稀土ETF嘉实市场表现 - 盘中换手率达6.85% 单日成交额2.16亿元 [3] - 近1周日均成交额3.22亿元 居可比基金首位 [3] - 最新规模31.45亿元创近1年新高 近1周份额增长1.20亿份 [3] - 近5日累计资金净流入3.05亿元 最新单日净流入7841.54万元 [3] 稀土ETF嘉实收益能力 - 近1年净值上涨63.74% 在指数股票型基金中排名前4.47% [3] - 成立以来最高单月回报41.25% 最长连涨月数达4个月 [3] - 最长连涨期间累计涨幅83.89% 上涨月份平均收益率9.69% [3] 稀土行业政策与价格动态 - 七部门联合印发方案 明确科学调控稀土开发利用规模 [3] - 氧化镨钕价格达47.7万元/吨 周环比涨5.3%月环比涨8.2% [4] - 金九银十消费旺季前置采购 下游补库预期支撑中期价格 [4] 稀土产业指数成分结构 - 前十大权重股合计占比55.58% 北方稀土权重13.22%居首 [4] - 厦门钨业单日涨幅3.50%表现最佳 盛和资源涨0.85% [6] - 北方稀土与中国稀土分别下跌2.40%和2.22% [6] 稀土行业战略发展 - 国资央企重点布局绿色矿产 助推西藏高质量发展 [3] - 海外高价传导至国内市场 企业利润增厚空间可期 [4] - 板块有望迎来估值与利润共振扩张的双击机会 [4]

回售公告情况 - 公司于2025年7月9日、7月12日、7月16日通过巨潮资讯网和指定信息披露报刊披露回售相关公告 包括《关于领益转债回售的公告》《关于领益转债回售的提示性公告》《关于领益转债回售的第三次提示性公告》 [1] 回售执行细节 - 回售价格为100.129元/张 含息税 [2] - 回售申报期于2025年7月17日结束 [2] - 有效回售申报数量为58张 回售总金额为5,807.482元 含息税 [2] - 回售资金及手续费已足额划转至中国结算深圳分公司指定账户 [2] - 投资者回售款到账日为2025年7月24日 [2] 回售结果影响 - 回售不会对公司财务状况、经营成果、现金流量和股本结构产生实质影响 [2] - 回售不会损害公司债务履行能力和持续经营能力 [2] 后续安排 - 未回售的领益转债将继续在深圳证券交易所交易 [2]

领益转债回售情况 - 公司于2025年7月多次披露领益转债回售公告[5] - 回售价格100.129元/张，申报期7月11 - 17日[5] - 有效申报58张，金额5,807.482元[5] 资金安排 - 投资者24日到账，发行人22日到账，23日划拨[5] 影响与后续 - 本次回售对财务无实质影响，未回售继续交易[8][9]

担保额度 - 2025年度公司预计担保总额度不超3500000万元[2] - 本次被担保公司合计使用担保额度为162728.30万元[7] 具体担保情况 - 为东莞领杰担保最高本金余额51000万元[4][9] - 为东莞盛翔担保最高本金余额24000万元[4][9] - 为领略数控担保最高本金余额21000万元[4][9] - 为领胜电子担保最高本金余额20000万元[4][9] - 为领滔科技担保最高本金余额5000万元[4][9] - 为赛尔康（深圳）担保最高本金余额11000万元[4][9] - 为领益科技担保最高本金余额20000万元[4] - 为领益科技等向渣打银行担保最高本金数额为美元1500万元[5] 担保期间及余额 - 相关合同主债权发生期间为2025年7月21日至2026年5月22日，担保最高本金余额2亿元[11] - 向渣打银行担保债务发生期间为2024年8月2日至2029年8月1日，担保债务最高本金数额1500万美元[14][15] - 截至公告披露日，公司实际担保余额合计1121206.40万元，占2024年12月31日经审计归属于母公司所有者净资产的56.60%[16] 担保类型余额 - 公司对合并报表范围内子公司实际担保余额为1024922.98万元[16] - 合并报表范围内子公司对子公司实际担保余额为17580.36万元[16] - 合并报表范围内子公司对母公司实际担保余额为78703.06万元[16] - 公司对参股子公司无担保余额[16] 担保其他情况 - 公司及控股子公司无逾期等不良对外担保情形[16] - 《最高额保证合同》保证方式为连带责任保证，保证期间为债务履行期限届满之日起三年[11][12] - 《最高额保证》保证期间自签署始，至最晚到期应付融资的应付日后三年止[15]

稀土板块市场表现 - 7月21日A股稀土板块再度走强 交投热情延续加码 [1] - 稀土板块自7月初以来开启新一轮震荡上涨行情 [1] - 稀土ETF（516780）全天成交额达2.35亿元 [1] 新稀土矿物发现 - 中国地质大学科研团队在内蒙古白云鄂博矿床发现新稀土矿物"钕黄河矿" [1] - 该矿物具有独特钕元素富集特性 有望助推我国稀土稀缺性战略价值升级 [1] 稀土ETF资金流向 - 自7月以来稀土ETF（516780）累计获2.17亿元资金加仓 [1] - 基金份额净增长1.78亿份 相较6月底增幅达18.22% [1] - 基金规模净增长3.49亿元 相较6月底增幅达31.10% [1] 稀土产业指数构成 - 中证稀土产业指数覆盖稀土开采 加工 贸易和应用等业务 [1] - 前五大成份股为北方稀土 中国稀土 中国铝业 格林美 领益智造 [1] - 成份股均为业内具有竞争力的龙头企业 [1] 行业基本面驱动因素 - 稀土行业后续行情可持续性主要取决于供需基本面 [2] - 关键影响因素包括稀土开采冶炼配额发放情况 [2] - 下游新能源车 机器人等行业景气度情况 [2] - 规范"内卷式"竞争对产业链盈利空间的影响 [2] 战略资源配置价值 - 新稀缺稀土材料的发现使稀土配置价值愈发突出 [2] - 稀土作为重要战略资源的地位进一步强化 [2]

稀土产业指数表现 - 中证稀土产业指数上涨3 36% 成分股卧龙电驱 盛和资源涨停 华宏科技上涨8 86% 北方稀土 中色股份跟涨 [1] - 稀土ETF嘉实(516150)上涨3 48% 冲击3连涨 [1] 稀土ETF嘉实流动性及规模 - 盘中换手7 84% 成交2 38亿元 [3] - 近1周日均成交2 97亿元 排名可比基金第一 [3] - 近1周规模增长3 36亿元 新增规模位居可比基金第一 [3] - 近1周份额增长1 84亿份 新增份额位居可比基金第一 [3] - 近5个交易日3日资金净流入 合计2 16亿元 [3] 稀土ETF嘉实收益表现 - 近1年净值上涨58 80% 指数股票型基金排名168/2917 前5 76% [3] - 成立以来最高单月回报41 25% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅83 89% 上涨月份平均收益率9 69% [3] 有色金属板块展望 - 黄金受益于美元信用走弱和美国降息预期增强 [3] - 铜冶炼原料供给受限 需求具备长期韧性 铜价中枢有望上移 [3] - 稀土价格有望上涨 因出口逐步放开 需求增长 供给刚性 [3] 稀土产业投资逻辑 - 稀土为我国定价 下游应用广泛且全球领先 板块关注度有望提高 [4] - "类供改"政策催化叠加"大国利器"地位带来价值重估机会 [4] - 永磁板块受益于人形机器人和低空经济景气高增 [4] 中证稀土产业指数权重股 - 前十大权重股合计占比56 37% 包括北方稀土(13 22%) 中国稀土(5 63%) 中国铝业(4 93%) 格林美(4 93%) 领益智造(4 84%) 包钢股份(4 78%) 卧龙电驱(4 54%) 金风科技(4 45%) 厦门钨业(4 18%) 盛和资源(3 87%) [4][6] - 北方稀土涨6 64% 中国稀土涨4 19% 中国铝业涨2 90% 格林美涨1 86% 领益智造跌0 22% 包钢股份涨3 74% 卧龙电驱涨停 金风科技涨0 71% 厦门钨业涨1 44% 盛和资源涨9 98% [6]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润225.96万元，加权平均基金份额本期利润0.0226元 [2] - 二季度基金净值增长率为2.17% [2] - 截至7月18日，单位净值为1.198元 [2] - 近三个月复权单位净值增长率为21.27%，位于同类可比基金65/607 [3] - 近半年复权单位净值增长率为12.88%，位于同类可比基金242/607 [3] - 近一年复权单位净值增长率为18.29%，位于同类可比基金316/601 [3] - 近三年复权单位净值增长率为-23.79%，位于同类可比基金362/468 [3] - 近三年夏普比率为-0.1567，位于同类可比基金347/468 [8] 基金风险指标 - 近三年最大回撤为50.53%，同类可比基金排名56/470 [10] - 单季度最大回撤出现在2022年二季度，为21.13% [10] 基金投资策略 - 聚焦于新能源产业及其上下游，结合不同细分产业环节所处的阶段和变化趋势，寻找筑底向上的投资机会 [2] - 后续将继续围绕新能源上下游所涉及到的材料、元器件、设备和下游应用等领域寻找机会 [2] 基金持仓情况 - 近三年平均股票仓位为77.82%，同类平均为85.34% [13] - 2021年末基金达到86.26%的最高仓位，2024年三季度末最低，为72.55% [13] - 截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是沪电股份、华阳集团、宁德时代、博俊科技、蓝思科技、领益智造、兆易创新、欣旺达、中材科技、源杰科技 [17] 基金规模 - 截至2025年二季度末，基金规模为1.1亿元 [2][15] 基金经理信息 - 基金经理是张剑鑫，目前管理2只基金近一年均为正收益 [2] - 截至7月18日，长江新兴产业混合型发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达25.28% [2]

公司动态 - 领益智造控股股东领胜投资减持259.9万张可转债，占发行总量12.16% [1] - 公司2024年底发行2137.41万张可转债募资21.37亿元，控股股东及实控人曾芳勤合计认购占比61.11% [1] - 公司变更可转债募投项目，调减田心制造中心等项目资金，新增0.5亿元投入人形机器人领域 [4][8] 募投项目调整 - 原募投项目包括六大方向：两个制造中心建设及四个产品/产线项目，强调区域协同、成本优化及智能穿戴设备产线升级 [2][3] - 调整后：田心制造中心投入降至1.65亿元，智能穿戴设备产线投入降至0.57亿元，新增碳纤维项目7.43亿元及人形机器人项目0.5亿元 [4] - 平湖制造中心用途变更，原计划由深圳赛尔康负责智能终端部件产能提升，现改为租赁厂房生产电源适配器，平湖设施转作他用 [5][6] 人形机器人布局 - 公司宣称拥有伺服电机、减速器等核心技术及结构件产品，技术积累支持人形机器人项目 [10] - 行业对比：宇树科技2024-2025年融资17亿元，银河通用三轮融资23亿元，星动纪元融资9亿元，公司0.5亿元投入规模较小 [8] - 人形机器人领域已有汇川技术、绿的谐波等龙头布局，技术门槛较高 [10] 跨界战略 - 公司2009年进入苹果供应链，2019年切入新能源汽车领域，2021年收购浙江锦泰电子拓展汽车结构件业务 [12] - 2024年拟收购江苏科达66.46%股权（估值5.05亿元，增值率104.06%），标的为奇瑞、比亚迪等车企一级供应商 [12][13] - 截至2024年底公司账面商誉23.46亿元，减值准备11.72亿元，收购江苏科达将新增商誉1.95亿元 [13]

稀土板块市场表现 - 稀土板块7月17日低开高走，午后强势拉升，市场资金持续加码趋势明显 [1] - 稀土ETF（516780）连续7个交易日（7/9-7/17）获资金净流入2.87亿元，为A股唯一连续7日净流入的稀土主题ETF [1] - 截至2025/7/17，稀土ETF份额达11.84亿份、规模14.52亿元，均创近三年新高，7月以来规模增长近30% [1] - 稀土ETF近6个交易日（7/10-7/17）日均成交额2.14亿元，兼具规模与流动性优势 [1] 稀土产业需求驱动 - 新能源汽车、工业机器人、低空经济等需求增长推动稀土板块预期改善 [1] - 电能与机械能转换场景或成为稀土永磁潜在需求领域，进一步打开国内需求增长空间 [1] - 产业链公司盈利能力有望整体提升 [1] 稀土价格与供给动态 - 2025年上半年稀土市场活跃度优于上年同期，镨钕氧化物价格达46.64万元/吨，上半年涨幅17.2% [2] - 上游原料供应收紧及下游消费刺激推动价格上涨，管控强化供给刚性 [2] - 稀土战略金属价值有望重估 [2] 稀土ETF产品特征 - 稀土ETF（516780）跟踪中证稀土产业指数，覆盖稀土开采、加工、贸易及应用领域 [2] - 前五大成份股为北方稀土、中国稀土、中国铝业、格林美、领益智造，均为行业龙头 [2] - 管理人华泰柏瑞基金ETF规模超5000亿元，位列行业第一梯队 [2] 投资机会总结 - 需求韧性叠加原材料价格上涨，稀土板块投资价值凸显 [3] - 可关注规模大、流动性优的稀土ETF（516780）及其联接基金（A类014331/C类014332） [3]

同花顺果指数概念板块表现 - 截至7月17日收盘，同花顺果指数概念上涨3.37%，位居概念板块涨幅第2位 [2] - 板块内20股上涨，东山精密涨停，鹏鼎控股、立讯精密、蓝思科技涨幅居前，分别上涨9.98%、6.34%、4.69% [2] - 今日概念板块涨幅前五分别为兵装重组概念(4.22%)、同花顺果指数(3.37%)、共封装光学(3.34%)、PCB概念(3.07%)、AI手机(3.01%) [2] 资金流向分析 - 同花顺果指数概念板块获主力资金净流入25.18亿元，17股获主力资金净流入 [2] - 9股主力资金净流入超亿元，东山精密净流入5.16亿元居首，立讯精密、歌尔股份、工业富联分别净流入4.33亿元、3.09亿元、2.71亿元 [2] - 资金流入比率方面，领益智造(13.59%)、东山精密(13.40%)、蓝思科技(10.75%)位列前三 [3] 个股资金数据 - 东山精密主力资金净流入5.16亿元，换手率5.09%，资金净流入比率13.40% [3][4] - 立讯精密主力资金净流入4.33亿元，换手率2.34%，资金净流入比率6.60% [4] - 歌尔股份主力资金净流入3.09亿元，换手率5.59%，资金净流入比率7.79% [4] - 工业富联主力资金净流入2.71亿元，换手率0.79%，资金净流入比率6.35% [4] - 蓝思科技主力资金净流入2.47亿元，换手率1.94%，资金净流入比率10.75% [4]