社保基金持仓概况 - 截至2025年8月4日15:30 共有83家A股上市公司披露2025年半年报 社保基金出现在13家上市公司前十大流通股东名单中[1] - 2025年二季度社保基金新进成为4家上市公司前十大流通股东 对3家上市公司持股数量增加[1] - 社保基金合计持股数量达1.60亿股 持股市值为41.26亿元（按二季度末收盘价计算）[1] 重点持仓公司市值分布 - 社保基金对海大集团持仓市值达12.32亿元 位居第一[1] - 藏格矿业持仓市值为7.73亿元 位列第二[1] - 海信家电持仓市值为4.60亿元 位列第三[1] - 东方雨虹持仓市值超4亿元（具体40,703.33万元）[1][2] - 宏发股份持仓市值超3亿元（具体38,373.20万元）[1][2] 持股数量变动情况 - 海大集团持股数量增加1088.4232万股至2103.435万股[2] - 藏格矿业持股数量减少78.9891万股至1812万股[2] - 东方雨虹持股数量减少266.6582万股至3793.4142万股[2] - 宏发股份持股数量减少979.1856万股至1720万股[2] - 童石网络持股数量增加74.9793万股至433.7998万股[2] - 艾德生物持股数量减少567.002万股至512.15万股[2] - 鼎通科技持股数量增加30.2017万股至110.2017万股[2] - 汇嘉时代持股数量减少60.8万股至344.5792万股[2]

A股市场表现 - 8月4日A股三大指数集体上涨 沪指涨0.66%报3583.31点 深成指涨0.46%报11041.56点 创业板指涨0.5%报2334.32点 [1] - 表现较好的板块包括空间站概念、机器人执行器和航天概念 表现较差的板块包括地摊经济、HIT电池和PCB [1] 基金经理变动情况 - 近30天（7.5-8.4）共有437只基金产品的基金经理发生离职变动 其中8月4日有23只基金产品发布基金经理离职公告 [3] - 离职原因包括工作变动（7位基金经理涉及20只基金）和产品到期（2位基金经理涉及3只基金） [3] - 宝盈基金杨思亮管理基金总规模7.09亿元 任职期间回报最高的产品宝盈消费主题混合（003715）获得144.11%回报 [4] - 易方达基金李树建管理基金总规模49.63亿元 任职期间回报最高的产品易方达创业板中盘200ETF联接A（020732）获得77.58%回报 [5] 基金公司调研动态 - 近一个月（7.5-8.4）华夏基金调研48家上市公司 富国基金、博时基金和汇添富基金分别调研48家、47家和44家 [6] - 通信设备行业最受关注 基金公司调研242次 其次是汽车零部件行业218次 [6][7] - 个股方面 德福科技最受关注 被79家基金公司调研 其次是中际旭创75家和仕佳光子68家 [7] - 最近一周（7.28-8.4）德福科技仍居调研榜首 被79家基金机构调研 仕佳光子、海康威视和海大集团分别被调研55家、52家和45家 [8][9]

饲料板块市场表现 - 饲料板块整体上涨0.99% 领涨个股为中宠股份涨幅6.33% [1] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点 深证成指上涨0.46%至11041.56点 [1] 个股价格表现 - 中宠股份收盘价58.43元 成交量11.69万手 成交额6.77亿元 [1] - 乖宝宠物上涨2.09%至92.49元 佩蒂股份上涨2.01%至15.75元 [1] - 路斯股份上涨1.82%至21.76元 禾丰股份上涨1.40%至8.68元 [1] - 跌幅最大个股为路德环境下跌1.07%至21.28元 傲农生物下跌0.80%至3.74元 [2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入1524.38万元 游资净流出2298.45万元 散户净流入774.07万元 [2] - 中宠股份主力净流入4816.39万元 占比7.11% 游资净流出549.81万元 [3] - 乖宝宠物主力净流入1913.82万元 占比7.69% 游资净流出1153.08万元 [3] - 大北农主力净流入223.85万元 唐人神主力净流出2.54万元 [3]

社保基金二季度持股动向 - 社保基金二季度末出现在13只个股前十大流通股东名单中，其中新进4只、增持4只、持股不变1只、减持4只 [1] - 社保基金持股比例最高的是苏试试验，占流通股比例为2.94%，其次是东方雨虹1.98%，海信家电1.95% [1] - 持股数量方面，东方雨虹以3793.41万股居首，海大集团2103.44万股、藏格矿业1812万股紧随其后 [1] 重点个股持仓变化 - 东方雨虹被2家社保基金持有3793.41万股，环比下降6.57%，占流通股1.98% [2] - 海大集团获2家社保基金增持93.26%，持股量达2103.44万股，占流通股1.27% [2] - 宏发股份持股量环比增长76.77%至1720万股，占流通股1.18% [2] - 艾德生物遭遇大幅减持52.54%，持股量降至512.15万股，占流通股1.31% [2] 新进个股情况 - 维力医疗、湘电股份、恩华药业、苏试试验均为社保基金新进标的 [1][2] - 苏试试验新进持股1486.20万股即成为社保基金第一大重仓股，占流通股2.94% [2] - 湘电股份新进800万股，占流通股0.60% [2]

行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为"推荐" [3] 核心观点 种植产业链 - 东北地区作为粮食第一大产区，通过提升种植密度、优化技术路径实现单产稳定提高，为全国粮食丰收贡献力量 [1] - 转基因技术商业化进程加速，重点推荐具有先发优势的种业公司：大北农、隆平高科、登海种业、荃银高科等 [1][12] - 种植端受益标的：北大荒、苏垦农发 [1] 生猪养殖 - 全国外三元生猪均价14.13元/公斤，周环比下降1.09%，消费疲软导致供过于求局面持续 [2][12] - 能繁母猪存栏量4043万头，较去年末高点减少37万头，生猪宰后均重连续8周下降至90.24公斤 [2][12] - 外购仔猪养殖头均亏损116.78元，自繁自养利润43.85元/头（周环比降29.46%） [2][12] - 行业将向"提质增效"转型，关注成本改善显著的企业：德康农牧、京基智农、牧原股份、温氏股份 [2][5][13] 重点农产品数据 粮食作物 - 玉米现货价2406.65元/吨（周环比-0.09%），国际价4.92美元/蒲式耳（周环比+0.63%） [26][27] - 小麦现货价2440.86元/吨（周环比-0.08%），国际价5.73美元/蒲式耳（周环比+1.85%） [30][31] - 粳稻现货价2912元/吨（周环比+0.14%），期货价2662元/吨（持平） [35][37] 养殖板块 - 生猪饲料均价2.73元/公斤（周环比+0.37%），育肥猪配合饲料3.39元/公斤（持平） [53][55] - 肉鸡配合饲料3.52元/公斤（持平），蛋鸡配合饲料3.24元/公斤（周环比+0.31%） [58][59] - 维生素B6价格150.70元/千克（周环比-3.09%），维生素B2价格75.20元/千克（周环比-1.05%） [62][64] 其他农产品 - 新疆棉花价15410元/吨（周环比-0.02%），全球棉价78.19美分/磅 [47][48] - 柳州白糖现货价6098元/吨（周环比-0.36%），国际原糖价16.73美分/磅（周环比-0.89%） [103][104] - 叶菜类价格指数146.47（周环比+16.07%），菌菇类指数157.32（周环比-8.24%） [107][109] 上市公司盈利预测 - 苏垦农发2025年EPS预测0.60元（对应PE16.18倍） [6] - 隆平高科2025年EPS预测0.26元（对应PE38.38倍） [6] - 温氏股份2025年EPS预测1.40元（对应PE12.36倍） [6]

行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为"强于大市"(维持评级) [8] 生猪板块 - 全国生猪均价14.35元/kg，较上周末下跌3.1%，仔猪价格创年内新低至429元/头 [1][12] - 散户出栏均重142.17kg创年内新高，屠宰样本日均宰杀量环比+3.23% [1][12] - 牧原股份、德康农牧等头均市值2000-3000元/头，温氏股份等低于2000元/头，估值处于历史底部 [2][13] - 推荐配置养殖龙头温氏股份、牧原股份，弹性标的包括神农集团、巨星农牧等 [2][13] 牛板块 - 主产省活牛价格26.49元/kg(同比+11.6%)，生鲜乳价格3.03元/kg(同比-5.9%) [3][14] - 奶牛存栏去化近7%，肉牛养殖户持续亏损，产能加速出清 [3][15] - 建议关注优然牧业、中国圣牧等拥有母牛资源或采用"奶肉联动"模式的企业 [3][15] 宠物板块 - 淘宝猫主粮6月销售额9.64亿元(同比-4.79%)，国产品牌麦富迪进入TOP4 [4][16] - 1-6月宠物食品出口16.79万吨(同比+5.7%)，出口金额49.99亿元(同比+0.4%) [4][16] - 重点推荐乖宝宠物、中宠股份等宠物食品企业 [4][16] 禽板块 - 白羽鸡祖代更新量同比下降33.46%，引种持续受扰动 [17] - 黄羽鸡快/中/慢速类均价分别为4.59/5.46/6.72元/斤，环比上涨 [19][20] - 推荐圣农发展、立华股份等标的 [18][20] 种植板块 - 2024年单产提升对粮食增产贡献率超80% [22][23] - 阿根廷新批准5项转基因玉米，日本批准2项转基因玉米 [22][23] - 重点推荐隆平高科、大北农等种业公司 [22][23] 后周期板块 - 海大集团上半年饲料外销量1365万吨(同比+26%)，海外收入增速40% [24] - 动保板块建议关注科前生物、瑞普生物等具备创新研发能力的企业 [24] 产业链数据 - 能繁母猪存栏4043万头(环比+0.02%) [33] - 祖代鸡存栏量同比下降33.46% [47][17] - 海大集团上半年营收588.31亿元(同比+12.5%)，净利润26.39亿元(同比+24.2%) [30]

行业投资评级 - 农林牧渔行业投资评级为看好（维持）[1] 行业核心观点 - 生猪投资逻辑边际改善，基本面政策面双轮驱动2025H2猪价环比上行，推荐牧原股份、温氏股份等[7][26] - 饲料板块受益禽畜后周期，海外需求强劲支撑价格，推荐海大集团、新希望等[7][26] - 宠物板块国货崛起逻辑持续强化，消费升级叠加关税壁垒，推荐乖宝宠物、中宠股份等[7][28][29] - 转基因产业化扩面提速，龙头企业有望率先受益，推荐大北农、登海种业等[27] - 白羽肉鸡低位配置价值显现，需求趋势向上但供给存在不确定性，推荐圣农发展、禾丰股份等[27] 行业数据表现 - 本周农业指数下跌2.97%，跑输大盘2.03个百分点，动物保健板块领涨[30][31][33] - 个股表现：申联生物（+27.71%）、回盛生物（+10.49%）、蔚蓝生物（+4.53%）涨幅居前[37] - 2025年上半年全国猪牛羊禽肉产量4843万吨，同比增长2.8%；牛奶产量1864万吨，增长0.5%[38] - 6月末全国能繁母猪存栏量4043万头，为正常保有量的103.7%，处于产能调控绿色合理区域上限[38] 价格跟踪 - 生猪：8月1日全国外三元生猪均价14.33元/kg，环比上涨1.27%；仔猪均价30.91元/kg，环比下跌3.07%[42][43] - 白羽鸡：鸡苗均价2.57元/羽，环比上涨33.16%；毛鸡均价6.83元/kg，环比上涨1.94%[42][46] - 黄羽鸡：中速鸡均价11.35元/kg，环比上涨2.25%[42][47] - 水产品：对虾价格29.00元/kg，环比上涨18.37%；鲈鱼价格36.00元/kg，环比持平[42][50][56] - 饲料原料：玉米现货价2469元/吨，环比下跌0.28%；豆粕现货价2978元/吨，环比下跌0.78%[21][25] 供需情况 - 生猪：8月1日样本企业日均屠宰量13.74万头，环比增加0.17万头；全国商品猪出栏均重127.98公斤，环比下降0.39%[5][16][19] - 饲料：2025年6月全国工业饲料产量2767万吨，环比下降0.1%[65][66] - 进口：2025年6月猪肉进口9.00万吨，同比增加3.4%；鸡肉进口3.84万吨，同比增加6.7%[63][64][68]

股价及交易数据 - 截至2025年8月1日收盘，公司股价报收于56.71元，上涨0.51% [1] - 换手率0.43%，成交量7.19万手，成交金额4.06亿元 [1] - 主力资金净流出1315.90万元，占比成交额3.24% [1] - 超大单净流入1434.86万元、占成交额3.54%，大单净流出2750.76万元、占成交额6.78% [1] - 中单净流出6318.95万元、占成交额15.58%，小单净流出5003.05万元、占成交额12.33% [1] 财务业绩 - 2025中报营业总收入588.31亿元，同比增长12.50% [1] - 归属净利润26.39亿元，同比增长24.16% [1] - 扣非净利润26.54亿元，同比增长30.57% [1] - 流动比率1.194，速动比率0.630，资产负债率49.18% [1] 公司基本信息 - 公司成立于2004年，位于广州市，主要从事研究和试验发展 [1] - 注册资本166374.997万人民币，实缴资本166374.997万人民币 [1] - 法定代表人为薛华 [1] 对外投资及知识产权 - 公司共对外投资237家企业 [2] - 参与招投标项目110次 [2] - 拥有商标信息750条，专利信息113条 [2] - 拥有行政许可19个 [2]

行业投资评级 - 维持对农林牧渔行业的"超配"评级，预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10%以上[1][42] 核心观点 行情回顾 - SW农林牧渔行业近两周上涨1.06%，跑赢沪深300指数0.05个百分点[10] - 细分板块中渔业（+2.04%）、养殖业（+1.79%）、种植业（+1.6%）涨幅居前，动物保健（-3.21%）跌幅最大[11] - 行业PB估值2.69倍，处于2006年以来60.1%分位水平[18] 生猪养殖 - 全国外三元生猪均价回落至14.21元/公斤（两周降幅1.1%）[21] - 能繁母猪存栏4043万头，为正常保有量的103.7%[21] - 自繁自养盈利43.85元/头，外购仔猪亏损116.78元/头[26] 禽类养殖 - 白羽肉鸡均价6.83元/公斤（周环比回升），养殖利润-0.43元/羽[31] - 肉鸡苗价格2.57元/羽（周环比回升），蛋鸡苗价格3.85元/羽（周环比回落）[28] 饲料与宠物 - 海大集团上半年饲料销量1470万吨（同比+25%），营收588.31亿元（同比+12.5%）[36] - 宠物动保领域创新突破，生物股份获猫传染性腹膜炎mRNA疫苗临床试验批件[39] 重点公司 - 牧原股份：生猪养殖成本与规模优势显著[43] - 海大集团：饲料销量创历史新高，市占率持续提升[36][43] - 瑞普生物：国内首个经济动物用mRNA疫苗获批临床[40] - 中宠股份：宠物食品国内业务增速较快[43]

深市公司2025年半年度利润分配情况 - 截至7月30日深市已有14家公司发布中期利润分配方案分红金额合计达10251亿元 [1] - 宁德时代发布2025年中期分红方案每10股派1007元合计分红金额达4573亿元 [3] - 已宣布中期分红方案的14家公司中有8家为首次实施中期分红包括海大集团中航成飞沃华医药等 [3] 深市公司2025年半年度业绩预告 - 截至7月15日深市775家上市公司披露2025年半年度业绩预告其中453家预计上半年净利润同比增长占比近六成 [3] 上市公司分红案例 - 海大集团拟每10股派2元预计现金分红333亿元 [3] - 中航成飞拟每10股派623元合计派发现金红利1665亿元 [3] - 沃华医药拟每10股派120元共计派发现金红利69265万元 [3] - 龙佰集团2024年累计现金分红2144亿元2025年一季度再次进行1186亿元利润分配 [3] - 华宝股份连续三年实施中期分红今年5月每10股派05元合计派发现金红利30794万元 [3] 资本市场分红生态变化 - 新"国九条"发布后上市公司愿分红常分红的市场生态逐步形成 [4] - 今年以来165家深市公司发布未来三年股东分红回报规划承诺常态化稳定回报投资者 [4] - 2024年共有216家深市公司发布中长期股东分红回报规划部分公司已兑现承诺 [4]