分组1：公司产品及行业情况 - 公司产品分户外型和户内型，户外型用于室外金属器材如家电、建材等领域，具抗腐蚀、耐老化性能；户内型用于户内金属表面如家电领域，有流平性好、装饰性能优越优点 [1][2] - 行业受石油化工产品价格低位徘徊影响，市场竞争加剧，整体稳中有增 [2] 分组2：公司原材料情况 - 聚酯树脂产品原材料主要为PTA和新戊二醇，PTA从大型石化公司采购，因子公司未正常生产，新戊二醇主要靠进口 [2] 分组3：公司未来发展及战略规划 - 公司并购西安嘉业公司，进入高端装备军工制造业领域，实现化工新材料及高端装备制造领域双引擎驱动发展模式 [2] - 公司未来致力于双主业共同发展，夯实盈利能力回馈股东 [2]

公司产品情况 - 化工新材料产品聚酯树脂分为户外型和混合型，户外型用于室外金属器材，混合型用于户内金属表面 [3] - 产品毛利率提升源于整合客户结构、提升销售管理效率和原材料价格下降 [3] - 国内聚酯树脂市场预计低速增长、价格稳定，定价原则为成本加成，原材料上涨毛利率略降 [3] 公司业绩情况 - 2015 年聚酯树脂销量 11 万吨，营业收入 11.8 亿元，净利润 1.17 亿元，较上年增长 34.85% [3] - 2016 年预计实现 10 - 15%的同比增长 [3] - 子公司 NPG 项目预计 2017 年下半年完成 [3] 子公司业务情况 - 子公司西安嘉业为航空、航天及轨道交通行业提供产品，有军方三级保密资质，与多家知名企业合作 [4] - 2015 - 2017 年业绩承诺分别为 3150 万元、4100 万元和 5100 万元 [4] 行业及未来发展情况 - 受经济环境及化工材料价格影响，行业竞争严峻，化工新材料领域近年来稳中有增，2016 年预计保持该趋势 [4] - 西安子公司经营稳定，业务重点是加强自身主业发展 [4]

公司产品及行业情况 - 公司化工新材料产品聚酯树脂分为户外型和混合型，户外型应用于室外金属器材，有抗腐蚀、耐老化性能；混合型应用于户内金属表面，具备流平性好、装饰性能优越特点 [4] - 行业受石油化工产品价格低位徘徊影响，市场竞争加剧，整体稳中有增 [4] 2015年度业绩情况 - 公司实现营业收入117,868.84万元，较上年减少5.67% [4] - 归属于上市公司股东的净利润11,683.25万元，较上年增长34.85% [4] - 扣除非经常性损益后的净利润10,774.00万元，较上年增长31.56% [4] - 截至2015年底，公司资产总额234,793.49万元，归属于上市公司股东的净资产172,329.00万元，同比增长45.88% [4] 利润分配预案 - 以431,297,798为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增10股 [5] 西安嘉业公司业务情况 - 西安嘉业公司航空、航天及轨道交通三类业务分别各占主营约30%左右 [5] 行业及未来发展 - 受国内外经济环境及化工材料价格低位影响，行业竞争依然严峻，公司化工新材料领域近年来保持稳中有增，2016年度预计仍保持该趋势 [5] - 公司西安子公司经营情况稳定，业务重点是加强自身 [5]

公司产品情况 - 化工新材料产品聚酯树脂分为户外型和混合型，户外型用于室外金属器材，混合型用于户内金属表面 [2][3] - 主要客户为阿克苏•诺贝尔、艾仕德、PPG、海尔、格力等国内外知名粉末涂料企业 [3] - 2015年聚酯树脂销量11.1万吨，约占国内市场份额25%，居同行业首位 [3] 公司并购与发展模式 - 去年并购西安嘉业公司成为全资子公司，看重其航空、航天及军工装备制造业未来发展前景及现有管理团队、企业文化 [3] - 未来以现有化工新材料行业为基础，打造化工新材料与航空、航天及军工装备制造双主业驱动发展模式 [3] 行业及公司发展态势 - 受国内外经济环境及化工原材料价格波动影响，三季度毛利率有所下降，预计全年仍稳步增长 [3] - 行业竞争严峻，公司化工新材料领域近年来稳中有增，预计十三五期间产品市场将进一步巩固提高 [3][4]

公司产品与客户 - 化工新材料产品聚酯树脂分为户外型和混合型，户外型用于室外金属器材，混合型用于户内金属表面 [2][3] - 主要客户为阿克苏•诺贝尔、艾仕德、PPG、海尔、格力等国内外知名粉末涂料企业 [3] 并购与发展模式 - 去年并购西安嘉业公司成为全资子公司，看重其航空、航天及军工装备制造业未来发展前景及现有管理团队、企业文化 [3] - 未来以现有化工新材料行业为基础，打造化工新材料与航空、航天及军工装备制造双主业驱动发展模式 [3] 业绩情况与展望 - 2015年公司实现营业收入1.5855亿元，净利润3430.8万元，较上年度有较大幅度增长 [3] - 2016年上半年，嘉业公司实现营业收入7341.55万元，净利润1451.98万元，因军工类企业账单周期相对较长 [3] - 公司所处业务领域受国家战略支持，以目前生产情况及在手订单来看，有信心完成承诺业绩 [3][4]

产品与市场 - 公司化工新材料产品聚酯树脂分为户外型和混合型，户外型应用于室外金属器材，混合型应用于户内金属表面 [2][3] - 公司主要客户为阿克苏•诺贝尔、艾仕德、PPG、佐敦涂料及海尔、格力等国内外知名粉末涂料企业 [3] 业绩情况 - 2017年一季报营业收入34,068.77万元，同比增长34.30%，净利润2,293.41万元，同比下降20.32%，原因是化工原材料价格上涨，产品销售价格传导滞后，毛利率下降 [3] - 2016年嘉业航空公司实现营业收入2.12亿元，净利润4302.2万元，较上年度有稳定增长 [3] 业务发展 - 2017年虽经济形势不乐观，但公司所处航空航天、轨道交通属国家战略支持行业，受影响较小，有信心完成既定目标 [4] - 山东参股子公司新戊二醇项目已投产，马鞍山公司新戊二醇项目预计2017年底投产 [4] 未来规划 - 在高端装备制造业领域加大研发投入，提高产品科技含量，做强航空、航天及轨道交通领域业务规模 [4] - 以现有化工新材料行业为基础，打造化工新材料与航空、航天及军工装备制造双主业驱动发展模式，夯实产业链条 [4][5]

分组1：公司业务与客户 - 嘉业公司为航空、航天及轨道交通行业提供工装、结构件以及总成产品，有军方三级保密资质，与西飞、上飞等国内知名企业密切合作 [3] 分组2：复合材料业务 - 公司自上海磁悬浮项目开始复合材料研发生产，已具备一定设计生产能力，将碳纤维复合材料应用于城市轨道交通列车覆盖件，会继续加大研发投入 [3] 分组3：业绩情况 - 2016年公司实现营业收入21,187.69万元，净利润4,299.45万元，较上年度稳定增长，2017年业绩承诺扣非后5100万元，已完成年初财务预算案和业绩承诺，有信心完成2017年既定目标 [3][4] 分组4：收购进展 - 嘉业公司与中星伟业达成收购意向，相关材料已上报审批部门等待审批 [4] 分组5：未来发展规划 - 传统业务保持优势并稳步发展，将新建研发中心及购买相关设备，加大研发投入，在新技术、新工艺及新材料领域发力，提高产品科技含量，扩大业务规模 [4] - 3D打印技术和内高压充液成型技术2016年已形成实际销售收入，虽全年销售占比小但市场前景广阔，公司将继续加大研发投入扩大业务增长点 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002361，证券简称为神剑股份，全名为安徽神剑新材料股份有限公司 [1][2] - 2017 年 5 月 16 日，海通证券蒋俊、刘磊到嘉业公司二楼会议室进行现场参观，上市公司接待人员有神剑股份财务总监罗譞、嘉业航空财务部长韩宇峰 [2] 嘉业公司业务情况 - 为航空、航天及轨道交通行业提供工装、结构件以及总成产品，具有军方三级保密资质，与西飞集团等一批核心客户密切合作 [3] - 2016、2017 年度业绩承诺分别为扣非后 4100 万元和 5100 万元 [3] - 2016 年实现营业收入 2.12 亿元，净利润 4302.2 万元（含嘉业子公司之合并数） [4] 公司业务规划 - 因嘉业航空业务发展，现有厂房及设备未来无法满足销售规模增长，总公司增加裕昌公司经营范围，以便将嘉业航空部分产品在裕昌公司生产加工，今年内有望将嘉业航空轨道交通板块部分机械加工工序在裕昌公司落地 [3][4] 公司未来发展规划 - 传统业务领域产品将继续保持优势，稳步发展 [4] - 新建研发中心，购买相关设备，加大研发投入，在新技术、新工艺及新材料工程应用等领域加大投入，提高产品科技含量 [4][5] - 3D 打印技术、内高压充液成型技术 2016 年已形成实际销售收入，将继续加大研发投入，扩大新业务增长点 [5] - 2016 年底与重要长期合作伙伴签订复合材料合格供方协议，将继续提供复合材料零部件生产，今年已将复合材料应用引入轨道交通板块，未来应用领域将更广阔 [5]

分组1：公司产品与行业情况 - 化工新材料产品聚酯树脂分为户外型和混合型，户外型用于室外金属器材，混合型用于室内金属表面，主要客户为国内外知名粉末涂料企业 [3] - 2016年度实现营业收入141,315.61万元，较上年增长19.89%；归属于上市公司股东的净利润16,891.43万元，较上年增长44.58%，市场占有率进一步提升 [3] - 国内房地产市场投资萎缩致粉末涂料行业增速放缓，未来环保政策趋紧，规模小的企业将遭淘汰，利于重视环保投入的企业发展 [3] 分组2：业绩情况 - 2017年一季报实现营业收入34,068.77万元，同比增长34.30%，净利润2,293.41万元，同比下降20.32%，原因是化工原材料价格上涨，产品销售价格传导滞后，毛利率下降 [4] - 2016年西安嘉业公司实现营业收入21,187.70万元，净利润4,299.45万元，完成业绩承诺，2017年承诺业绩5100万，有信心完成 [4] 分组3：项目进展 - 嘉业公司与中星伟业达成收购意向，相关材料已上报审批部门等待审批 [4] - 公司山东参股公司新戊二醇项目已投产且经营正常，马鞍山公司新戊二醇项目处于前期筹备、环评及行政审批阶段，预计2018年底建成投产 [4][5] 分组4：未来规划 - 未来以现有化工新材料行业为基础，打造化工新材料与航空、航天及军工装备制造双主业驱动发展模式，夯实产业链条 [5]

分组1：公司化工新材料产品情况 - 聚酯树脂分为户外型和混合型，户外型用于室外金属器材，混合型用于户内金属表面 [2][3] - 主要客户为阿克苏•诺贝尔、艾仕德、PPG、海尔、格力等国内外知名粉末涂料企业 [3] - 三季度化工产品毛利率下降受原材料价格波动影响 [3] 分组2：子公司西安嘉业公司业务情况 - 为航空、航天及轨道交通行业提供工装、结构件以及总成产品，有军方三级保密资质 [3] - 与西飞集团等国内知名企业密切合作 [3] - 复合材料研发始于上海磁悬浮列车项目，已应用于城市轨道交通列车覆盖件 [3][4] 分组3：嘉业航空业绩情况 - 2015年实现营业收入1.5855亿元，净利润3430.8万元 [4] - 2016年上半年实现营业收入7341.55万元，净利润1451.98万元 [4] - 有信心完成承诺业绩 [4] 分组4：行业及未来发展情况 - 受经济环境及化工材料价格影响，行业竞争严峻，化工新材料领域预计稳中有增 [4] - 嘉业公司传统业务保持优势并稳步发展，将加大科技研发创新投入 [4][5]