公司基本情况 - 公司是小家电出口龙头企业，产品出口欧美、澳洲等发达国家和地区，进入全球100多个国家和地区，与众多客户建立长期战略合作关系，未来将扩大国内外市场销售，致力于成为全球知名、最具竞争力的小家电制造商之一 [2] - 产品品类丰富，包括20多个大类，近年来向家居护理、健康美容等产品线延伸，从传统制造加工企业转变为“研发 + 制造”企业，掌握核心技术，毛利率和净利率平稳提升 [3] 自主品牌情况 - 实施专业产品、专业品牌策略，自主品牌Donlim提供大众化、性价比高的生活电器产品，代理海外品牌Morphy Richards国内销售，定位中高端，还注册新品牌Barsetto、鸣盏，与Laica合作销售净水电器 [3] - 总部有品牌管理部统筹，不同品牌营销由不同专业团队运作，品牌产品制造、物流等共用平台，推广独立，团队自主培养并引进人才 [3] 销售渠道情况 - Donlim主要通过电商、电视购物、礼品等方式销售；Morphy Richards在线上及网红渠道销售，有少部分高端百货线下渠道用于展示宣传；Barsetto采取商业渠道模式进驻办公楼等；鸣盏和Laica主要通过电商、微商等线上渠道销售 [3][4] - 未来产品渠道根据产品特性确定，如健康美容电器可能进美容店等，茶系列电器进茶渠道 [4] 销售比重情况 - 国内销售自主品牌占比60% - 70%左右，ODM订单及其他占比30% - 40%左右 [4] 合作情况 - 与小米合作净水器、电热水壶等产品，有一定规模的是净水器和电热水壶，与小米硬件公司合作有产品线合作空间，已有几个协商中的项目 [4][5] - 与名创优品以合资公司形式开发产品，储备项目30多个，部分已投产，预计今年量不大 [5] - 与拼多多合作刚起步，处于储备、探索阶段，量不大，还与网易严选、傲基等互联网公司合作 [5] 市场影响情况 - 小家电在欧美作为生活必需品、准快消品，受经济环境影响不大，海外市场需求相对平稳 [5] - 公司出口美国产品采用FOB交易模式，美国对华征税清单涉及公司产品较少，影响较小，涉及产品销售收入占主营业务收入3%左右，订单流失少 [5] 其他业务情况 - 与客户以框架合同为基础开展业务，出口产品订单周期老产品2 - 3个月，新产品6 - 12个月不等 [6] - 根据产品竞争情况定价，每季度更新指导价，成本变化达一定幅度时不定期调整并谈判，中小客户调价周期短，大客户长 [6] - 通过30%左右进口材料对冲、30%左右新品综合考虑汇率报价、加大收款力度、运用金融工具、提升核心竞争力等应对汇率波动风险，已签订2亿美元左右远期外汇合约 [6] - 产能主要集中在佛山顺德和安徽滁州，总体产能利用率较充分，部分募投项目在建，储备工业用地，短期内产能不是制约因素 [6] - 自动化运用在配件生产、检测、包装等环节并延伸到总装环节，未来加大投入，人机混用，考虑成本优势进行滚动投入，因订单特点短期内总装难全面自动化 [6][7] - 研发投入占营业收入比重维持在3%左右，未来继续加大投入，研发技术体系人员约2000余人，人才以自行培养为主并引进 [7] - 未来三年，外销巩固优势品类并向多产品线延伸，内销巩固发展自主品牌，加强与互联网公司合作扩大国内市场份额 [7]