行业趋势 - 乳企战略重心从C端转向B端市场，主要由于C端市场饱和及消费低迷[3] - 2022年、2023年中国乳制品全渠道收入同比分别下滑6 50%和2 40%，2024年上半年增速同比下滑2 5%[3] - 2024年牛奶产量4079万吨，处于历史高位，供需严重失调[3] - 乳企通过B端餐饮渠道（如茶饮、烘焙）寻找新增量市场[1][3] 公司动态 皇氏集团 - 与湖北香园食品签署战略协议，共建水牛乳应用研究中心，聚焦餐饮及新茶饮领域[1] - 已与蜜雪冰城、霸王茶姬等数十家新茶饮品牌合作，提供To B端原料及口感解决方案[1] 伊利 - 与奈雪、沪上阿姨、海底捞等头部餐饮企业达成战略合作[2] - 升级上海应用创新中心，覆盖烘焙、饮品等多场景需求，推出全品类解决方案[2] 蒙牛 - 推出奶酪、奶油及奶基底等新品，为B端提供一站式服务与解决方案[2] 君乐宝 - 与法国颂味佳合作推出纯净稀奶油，配料仅含100%生牛乳，主打健康标签[2] 恒天然 - 剥离全球消费品业务，专注B2B营养乳制品供应，强化原料和餐饮服务业务[3] B端市场竞争力要素 - 产品专业性：B端客户对原料品质、稳定性及功能性要求更高[4] - 定制化能力：需提供差异化原料以增强客户黏性[4] - 供应链效率：库存管理、物流配送等一站式服务是关键竞争力[5]

董事会会议召开情况 - 皇氏集团第七届董事会第四次会议于2025年6月26日召开，采用书面及微信等方式通知全体董事 [1] - 会议应出席董事9人，实际出席9人，由董事长黄嘉棣主持 [1] - 公司监事及其他高级管理人员列席会议，会议符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 流动资金贷款申请 - 董事会审议通过向广西北部湾银行申请16,000万元流动资金贷款额度，用于采购原材料等营运资金周转 [1] - 贷款利率、期限、担保方式等以银行最终授信批复为准 [2] - 表决结果为全票通过（同意9票，反对0票，弃权0票） [2] 新增担保额度 - 董事会同意新增子公司为公司提供不超过44,000万元的担保额度，用于金融机构贷款业务 [2] - 担保方式包括连带责任保证、质押、抵押等，额度可循环使用 [2] - 担保方涵盖现有子公司及未来新纳入合并报表的子公司 [2] - 该议案需提交2025年第二次临时股东大会以特别决议审议 [3] 临时股东大会安排 - 公司定于2025年7月15日召开第二次临时股东大会，采用现场与网络投票结合方式 [3] - 会议详情参见同日披露的股东大会通知公告（编号2025-049） [3] - 表决结果为全票通过（同意9票，反对0票，弃权0票） [3]

担保情况概述 - 公司于2025年6月29日召开第七届董事会第四次会议，审议通过《关于新增2025年度预计担保额度的议案》[1] - 此前于2025年4月29日和5月21日已通过董事会及股东大会审议2025年度担保额度预计议案，为子公司及公司间提供担保[1] 新增担保额度 - 新增子公司为公司向金融机构申请贷款提供担保额度不超过44,000万元，可循环使用[2] - 担保方式包括连带责任保证、质押、抵押等，有效期自股东大会审议通过后12个月内[2] - 被担保方为控股子公司，资产负载率78%，新增担保额度占公司最近一期经审计净资产比例47.08%[3] 被担保人基本情况 - 皇氏数智有限公司涉及合伙合同纠纷，涉案金额31,000万元及相关差额补足款，公司需承担连带责任保证担保[3] - 公司合并口径数据显示：资产总额480,179.13万元（未经审计），负债总额374,537.99万元，净资产105,641.14万元[5] - 2025年未经审计净利润689.14万元，经审计净利润为-68,355.17万元[5] 董事会意见 - 董事会认为新增担保符合公司实际需求，有助于保障生产经营和项目建设[6] - 评估认为公司信用状况良好，具备偿债能力，担保风险可控[6] 累计对外担保情况 - 截至公告日，公司及控股子公司担保额度总金额375,816.00万元，对外担保余额200,088.01万元，占净资产比例214.11%[6] - 无逾期对外担保或涉及诉讼的担保情形[6]

业绩数据 - 2025年1 - 3月营收44,648.66万元，净利润689.14万元[10] - 2024年度营收204,574.23万元，净利润 - 68,355.17万元[10] 资产数据 - 2025年3月31日资产480,179.13万元，负债374,537.99万元，净资产105,641.14万元[10] - 2024年12月31日资产458,464.24万元，负债353,505.45万元，净资产104,958.80万元[10] 担保数据 - 2025年度原预计担保额度不超331,816.00万元[3] - 本次拟新增担保额度不超44,000万元[5] - 截至目前担保余额13,200.00万元[7] - 被担保方最近一期资产负债率78.00%[7] - 本次新增预计担保额度占最近一期经审计净资产比例47.08%[7] - 截至公告披露日，担保额度总金额375,816.00万元，对外担保余额200,088.01万元，占比214.11%[16]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会7月15日14:30 - 15:30现场召开，9:15 - 15:00网络召开[4] - 会议由公司董事会召集，6月29日第七届董事会第四次会议审议通过召开议案[3] - 召开方式为现场与网络投票结合[5] 股权与登记信息 - 股权登记日为2025年7月8日[7] - 登记时间为2025年7月9 - 11日、7月14日9:30 - 11:30，14:30 - 16:30[15] - 登记地点为公司董事会秘书办公室[16] 会议其他信息 - 会议地点为广西南宁市高新区丰达路65号公司会议室[10] - 审议关于新增2025年度预计担保额度的议案[10] - 议案需经出席股东所持有效表决权的2/3以上通过[13] - 普通股投票代码为"362329"，投票简称为"皇氏投票"[25]

会议信息 - 第七届董事会第四次会议于2025年6月29日通讯表决召开，9位董事全出席[2] - 决定于2025年7月15日召开2025年第二次临时股东大会[8] 财务事项 - 公司向广西北部湾银行申请16000万元流动资金贷款额度[3] - 新增2025年度预计担保额度不超44000万元，有效期十二个月[5] 议案表决 - 申请贷款、新增担保额度、召开股东大会议案均全票通过[4][7][9]

战略合作 - 公司与湖北香园食品签署战略合作协议 基于长期良好合作基础与高度互信进行战略升级 [1] - 香园食品是国家农业产业化重点龙头企业 专注于高端定制化供应链服务 合作伙伴包括蜜雪冰城 CoCo茶饮 益海嘉里 旺旺集团等 [1] - 合作将结合公司水牛奶全产业链优势与香园食品在应用端及渠道端积累 共同开拓水牛奶在餐饮及新茶饮领域应用 [1] 行业前景 - 现制茶饮店市场规模从2018年702亿元增长至2023年2115亿元 复合年增长率24.7% [1] - 预计2028年市场规模达5193亿元 2024-2028年复合年增长率19.2% [1] 业务布局 - 公司已与蜜雪冰城 霸王茶姬 古茗 茶百道等数十家头部新式茶饮品牌合作 为TOB端提供原料及口感改进方案 [2] - 2024年从巴基斯坦引入1万枚尼里拉菲高产奶水牛胚胎 单头产奶量较本土水牛提升3倍以上 [2] - 在广西 湖南建成多个现代化牧场 并与巴基斯坦共建全球唯一具备对华出口高产水牛胚胎资质的无疫牧场 [2] 产品与渠道 - 推出水牛乳茶 水牛奶冰淇淋等产品 并开发水牛奶奶酪 功能型水牛乳制品 [2] - 线上与李佳琦 东方甄选 与辉同行等直播电商合作 线下布局近万家社区团购及母婴专供渠道 以及711 全家 罗森等数千家连锁门店 [2]

行政处罚与诉讼 - 皇氏集团因信息披露违法违规被广西证监局处以400万元罚款，董事长黄嘉棣等4名董监高合计被罚650万元[1][3] - 违规行为涉及2019年皇氏数智与东岳财富签订的补充协议未及时披露，协议内容包括确保东岳财富每年6.5%投资收益及3.1亿元基金份额回购条款[2][3] - 法院终审判决皇氏数智需支付东岳财富3.1亿元投资转让款及差额补足款，皇氏集团承担连带清偿责任[6][7] 财务影响 - 公司2024年计提预计负债1.907亿元，导致净利润亏损6.81亿元，同比下滑1110.73%[1][7] - 未披露的小额诉讼涉案金额达1374.2万元，占最近一期经审计净资产的1.47%[7] - 2024年乳制品业务营收16.45亿元同比减少18.96%，光伏等新业务营收下降70.12%[8] 业务战略调整 - 2023年以4732.18万元转让皇氏数智100%股权，称系为聚焦"奶水牛种源芯片"主业[5] - 计划通过华东工厂投产及B端渠道合作提升水牛奶业务占比，预计奶水牛产奶量提升将改善盈利[8] - 此前因战略调整出售亏损子公司皇氏数智，否认存在"抽屉协议"[5]

信息披露违规事件 - 皇氏集团因未披露2019年子公司皇氏数智与东岳财富签订的《补充协议》而受到证监会处罚，协议包含差额补足和远期回购条款[1] - 差额补足条款要求皇氏数智确保东岳财富每年获得投资本金6.5%的收益，不足部分需补足[1] - 远期回购条款规定若基金2025年净利润未达4亿元，皇氏数智需以3.1亿元回购东岳财富持有的基金份额[1] - 公司未在2019-2022年年度报告中披露该协议，直至2023年11月才进行披露[2] 处罚结果 - 皇氏集团被责令改正并处以400万元罚款[3] - 董事长黄嘉棣被罚250万元，董事会秘书王婉芳被罚200万元[3] - 时任董事杨洪军被罚150万元，监事会主席石爱萍被罚50万元[3] - 罚款总额达1050万元[3] 公司经营状况 - 2024年度公司亏损6.81亿元，同比由盈转亏[4] - 亏损原因包括诉讼计提预计负债、信用减值损失、长期股权投资减值准备等[4] - 公司近年跨界涉足影视、幼教、互联网、信息服务及光伏等产业，但未形成协同效应[4] - 皇氏数智2020-2022年累计净亏损达4256.37万元[4] 事件影响 - 事件严重损害投资者信任，可能影响公司融资能力和市场形象[3] - 公司判断未触及重大违法强制退市情形，目前生产经营活动正常[3] - 事件为上市公司敲响警钟，强调信息披露及时性、准确性和完整性的重要性[4]

公司信息披露违规事件 - 公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查，并于2025年3月28日收到《立案告知书》[1] - 公司未在2019年至2022年年度报告中披露与泰安市东岳财富股权投资基金有限公司签订的《补充协议》，该协议涉及差额补足和远期回购事项[3][4] - 差额补足事项要求公司确保东岳财富每年获得投资本金6.5%的收益，不足部分由公司补足[3] - 远期回购事项规定若基金未在2025年度实现净利润不低于4亿元，公司需收购东岳财富持有的3.1亿元基金份额[3] 违规行为认定 - 公司行为违反《证券法》第七十八条第二款和第一百九十七条第二款规定[5] - 公司董事长黄嘉棣、董事会秘书王婉芳未组织披露相关信息，签字保证年报内容真实准确完整，被认定为直接负责的主管人员[5] - 时任董事杨洪军签署《补充协议》，监事会主席石爱萍未督促披露相关信息，分别被认定为直接责任人员和其他直接责任人员[5] 处罚决定 - 中国证监会广西监管局依据《证券法》第一百九十七条第二款作出行政处罚决定[6] - 当事人需在收到处罚决定书15日内缴纳罚款，并可将付款凭证复印件送监管局备案[6] - 当事人可在60日内申请行政复议或6个月内提起行政诉讼，复议和诉讼期间处罚决定不停止执行[6] 公司回应 - 公司表示此次处罚不会导致重大违法强制退市情形[6] - 公司董事会向全体股东致歉，承诺将吸取教训提高信息披露水平[6] - 公司强调将严格遵守法律法规，维护公司和股东利益[6]