会议信息 - 公司董事会2025年6月30日发布2025年第二次临时股东大会通知[4] - 现场会议7月15日14:30在广西南宁公司会议室召开[5] - 网络投票7月15日9:15 - 15:00，互联网投票同时间[5] 投票情况 - 现场4名股东代表219,494,708股，占比26.3688%[7] - 网络409人代表5,406,418股，占比0.6495%[7] 议案审议 - 会议通过《关于新增2025年度预计担保额度的议案》[11] - 同意223,540,666股，占比99.3951%[11] - 反对1,233,558股，占比0.5485%[11] - 弃权126,902股，占比0.0564%[11]

董事会会议 - 皇氏集团第七届董事会第五次会议于2025年7月11日召开，9位董事全部出席[2] - 会议表决通过聘任罗博为董事会秘书，任期至第七届董事会期满[3] - 表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[6] 备查文件 - 包括经与会董事签字并加盖印章的董事会决议[7] - 包括第七届董事会提名委员会第二次会议决议[7]

核心业绩表现 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损350万元至700万元 对比上年同期盈利128.26万元出现由盈转亏 [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计亏损2030万元至2380万元 较上年同期亏损1930.19万元亏损幅度扩大4.9%至23.3% [1] - 基本每股收益预计亏损0.0042元/股至0.0084元/股 上年同期为盈利0.0015元/股 [1] 业绩变动原因 - 营业收入同比下降 主要受市场竞争加剧和成本压力影响 [1] - 非经常性损益中政府补助贡献约1680万元 部分缓解净利润压力 [1] - 公司主动关闭低毛利率或亏损业务单元 加速数字化转型 [1] 业务战略调整 - 重点推广水牛奶系列产品 渠道拓展取得积极成效 [1] - 实施产销分离优化业务结构 强化全产业链布局 [1] - 聚焦乳业主业 同时夯实种业基础和推进海外布局 [1] - 开拓茶饮渠道、会员制仓储超市及婴童连锁等新销售渠道 [1] 技术突破与产业升级 - 巴基斯坦尼里拉菲奶水牛胚胎移植犊牛成功诞生 突破奶水牛种源"卡脖子"难题 [1] - 该突破为广西特色奶水牛产业高质量发展注入新活力 [1] - 公司通过皇氏赛尔根竹中巴奶水牛繁育示范牧场实现种源自主可控 [1] 财务数据说明 - 业绩预告数据未经会计师事务所审计 但已与会计师事务所预沟通且无分歧 [1] - 最终财务数据以公司正式披露的2025年半年度报告为准 [1]

财务数据关键指标变化 - 2025年半年度预计归属于上市公司股东的净利润亏损350 - 700万元，上年同期盈利128.26万元[2] - 2025年半年度扣除非经常性损益后的净利润亏损2030 - 2380万元，上年同期亏损1930.19万元[2] - 2025年半年度基本每股收益亏损0.0042 - 0.0084元/股，上年同期盈利0.0015元/股[2] - 2025年半年度非经常性损益对公司归属于上市公司股东的净利润影响金额约为1680万元[6] - 报告期内公司营业收入同比下降，导致归属于上市公司股东的净利润同比下降[4] - 本次业绩预告是初步测算结果，具体财务数据以2025年半年报为准[7] 各条业务线表现 - 公司继续深耕水牛奶核心赛道，强化全产业链布局[6] - 公司积极挖掘茶饮渠道、开拓会员制仓储式超市和婴童连锁渠道[6] - 公司奶水牛产业升级项目取得阶段性进展，首批巴基斯坦尼里拉菲奶水牛胚胎移植犊牛诞生[6] 其他没有覆盖的重要内容 - 报告期内非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助所致[6]

董事会会议召开情况 - 皇氏集团第七届董事会第五次会议召开，应出席董事9人，实际出席9人（其中1人委托出席，1人以通讯表决形式出席）[1] - 会议由董事长黄嘉棣主持，监事及其他高级管理人员列席，符合《公司法》及《公司章程》规定[1] 董事会会议审议情况 - 会议审议通过《关于聘任公司董事会秘书的议案》，表决结果为同意9票、反对0票、弃权0票[1][2] - 经董事长提名及提名委员会审核，聘任罗博为董事会秘书，任期自审议通过日至第七届董事会期满[1] 备查文件 - 文件包括经签字盖章的董事会决议及第七届董事会提名委员会第二次会议决议[2]

董事会秘书变更 - 原董事会秘书王婉芳因个人原因辞去董事会秘书职务，但仍继续担任公司董事及副总裁职务，其辞职不会影响公司日常经营和相关业务管理运作 [1] - 王婉芳持有公司股票686,100股，无未履行承诺事项 [1] - 公司聘任罗博为新任董事会秘书，任期至第七届董事会期满，罗博已取得深交所董事会秘书资格证书，具备专业胜任能力 [2] - 罗博未持有公司股份，与公司大股东、实际控制人及其他高管无关联关系，无违法违规记录，任职资格符合相关规定 [3] 新任董事会秘书背景 - 罗博1979年出生，拥有英国伯明翰大学会计与金融学硕士学位 [2] - 2015年7月至2022年9月任山东新巨丰科技包装股份有限公司董事会秘书，2023年9月起有相关履职经历 [2] - 联系方式包括电话0771-3211086、传真0771-3221828、邮箱hsryhhy@126.com，办公地址为广西南宁市高新区丰达路65号 [2]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[1] 报告的核心观点 - 战略布局头部酒企，坚守优质新消费标的 [3][11] 根据相关目录分别进行总结 每周观点 - 7月7 - 11日食品饮料指数涨幅0.8%，一级子行业排名第23，与沪深300基本持平，白酒、保健品、啤酒表现相对领先 [3][11][12] - 新消费标的高位震荡，传统消费底部有企稳迹象 [3][11] - 本轮白酒行情下探因禁酒令压缩消费场景致需求下移，行业仍在寻底，下半年有望见阶段性底部 [3][11] - 中报后市场大概率下修白酒盈利预测，若酒企借机去库存，将加大市场后续信心 [3][11] - 白酒预期低、估值在底位、筹码结构好、头部酒企分红可观，下半年有布局机会，建议关注头部企业 [3][11] - 新消费标的短期因中报预期波动，建议寻找符合产业趋势的优质公司长期持有，关注西麦食品等 [3][11] 市场表现 - 7月7 - 11日食品饮料指数涨幅0.8%，一级子行业排名第23，与沪深300基本持平，白酒、保健品、啤酒表现相对领先 [12] - 个股方面，良品铺子、皇台酒业、海融科技涨幅领先；科拓生物、新乳业、东鹏饮料跌幅居前 [11][12] 上游数据 - 7月1日全脂奶粉中标价3859美元/吨，环比 - 5.5%，同比 + 19.9%；7月3日国内生鲜乳价格3.0元/公斤，环比持平，同比 - 6.5% [15] - 7月12日生猪出栏价格14.8元/公斤，同比 - 20.9%，环比 - 2.6%；猪肉价格20.6元/公斤，同比 - 16.1%，环比 + 1.1% [23] - 2025年5月能繁母猪存栏4042.0万头，同比 + 1.2%，环比 + 0.1%；3月生猪存栏同比 + 2.2% [23] - 7月5日白条鸡价格17.1元/公斤，同比 - 2.5%，环比持平 [23] - 2025年5月进口大麦价格256.1美元/吨，同比 - 4.3%；进口大麦数量84.0万吨，同比 - 47.8% [30] - 7月11日大豆现货价3926.3元/吨，同比 - 12.0%；7月3日豆粕平均价格3.3元/公斤，同比 - 9.3% [32] - 7月11日柳糖价格6140.0元/吨，同比 - 5.2%；7月4日白砂糖零售价格11.3元/公斤，同比 + 0.2% [34] 酒业数据新闻 - 截至7月6日，2025年出厂53度500ml原箱飞天茅台市场价约1950元/瓶，较10日前涨120元/瓶；散装飞天茅台批发价1850元/瓶，较上周三涨70元/瓶 [39] - 7月8日水井坊称稳定渠道价格体系是重点，对臻酿八号520毫升装电商渠道采取举措，500毫升装全渠道停货并回收流货 [39] - 胖东来与宝丰、酒鬼酒合作产品表现亮眼，胖东来啤酒规模控制在10亿左右 [40] 备忘录 - 关注7月16日莲花控股召开股东大会 [41][42] - 7月14 - 20日将有3家公司召开股东大会 [41]

人事变动 - 王婉芳因个人原因辞去董事会秘书职务，原定任期至2028年2月23日[2] - 2025年7月11日，公司聘任罗博为董事会秘书[3] 人员信息 - 王婉芳持有公司股票686,100股[2] - 罗博1979年出生，有相关工作经验，未持股，无关联关系[9]

担保额度及余额 - 2025年度公司拟为子公司等主体提供担保额度合计不超33.18亿元[4] - 本次担保后为资产负债率≥70%子公司担保余额5.06亿元，剩余可用1.83亿元[11] - 本次担保后为资产负债率＜70%子公司担保余额11.55亿元，剩余可用12.57亿元[11] - 截至公告披露日公司及控股子公司担保额度总金额为375,816.00万元[45] - 公司及控股子公司对外担保余额为179,357.35万元，占最近一期经审计净资产212.78%[45] - 公司及控股子公司对合并报表外单位提供的担保总余额为0万元[45] 具体担保事项 - 公司为优氏乳业4200万元固定资产贷款提供连带责任保证担保[5] - 公司为安徽乳业5000万元流动资金借款提供连带责任保证担保[5] - 公司等为广西皇氏2031.40万元银行承兑汇票提供连带责任保证担保[6] - 公司为广西皇氏2500万元流动资金借款提供连带责任保证担保[6] 子公司情况 - 皇氏集团间接持股优氏乳业64.3068%，资产负债率49.44%，本次用担保额度4200万元[10] - 皇氏集团间接持股安徽乳业82%，资产负债率43.65%，本次用担保额度5000万元[10] - 皇氏集团间接持股广西皇氏100%，资产负债率65.19%，本次用担保额度4531.40万元[10] - 广西皇氏乳业注册资本为50,000万元[23] 财务数据 - 2024年12月31日资产总额为205,178.23万元，2025年3月31日为199,723.37万元[26] - 2024年度营业收入为23,209.89万元，2025年1 - 3月为102,102.54万元[26]

一周新品动态 - M Stand推出青芒甘蔗气泡美式和青芒甘蔗气泡特饮，同时推出单肩编织包、柠檬汉堡冰淇淋和柠檬挂件 [3][4] - 喜茶推出第三款藏地灵感新品「牦牛乳酥油茶」，以醇厚牦牛乳搭配定制黑苦荞藏茶作底，并打造酥油云顶 [4] - 五丰行与雪花啤酒合作推出"雪花啤酒口味雪糕"，采用3D"扎啤杯"造型包装，搭配优质乳脂和酸甜菠萝汁 [4][5] - 妙可蓝多上新奇炫奶酪棒，干酪添加量≥51%，每100g产品钙含量>30%NRV，有龙泉驿水蜜桃味和经典巧克力味两种风味 [5] - 洽洽推出冰爽西瓜味瓜子，真实添加8%浓缩西瓜汁和2.8%薄荷叶，超1小时焖煮入味 [8][9] 品牌合作与战略 - 柠季与泰国正大集团达成战略合作，聚焦泰国及东南亚市场拓展、零售渠道融合与供应链体系协同升级 [9][10] - 泡泡玛特与东南亚电商平台Lazada深度合作，加快在东南亚地区的扩张步伐 [9] - 皇氏集团与香园食品签署战略合作协议，加码布局新消费 [11] - 百雀羚与亚什兰达成战略合作，聚焦高生物利用率原料研发及配方技术革新 [24] 投融资与收购 - 欧莱雅收购美国专业护发品牌Color Wow，并入集团专业美发产品事业部 [14] - 卫生巾品牌「安雅Enya」获得数百万美元种子轮融资，投资方为500Global，资金将用于品牌建设和开拓中国市场 [14] - 万洲国际旗下波兰子公司Morliny Foods完成收购宠物食品生产商Pupil Foods，布局欧洲宠物食品市场 [16] - 英国营养补剂品牌Tonic Health完成280万英镑A轮融资，资金将用于新产品开发、拓展零售渠道和健康教育内容投入 [17] - 联合利华旗下风险投资公司领投美发品牌Messy，投资金额500万美元 [17] 食品饮料创新 - 康师傅上新"长岛冰茶"风味冰红茶，0添加酒精但模拟微醺口感 [18] - 大窑查元香推出五款1L装茶饮料新品，其中金桂乌龙茶、白兰乌龙茶两款为0糖0脂0能量 [20] - 茶颜悦色推出首款短保糕点蛋黄酥，有芋泥、红豆两种口味，一盒4个装 [21] - 迎驾山泉推出草本护驾新口味，包括石斛桑椹水和石斛桂圆水两款，0脂肪 [21] - 日清食品在日本发售"神秘鳗鱼饭"，不含动物源性材料但口感接近鳗鱼 [22] 美妆与时尚 - 中国本土高端香水品牌闻献DOCUMENTS正式入驻丝芙兰，推出三款独家首发香型 [23] - 宾利Bentley推出首个野餐系列Hyde，包含编织野餐篮、杯套和羊毛野餐毯 [24] - 法国奢侈品牌梅森·马吉拉宣布孙颖莎为品牌代言人，主打高端香水、香氛及蜡烛 [24] - 橘朵第四代「双翼精华」钢管睫毛膏焕新上市，采用双头设计 [25] - 开云集团任命卢卡·德·梅奥为新任首席执行官，美妆细分业务保持增长 [26] 零售与渠道 - 新希望白帝牛奶铺在合肥开业，限量供应新鲜现打鲜奶，主打"新鲜只卖当天" [9] - 全球体育用品零售商Fanatics中国首店落户广州天环广场，主营球星卡、签名球衣等收藏品 [9] - 跳海酒馆首个酒店项目「跳海Living」即将落地深圳南头古城，预计8月开业 [11] - 話梅首家机场概念店落地上海虹桥国际机场，以「航旅叙事」为核心设计语言 [25]