涉及的行业与公司 **行业** 光刻机行业 半导体设备行业 AI算力行业[1][2][3] **公司** 上海微电子 科益虹源 苏大维格 奥普光电 芯碁微装 华卓精科 晶方科技 新莱应材 腾景科技 茂莱光学 美埃科技 新益光电 路维光电 清溢光电 海光信息 龙芯中科[1][6][9][10][13] --- 核心观点与论据 **光刻机市场格局与技术挑战** 全球光刻机市场高度垄断 阿斯麦尔在顶尖光刻机领域几乎处于垄断地位 中国面临技术封锁和供应链依赖[1][2] 光刻机是AI时代国产算力最关键环节之一 直接关系先进制程发展和中国在算力与AI时代的国际竞争力[2] 光刻机代表现代工业体系顶尖技术的集大成者 目前全球无一国家能完全独立制造先进光刻机 主要依赖荷兰和日本公司如阿斯麦尔 尼康和佳能[2] **中国国产化优势与进展** 中国拥有全世界最广泛齐全的工业体系 为复杂工业产品研发提供基础设施[3] 中国是全球半导体最大应用市场之一 也是资本开支增长最快市场[3][4] 中国光刻机技术已突破65纳米节点 正向更高制程迈进 上海微电子等企业积极研发 28纳米光刻机进展尚未获权威确认 但实现突破是时间问题[1][5] **光刻机关键技术环节与产业链企业** 光刻机五大系统包括光学系统 运动控制系统 测量系统 传输系统 环境控制系统[6] 光学系统涉及激光光源和成像透镜 科益虹源研发激光光源[1][6] 运动控制系统需高性能马达与特殊材料如无机非金属陶瓷材料[6] 测量系统需激光干涉仪与纳米压印技术 苏大维格与奥普光电具备技术储备[1][6] 传输系统包括机械手与机器人 国内上市公司较少[6][9] 环境控制系统需保持稳定性与精确性 美埃科技提供空气过滤器[10] 配套组件包括掩模板及检测设备 清溢光电和路维光电参与其中[7][10] 产业链企业覆盖整机 关键部件和配套环节 如芯碁微装PCB光刻机 苏大维格纳米压印光刻机 华卓精科双工件台 晶方科技半导体光学器件 新莱应材管道阀门等[1][9][10] **AI算力发展与生态建设** 英伟达与英特尔合作加强AI技术设施和个人计算产品联合开发 涵盖数据中心和个人计算场景 英特尔为英伟达定制X86 CPU并集成至AI平台 生产集成英伟达RTX GPU的X86系统及芯片 此次合作提高AI时代计算能力和效率 对全球算力产业产生深远影响[3][11] 海光信息开放CPU能力 提供自研IP 开放协议和定制化指令集 推动应用对接 并开放CPU互联主线协议 联动产业链上游伙伴共建高效互联计算生态 释放国产算力潜能[12] 华为发布950 Super Pod和960 Super Pod 支持8192张和15000488张生成卡 在算力 内存容量 互联带宽等关键指标领先 并发布规模超50万卡和百万卡的超级点集群 AI算力迎来发展机遇 中国AI芯片市场规模预计2025年达1530亿元 年复合增长率近53% 海外AI算力芯片受阻凸显自主可控重要性 扩大国产设计芯片市场空间[13] --- 其他重要内容 **投资关注领域** 投资者应关注激光器件 高端镜头 运动控制材料 纳米压印技术 激光干涉仪技术 机械手臂与机器人等相关领域企业[1][8][9] 具体标的包括科益虹源 苏大维格 奥普光电 长春科研院所等[1][9] **国产化现实可能性** 中国凭借完整工业体系和庞大市场需求 在未来实现光刻机国产化突破具有现实可能性[8]

上市公司减持情况 - 9月22日盘后共有29家A股上市公司披露减持计划或实施进展 [1] - 凯迪股份股东凯恒投资拟减持不超过38.03万股 [3] - 日海智能第一大股东拟减持不超过2.77%股份 [3] - 西陇科学部分实控人拟合计减持不超过3%股份 [3] - 日久光电控股股东拟减持不超过3%股份 [3] - 中设股份股东陈凤军拟减持不超过1%股份 [3] - 恒辉安防股东计划合计减持不超过2.34%股份 [3] - 德邦科技国家集成电路产业投资基金减持0.65%股份 [3] - 创力集团董事耿卫东拟减持不超过0.6956%股份 [3] - 中电电机股东王建凯拟减持不超过3%股份 [3] - 顺丰控股股东刘冀鲁计划转让不超过700万股A股 [3] - 天秦装备股东张澎拟减持不超过1%股份 [3] - 水晶光电股东深改哲新拟减持不超过0.99%股份 [3] - 英飞特控股股东拟减持不超过2.82%股份 [3] - 光庭信息上汽创投向上汽集团转让3.16%股份 [3] - 四会富仕控股股东累计减持38.52万股 [3] - 保隆科技董事王胜全拟减持不超过0.11%股份 [3] - 赛微电子国家集成电路产业投资基金减持634.81万股 [3] - 日照港股东山东能源拟减持不超过3%股份 [3] - 雪龙集团股东宁波联展拟减持不超过1.95%股份 [3] - 中国电研股东凯天投资计划询价转让809万股 [3] - 联翔股份股东拟合计减持不超过3.74%股份 [3] - 浙江医药股东国投高科拟减持不超过1%股份 [3] - 鼎阳科技股东拟询价转让318.4万股占总股本2% [3] - 三友医疗股东QM5 LIMITED拟询价转让667万股占总股本2% [3] 增持情况披露 - 中炬高新、盟科药业、苏盐井神三家公司披露增持情况 [1] 股东类型分析 - 国家集成电路产业投资基金出现在德邦科技和赛微电子的减持股东名单中 [3] - 控股股东/实控人层面减持涉及日久光电、德明利、英飞特等多家公司 [3] - 董监高减持案例包括创力集团董事耿卫东和百诚医药部分董监高 [3]

减持计划 - 2025年7月19日起15个交易日后90日内计划减持不超240万股（不超总股本1%）[1] - 2025年8月27日至9月18日减持240万股，减持比例1%，均价52.5732元[1] 减持情况 - 减持股份来源为首发前及转增股本股份，价格区间50.00 - 57.20元[2] - 减持计划实施完毕，未违规，与计划一致[3] 股权变动 - 减持前控股股东持股10175.4784万股，占比42.40%[6] - 减持后控股股东持股9935.4784万股，占比41.40%[6]

业务布局与战略方向 - 公司本部的空间光学系统和长光宇航的空间结构件产品均在卫星上有应用 [2] - 公司正布局新的半导体领域 目前尚处研发阶段 预计发展空间较大 [2] - 禹衡光学编码器产品已布局新应用领域 包括数控机床和半导体设备领域研发 [2] - 公司本部的精密光学系统以及禹衡光学的编码器和光栅尺具备向半导体加工设备领域拓展的基础 [2] - 半导体领域产能建设已启动 包括人才引进 设备购置和场地建设 [3] 财务与经营表现 - 今年毛利率相比之前下降 主要受人工成本上涨 原材料价格上涨 市场环境下行趋势和军品审价等因素影响 [2] - 五月份公告的大额合同按节点交付 收入也按交付节点确认 [2] - 与光机所合作的产业化项目中 奥普作为主体支付委托研发费用 相关知识产权和核心技术归奥普所有 [2] 股东与公司治理 - 7月18日股东减持可能因股东自身资金需求 [3] - 大股东按照中国科学院对企业的考核体系要求对公司进行考核 [3] - 公司会和长光宇航经营团队积极探讨其整合进上市公司相关事宜 主要基于双方业务协同和互动以及最终客户和应用领域的交叠 [3]

业务布局与战略方向 - 公司产品应用于卫星 包括本部空间光学系统和长光宇航空间结构件 [2] - 布局半导体设备领域研发 精密光学系统 编码器和光栅尺具备拓展基础 [3][4] - 传统编码器业务聚焦电梯 伺服等传统领域 同时重点布局数控机床和半导体设备领域 [3] - 与长光宇航存在业务协同 客户和应用领域有交叠 [4] - 半导体领域布局基于传统业务转型需求 并跟随大股东战略布局 已启动产能建设 [4] 财务与运营状况 - 毛利率下降受人工成本上涨 原材料价格上涨 市场下行趋势和军品审价影响 [2] - 5月大额订单按交付节点确认收入 [3] - K9玻璃业务规模较小但会保留 [3] - 7月18日大股东减持系中科院长春光机所基于科研经费自筹需求 [3][4] 合作与治理结构 - 产业化项目以奥普为主体 光机所提供技术支持并收取委托研发费用 知识产权归属奥普 [3] - 大股东按照中国科学院对企业考核体系要求进行公司考核 [4] - 正与长光宇航经营团队探讨整合可能性 [4]

股价表现 - 9月19日股价上涨5.26%至59.84元/股 成交额6.51亿元 换手率4.68% 总市值143.62亿元 [1] - 连续6个交易日上涨 区间累计涨幅达18.24% [1] 公司业务构成 - 主营业务为光电测控仪器设备、新型医疗仪器、光学材料和光栅编码器研发生产销售 [1] - 收入构成：复合材料39.35% 光电测控仪器33.88% 光栅传感器23.62% 精密铸造1.64% 光学材料1.51% [1] 机构持仓情况 - 永赢半导体产业智选混合发起A（015967）二季度新进十大流通股东 持有290万股（占流通股1.21%） [2] - 该基金同期将奥普光电列为第十大重仓股 持仓占基金净值比例6.09% [3] - 当日持仓浮盈867.1万元 六日累计浮盈2543.3万元 [2][3] 基金产品表现 - 永赢半导体产业智选混合发起A最新规模1.96亿元 今年以来收益63.43%（同类排名452/8172） [2] - 近一年收益142.59%（同类排名145/7980） 成立以来收益60.47% [2] - 基金经理张海啸管理规模24.36亿元 任职最佳回报62.07% [2]

股价表现 - 9月19日股价上涨5.26%至59.84元/股 成交额6.51亿元 换手率4.68% 总市值143.62亿元 [1] - 连续6天累计上涨18.24% [1] 主营业务构成 - 复合材料收入占比39.35% 光电测控仪器占比33.88% 光栅传感器占比23.62% 精密铸造1.64% 光学材料1.51% [1] 机构持仓情况 - 国泰中证军工ETF二季度增持28万股至168.14万股 占流通股比例0.7% [2] - 该基金单日浮盈502.74万元 六日累计浮盈1474.59万元 [2] 基金产品表现 - 国泰中证军工ETF规模156.01亿元 今年以来收益13.59% 近一年收益47.16% 成立以来收益18.33% [2] - 基金经理管理规模1418.59亿元 任职最佳回报221.18% 最差回报-46.54% [3]

股价表现与交易数据 - 9月17日公司股价上涨10.01% 成交额达5.93亿元[1] - 当日融资买入6649.82万元 融资偿还7019.51万元 融资净流出369.69万元[1] - 融资融券余额合计4.76亿元 融资余额占流通市值3.57% 处于近一年80%分位高位水平[1] 融券交易情况 - 9月17日融券卖出1700股 卖出金额9.46万元 融券余量5400股[1] - 融券余额30.03万元 超过近一年60%分位水平 处于较高位[1] - 当日融券偿还量为0股[1] 主营业务构成 - 公司主营业务收入构成：复合材料39.35% 光电测控仪器33.88% 光栅传感器23.62%[1] - 精密铸造占比1.64% 光学材料占比1.51%[1] - 公司主营光电测控仪器设备、新型医疗仪器、光学材料和光栅编码器等产品研发生产销售[1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数4.04万户 较上期减少24.89%[2] - 人均流通股5943股 较上期增加33.14%[2] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列[3] 机构持仓动向 - 永赢半导体产业智选混合A新进第四大流通股东 持股290万股[3] - 国泰中证军工ETF增持28万股至168.14万股 位列第七大流通股东[3] - 金信稳健策略混合A新进第九大股东持股159万股 南方中证1000ETF新进第十大股东持股133.35万股[3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入3.60亿元 同比减少1.12%[2] - 归母净利润3084.16万元 同比减少9.51%[2] - A股上市后累计派现3.39亿元 近三年累计派现2520万元[3] 公司基本信息 - 公司成立于2001年6月26日 2010年1月15日上市[1] - 注册地址吉林省长春市经济技术开发区营口路588号[1] - 主营业务涵盖光电测控仪器设备、新型医疗仪器、光学材料和光栅编码器等领域[1]

光刻机概念板块市场表现 - 光刻机指数单日涨幅达4.24% [1] - 中芯国际股价创历史新高 收盘报117.39元/股 单日上涨近7% 总市值达6058亿元 [1] - 波长光电涨幅20% 苏大维格涨14.66% 福晶科技涨10% [1][2] 中芯国际技术测试进展 - 中芯国际正测试上海宇量昇制造的浸没式深紫外光刻机 技术路线类似阿斯麦 [2] - 公司未对测试消息作出有效回应 [3] 光刻机行业市场前景 - 全球先进封装市场规模预计从2024年380亿美元增长至2030年790亿美元 [4] - 高端封装市场预计从2024年80亿美元增长至2030年280亿美元 [4] - 中国为阿斯麦最大客户 2024年中国区收入占比达41% [4] 国产芯片产业发展动态 - AI算力需求推动国产芯片产业关注度提升 DeepSeek-V3.1适配下一代国产芯片设计 [4] - 腾讯云异构计算平台已完成主流国产芯片适配 [5] - 中芯国际等晶圆厂加速技术突破与产能扩张 资本开支持续加大 [5] 行业竞争格局与技术突破 - 阿斯麦占据全球光刻机市场61.2%份额 为EUV领域唯一供应商 [4] - 尼康和佳能主导中低端光刻机市场 [4] - 国内光刻机公司在部分制程实现0到1突破 低端环节有望实现产业放量 [5]

板块表现 - 军工电子板块当日上涨1.11% 领涨个股为兴图新科（收盘价28.48元 涨幅20.02%）[1] - 上证指数上涨0.37%至3876.34点 深证成指上涨1.16%至13215.46点[1] - 板块内10只个股涨幅超3% 其中奥普光电（55.62元 涨10.01%）、鸿远电子（57.65元 涨6.48%）等7只个股涨幅超5%[1] 个股涨跌 - 涨幅前五分别为：兴图新科（20.02%）、奥普光电（10.01%）、鸿远电子（6.48%）、宏达电子（38.54元 涨5.50%）、航天电器（51.12元 涨5.01%）[1] - 跌幅前五分别为：华力创通（23.40元 跌2.42%）、金信诺（15.92元 跌1.67%）、XD纳睿雷（43.99元 跌1.57%）、国光电气（66.88元 跌1.34%）、海格通信（13.35元 跌1.18%）[2] - 成交量显著个股：金信诺（103.10万手）、海格通信（58.40万手）、华力创通（29.50万手）[2] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出2.67亿元 游资净流入4220.86万元 散户净流入2.25亿元[2] - 主力资金净流入前三位：奥普光电（1.53亿元 占比25.79%）、中航光电（9350.52万元 占比12.36%）、兴图新科（6191.56万元 占比22.63%）[3] - 游资净流出最显著个股：奥普光电（净流出8057.88万元 占比-13.59%）、兴图新科（净流出3461.69万元 占比-12.65%）[3] 成交活跃度 - 成交额超5亿元个股包括：奥普光电（5.93亿元）、火炬电子（5.62亿元）、鸿远电子（5.32亿元）、国睿科技（5.31亿元）[1] - 换手率较高个股：金信诺（成交额16.58亿元）、景嘉微（成交额10.96亿元）、海格通信（成交额7.83亿元）[2] - 低成交额个股：思科瑞（4057.66万元）、*ST锭昌（8955.15万元）、雷科防务（1.45亿元）[2]