公司品牌策略与运作 - 实施专业产品、专业品牌策略，自主品牌 Donlim（东菱）提供大众化、性价比高的生活电器产品，代理海外品牌 Morphy Richards（摩飞）国内销售，定位中高端，还注册了 Barsetto（百胜图）咖啡机、鸣盏茶电器自主品牌，与 Laica（莱卡）合作销售净水电器产品 [2] - 总部设品牌管理部统筹，不同品牌营销由不同专业团队运作，总裁为品牌总负责人，各品牌产品制造、物流、品牌策划等共用平台，推广由专业团队负责，各品牌为独立事业部，团队自主培养并引进外部营销人才 [3] 国内销售情况 - 国内销售主要源于自主品牌运营，加强与互联网公司合作，自主品牌占比 60%-70%，ODM 订单及其他占比 30%-40%，自主品牌综合毛利率高于公司整体毛利率 [3] - 与小米合作产品有净水器、电热水壶、电动牙刷、烤箱等，有一定规模的是净水器和电热水壶，小米净水器大部分由公司生产，产品线还有合作空间，已有几个协商中的产品项目 [3] 业务平衡与毛利率 - 从 OEM/ODM 转型到自主品牌是必经之路，两者不冲突，通过 ODM 业务积累研发设计能力，新品类先在 ODM 订单推出，自主品牌不推出与 ODM 订单相同产品，技术创新成果优先用于自主品牌 [3][4] - 从 OEM 到 ODM 转变积累技术和研发设计能力，掌握产品议价能力，通过生产平台标准化及自动化投入提升效率，新产品比重增加、自主品牌推进使毛利率未来有提升空间，短期内相对平稳 [4] 品牌推广与爆款产品 - 以产品投入为主，通过好产品或爆款产品推动，暂不大规模投入品牌营销费用 [4] - 传统优势是了解欧美小家电潮流趋势，核心在于产品研发创新能力和快速供应链响应能力，会持续推出新产品 [4] - 有专业团队进行市场分析和产品策划，与全球超 1000 家客户建立业务关系，与飞利浦、松下等国际品牌商建立长期战略合作关系，结合知名品牌商需求综合分析反哺市场 [4] - 创新产品从理念到生产大概 6 到 12 个月，未来争取缩短到 3 到 6 个月 [5] 合作与市场分布 - 与 Morphy Richards（摩飞）主要是品牌代理授权方式，为全国独家代理，签有长期授权协议，未来可能采取其他合作方式；与 Laica（莱卡）在国内成立控股合资公司销售净水器产品 [5] - 出口美国收入占公司总体收入 25%左右，出口欧洲收入占比高于美国，其余为出口海外其他国家地区和国内销售 [5] 市场影响与供应链 - 小家电在欧美为生活必需品、准快消品，受经济环境影响不大，海外市场需求相对平稳，出口美国产品采用 FOB 交易模式，全球小家电产能集中在中国，订单大规模转移可能性不大，2018 - 2019 年美国订单流失少 [5] - 现有配套制造体系覆盖模具、电子电器配件等，可保障产品品质和新产品研发响应速度，暂时无在东南亚设厂计划，主要探索与当地工厂合作设立总装基地 [5][6] 销售预期与发展目标 - 预计 2019 年外销收入平稳增长，内销增速 30%左右 [6] - 大部分品类出口额占中国出口总额 10%-15%，咖啡机份额占比 35%以上，未来出口额有提升空间，将专注主业，提升综合竞争力，拓展国内市场，争取三年内国内销售占比 20%以上 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 002705，证券简称为新宝股份 [1][3][4][5] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，时间是 2018 年 5 月 4 日，地点在广东新宝电器股份有限公司总部会议室，参与单位有广发证券、大成基金等，公司接待人员有董事杨芳欣、王伟等 [2] 业务拓展与制造协调 - 公司从小家电拓展到家居、健康美容电器，拓展产品与原有产品相似度、兼容性高，如美容仪、电动牙刷等，且电动牙刷配件微电机公司有专门电机配件公司 [2] 品牌建设与发展 - 公司愿景是实现有质量增长，成为全球知名、最具竞争力的小家电企业，坚持专注主业提升竞争力和盈利水平 [3] - 公司两条腿走路，多品牌建设和 ODM/OEM 订单研发制造，引入英国中高端品牌 Morphy Richards（摩飞），发展快于只做 Donlim（东菱），还探索新专业品牌运作方式，国外市场暂以 OEM/ODM 订单为主 [3][4] - 长期发展以品牌为先导，两条腿并行更稳健，目前以 OEM/ODM 订单为主，自主研发 + 制造，很多产品出口全国排名前列 [4] 成本与竞争优势 - 公司成本优势相对，需看战略和资金实力，作为行业龙头要提高创新能力，如电热水壶靠标准平台化及自动化改造降低成本，同时要发展自主品牌 [4] 下游客户情况 - 公司下游客户竞争激烈，竞争格局和采购策略会变化，公司要保持综合竞争优势，最佳供应商需具备价格、交付、创新、品质、服务等优势 [4][5] 成本转嫁问题 - 公司能通过提价转嫁原材料价格上升、人民币升值等风险，但有滞后性，每个季度更新产品指导价，不定期调整，新客户、新订单执行新报价，中小客户和短期合同大客户成本转移周期短，年度合同大客户周期长 [5] 国内销售品牌团队建设 - 公司总部有专门品牌管理部统筹整合，总裁是品牌总负责人，不同品牌由不同专业团队运作，每个品牌是独立事业部，团队自行培养并引进外部营销人才 [5]

公司品牌策略与合作 - 实施专业产品、专业品牌策略，自主品牌Donlim（东菱）提供大众化、性价比高的生活电器产品，代理海外品牌Morphy Richards（摩飞）国内销售，定位中高端，还注册了咖啡机自主品牌Barsetto（百胜图）及茶电器自主品牌鸣盏，与意大利品牌Laica（莱卡）合作销售净水电器产品，各品牌由不同专业团队运作，共用公司平台 [2] - 与小米相关单位合作净水器、电热水壶、电动牙刷、烤箱等，有一定规模的是净水器和电热水壶，小米净水器大部分由公司生产，从产品线看还有合作空间，已有几个协商中的产品项目 [3] - 与Morphy Richards（摩飞）在国内市场是全国独家代理，2017年11月续签长期授权协议，摩飞收取固定品牌使用费加一定比例销售提成 [3] 销售与市场情况 - Morphy Richards（摩飞）随着爆款产品推出，今年销售同比较快增长，预计全年收入翻倍，综合毛利率较高，不同品类产品毛利率略有差异 [3] - 预计家居护理电器、健康美容电器等产品未来有较大增长空间，原因是原有客户增加新品类采购和开拓新客户 [4] - 小家电在欧美是生活必需品、准快消品，受经济环境影响不大，海外市场需求相对平稳；公司出口美国产品采用FOB交易模式，美国对华征税清单涉及公司产品较少，两轮征税清单涉及产品销售收入占公司主营业务收入3%左右，订单流失少 [4] - 预计2019年外销收入平稳增长，内销增速快于外销 [5] 公司运营与策略 - 有专业团队进行市场分析和产品策划，与全球超1000家客户建立业务关系，有全球小家电营销网络和经验丰富的营销团队，与飞利浦、松下等国际品牌商长期合作 [3] - 考察在东南亚等地区转移设厂，但因产业配套问题暂无具体计划 [4] - 与主要客户以框架合同开展业务，出口产品订单周期较短，老产品2 - 3个月，新产品6 - 12个月 [4] - 通过30%左右进口材料对冲、30%新品综合考虑汇率即时报价、加大收款力度、运用远期外汇合约（已签订2亿美元左右）、提升核心竞争力提高产品市场议价能力应对汇率波动风险 [4][5] - 主要客户一般有2 - 3家供应商 [5] 公司优势与发展规划 - 核心竞争优势体现在产品线丰富、产业配套完善、成本控制能力强、研发创新能力突出、以客户需求为导向等方面 [5] - 随着创新产品销售增长、自主品牌建设推进和自动化改造，预计毛利率、净利率稳定增长，但短期内无大幅变化 [5] - 未来三年以外销巩固厨房电器等优势品类，向内销家居护理、婴儿、健康美容等电器产品线延伸；内销实施专业产品、专业品牌策略，巩固发展自主品牌，加强与互联网公司合作，争取国内销售占比20%以上 [5]

公司活动信息 - 投资者关系活动类别为广东上市公司投资者网上集体接待日交流 [2] - 活动时间为2019年5月22日下午，地点在广东上市公司协会投资者关系互动平台专网 [2] - 公司接待人员为董事会秘书陈景山先生和证券事务代表邝海兰女士 [2] 品牌与销售渠道 - 自主品牌Donlim（东菱）通过电商、电视购物、礼品等方式销售；代理品牌Morphy Richards（摩飞）在线上及网红渠道销售，有少部分高端百货线下渠道用于展示宣传；咖啡品牌Barsetto采取商业渠道模式进驻办公楼、写字楼及商场；鸣盏和Laica（莱卡）通过电商、微商等线上渠道销售 [2][3] 品牌发展措施 - 通过产品技术、渠道拓展、营销方式创新等加大自主品牌发展，研究消费者习性，开发受欢迎产品，加强与国内互联网品牌合作提升品牌知名度 [3] 出口业务情况 - 出口美国产品收入占公司营业收入的25%左右，采用FOB交易模式，由买方自行清关并支付关税 [3] 汇率影响与应对 - 公司进出口业务主要用美元结算，汇率波动短期内会影响业绩，公司将提升核心竞争力、加大收款力度、分析汇率变动并运用金融工具保值避险 [3] 国内市场开拓 - 重视国内市场开拓，从人才储备、市场研究、产品技术、渠道拓展、营销方式创新等方面加大自主品牌发展，加强与国内互联网品牌合作扩大国内市场份额 [3][4] 新产品计划 - 公司基本每大类产品每年都会推出创新产品 [4] 业务增长情况 - 2018年出口销售总体平稳增长，健康美容电器产品如电动牙刷增长较快 [4] 经营状况预期 - 预计2019年外销收入平稳增长，内销增速快于外销增速 [4] 市场定位 - 始终专注全球小家电市场，成为中国小家电行业出口龙头企业，愿景是实现有质量的增长、成为全球知名、最具竞争力的小家电企业 [4] 会计政策 - 重大会计政策和会计估计严格按照财政部相关规定执行 [4] 资本性支出 - 预计今年较大资本性支出是建设中的募投项目及子公司滁州东菱电器有限公司购买土地 [4] 成本控制 - 考虑原材料供求及价格波动情况，做战略性采购安排 [5] 应收账款情况 - 2018年年末应收账款10.97亿元，比上年同期增长3.02%，公司会加大收款力度加快回笼速度 [5] 企业文化 - 企业精神为顽强拼搏、永不放弃；愿景是成为全球知名、最具竞争力的小家电企业；使命是不断提升生活品质；核心价值观是品质、创新、成长、共享，通过多种活动提升员工认同感和满意度 [5]

公司基本情况 - 公司是小家电出口龙头企业，产品出口欧美、澳洲等发达国家和地区，进入全球100多个国家和地区，与众多客户建立长期战略合作关系，未来将扩大国内外市场销售，致力于成为全球知名、最具竞争力的小家电制造商之一 [2] - 产品品类丰富，包括20多个大类，近年来向家居护理、健康美容等产品线延伸，从传统制造加工企业转变为“研发 + 制造”企业，掌握核心技术，毛利率和净利率平稳提升 [3] 自主品牌情况 - 实施专业产品、专业品牌策略，自主品牌Donlim提供大众化、性价比高的生活电器产品，代理海外品牌Morphy Richards国内销售，定位中高端，还注册新品牌Barsetto、鸣盏，与Laica合作销售净水电器 [3] - 总部有品牌管理部统筹，不同品牌营销由不同专业团队运作，品牌产品制造、物流等共用平台，推广独立，团队自主培养并引进人才 [3] 销售渠道情况 - Donlim主要通过电商、电视购物、礼品等方式销售；Morphy Richards在线上及网红渠道销售，有少部分高端百货线下渠道用于展示宣传；Barsetto采取商业渠道模式进驻办公楼等；鸣盏和Laica主要通过电商、微商等线上渠道销售 [3][4] - 未来产品渠道根据产品特性确定，如健康美容电器可能进美容店等，茶系列电器进茶渠道 [4] 销售比重情况 - 国内销售自主品牌占比60% - 70%左右，ODM订单及其他占比30% - 40%左右 [4] 合作情况 - 与小米合作净水器、电热水壶等产品，有一定规模的是净水器和电热水壶，与小米硬件公司合作有产品线合作空间，已有几个协商中的项目 [4][5] - 与名创优品以合资公司形式开发产品，储备项目30多个，部分已投产，预计今年量不大 [5] - 与拼多多合作刚起步，处于储备、探索阶段，量不大，还与网易严选、傲基等互联网公司合作 [5] 市场影响情况 - 小家电在欧美作为生活必需品、准快消品，受经济环境影响不大，海外市场需求相对平稳 [5] - 公司出口美国产品采用FOB交易模式，美国对华征税清单涉及公司产品较少，影响较小，涉及产品销售收入占主营业务收入3%左右，订单流失少 [5] 其他业务情况 - 与客户以框架合同为基础开展业务，出口产品订单周期老产品2 - 3个月，新产品6 - 12个月不等 [6] - 根据产品竞争情况定价，每季度更新指导价，成本变化达一定幅度时不定期调整并谈判，中小客户调价周期短，大客户长 [6] - 通过30%左右进口材料对冲、30%左右新品综合考虑汇率报价、加大收款力度、运用金融工具、提升核心竞争力等应对汇率波动风险，已签订2亿美元左右远期外汇合约 [6] - 产能主要集中在佛山顺德和安徽滁州，总体产能利用率较充分，部分募投项目在建，储备工业用地，短期内产能不是制约因素 [6] - 自动化运用在配件生产、检测、包装等环节并延伸到总装环节，未来加大投入，人机混用，考虑成本优势进行滚动投入，因订单特点短期内总装难全面自动化 [6][7] - 研发投入占营业收入比重维持在3%左右，未来继续加大投入，研发技术体系人员约2000余人，人才以自行培养为主并引进 [7] - 未来三年，外销巩固优势品类并向多产品线延伸，内销巩固发展自主品牌，加强与互联网公司合作扩大国内市场份额 [7]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观，参与单位包括中信证券、海通证券等多家机构，时间为2019年6月25 - 28日，地点在公司总部会议室，接待人员有董事会秘书陈景山和证券事务代表邝海兰 [2] 外销市场相关 - 小家电在欧美是生活必需品、准快消品，需求相对平稳，受经济环境影响不大，公司出口美国产品采用FOB交易模式，出口美国产品收入占公司营业收入25% - 30%，美国征税清单涉及公司产品较少，影响较小 [2] - 两轮征税清单涉及公司产品2018年销售收入占2018年主营业务收入3%左右，全球小家电产能大部分在中国，短期内海外品牌公司难以找到替代资源，订单大规模转移可能性不大，公司美国订单流失少 [3] 供应链与设厂计划 - 公司现有配套制造体系覆盖模具、电子电器配件等，完善的供应链配套体系可保障稳定性、品质和新产品研发响应速度 [3] - 公司在考察是否在东南亚等国家转移设厂，但因产业配套及劳动力技能问题，暂时无具体计划 [3] 自主品牌策略与运作 - 公司实施专业产品、专业品牌策略，自主品牌Donlim提供大众化、性价比高产品，代理海外品牌Morphy Richards销售中高端产品，还注册了Barsetto、鸣盏等自主品牌，与Laica合作销售净水器产品 [3] - 公司总部有品牌管理部统筹，不同品牌营销由不同专业团队运作，品牌产品制造、物流等共用平台，每个品牌是独立事业部，团队自主培养并引进外部营销人才 [3] 自主品牌销售渠道 - Donlim主要通过电商、电视购物、礼品等方式销售 [4] 与小米合作情况 - 公司与小米相关单位合作产品有净水器、电热水壶等，有一定规模的是净水器和电热水壶，从产品线看还有合作空间，已有几个协商中的项目 [5] 业务平衡与应对策略 - 公司从OEM/ODM转型到自主品牌，两者不冲突，通过ODM业务积累技术和研发能力，新品类先在ODM订单推出，自主品牌不推出与ODM订单一样的产品，技术创新成果优先用于自主品牌 [5] - 公司应对汇率波动风险，30%左右进口材料对冲，30%左右新品综合考虑汇率报价，加大收款力度，运用远期外汇合约，已签订2亿美元左右合约，提升产品市场议价能力 [5] - 公司订单周期短，报价调价考虑原材料价格波动，不做原材料套期保值，会做战略性采购安排 [5] 业绩与发展预期 - 人工成本上升可通过自动化、产品结构升级克服，有竞争力的ODM企业净利率6% - 8%合理，8%以上靠内销自主品牌发力，随着创新产品销售增长等，净利率预计稳定增长，短期内无大幅变化 [6] - 公司有专业团队捕捉爆款产品，与全球超1000家客户建立业务关系，与飞利浦等国际品牌商合作，结合需求综合分析反哺市场 [6] - 生产员工有流动性，招工主要补充缺口，用工总量基本无缺口，下半年销售旺季适当增员 [6] - 二季度外销平稳增长，内销增长30%左右，利润端因国内自主品牌销售占比提升和汇率影响实现较好增长 [6] - 预计2019年外销收入平稳增长，内销增速快于外销 [6] - 未来三年，外销巩固厨房电器优势品类，向家居护理等产品线延伸；内销实施专业产品、专业品牌策略，巩固发展自主品牌，加强与互联网公司合作，争取国内销售占比20%以上 [6][7]

公司基本信息 - 证券代码 002705，证券简称新宝股份 [1][3][4][5] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，时间为 2018 年 5 月 15 - 16 日，地点在公司总部会议室 [2] 经营环境与业绩影响 - 海外市场小家电需求预计保持相对平稳增长，美国对华产品征税清单涉及公司产品较少，影响较小 [2] - 近期公司业绩受汇率和原材料价格波动影响有所下降，订单保持平稳，预计下半年毛利率逐步修复 [2][3][4] 产品定价与调价 - 一般每季度更新产品指导价，成本变化达一定幅度时不定期调整，新客户和新订单执行新报价，对原有订单启动调价谈判 [3] - 中小客户和短期合同大客户执行季度滚动报价，年度合同大客户调价周期较长，调价存在滞后性 [3] - 2017 年第四季度至今已启动两轮调价 [3] 外销供货渠道 - 主要渠道有品牌商、零售商、电视购物等，品牌商可能进驻商超 [3] - 品牌商如 ELECTROLUX、JARDEN、PHILIPS 等，零售商如 WALMART、CARREFOUR 等 [3] 产品出口增速 - 各品类产品均有增长，传统厨房电器增速相对较慢，家居电器增速较快，个人护理电器发展较好但基数较小 [3] 国内销售情况 - 2017 年国内销售收入 11 亿元左右，占比 13%左右，争取 2018 年国内销售规模保持 30%左右增长 [3] - Donlim（东菱）预计今年销售增长 20%左右，Morphy Richards（摩飞）国内销售预计增长 30%以上，目标争取实现 2 亿元以上销售额 [3] - Donlim（东菱）综合毛利率 25% - 30%，Morphy Richards（摩飞）综合毛利率 40%左右，其他 17% - 25%不等 [4] 与小米合作情况 - 目前合作产品有净水器、电热水壶等，2017 年合作净水器 30 万台左右，今年预计翻倍增长，未来可能拓展其他品类 [4] - 合作带来与互联网企业合作思路，发挥“设计 + 制造”优势实现销售规模增长，提升公司知名度，有其他品牌净水器代工业务但量较小 [4] 未来规划 - 暂不考虑在东南亚转移设厂，因产业配套问题 [4] - 长期来看自动化能进一步降低 30% - 40%人工成本，仿真机器人出现是契机 [4] - 预计 2018 年全年外销收入平稳增长 [4] - 前五大客户销售占比 30%左右 [4] - 未来三到五年最大优化是提高国内市场份额，加大自主品牌销售及与互联网企业 ODM 业务合作，国际市场考虑与国际互联网企业加强合作 [5]

活动概况 - 2018 年 5 月 3 日下午 15:00 - 17:00 在广东上市公司协会投资者关系互动平台专网举办广东上市公司投资者网上集体接待日交流活动，目的是保护中小投资者合法权益 [2] 业务与市场 - 公司超一半营收来自海外市场，主要业务是小家电生产销售，占比 98%左右，未来会巩固厨房电器等优势品类，向家居护理、婴儿、个人护理等电器产品延伸，加大内销自主品牌投入和推广 [2][3][4][7] - 公司认为家居美容电器有很大市场发展空间，海外市场小家电需求平稳增长，国内西式小家电重复购买率低、市场规模不大，未来有提升空间 [3][5] 品牌与产品 - 公司品牌规划是专业产品专业品牌，自主品牌有 Donlim（东菱）、Barsetto，代理海外品牌 Morphy Richards（摩飞），未来会探索新品牌运作方式 [3][4] - 公司在西式厨房小家电具如电热水壶、电热咖啡机等有竞争优势，家居电器如吸尘器发展较快，基本每大类产品每年都会推出创新产品 [4] 风险与应对 - 公司面临国际市场需求下降、国内市场开拓、市场竞争、汇率波动、原材料价格波动、劳动力成本上升等外部风险 [6] - 针对汇率波动风险，公司加大收款力度、加快应收账款回笼，加强汇率分析，运用远期外汇合约等金融工具保值避险，增加外币贷款应对汇兑损失 [2] 财务与经营 - 2018 年一季度 ODM 订单与去年同期基本持平，公司争取今年销售收入稳定增长，订单预计保持稳定增长 [4] - 2017 年小家电产品综合毛利率 19.14%，公司会通过加大创新产品销售占比、自动化改造等提高毛利率 [5] - 2018 年一季度汇兑损失比上年同期增加 5383.62 万元，今年以来主要原材料价格相对平稳，已对老产品启动调价 [5] - 2017 年末存货余额 10 亿元左右，今年存货根据采购及销售情况而定 [7][8] 其他方面 - 公司总部有专门品牌管理部统筹整合，总裁是品牌总负责人，不同品牌由不同专业团队运作，各品牌是独立事业部 [4] - 公司拥有完整深度配套能力，能快速获取客户产品需求信息，严格规定生产各环节用时，保证订单品质和交货期 [6] - 公司国外销售通过与品牌商、零售商和渠道商合作，注重产品技术创新、及时交付和品质保证；国内销售需加强品牌营销和市场推广 [6] - 公司募投项目正在进行，部分项目已达到预定可使用状态并产生效益，部分仍处于建设期 [7]

公司2017年经营成果 - 人均产量、人均产值较去年略有增长，制程标准化体系逐步完善，整体制程管理水平有所提升 [1] - 一二级制造单位在产品平台化合作上取得成绩，合作意识加强 [1] - 高端客户配套与服务能力进一步提升，客户合作深入 [2] - 2017年小家电产品综合毛利率19.14% [2] - 2017年产量约9500万台 [5] 公司2018年发展目标与策略 - 争取国内销售规模保持30%左右增长，海外销售保持稳定增长 [2] - 坚持“实现有质量的增长，成为全球知名的、最具竞争力的小家电企业”战略目标，通过组织再造和制造布局再造提高产品竞争和盈利能力，提升多方面能力打造全方位竞争力 [2] - 加大研发投入，研发投入占营业收入比重维持在3%左右，研发技术人员约2000人左右，未来继续加大投入提高产品核心竞争力 [3] - 针对汇率波动风险，加大收款力度，加快应收账款回笼，加强汇率分析，运用金融工具保值避险，增加外币贷款应对汇兑损失 [3] - 采取专业品牌运作策略，发展国内自主品牌业务，开创专业产品、专业品牌新局面 [4] - 按生产线划分管理存货，主计划锁定，进行绩效考核 [5] - 利用自身优势，通过产品、渠道、营销方式等创新，提高国内市场销售份额 [5] 公司核心竞争力与优势 - 以制程管理、全价值链成本控制、响应客户需求、产品质量、客户服务、管理和技术创新为核心竞争力，在国际小家电细分市场建立优势 [2] - 产品线丰富，能满足一站式采购需求；产业配套完善、成本控制能力强；客户数量众多、区域分布均衡；研发创新能力突出、新产品实现速度快 [4] 公司业务相关问题解答 - 标准平台化生产可节省模具费用、提升设计效率、缩短开发周期、提升生产系统稳定性，降低单位生产成本 [3] - 中美贸易摩擦目前对公司影响不大，会密切关注政策变化 [3] - 公司研发技术团队分三级，负责不同研发工作，研发人才以自行培养为主，也会引进外部人才 [3] - 公司基本每大类产品每年都会推出创新产品 [3] - 自主品牌Donlim（东菱）定位大众化、性价比高，通过线上销售烘焙类电器，未来提高市场份额提升知名度；代理海外高端厨房电器品牌Morphy Richards（摩飞）国内销售；注册新咖啡自主品牌Barsetto，定位全球市场销售 [4] - 2018年一季度汇兑损失比上年同期增加5383.62万元，长期业绩靠自身竞争力支撑 [4] - 通过加强产品研发创新、自动化改造降低成本等提高议价能力 [5] - 原材料价格波动长期受供求关系影响，短期受资金扰动，今年以来主要原材料价格相对平稳 [5] - 国外销售通过与品牌商、零售商和渠道商合作，今年一季度海外销售与去年同期基本持平，争取全年海外销售收入稳定增长 [6] - 健康美容电器产品包括直发刷、电动牙刷等，目前以出口为主，自主品牌正常推进 [6] - 未来以小家电为主业，巩固厨房电器等优势品类，向家居护理、婴儿、个人护理电器等延伸，加大内销自主品牌投入和推广 [6]

公司品牌销售情况 - Donlim（东菱）预计今年销售增长20%左右，净利率略高于出口平均净利率 [2] - Morphy Richards（摩飞）国内销售预计今年增长30%以上，目标争取实现2亿元以上销售额，净利率达15%左右（含制造） [2] 公司合作情况 - 公司目前与小米合作净水器、电热水壶等，2017年合作净水器30万台左右，今年预计翻倍增长，未来可能拓展其他品类合作 [2] 公司外销相关情况 - 外销调价效果预计三季度开始体现 [3] - 公司采取签订部分远期外汇合约等措施降低汇率波动风险，规模达2亿美元左右 [3] - 预计2018年全年外销收入实现平稳增长，上半年因人民币兑美元汇率上行主动筛选订单，欧美市场需求端相对平稳 [4] 公司成本相关问题及应对 - 人力成本上涨、招工难问题通过提高生产线标准平台化和自动化水平解决 [3] - 公司目前自动化用于五金件、塑胶件等配件生产及检测、包装等环节，正延伸到总装，实行人机混用，长期来看自动化能降低30%-40%人工成本 [3] - 目前主要原材料价格相对平稳，毛利率预计下半年逐步修复 [3] 公司产品品类情况 - 产品按品类分出口增速：传统厨房电器增速相对慢，家居电器增速较快，2018年个人护理电器发展较好但基数较小 [3] - 家居电器包括吸尘器、空气净化器等，2017年销售收入13亿元，同比增长50%以上，预计今年继续保持较快增长 [3] - 吸尘器2017年销售超过两百万台，预计今年平稳增长，主要生产直立式无绳手持吸尘器，以出口为主，电机公司自己生产 [4] 公司客户情况 - 主要客户包括HB、JSC、飞利浦等，前五大客户销售占比30%左右 [4]