业绩总结 - Bikita矿山西区与东区保有锂矿产资源量为11,335.17万吨矿石量，折合碳酸锂当量为288.47万吨[LCE][1] - 锂矿产资源量较上一报告期增加4,793.24万吨矿石量，折合碳酸锂当量增加104.69万吨，增幅分别为25.34%和11.47%[1] - Bikita矿山西区和东区合计保有锂矿产资源量达到183.78万吨碳酸锂当量，较2023年4月份保有量新增104.69万吨LCE，增幅近57%[1]

中矿资源集团股份有限公司 证券代码：002738 证券简称：中矿资源 公告编号：2024-011号 中矿资源集团股份有限公司 津巴布韦 Bikita 矿山西区与东区保有资源量总表 1 中矿资源集团股份有限公司 注：①以上保有资源量截止日期 2023 年 12 月 31 日；②资源量估算的 Li2O 边界品位为 0.2%，平均品位数据均四舍五入保留至小数点后两位；③氧化锂转换为碳酸锂当量的系数为 2.47，未考虑回收率；④矿石量与金属量及碳酸锂当量数据均保留至小数点后两位，矿石量 与金属量之间的计算误差及数字的累加误差为数字进位引起。 IRES 公司对 Bikita 矿山资源量的估算结果为矿产资源量，并非实际可经济 开采利用的矿石储量，仍可能存在总资源量、储量与实际可开发利用的总资源量、 储量不一致的风险。敬请广大投资者注意投资风险。 关于 Bikita 矿山锂矿产资源量更新的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 近日，中矿资源集团股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）收到 所属公司 Bikita Minerals (Private) Li ...

中矿资源集团股份有限公司 证券代码：002738 证券简称：中矿资源 公告编号：2024-012 号 截至 2024 年 3 月 31 日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式 累计回购公司股份数 8,254,817 股，占公司 2024 年 3 月 31 日总股本 729,811,694 股 的 1.1311%，购买股份的最高成交价为 39.19 元/股，最低成交价为 31.19 元/股， 已使用的资金总额为 299,985,570.64 元（不含交易费用）。 上述回购股份资金来源为公司自有资金，回购价格未超过回购方案中拟定的价 格上限。上述回购股份符合相关法律法规的要求，符合既定的回购股份方案。 二、其他说明 公司回购股份实施过程符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号— —回购股份》（简称"9 号指引"）等相关法律法规中关于敏感期、交易价格及交易 中矿资源集团股份有限公司 关于回购公司股份进展情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 中矿资源集团股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2023 年 9 月 1 ...

公司优势和发展历程 - 公司具备多重优势，包括地勘赋能、自给锂盐产量稳定增长和手握铷铯板块定价权[1] - 公司在锂盐价格下行趋势下能够实现“以量补价”稳定业绩，预计在锂价底部实现“以量补价”穿越周期[2] - 公司开始布局铜板块，收购Kitumba铜矿和Tsumeb冶炼厂，有望开启第二增长曲线[3] - 公司历史沿革：1999年成立，经过多次重要收购转型稀有轻金属，加码锂电赛道[9][10] 公司业绩和盈利能力 - 公司业绩大幅增长：2018年至2022年，营收增长233%，归母净利润增长486%，2023年前三季度归母净利润同比增长0.9%[13] - 锂盐板块成为主要贡献力量：2018年收购东鹏新材后，锂盐板块营收占比从14.68%提升至78.78%，毛利占比从17.06%提升至80.02%[15] - 公司毛利率、净利率稳步提升：2018年至今，公司毛利率、净利率持续上升，2023年资本开支同比增长590.0%，助力公司穿越价格“牛熊”周期[16][18] 公司战略布局和发展计划 - 公司手握铷铯板块定价权，铷铯资源稀缺且分布集中，应用领域广泛[32] - 公司通过两次并购，掌握全球超过80%的铯资源，提高议价能力和定价话语权[35][35] - 公司通过收购铜矿和冶炼厂，实现铜板块多环节布局，具备成本优势和增储潜力[37] 公司未来展望和预测 - 公司计划力争实现海外4万吨冶炼产能布局，不断扩大锂盐产量[31] - 公司成功切入锂电赛道，业绩实现大幅增长，预计在下行周期中将“以量补价”[31] - 公司2023-2025年预计实现收入62.83、66.70、80.81亿元，同比变动分别为-21.9%、+6.2%、+21.2%[41]

公司收购和业务扩展 - 公司计划收购赞比亚Kitumba铜矿项目，资源量估算为2,790万吨，铜金属量61.40万吨，铜平均品位2.20%[2] - 公司已完成收购纳米比亚Tsumeb冶炼厂，具备处理高砷铜精矿等复杂精矿的能力，目前精矿处理能力为26万吨/年，可提升至37万吨/年[2] - 公司锂盐业务实现完全自给，锂盐产能提升至6.6万吨，锂盐业务所需锂精矿原料已实现完全自给[3] 未来展望和财务预测 - 公司2025年预计现金流量表中经营活动现金流为4122.71百万元，较2022年增长约101.6%[6] - 公司2025年预计净利润为3331.34百万元，较2023年增长约35.3%[6] - 公司2025年预计营业收入增长率为18.76%，营业利润增长率为22.93%[6] - 公司2025年预计ROE为23.41%，ROIC为59.44%[6] 投资评级和行业评级 - 公司投资评级分为股票评级和行业评级，根据股票投资评级可分为买入、增持、中性和减持[14] - 股票投资评级中，买入表示相对沪深300指数涨幅15%以上，增持表示相对涨幅5%-15%，中性表示相对涨幅-5%-5%，减持表示相对跌幅5%以上[14] - 行业投资评级分为看好、中性和看淡，看好表示行业超越整体市场表现，中性表示基本持平，看淡表示行业弱于整体市场表现[14]

中矿资源集团股份有限公司 关于全资子公司为公司提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、贷款及担保情况概述 中矿资源集团股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2023 年 5 月 18 日召开的 2022 年度股东大会审议通过了《关于公司及子公司 2023 年度对 外担保额度预计的议案》，同意公司为合并报表范围内的各级全资子公司提供担 保；同意合并报表范围内的全资子公司为公司提供担保。预计 2023 年度前述担 保事项累计额度最高不超过 340,000.00 万元人民币（包括公司与子公司之间、子 公司与子公司之间提供的担保金额）。其中，江西东鹏新材料有限责任公司（以 下简称"东鹏新材"）为本公司的担保额度为 148,500.00 万元人民币。 中矿资源集团股份有限公司 证券代码：002738 证券简称：中矿资源 公告编号：2024-010号 公司拟向华夏银行股份有限公司北京自贸试验区高端产业片区支行（以下简 称"华夏银行"）申请 36,000.00 万元人民币综合授信，由东鹏新材为公司上述 授信提供保证担保。 本次担保后，东 ...

公司业务 - 公司收购赞比亚Kitumba铜矿65%股权，加快布局铜资源开发[1] - 公司津巴布韦Bikita锂矿达产达标，预计可生产锂辉石精矿和透锂长石精矿各30万吨[4] - 锂盐销售收入2022年为633520万元，2025年预计将达到796460万元[10] - 锂盐销售成本2022年为292749万元，2025年预计将达到420000万元[10] 财务预测 - 公司2023-2025年的营业收入预测分别为7383百万元、7967百万元和10319百万元，预计增速分别为-8.2%、7.9%和29.5%[7] - 公司2023-2025年的净利润预测分别为2524百万元、2236百万元和3757百万元，预计增速分别为-23.4%、-11.4%和68.1%[7] - 公司2024年的全面摊薄EPS预测为3.06元，给予14-16倍PE估值，对应合理价值区间42.84-48.96元，给予“优于大市”评级[8] - 公司2025年的销售收入预计将达到1031915万元，毛利率为48.5%[10] - 2023年预测公司每股收益为3.46元，2025年预测为5.15元[11] 风险提示 - 锂盐业务在2023年和2024年的销售收入和毛利出现下滑，主要原因是销售成本增加[10] - 中矿资源（002738）的负债总计在过去几年中呈现逐年增长的趋势[12] 投资评级 - 公司维持优于大市的投资评级[1] - 公司2024年的全面摊薄EPS预测为3.06元，给予14-16倍PE估值，对应合理价值区间42.84-48.96元，给予“优于大市”评级[8]

战略收购与资源布局 - 公司以5850万美元收购赞比亚Kitumba铜矿项目65%权益，该矿保有铜资源量61.40万吨，平均品位2.20% [5][6] - 以4900万美元收购纳米比亚Tsumeb冶炼厂98%股权，该厂年处理能力26万吨，可扩产至37万吨/年 [6] - 两项收购均符合公司加速铜矿业务发展的战略方向，增强资源储备和产业链协同能力 [5][6] 锂盐业务进展 - 津巴布韦Bikita锂矿200万吨/年透锂长石和锂辉石生产线达产，锂精矿持续供应国内 [7] - 国内6万吨/年柔性生产线可生产电池级碳酸锂/氢氧化锂，2024年产销量预计稳步提升 [7] 铯铷盐业务优势 - 拥有全球最完善铯产业链，掌控加拿大Tanco和津巴布韦Bikita两大高品质铯资源 [7] - 全球布局两大生产基地（加拿大温尼伯、中国新余）及欧洲回收基地 [7] - 业务年增长率保持30%，未来将聚焦可持续发展 [7] 投资者交流概况 - 2024年3月15-18日通过电话会议与国投证券、中信建投等数十家机构交流 [5] - 公司高管介绍经营现状及项目进展，包括铜矿收购、冶炼厂整合及锂铯业务 [5][6][7]

收购情况 - 中矿资源拟收购赞比亚Kitumba铜矿65%权益，投资评级维持买入-A，目标价为50.8元[1] - 公司已收购纳米比亚Tsumeb冶炼厂，交易对价为4900万美元[2] 财务展望 - 公司2023-2025年预计实现营业收入分别为76.50、50.47、69.75亿元，净利润分别为29.57、14.02、18.51亿元[3] - 2025年预测净利润为1,851.2亿元，较2024年下降了33.2%[1] 评级和目标价 - 公司维持“买入-A”评级，12个月目标价调整为50.8元/股，对应25年PE为20倍[3] 未来展望 - 2025年预测EPS为2.54元，较2024年下降了25.0%[1] - 2025年预测PE为16.1倍，较2024年略有上升[1] - 买入评级对应未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[6]

并购与项目投资 - 公司计划以5,850万美元现金收购Momentum持有的Junction Mining Limited 50%股权和Chifupu持有的Junction 15%股权[1] - 公司将拥有Kitumba铜矿项目65%的权益[2] - 公司拟以4900万美元收购Tsumeb铜冶炼厂，预计2023年铜冶炼产量为18.9万吨，24年产量预计为20-23万吨，23年单吨铜冶炼现金成本为414美元/吨[3] 业绩展望 - 公司下调23-25年锂盐出货均价假设，预计2023-2025年净利润分别为24.00、14.65、19.23亿元，维持公司“买入”评级[5] - 公司财务报表显示，2025年预计营业收入将达到10053百万元，较2022年增长38.4%[9] - 预计2025年净利润为1923百万元，较2022年下降41.5%[9] 风险提示 - 公司面临主营产品价格波动、项目建设进度不及预期、新能源汽车销量不及预期等风险[6] 其他 - 公司股票评级为"买入"，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上[10] - 公司重要声明中指出，报告中的信息可能会随时调整，投资者应自行关注更新或修改[13]