令人尴尬的是，除了日本，G7其他成员国的稀土依赖度竟高达90%以上。这种极度不平衡的局面，催生了一种奇特的"焦虑综合征"：一方面，他们将中国对 稀土的合理管控解读为"武器化"，另一方面，却又无法割舍对中国供应链的深度依赖。今年6月启动的"关键矿产行动计划"，本质上是西方国家在稀土领域 的一场突围战。然而，内部消息显示，G7在战略方向上依然存在严重分歧——是选择直接对抗，还是采取更为隐晦的限制手段？这如同在迷雾中摸索，充 满了不确定性。 "价格下限"与"碳税"：自欺欺人的游戏与荒唐的指责 G7提议的"价格下限"，无疑是这场博弈中最具讽刺意味的一环。在鼓吹市场经济的西方国家，竟然有人提出为企业产品设定最低售价，这本身就是对自由 市场原则的莫大讽刺。试想，如果中国稀土的生产成本是100元，市场价格为150元，G7却强行设定200元的"价格下限"，其结果只会是西方制造商凭空多支 付50元，这笔成本最终将不可避免地转嫁给终端消费者。澳大利亚和加拿大对此提议表现出的积极性，不过是为本国稀土产业提供补贴的遮羞布，在绝对的 成本优势面前，任何价格干预都显得苍白无力。 更为荒唐的是所谓的"碳税"提议。西方国家在完成了自身的工业 ...

稀土行业战略地位 - 稀土是一组关键元素（钕、铽、镧等） 广泛应用于高科技、军工和新能源领域 美国稀土进口70%以上依赖中国 [3] - 中国稀土磁材全球市场份额超过85% 直接影响F-35战机永磁电机和新能源车电机生产 [6] - 中国稀土相关专利占全球83% 体现从资源出口向技术主导的转型 [8] 产业政策与规划 - 2023年发布《稀土产业发展规划（2021—2035年）》 目标实现稀土功能材料自主可控 突破高性能磁材和光电材料关键技术 [6] - 2025年4月中国商务部出台新稀土出口管理细则 强调优先保障国内需求 [3] - 将稀土与减排技术结合 青岛基地稀土催化材料可实现每日10吨二氧化碳转化为汽油 [8] 技术突破与应用 - 合肥实验室开发钕铁硼材料室温超导样机 深圳工厂通过铽掺杂放大器实现5G传输速度每秒40TB [8] - 稀土永磁材料对新能源车电机效率有关键影响 特斯拉和大众等厂商依赖相关供应 [6] - 中国采取资源与技术结合路径 区别于传统资源输出国模式 [8] 国际贸易影响 - 美国2018年对钢铁、铝材和芯片加征上百亿美元关税 中国以稀土作为反制筹码 [3] - 德国媒体认可中国将资源转化为产业升级的战略 认为其打破外部贸易壁垒 [5][10] - 中国通过限制原矿出口和推动高端加工 实现全产业链自立升级 [10]

日本稀土依赖背景 - 日本对中国稀土资源依赖严重 尤其在2010年钓鱼岛危机后意识到稀土对国家安全的重大风险[2] - 事件促使日本政府采取多项措施减少依赖 包括储备计划 技术进步回收方案及海底资源开发[2] 战略实施困境 - 2009年《确保稀有金属战略》未达预期目标 四个方向均遇执行困难[5] - 稀土回收存在技术局限 回收率不高 从汽车提取稀土的技术未实现大规模推广[5] - 海外供应源如蒙古巴西缺乏提炼能力 原料仍需中国加工[5] - 战略储备无法解决加工问题 缺乏完整产业链使储备难以发挥作用[7] 海底资源开发挑战 - 2012年启动《矿产资源保障战略》重点开发南鸟岛海域稀土资源[11] - 2013年预测显示南鸟岛海域稀土储量160万吨 周边潜在储量达40亿吨[11] - 深海开采面临高压 运输技术瓶颈及海上风暴等自然因素[11] - 开采成本极高 每吨泥浆仅提取2公斤稀土 每吨稀土开采成本达120亿日元（约8300万美元）[11] 替代技术研发局限 - 企业开发无稀土磁铁技术 但耐热性差且磁力不足[15] - 新技术面临技术成熟度与市场接受度的双重障碍 推广受限[15] 总体结论 - 日本多年投入未达预期 无法突破技术瓶颈与产业链完整性缺失[16] - 短期内难以改变对中国稀土的依赖现状 除非技术突破或外部剧变[16]

虽然中美瑞典经贸谈判并没有在实质性方面取得显著进展，但中国的坚定立场使得美国也不敢轻易发火，反而在会后对中国的态度表现得相对温和，这充分 说明了中国在这场博弈中所拥有的筹码的独特性，其影响力远非欧盟和日本能够比拟，足以让美国感到忌惮。 目前，中美瑞典之间的经贸会谈已经落下帷幕，本次会谈最大的成果是双方达成了一项延长暂停关税的协议。然而，其他一些重要的议题由于存在明显的分 歧，依然被暂时搁置。对于特朗普来说，他原本计划通过施压让欧盟妥协，并进一步迫使中国做出让步的战略已经完全失败。中国在此次谈判中并未对美国 的施压态度给予任何的让步。 参与此次会谈的美国财政部长贝森特在会后表示，最终决定是否延长中美关税停战协议的权力掌握在特朗普手中。在未来的90天内，中美两国可能会再次召 开会议，进一步讨论有关中国稀土资源流通的问题。贝森特的发言表明，中国在稀土资源上的绝对优势，依然在左右着美国的决策，使得美国在对华政策上 步步为营，不敢轻举妄动，反而只能静观其变。 紧接着，美国总统特朗普也对此事作出了回应，称已经接到了贝森特的电话。特朗普强调，美国将要么批准延长暂停关税的协议，要么不批准，但他表示此 次会谈的整体氛围良好，较 ...

特朗普政府稀土开发投资 - 特朗普政府投资数百亿美元开发稀土资源 包括收购乌克兰矿产、与东南亚国家签署数十亿美元开发协议、在拉丁美洲和澳大利亚开展项目 并拉拢非洲五国建立稀土供应链[1][3] - 五角大楼额外投入数十亿美元扶持本土稀土生产商和稀土磁铁研发[3] - 投资目标为建立"去中国化"的稀土供应链 缓解高科技领域对稀土的依赖[3] 中国对美国稀土出口变化 - 6月份中国对美国稀土磁铁出口量达353吨 较5月份飙升6倍以上[5] - 5月份对美出口基数仅数十吨 因此百分比增幅虽大但绝对量有限[5] - 出口产品主要为稀土磁铁等次级货 军用级稀土仍受严格管制[5] 中国稀土出口战略分析 - 通过控制出口节奏维持美国企业依赖性 既避免西方加速自主开发 又保持中国稀土垄断地位[7][9] - 建立严格出口审批制度 每克稀土追踪买家信息以防止军用流向[9] - 以稀土作为反制筹码 促使美方在芯片等技术封锁问题上让步[9] 行业影响与竞争格局 - 中国控制全球90%的稀土资源 通过出口政策分化美国产业阵营 削弱其整体竞争力[11] - 美国企业因可获得廉价中国稀土 降低本土开发投资意愿[5][7] - 非洲及东南亚地区因基础设施不足和政治不稳定 稀土开发项目存在投资风险[7]

稀土ETF嘉实市场表现 - 盘中换手率达6.85% 单日成交额2.16亿元 [3] - 近1周日均成交额3.22亿元 居可比基金首位 [3] - 最新规模31.45亿元创近1年新高 近1周份额增长1.20亿份 [3] - 近5日累计资金净流入3.05亿元 最新单日净流入7841.54万元 [3] 稀土ETF嘉实收益能力 - 近1年净值上涨63.74% 在指数股票型基金中排名前4.47% [3] - 成立以来最高单月回报41.25% 最长连涨月数达4个月 [3] - 最长连涨期间累计涨幅83.89% 上涨月份平均收益率9.69% [3] 稀土行业政策与价格动态 - 七部门联合印发方案 明确科学调控稀土开发利用规模 [3] - 氧化镨钕价格达47.7万元/吨 周环比涨5.3%月环比涨8.2% [4] - 金九银十消费旺季前置采购 下游补库预期支撑中期价格 [4] 稀土产业指数成分结构 - 前十大权重股合计占比55.58% 北方稀土权重13.22%居首 [4] - 厦门钨业单日涨幅3.50%表现最佳 盛和资源涨0.85% [6] - 北方稀土与中国稀土分别下跌2.40%和2.22% [6] 稀土行业战略发展 - 国资央企重点布局绿色矿产 助推西藏高质量发展 [3] - 海外高价传导至国内市场 企业利润增厚空间可期 [4] - 板块有望迎来估值与利润共振扩张的双击机会 [4]

中国稀土出口策略调整 - 中国6月对美稀土磁铁出口量环比激增600%至353吨 对比5月仅几十吨的出口量 显示出口政策出现戏剧性转折 [1][4] - 出口产品集中于稀土磁铁等低端品类 高纯度稀土原料仍受严格管制 被列入"两用物项"管制清单 [4] - 建立苛刻的审批流程 对每批次稀土的买家信息和用途进行全程追溯 形成"可控释放"机制 [4] 美国稀土供应链建设 - 美国政府投入数百亿美元推动本土稀土磁铁生产 并寻求与乌克兰、东南亚、拉美、澳大利亚及非洲五国建立矿产合作 [4] - 战略目标为构建独立于中国的稀土供应链 但中国突然放宽出口打乱其部署节奏 [4] 中国稀土战略升级 - 从"总量控制"转向"结构管控" 低端产品适度放开以分化对手 高端产品严格管制保持垄断 [6] - 通过"涓涓细流"式供应维持美企依赖心理 削弱其建设替代产业链的动力 [6] - 以稀土为杠杆在科技封锁和贸易摩擦中形成战略牵制 降低美国推动"去风险化"的积极性 [6] 行业竞争格局 - 中国通过精细化操作掌握全球稀土流向 既实现资源价值最大化 又维持对国际市场的隐性主导权 [6] - 战略核心为"画地为牢" 使对手难以获取核心高端产品 同时通过低端产品出口影响竞争对手决策 [6][7]

美国政府投资MP Materials公司 - 美国国防部斥资4亿美元购入MP Materials优先股 成为其最大股东 [2] - 五角大楼以每公斤110美元锁定镨钕稀土采购权 较中国市场价格63美元高出近一倍 [2] - MP Materials掌握美国唯一在运行的稀土矿 [2] - 协议规定若市场价超过110美元 国防部可获30%超额利润分成 [4] - 消息公布后MP Materials股价从30美元飙升至49美元 涨幅66% [4] 行业争议与批评 - 多家矿业企业高管批评政府"选赢家定输家"政策将扰乱市场 [2] - 五角大楼承诺十年内每年采购约7000吨磁铁 远超实际国防需求 [4] - MP Materials尚未建成磁铁生产工厂 [4] - 竞争对手讽刺美国试图复制"中国模式"但采用"高成本"做法 [4] 中美稀土产业对比 - 中国江西加工厂通过工艺创新将稀土利用率提至98% [6] - 中国实现"少卖多赚" 出口量减少28%但利润反增40% [6] - 澳大利亚Arafura矿业公司尝试摆脱中国技术 成本暴增三倍且投产时间推迟至2030年 [6] - 中国构建技术专利 全链管控 市场竞争的三维生态 [6] 全球供应链变化 - 加拿大外长与中国会晤寻求供应链多元化 [8] - 欧盟与印尼签署棕榈油免关税协议 [8] - 墨西哥联合巴西启动拉美贸易一体化 [8] - 德国企业呼吁守护美国之外85%的全球市场 [8] 产业生态与技术壁垒 - 芒廷帕斯矿曾在2002年和2015年两次因中国竞争而关闭 [10] - 中国工程师在非洲设计稀土电站 [10] - 中国国际标准提案数首超欧美总和 [10] - 中国海关新装备30秒完成稀土成分分析 区块链溯源系统有效打击走私 [8]

美国取消对华EDA软件出口限制 - 美国商务部通知新思科技、Cadence和西门子，取消在中国开展业务需申请政府许可的要求 [1] - 这三家公司在全球EDA市场份额分别为31%、30%和13% [1] - 此次解禁针对5月23日美国出台的对华EDA禁令，该禁令是为回应中国稀土出口管制 [1] - 6月27日中美达成框架协议，中方审查稀土出口申请，美方取消相应限制 [1] 稀土的战略地位与应用 - 稀土由17种金属元素组成，分为轻稀土和重稀土，中国在重稀土分离领域占主导地位 [3] - 中国对7类中重稀土材料实施出口管制，这些材料是高科技和军用产品的关键原料 [3] - 稀土永磁材料可节能15-20%，应用于新能源汽车、3C产品等领域 [4] - 预计2028年全球高性能稀土永磁体消费量达22.71万吨，年复合增长率17.2% [5] 中国稀土产业优势 - 中国控制全球80%稀土精炼产能，某些关键元素产量占全球97.67% [5] - 中国生产全球99%的重稀土元素和90%的稀土磁体 [5] - 中国稀土行业协会提出将镝等元素价值与黄金挂钩，推进人民币结算 [5] 美国稀土供应链重建 - 美国计划到2027年建立满足国防需求的稀土供应链 [7] - 重建供应链预计耗资数千亿美元，过去五年已投资4.39亿美元 [7] - 美国通过《稀土磁铁安全法》等立法推动产业多元化 [7] 全球稀土替代努力 - 美国投资1000万美元探索从煤灰等废物流中提取稀土 [9] - 欧盟宣布47个新矿产项目，其中5个涉及稀土 [9] - 日本和澳大利亚合作开发稀土，但规模有限 [9] - 多国将关键矿产资源国有化，如玻利维亚、智利等 [9]

印度稀土增产计划 - 印度政府计划投入350亿至500亿卢比（约合29.4亿至42亿元人民币）启动本土稀土增产计划，以减少对华依赖 [1] - 印度稀土储量位居世界第三，但国内产业链不发达，目前中国生产全球约90%的稀土磁铁 [2] - 印度国有企业主要开采用于原子能和国防的稀土材料，其他用途稀土仍依赖中国进口 [2] 国家关键矿产使命计划 - 印度政府2023年1月启动"国家关键矿产使命"计划，旨在加强国内稀土供应 [2] - 计划为本土公司提供激励措施建立稀土加工和磁铁生产设施 [2] - 印度地质调查局将在2025-2031财年开展1200个勘探项目 [12] 企业动态 - 印度最大稀土磁铁进口商Sona Comstar计划本土生产关键稀土原料磁铁，上一财年从中国进口120吨磁铁 [3] - 公司原计划2023年进口200吨磁铁满足电动车客户需求，美国市场占其收入40% [3] - 印度锌业公司CEO指出印度缺乏冶炼技术，关键技术由中国和日本掌握 [8] 国际合作与布局 - 印度与非洲、拉美多国签订矿产协议，加大对"全球南方"国家矿业投资 [6] - 2024年与马拉维启动联合勘探项目，目标2028年形成5000吨/年稀土氧化物产能 [13] - 2025年与智利签署锂资源开发备忘录，获得阿塔卡马盐湖勘探权 [13] 技术瓶颈与挑战 - 印度已探明690万吨稀土储量，但勘探量不足20%，主要分布在东部和南部海滩 [8][9] - 缺乏先进分离精炼技术，产品质量不稳定，提取过程复杂导致成本高昂 [9] - 新矿山开发需400-800亿卢比投资和十年准备期，中国政策支持力度远超印度 [8][9] 产业链现状 - 印度最大汽车制造商玛鲁蒂铃木因稀土部件短缺削减电动车产量目标 [8] - 汽车生产可能延迟2-6个月，电动车价格可能上涨5%-8%（16万卢比车型涨8000-1.3万卢比） [8] - 印度电子废弃物稀土回收率目标从12%提升至35%，取消12种关键矿物废料进口关税 [11] 国际战略环境 - G7计划与印度等盟友合作实现关键矿产供应多元化，降低对中国依赖 [5] - 美国战略与国际研究中心认为印度可在提供新稀土资源方面发挥重要作用 [5] - 印度在美国主导的"矿产安全伙伴关系"框架下与日澳加强合作 [6]