独立董事提名 - 公司董事会提名殷战为第七届董事会独立董事候选人[2] 任职资格 - 被提名人及其直系亲属持股、任职等符合相关要求[7][8] - 被提名人近十二个月及三十六个月内无违规情形[8][10] - 被提名人担任独立董事的境内上市公司不超三家且未连续任职超六年[11] 声明责任 - 提名人保证声明真实准确完整并承担法律责任[12] - 提名人授权报送声明内容并承担法律责任[12]

股东大会时间 - 2025年6月16日14:30现场会议，9:15 - 15:00网络投票[1] - 股权登记日为2025年6月10日[2] - 会议登记时间为2025年6月11日9:30 - 11:30和14:30 - 17:00[8] 审议事项 - 修订《公司章程》、公司部分制度、《公司未来三年（2025 - 2027年）分红回报规划》等议案[4] - 选举三名非独立董事和三名独立董事[5][6] 投票规则 - 议案1、3为特别决议议案，2/3以上通过；其他为普通决议，1/2以上通过[5] - 选举董事用累积投票制，股东选举票数为股份总数×3[15] - 非累积投票议案打“√”，累积投票以填报票数为准[20] 投票方式 - 可通过深交所交易系统和互联网投票系统投票[12] - 交易系统投票时间为2025年6月16日9:15~9:25，9:30~11:30和13:00~15:00[18] - 互联网投票系统9:15开始，15:00结束，需身份认证[19] 其他信息 - 会议地点为广东省广州市番禺区化龙镇龙泰街8号海大科学园1栋公司证券部[8] - 授权委托书有效期至股东大会结束[21] - 重复投票以第一次有效投票为准[17]

会议决议 - 第六届董事会第二十五次会议于2025年5月29日召开，多项议案获7票赞成通过，均需提交股东大会审议[1][2][3][5][6][9] 董事会换届 - 第七届董事会由7名董事组成，6名候选人待股东大会审议[6][7] - 任期3年，自股东大会审议通过之日起生效[8] 人员信息 - 薛华是公司实际控制人，持有控股股东39.75%股权[12] - 沈东现任助理副总裁和职工代表监事，章程修订生效后终止监事职位，未持股[15] - 殷战、谭劲松、李纯厚未持有公司股份，殷战科研成果丰富[16][17][19][21]

海大集团分红回报规划 - 公司制定《未来三年(2025-2027年)分红回报规划》，明确现金分红比例不低于30% [1] - 年度利润分配方案将兼顾可持续发展能力、股东价值长期最大化及投资者当期合理回报三方面需求 [1] - 优先采用现金分红方式，每年根据生产经营状况和项目投资资金需求计划确定具体分配方案 [1]

市场表现 - 中证畜牧养殖指数(930707)上涨0.22%，成分股溢多利(300381)上涨2.33%，播恩集团(001366)上涨1.37%，兄弟科技(002562)上涨1.32%，温氏股份(300498)上涨0.87%，安迪苏(600299)上涨0.74% [1] - 养殖ETF(516760)上涨0.16%，最新价报0.63元，近3月累计上涨7.20%，涨幅排名可比基金1/4 [1] - 养殖ETF近6月净值上涨2.27%，自成立以来最高单月回报为17.22%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为17.79%，上涨月份平均收益率为4.75%，超越基准年化收益为3.29% [4] 生猪行业动态 - 2025年4月生猪价格延续震荡走势但整体偏强，主要因3月标肥价差收窄刺激行业提前出栏，部分透支4月供给，缓解市场压力 [1] - 自繁自养利润均值达69.4元/头，环比增长64%，外购仔猪利润31.7元/头，环比扭亏 [1] - 4月全国能繁母猪存栏环比下降0.02%，行业补栏积极性偏弱，饲料原料价格回落，玉米、豆粕均价同比分别下降6.2%和1.0% [2] - 15家上市猪企4月合计出栏1675万头，同比+37%，牧原股份、正邦科技、中粮家佳康、东瑞股份出栏量增幅均超40%，仔猪销量同比+82%，占出栏总量比重提升至25% [2] 行业展望 - 招商证券认为行业前期出栏积极部分透支供给，4月猪价相对坚挺，后市供给增幅有限，预计猪价底部仍有支撑 [2] - 上市猪企产能仍处释放期，仔猪销量占比继续提升，25年生猪供给增幅有限，行业成本方差较大，优质猪企或仍可实现可观盈利，"低成本+"猪企估值有望修复 [2] 估值与指数成分 - 中证畜牧养殖指数最新市盈率（PE-TTM）仅12.2倍，处于近1年0.53%的分位，估值低于近1年99.47%以上的时间，处于历史低位 [4] - 中证畜牧养殖指数前十大权重股合计占比69.38%，包括海大集团(11.24%)、温氏股份(10.10%)、牧原股份(10.08%)、新希望(8.92%)、梅花生物(8.79%)等 [4][6]

会议基本信息 - 会议类别为券商策略会，时间是2025年5月，地点在宁波、上海 [2] - 参与单位有国盛证券、中信证券等多家机构，共35位投资者参与，上市公司接待人员为证券部经理李坦航 [2] 饲料业务情况 - 今年一季度饲料外销量约595万吨，同比增长约25%，截至目前累计外销量增量超200万吨 [2] - 凭借研发创新、产业链和服务体系优势，海外饲料销量增速较好 [3] - 计划2030年海外饲料销量达到720万吨，在东南亚、非洲、南美等地拓展市场 [5] 水产品养殖情况 - 特种鱼大部分品种同比价格上涨，个别品种价格处于历史高位；普水鱼自去年走出亏损周期，目前盈利稳定 [4] 行业竞争状态 - 国内饲料行业竞争剧烈，已从单维竞争转向多维竞争，行业整合加速 [7] 种苗业务情况 - 2024年种苗收入14亿元，主要为南美白对虾苗，罗非鱼品种取得突破，在草鱼等传统品种上推陈出新，已在越南、印尼等国投建水产种苗场 [5] 工厂化养虾业务 - 看好工厂化对虾养殖业务，稳步推进，提高团队专业能力，夯实业务基础，控制投资规模 [6][7] 生猪养殖业务 - 聚焦自有种猪体系建设，叠加饲料端优势，综合养殖成本进步明显，推行“外购仔猪、公司 + 家庭农场、锁定利润、对冲风险”运营模式 [7] - 散户退出生猪养殖市场是趋势，公司主动调整客户结构 [7]

市场表现 - 沪深300指数本周涨跌幅为-0.18%，农林牧渔板块涨跌幅为-0.36%，板块排名第15，子行业中其他种植业、其他农产品加工、动物保健、生猪养殖及粮油加工表现位居前五 [1] - 四川/广东/河南外三元生猪均价分别为14.05/15.39/14.25元/公斤，环比上周分别-2.09%/+0.65%/-3.72% [1] - 平均猪肉价格为20.95元/公斤，环比上周上涨0.05%，仔猪平均批发价格28.00元/公斤，二元母猪平均价格为32.53元/公斤，环比上周均持平 [1] - 自繁自养利润为48.21元/头，外购仔猪养殖利润为-16.06元/头 [1] - 白羽肉鸡周度价格为7.36元/公斤，环比下跌0.54%，肉鸡苗价格为2.85元/羽，养殖利润为0.01元/羽 [1] - 鸡蛋价格为7.20元/公斤，环比下跌6.01% [1] 生猪养殖行业 - 生猪养殖行业从2024Q2开始进入盈利周期，但行业整体降负债仍有较长路程要走 [2] - 当前市场对于生猪产能回升对盈利周期影响的预期或过度悲观，可能忽略原料成本下行筑底和2025年宏观需求潜在回升的正面影响 [2] - 生猪养殖行业本轮盈利时间的持续性或超出市场悲观预期，后续或有望迎来预期修正和估值修复 [2] - 推荐温氏股份、神农集团、巨星农牧、唐人神、新希望等生猪养殖股 [2] 饲料行业 - 随着上游原料价格下行筑底和下游养殖端改善，饲料行业景气度有望见底回升 [2] - 海大集团经营基本面有望迎来上行期，海外饲料业务或成为业绩潜在增长点 [2] 肉鸡行业 - 在原料成本维持低位和2025年宏观政策发力情景下，肉鸡行业业绩驱动因素或新增需求回升这一变量 [3] - 圣农发展当前处于业绩周期和PB估值周期底部区域，具备较好配置价值 [3] 宠物食品行业 - 2025年或是宠物主粮品牌决胜关键一年，需重点关注品牌利润端情况 [3] - 推荐全渠道销售表现领先的国产宠物食品龙头乖宝宠物，以及自主品牌业务盈利向上的中宠股份 [3]

市场表现 - 中证畜牧养殖指数(930707)上涨0 05%，成分股瑞普生物上涨1 68%，益客食品上涨1 44%，湘佳股份上涨0 77%，播恩集团上涨0 69%，民和股份上涨0 48% [1] - 养殖ETF(516760)上涨0 16%，最新价报0 63元，近2周累计上涨0 64%，近6月净值上涨3 27% [1] - 养殖ETF自成立以来最高单月回报17 22%，最长连涨月数4个月，最长连涨涨幅17 79%，上涨月份平均收益率4 75% [1] - 养殖ETF近3个月超越基准年化收益4 35%，排名同类第一 [1] - 养殖ETF今年以来最大回撤5 00%，相对基准回撤0 26% [5] 政策动态 - 四川省起草《关于促进畜牧业高质量发展的十条措施（征求意见稿）》，提出扶优培强畜牧龙头企业，支持龙头企业参与万亿畜牧产业培育等项目 [2] - 支持生猪屠宰企业兼并重组，对2025年12月31日前通过《生猪屠宰质量管理规范》首次检查的重组企业给予适当补助 [2] 行业分析 - 短期生猪价格或保持震荡，下半年行业或呈现供需紧平衡格局，猪企盈利表现或可乐观 [3] - 当前猪价水平下养殖企业仍有微利，行业产能去化进程暂缓，成本博弈是今年竞争重点 [3] - 2025年猪价难以大幅波动，行业去产能或较难推进，成本差异是企业盈利能力的最有效鉴别器 [3] 产品信息 - 养殖ETF管理费率0 50%，托管费率0 10% [5] - 中证畜牧养殖指数最新市盈率12 33倍，处于近1年4 3%的分位，估值低于近1年95 7%以上的时间 [5] - 中证畜牧养殖指数前十大权重股合计占比69 38%，包括海大集团(11 24%)、温氏股份(10 10%)、牧原股份(10 08%)等 [5] 成分股表现 - 海大集团上涨0 40%，权重11 24% [7] - 温氏股份上涨0 18%，权重10 10% [7] - 牧原股份上涨0 13%，权重10 08% [7] - 新希望下跌0 42%，权重8 92% [7] - 梅花生物下跌0 09%，权重8 79% [7]

市场表现 - 中证主要消费指数(000932)上涨0.30%，成分股海天味业(603288)上涨2.93%，东鹏饮料(605499)上涨2.76%，百润股份(002568)上涨2.74%，贝泰妮(300957)上涨2.62%，安井食品(603345)上涨2.23% [1] - 主要消费ETF(159672)上涨0.39%，最新价报0.78元 [1] - 主要消费ETF近6月净值上涨0.35%，自成立以来最高单月回报为24.35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为14.00%，上涨月份平均收益率为5.36%，近1年超越基准年化收益为2.26% [3] 行业数据 - 2025年4月社会消费品零售总额同比+5.1%，增速环比3月略有回落，餐饮及限额以上餐饮收入同比分别+5.2%、+3.7%，增速环比3月分别-0.4pct、-3.1pct [2] - 粮油食品类、饮料类、烟酒类同比分别+14.0%、+2.9%、+4.0%，增速环比3月分别+0.2pct、-1.5pct、-4.5pct [2] - 中证主要消费指数最新市盈率（PE-TTM）仅19.9倍，处于近1年6.37%的分位，估值低于近1年93.63%以上的时间 [3] 成分股与权重 - 中证主要消费指数前十大权重股分别为伊利股份(600887)、贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、牧原股份(002714)、山西汾酒(600809)、泸州老窖(000568)、温氏股份(300498)、海天味业(603288)、东鹏饮料(605499)、海大集团(002311)，前十大权重股合计占比67.16% [4] - 贵州茅台权重10.39%，涨跌幅-0.52%；伊利股份权重9.86%，涨跌幅1.18%；五粮液权重9.12%，涨跌幅-0.98%；牧原股份权重6.95%，涨跌幅0.23% [6] 产品信息 - 主要消费ETF紧密跟踪中证主要消费指数，管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低 [3] - 主要消费ETF今年以来最大回撤5.57%，相对基准回撤0.34% [3]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为券商策略会 [2] - 2025年5月在杭州、上海举办，28位来自多家机构的投资者参与 [2] - 上市公司接待人员为副总裁及董事会秘书黄志健先生、证券部经理李坦航 [2] 经营情况 饲料业务 - 聚焦饲料主业，扎根国内、开拓海外，在多地建厂并本地化销售 [2] - 一季度饲料外销量约595万吨，同比增长约25% [2] - 饲料销量增长稳健，累计同比增量突破200万吨 [3] 生猪养殖业务 - 凭借轻资产控风险模式，取得良好经营成果 [2] 投资者问答 海外饲料业务 - 2024年海外饲料销量约240万吨，约占全集团外销量的10%，越南销量占比最大，印尼紧随其后 [4] - 水产料在越南市场市占率达行业前列，畜禽料市占率略低 [5] - 海外饲料业务毛利率高于国内 [6] - 竞争优势从饲料产品力单维向产业链多维进步 [7] 海外动保种苗业务 - 海外饲料销量稳步增长，未来将根据客户需求匹配优质种苗和动保，提供全面优质解决方案 [8] 海外罗非鱼布局 - 罗非鱼消费人口基数大、地区广、接受度高，公司有技术根基 [10] 原材料管理 - 研发投入多，原材料综合利用技术水平高，能应对价格波动 [10] - 通过期货套期保值等工具控制采购风险 [10] 分红情况 - 2024年度预计派发现金分红18亿元，未来将以更丰富方式回馈股东 [10] 资本开支规划 - 加大海外市场产能布局，提升供应和竞争力 [10] - 国内对已有产能进行设备升级改造，提高生产效率 [10]