财务数据 - 公司2023年营业收入为60.13亿元，同比下降25.22%[1] - 公司2023年归母净利润为22.08亿元，同比下降32.98%[1] - 公司2024年Q1营业收入为11.27亿元，环比增长11.81%[1] - 公司2024年Q1归母净利润为2.56亿元，环比增长85.51%[1] - 公司拥有Bikita矿山资源量11,335万吨，同比增长104.69万吨LCE[2] - 公司2024年一季度业绩环比增长，持续降本增效[2] - 公司以4900万美元收购Tsumeb铜冶炼厂，预计精矿处理能力可达37万吨/年[3] - 公司拟收购Junction公司65%股权，拥有Kitumba铜矿项目65%权益[3] - 公司2024年营业收入预计为5,253亿元，相对指数下降18%[3] - 中矿资源2026年预计营业总收入为793.2亿元，较2022年增长约26.4%[4] - 2024年中矿资源的PE为20.39，PB为1.99，EV/EBITDA为14.38[4] - 中矿资源2024年预计净利润为141.2亿元，净资产收益率为10.0%[4] - 2024年中矿资源的资产负债率为31.6%，净负债率为46.1%[4] 市场扩张和并购 - 公司以4900万美元收购Tsumeb铜冶炼厂，预计精矿处理能力可达37万吨/年[3] - 公司拟收购Junction公司65%股权，拥有Kitumba铜矿项目65%权益[3] 未来展望 - 公司2024年营业收入预计为5,253亿元，相对指数下降18%[3] - 中矿资源2026年预计营业总收入为793.2亿元，较2022年增长约26.4%[4] 投资建议 - 报告提醒投资者在决策时需谨慎，不应将报告作为唯一参考因素[11] - 报告中提及的投资建议评级分为增持、谨慎增持、中性和减持四个等级[14]

业绩总结 - 公司2023年营业收入同比下降25.22%，归母净利润同比下降32.98%[2] - 公司2024年Q1营业收入同比下降45.63%，归母净利润同比下降76.63%[2] - 预计公司2024-2026年营收和归母净利润将逐年增长，维持“买入”评级[5] - 中矿资源2023年营业总收入预计为6013百万元，2026年预计达到9804百万元[8] - 2023年每股收益为3.15元，2024年预计下降至2.09元，2026年有望达到3.14元[8] 项目进展 - 公司Bikita矿山项目和Tanco矿山项目的建设和生产进展顺利，提高了公司的原料自给率[3] - 公司拟收购赞比亚Kitumba铜矿项目，有望为公司带来新增长点[4] 财务指标 - 净利润率分别为36.6%、24.1%、22.2%和23.4%[8] - 资产负债率分别为23.0%、23.3%、24.7%和25.4%[8] - 应收帐款周转天数分别为25.1、17.0、14.0和15.0[8] 其他 - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[16]

业绩总结 - 公司23年和24Q1业绩符合预期，24Q1归母净利环比实现高增，24年总销量有望达到4.5-5万吨，同增160-200%[1] - 24Q1锂盐销量超预期，24年销量预计同增近200%，Bikita全成本降至6.5万元，24年自有矿将达到100%自给率[1] - 铯铷贡献稳定利润，铜业务有望成为后续增长点，公司预计24年有望实现6亿元+利润，同增20%左右[2] - 公司上调24-25年盈利预测，预计24-26年归母净利润15.8/20.7/30.3亿元，维持“买入”评级[3] 财务展望 - 公司资产总计在2026年预计将达到21,767万元[4] - 预计2026年每股净资产将达到25.44元[4] - 预测2026年ROE-摊薄率为16.36%[4]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入60.13亿元，同比减少25.22%，净利润22.08亿元，同比减少32.98%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入11.27亿元，同比减少45.63%，净利润2.56亿元，同比减少76.63%[1] - 公司锂盐价格下跌导致盈利能力下滑，但通过降本增效初见成果，业绩环比好转[2] 未来展望 - 公司持续扩大锂矿资源产能，积极获取优质锂矿资源，布局铜矿资源，未来成长可期[2] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润13.16/18.38/23.65亿元，维持“推荐”评级[5] 风险提示 - 锂盐价格大幅下跌、铜价大幅下跌、公司锂盐业务成本下降不及预期、新建项目进度不及预期为风险提示[6] 公司财务数据 - 公司财务预测表中显示，2021年A公司的营业收入为2394.09百万元[8] - A公司2021年的净利润为1232.36百万元[8] - A公司2021年的资产负债表显示，长期负债为557.98百万元[8] - A公司2021年的现金流量表显示，经营活动现金流量净额为694.75百万元[8] - A公司2021年的利润表显示，净利润为139.12百万元[8]

业绩总结 - 中矿资源2023年全年实现营业收入60.13亿元，同比下降25%，归母净利润22.08亿元，同比下降33%[1] - 2024Q1实现营业收入11.27亿元，同比下降46%，环比增长12%，归母净利润2.56亿元，同比下降77%，环比增长86%[1] - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润、EPS、P/E等指标呈现不同幅度的变化，2024年预计营业收入649.5亿元，归母净利润15.17亿元，EPS为2.08元[5] 用户数据 - Bikita矿山通过降本增量稳定业绩，新增布局铜板块，有望打开第二成长曲线，维持“买入”评级[2] - 2024Q1锂盐销量环比改善，200万吨/年锂辉石产线达产，Bikita矿山接入光伏发电及大电，减少对化石能源依赖，电力成本优化[2] 未来展望 - 公司预计2024~2026年归母净利润分别为15.17、16.79、24.67亿元，EPS分别为2.08、2.30、3.38元，当前股价对应PE分别为16.6、15.0、10.2倍[1] - 公司2026年预计营业收入将增长36.0%[6] 新产品和新技术研发 - 公司收购Kitumba铜矿和Tsumeb冶炼厂，多环节布局铜板块，Tsumeb冶炼厂预计精矿处理能力可提升至37万吨/年，Kitumba铜矿具备成本优势[4] 市场扩张和并购 - 公司收购Kitumba铜矿和Tsumeb冶炼厂，多环节布局铜板块，Tsumeb冶炼厂预计精矿处理能力可提升至37万吨/年，Kitumba铜矿具备成本优势[4]

业绩总结 - 公司2023年营收为60.1亿元，同比下降25.2%[1] - 归母净利为22.1亿元，同比下降33.0%[1] - 铯铷业务实现营收11.2亿元，毛利7.2亿元，毛利率达64.4%[2] - 公司预计2024-2026年归母净利分别为13.3、19.8和32.5亿元[3] 产品和技术 - 2023年锂盐产量为1.84万吨，同比下降19.5%[2] - 自有矿产量大幅提升至1.58万吨[2] 未来展望 - 公司资产负债率在2023年至2026年间保持稳定，维持在20%左右[5] - 2026年预计每股收益将达到4.45元，较2023年有显著增长[5] 市场扩张和并购 - 中矿资源2026年预计营业总收入将达到117.51亿元，较2023年增长61.65%[5] - 2026年预计净利润率为27.63%，较2024年有所提升[5] 其他新策略 - 民生证券研究院提供的报告中指出，公司具备证券投资咨询业务资格[9]

财务数据 - 公司2023年度货币资金增长了68.81%，达到49亿元[1] - 公司2023年度资产总额增长了38.34%，达到158.85亿元[1] - 公司2023年度股本增长了57.8%，达到7.28亿元[1] - 公司2023年度归属于母公司的定值产增长了62.17%，达到121.78亿元[1] - 公司2023年度长期贷款费用增加了482.68%，达到5.3亿元[2] - 公司2023年度营业收入下降了25.22%[2] - 公司2023年度净利润下降了32.98%[2] - 公司2024年第一季度营业收入下降了45.63%[4] - 公司2024年第一季度经营利润下降了76.63%[4] - 公司2024年第一季度财务费用为1.36亿元[5] 经营活动 - 公司2023年度经营活动净现金流为3.1亿元[3] - 公司2024年第一季度金融活动产生的现金流回复[6] 业务展望 - 公司计划释放4.5到5万吨产能，预计收入可达11亿至14亿[9] - 公司计划加稳增效，计划将成本降至6.5万至7万[9] - 公司计划加快加拿大里延产项目，预计明年四月份完成建设[10] - 公司计划在京巴建立理研厂，预计产能达到十万吨[10] - 公司计划加大铜板工具铜的布局，预计在两三年内达到十万吨[11] - 公司计划开发新的金矿种，预计在一两年内种植出来[12] - 公司计划加大自有矿泉的利用，目前在赞比亚和加拿大进行布局[12] 资金和财务 - 公司目前的负债率已经降至20%左右[27] - 公司计划在未来通过银行贷款来发展项目，预计项目成本在4000美元一吨左右[28] - 公司计划在未来发展项目，目标是达到10万吨的产量[29] - 公司在资本开支方面有明确规划，目前资金状况良好[24]

公司基本信息 - 公司于2014年12月10日获批首次向社会公众发行人民币普通股3000万股，12月30日在深圳证券交易所上市[6] - 公司注册资本为人民币729,811,694元[7] 股份认购情况 - 中色矿业集团有限公司认购2275万股[12] - 国腾投资有限责任公司认购1200万股[12] - 深圳市帝基实业有限公司认购500万股[12] - 吉林省有色金属地质勘查局认购200万股[12] - 河南省有色金属地质矿产局认购200万股[12] - 辽宁省有色地质局认购100万股[12] - 西北有色地质勘查局认购100万股[12] - 綦开明等10人合计认购股份5800万股，公司股份总数为729,811,694股[14] 股份相关规定 - 公司因特定情形收购本公司股份后，不同情形有不同注销或转让时间要求[18] - 公司向中国证监会提交首次公开发行股票申请前6个月内增资扩股的，新增股份持有人自公司股票上市之日起24个月内，转让的新增股份不超过所持新增股份总额的50%[22] - 公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过所持公司股份总数的25%，所持公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[22] - 公司董事、监事、高级管理人员、持有本公司股份5%以上的股东，6个月内买卖股票所得收益归公司所有[23] 股东权利与义务 - 股东有权要求董事会在30日内执行收回违规收益的规定，董事会未执行的，股东有权诉讼[23] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，在特定情况下有权诉讼[27] - 股东大会、董事会决议违法或违规，股东有权请求法院认定无效或撤销[27] 公司资本变动 - 公司可采用公开发行股份、非公开发行股份等方式增加资本[17] - 公司可减少注册资本，按相关规定和程序办理[18] 担保与资产交易审议 - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应书面报告公司[29] - 股东大会审议一年内购买、出售重大资产超公司最近一期经审计总资产30%的事项[31] - 公司及控股子公司对外担保多种情况需股东大会审议[32] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[34] - 董事人数不足6人或公司未弥补亏损达实收股本总额1/3时，需召开临时股东大会[34] - 单独或合并持有公司3%以上股份的股东有权提提案[42] - 股东大会网络或其他方式投票时间有规定[43] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日且不得变更[43] - 股东大会通知延期或取消需公告说明原因[44] - 股东大会普通决议需出席股东所持有效表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[54] - 单独或合并持有公司3%以上股份的股东可提名董事、非职工代表监事候选人[57] - 股东大会通过派现、送股或资本公积转增股本提案，公司将在会后2个月内实施[62] 董事相关 - 董事任期3年，任期届满可连选连任[65] - 多种情况不能担任董事[65] - 兼任总裁或其他高级管理人员职务的董事以及职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2[66] - 单独或者合计持有公司1%以上股份的股东可对独立董事提出质疑或罢免提议[66] - 董事连续两次未亲自出席且不委托其他董事出席董事会会议，董事会应建议股东大会撤换[70] - 董事会由9名董事组成，设董事长1人，副董事长1人[73] - 独立董事不少于董事人数的三分之一，且至少包括一名会计专业人士[73] 交易审议 - 交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的10%以上，应由董事会批准[75] - 交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的50%以上，应提交股东大会审议[75] - 多种交易情况需提交股东大会审议[76] - 公司与关联方交易超一定金额需股东大会批准[76] 董事会相关 - 董事会每年至少召开两次会议，召开10日前书面通知全体董事和监事[79] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或监事会可提议召开董事会临时会议[79] 其他人员任期 - 总裁每届任期3年，连聘可以连任[85] - 监事任期每届为3年，任期届满连选可连任[90] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，设主席1人，职工代表比例不低于1/3[92] - 监事会每6个月至少召开一次会议，决议需经半数以上监事通过[93][94] 财报与利润分配 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送年度财报，前6个月结束之日起2个月内报送半年度财报[97] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[97] - 法定公积金转为资本时，留存公积金不少于转增前公司注册资本的25%[99] - 公司实行持续稳定的利润分配政策，优先选择现金分红[99] - 公司董事会可根据经营及资金状况提议进行中期利润分配[99] - 不同阶段现金分红有最低比例要求[100] - 公司当年盈利且累计未分配利润为正，每年现金分配利润不少于当年可分配利润的20%[100] - 调整利润分配政策议案需经出席股东大会股东所持表决权的2/3以上通过[105] 其他事项 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，由股东大会决定[109] - 公司指定《中国证券报》和巨潮资讯网为刊登公告和披露信息媒体[115] - 公司合并、分立、减资需通知债权人并公告[116][117] - 持有公司全部股东表决权10%以上股东可请求法院解散公司[120] - 修改章程须经出席股东大会会议股东所持表决权2/3以上通过[120]

董事会构成 - 董事会由9名董事组成，设董事长、副董事长、董事会秘书各1人[5] - 独立董事不少于董事人数三分之一，至少含一名会计专业人士[5] - 兼任公司总裁及其他高管的董事人数不超董事总数二分之一[5] 董事任职限制 - 因贪污等犯罪刑罚执行期满未逾5年或被剥夺政治权利执行期满未逾5年不能担任董事[6] - 担任破产清算公司等相关职务且负有个人责任，自破产清算完结或被吊销营业执照之日起未逾3年不能担任董事[6] - 最近三十六个月受到中国证监会行政处罚不能担任董事[6] - 最近三十六个月受到证券交易所公开谴责或3次以上通报批评不能担任董事[6] 董事履职要求 - 董事连续两次未亲自出席董事会会议需书面说明并报告披露[10] - 任职期内连续十二个月未亲自出席董事会会议次数超其间董事会总次数二分之一需书面说明并报告披露[10] - 董事需对定期报告和证券发行文件签署书面确认意见[16] - 董事执行决议遇重大变化等情况应及时报告董事会[17] 财务资助与股东权利 - 公司为控股子公司（上市公司合并报表范围内且持股比例超过50%的控股子公司除外）、参股公司提供财务资助有相关审议关注点[13] - 单独或者合计持有公司1%以上股份的股东可对独立董事提出质疑或罢免提议[19] 董事审议要点 - 董事审议利润分配方案应关注合规性、合理性及与公司状况匹配度[15] - 董事审议重大融资议案应关注公司融资条件及融资方式利弊[15] - 董事审议定期报告应关注内容真实性、准确性、完整性及数据波动原因[15] 董事长职责 - 董事长应推动公司制度制订完善，确保董事会正常工作[21] - 董事长不得从事超越职权范围行为，重大事项应审慎决策[21] - 董事长应督促落实董事会决议并检查实施情况，在后续会议通报执行情况[51] 董事会职权与交易审议 - 董事会行使召集股东大会、决定经营计划等多项职权[25] - 超越股东大会授权范围的事项应提交股东大会审议[25] - 董事会批准交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上，50%以上需提交股东大会审议[26] - 交易标的资产净额占上市公司最近一期经审计净资产10%以上且超1000万元，50%以上且超5000万元需提交股东大会审议[26] - 交易标的营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入10%以上且超1000万元，50%以上且超5000万元需提交股东大会审议[26] - 交易标的净利润占公司最近一个会计年度经审计净利润10%以上且超100万元，50%以上且超500万元需提交股东大会审议[26] - 交易成交金额占公司最近一期经审计净资产10%以上且超1000万元，50%以上且超5000万元需提交股东大会审议[26] - 公司与关联自然人交易超30万元、与关联法人交易超300万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上需关注，超3000万元且占比5%以上需股东大会批准[27] 董事会会议 - 董事会每年至少召开2次会议[30] - 代表十分之一以上表决权股东等可提议召开董事会临时会议，董事长10日内召集主持[31] - 独立董事连续2次未亲自出席董事会会议且不委托他人，公司董事会30日内提请股东大会撤换[36] - 董事会会议需过半数董事出席方可举行[36] - 一名董事不得接受超过2名董事的委托，也不得委托已接受2名其他董事委托的董事代为出席[38] - 董事会可不召集会议而通过书面决议，需2/3以上董事签署，自最后一名董事签署日起生效[40] - 董事会定期会议决议表决方式为举手表决或记名投票表决（含传真投票表决）[42] - 董事会临时会议涉及关联交易的决议需采用记名投票表决方式[42] - 董事会审议通过会议提案并形成决议，须超过全体董事人数半数的董事投赞成票[43] - 董事回避表决时，有关董事会会议由过半数无关联关系董事出席即可举行，决议须经无关联关系董事过半数通过；出席的无关联关系董事不足3人，应提交股东大会审议[44] - 提案未获通过，在条件和因素未重大变化时，董事会会议1个月内不应再审议相同提案[45] - 1/2以上与会董事或2名以上独立董事认为提案不明确等情况，会议主持人应要求暂缓表决[45] 决议披露与档案保存 - 公司召开董事会会议结束后应及时将董事会决议报送深圳证券交易所备案[50] - 董事会决议涉及须经股东大会审议或重大事项，公司应披露决议和相关公告[50] - 董事会决议涉及重大事件需按规定公告，公司应分别披露决议和事件公告[50] - 董事会决议公告应包含会议通知、召开信息、董事出席情况等内容[50] - 决议公告披露前，与会及相关人员对决议内容负有保密义务[51] 规则相关 - 本规则未尽事宜依国家法律和公司章程执行[53] - 本规则修改须由董事会提交股东大会审议[53] - 本规则自股东大会审议通过之日起生效实施[53] - 本规则解释权属于董事会[53]

委员会构成 - 战略与 ESG 委员会由三名董事组成，委员由二分之一以上独立董事或全体董事的三分之一提名[4] - 战略与 ESG 委员会召集人由公司董事长担任[4] 委员要求 - 委员最近三十六个月内无交易所公开谴责或三次以上通报批评情形[5] - 委员最近三十六个月内无证券期货违法犯罪处罚情形[5] 会议安排 - 每会计年度结束后 4 个月内至少开一次定期会议[11] - 定期会议提前 5 日、临时会议提前 3 日发通知[11] 会议规则 - 三分之二以上委员出席方可举行会议[14] - 所作决议经全体委员过半数通过方有效[14] 其他规定 - 会议议案及表决结果第 2 个工作日报董事会[16] - 会议记录保存期为十年[17] - 细则解释权归董事会，未尽事宜按规定执行[19] - 细则与法律抵触按相关规定执行，审议通过之日起生效[19]