，坏账准备计提比例分别为17.65%、19.88%和25.16%[13] - 浙江二建逾期应收账款金额分别为65261.18万元、81872.08万元和75262.09万元，坏账准备计提比例分别为23.86%、25.74%和23.32%[13] - 浙江三建逾期应收账款金额分别为106596.94万元、107219.75万元和124640.69万元，坏账准备计提比例分别为35.66%、35.29%和33.30%[13] - 相关行业上市公司逾期应收账款坏账准备计提比例报告期第四期至第一期平均值分别为30.97%、26.80%、23.55%和20.38%[15] - 浙江一建逾期应收账款期后回款占逾期金额比例分别为53.39%、42.61%和13.20%[16] - 浙江二建逾期应收账款期后回款占逾期金额比例分别为34.11%、46.22%和23.82%[16] - 浙江三建逾期应收账款期后回款占逾期金额比例分别为29.93%、24.46%和14.23%[16] - 2025年6月30日浙江一建、二建、三建1年以内账龄应收账款占比分别为67.48%、58.00%和51.44%[18] 项目情况 - 浙江省内近三年近800个结算已审定项目，竣工项目最终审定周期平均821天（约27.4个月）[12] - 浙江省内涉诉项目平均审定周期972天（约32.4个月）[12] - 浙江省内多次审计项目平均审定周期792天（约26.4个月）[12] - 浙江省内非国有项目平均审定周期705天（约23.5个月）[12] - 报告期末浙江一建对淮北瑞景置业逾期应收账款余额为8125.44万元，计提坏账准备1625.09万元，计提比例20.00%[19] - 浙江三建对湖州中奥置业逾期应收账款余额6827.42万元，已计提坏账204.82万元，计提比例3%[30] - 浙江三建对温州国鹏置业逾期应收账款余额为52,191.82万元，已计提坏账准备41,068.45万元，账面价值10,868.18万元，计提比例78.69%[41] 资产与销售计划 - 瑞景凯旋城一期、二期1026个地下车位按3.9万元/个价值4001.40万元，按7万元/个价值7182.00万元[1] - 瑞景凯旋城三期预计可销售面积5.77万平方米，市场价值约3.70亿元，总成本暂估23420万元，预计税后利润1.01亿元[21] - 瑞景凯旋城车位销售要求2026年1月31日销售率达3%，2026年2 - 12月达40%，2027年达90%[1] - 瑞景凯旋城三期计划2026年度去化率达15%，2027年度达40%，2028年上半年达70%[22] - 2025年12月中奥美泉宫煊赫园安居客挂牌4套，均价12,416元/平方米；链家、贝壳挂牌12套，均价21,518元/平方米[31][32] - 浙江三建抵债3套别墅总价按挂牌中位价与成交价孰低测算为4,206.77万元，与均价21,518元/平方米测算总价4,025.50万元差异不大[32] - 苍南恒大逸合城项目未售临街商铺75套，面积4,700平方米，按均价1.96万元/平方米，市场价值9,212.00万元，司法拍卖折价后为6,448.40万元[43] - 苍南恒大逸合城项目车位682个，按成交价格6万元/个，价值为4,092.00万元[43] 保障与承诺 - 控股股东国资运营公司将督促标的公司采取措施收回目标应收账款[51] - 截至2028年12月31日，目标应收账款无法收回时，控股股东将按浙江一建未收回金额的22.74%、浙江三建未收回金额的24.78%现金补偿[52] 核查与结论 - 独立财务顾问核查标的公司逾期应收账款坏账准备计提情况、期后回款情况等[53] - 独立财务顾问对比标的公司与同行业可比上市公司坏账准备计提政策和比例[53] - 独立财务顾问通过多种方式了解标的公司主要客户情况及逾期原因[53] - 独立财务顾问核查多个建设工程项目具体情况、相关权利及市场价格等[53][54] - 独立财务顾问查阅标的公司清欠工作指引及控股股东承诺[54] - 独立财务顾问认为标的公司逾期应收账款坏账准备计提充分、催收措施可行[55] 其他 - 上市公司已全面梳理“重大风险提示”内容并完善排序[56]

公司治理与风险保障 - 浙江建投于2025年12月10日召开第四届董事会第五十六次会议，审议关于购买董事、高级管理人员责任险的议案 [2] - 该议案审议时全体董事回避表决，需提交公司2025年第二次临时股东大会审议 [2]

证券代码：002761 证券简称：浙江建投 公告编号：2025-123 浙江省建设投资集团股份有限公司 关于变更注册资本、取消监事会并修订《公司章程》及修订、制定部分 制度的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江省建设投资集团股份有限公司（以下简称"公司""上市公司"）于 2025 年 12 月 10 日召开第四届董事会第五十六次会议，审议通过了《关于变更注册资本、取消监事会并修 订<公司章程>的议案》及《关于修订及制定公司部分治理制度的议案》。现将有关情况公告 如下:一、变更注册资本的情况 因公司可转换公司债券转股，公司注册资本及已发生股份数由原章程的 1,081,340,098 元 （股）更新为 1,081,788,148 元（股），章程相应修订如下： | 序 号 | | 修正前条款（2021 年 月版） 6 | | | 修正后条款（2025 | 年 12 | 月修订草案） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 第六条 公司注册资本为人民币 | | 1,081 ...

证券代码：002761 证券简称：浙江建投 公告编号：2025-126 浙江省建设投资集团股份有限公司 关于召开 2025 年第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、股东会届次：2025 年第二次临时股东大会 2、股东会的召集人：董事会 3、本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所股票上 市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等 法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的有关规定。 4、会议时间： （1）现场会议时间：2025 年 12 月 26 日 15:00 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所系统进行网络投票的具体时间为 2025 年 12 月 26 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统 投票的具体时间为 2025 年 12 月 26 日 9:15 至 15:00 的任意时间。 5、会议的召开方式：现场表决与网络投票相结合。 6、会议的股权登记日：20 ...

为进一步提升公司规范运作能力，完善公司治理水平，根据《中华人民共和国公司法》 《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》《上市公司章程指引》及《深圳证 券交易所股票上市规则》等相关法律法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况，拟对 《公司章程》进行修订。公司不再设置监事会，由董事会审计委员会承接法律法规规定的 监事会职权，相应废止《公司监事会议事规则》。因可转换公司债券转股，公司注册资本 及已发生股份数由原章程的 1,081,340,098 元（股）更新为 1,081,788,148 元（股）。 具体内容详见同日公司指定信息披露媒体《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》 《证券日报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。 证券代码：002761 证券简称：浙江建投 公告编号：2025-122 浙江省建设投资集团股份有限公司 第四届监事会第四十次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2025 年 12 月 10 日，浙江省建设投资集团股份有限公司（以下称"公司"）第四届 监事会第四十次会议在浙江省杭州 ...