光学元件板块市场表现 - 光学元件板块在8月21日出现短线拉升行情 [1] - 光智科技股价上涨超过10% 领涨板块 [1] - 美迪凯 蓝特光学 奥比中光 凤凰光学 水晶光电等公司跟随上涨 [1]

机构调研概况 - 近5个交易日（8月14日至8月20日）两市共111家公司接受机构调研 [1] - 证券公司参与96.40%（107家）的调研活动，基金公司和阳光私募分别调研91家和72家公司 [1] - 67家公司获20家以上机构扎堆调研，其中水晶光电（231家）、德赛西威（157家）、百亚股份（154家）位列前三 [1] 调研频率与资金流向 - 兰剑智能以3次调研成为机构调研最密集的公司，友发集团和骏鼎达均获2次调研 [1] - 20家以上机构扎堆调研股中，29只近5日实现资金净流入，海能达净流入7.75亿元居首，欧菲光和水晶光电分别净流入5.79亿元和3.98亿元 [1] 股价表现与业绩 - 机构扎堆调研股中近5日50只上涨，海能技术涨幅62.96%最高，汇嘉时代和建邦科技分别涨17.08%和16.41%；17只下跌，玉马科技、微芯生物、华锐精密跌幅分别为7.18%、6.41%、5.25% [2] - 61只机构扎堆股已披露半年报，创远信科和圣诺生物净利润同比增幅最高，分别达354.24%和308.29% [2] - 微芯生物预计半年报净利润中值0.30亿元，同比增幅173.00% [2] 行业分布重点公司 - 电子行业：水晶光电（231家机构调研，股价25.29元，涨14.02%）、纳芯微（134家，180.40元，涨3.42%）、工业富联（125家，47.91元，涨9.68%） [3] - 计算机行业：德赛西威（157家，119.16元，涨5.73%）、京北方（102家，23.04元，涨11.14%）、道通科技（93家，38.94元，涨7.60%） [3][4] - 电力设备行业：壹石通（137家，27.43元，涨3.55%）、天赐材料（99家，20.67元，涨4.13%）、豪鹏科技（36家，77.04元，涨7.97%） [3][4][5] - 医药生物行业：圣诺生物（20家，45.59元，涨11.20%）、微芯生物（49家，38.54元，跌6.41%）、昆药集团（43家，14.47元，跌0.69%） [4][5][6] - 机械设备行业：华锐精密（96家，66.35元，跌5.25%）、海能技术（46家，32.25元，涨62.96%）、兰剑智能（31家，40.37元，涨11.37%） [4][5]

AI手机概念板块市场表现 - 截至8月20日收盘，AI手机概念板块上涨2.77%，位居概念板块涨幅第二位 [1] - 板块内23只个股上涨，南芯科技、水晶光电、领益智造涨幅居前，分别上涨12.62%、7.94%、7.03% [1] - 胜宏科技、思泉新材、道明光学跌幅居前，分别下跌4.33%、3.47%、0.70% [1] 板块资金流向 - 当日AI手机概念板块获主力资金净流入5.37亿元 [2] - 12只个股获主力资金净流入，其中5只净流入超亿元 [2] - 中兴通讯主力资金净流入13.74亿元居首，长盈精密、水晶光电、闻泰科技分别净流入3.36亿元、3.08亿元、1.30亿元 [2] 个股资金流入比率 - 长盈精密主力资金净流入率11.41%居首，中兴通讯、福蓉科技分别达10.39%和10.13% [3] - 水晶光电换手率9.78%且主力净流入率9.33%，闻泰科技换手率3.27%且净流入率8.29% [3] - 力芯微、中京电子、天音控股等个股出现主力资金净流出，净流出比率最高达-8.09%（胜宏科技） [4] 板块相对表现 - AI手机概念涨幅仅次于同花顺果指数（3.70%），高于国家大基金持股（2.76%）和MCU芯片（2.60%）等板块 [2] - 板块表现显著优于下跌板块，猴痘概念（-0.86%）、重组蛋白（-0.85%）等均录得负收益 [2]

AI眼镜概念板块市场表现 - 截至8月20日收盘，AI眼镜概念板块上涨2.54%，位居概念板块涨幅第7位，板块内124股上涨，科森科技、仁和药业、华盛昌等涨停，卓兆点胶、艾为电子、芯原股份涨幅居前，分别上涨19.67%、15.85%、15.52% [1] - 跌幅居前的个股包括*ST新元、思泉新材、帝奥微等，分别下跌4.26%、3.47%、3.39% [1] - 今日主力资金净流入46.45亿元，79股获资金净流入，19股净流入超亿元 [2] 资金流向及个股表现 - 中兴通讯主力资金净流入13.74亿元居首，三安光电、长盈精密、水晶光电分别净流入7.60亿元、3.36亿元、3.08亿元 [2] - 仁和药业、科森科技、三安光电主力资金净流入率居前，分别为73.29%、56.75%、24.62% [3] - 资金流入榜显示，中兴通讯、三安光电、长盈精密等个股换手率较高，分别达8.39%、4.41%、8.41% [3][4] 概念板块横向对比 - 果指数以3.70%涨幅领涨概念板块，AI手机、国家大基金持股分别上涨2.77%、2.76% [2] - 猴痘概念、重组蛋白、辅助生殖跌幅居前，分别下跌0.86%、0.85%、0.81% [2] - AI眼镜概念涨幅高于白酒概念（2.40%）、汽车芯片（2.39%）等板块 [2] 个股资金动态 - 芯原股份、艾为电子、卓兆点胶等涨幅超15%的个股均获主力资金净流入超1亿元 [1][4] - 帝奥微、思泉新材、*ST新元等跌幅较大个股主力资金净流出显著，分别达6198.08万元、3639.15万元、458.49万元 [1][9] - 领益智造、宜安科技主力资金净流出规模最大，分别达6.30亿元、4.40亿元 [10]

果链指数概念板块表现 - 截至8月20日收盘 果链指数概念上涨3.70% 位居概念板块涨幅第1位 [1] - 板块内17只个股上涨 安洁科技涨停 水晶光电 中石科技 领益智造涨幅居前 分别上涨7.94% 7.47% 7.03% [1] - 工业富联 赛腾股份 东山精密跌幅居前 分别下跌2.04% 0.79% 0.57% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 果链指数涨幅3.70% 显著高于其他概念板块 AI手机和国家大基金持股分别上涨2.77%和2.76% [2] - 猴痘概念 重组蛋白 辅助生殖等板块表现疲软 跌幅分别为0.86% 0.85% 0.81% [2] 主力资金流向 - 果链指数概念板块获主力资金净流入5.18亿元 [2] - 14只个股获主力资金净流入 其中10只净流入超亿元 [2] - 长电科技净流入3.95亿元居首 长盈精密 水晶光电 立讯精密分别净流入3.36亿元 3.08亿元 3.03亿元 [2] 个股资金流入比率 - 安洁科技主力资金净流入率32.71%最高 珠海冠宇和信维通信分别为15.87%和12.03% [3] - 长电科技主力资金净流入3.95亿元 净流入比率12.00% [3][4] - 蓝思科技净流入2.46亿元 比率6.88% 京东方A净流入2.04亿元 比率7.11% [3][4] 个股资金流出情况 - 工业富联主力资金净流出1.11亿元 净流出比率9.29% [4] - 领益智造净流出6.30亿元 比率7.07% 东山精密净流出2.75亿元 比率8.38% [4] - 赛腾股份净流出0.55亿元 比率12.02% [4]

公司业务与客户关系 - 公司光学元件类产品广泛应用于各类摄像头产品内 [2] - 各大终端厂商均有公司产品应用 [2] - 鉴于商业保密条款约束 不方便披露具体客户情况 [2] 行业应用与产品范围 - 公司产品覆盖各类摄像头产品应用领域 [2] - 光学元件类产品在终端厂商中具有广泛渗透率 [2]

市场整体表现 - A股三大指数集体收跌，上证指数跌0.06%，深证成指跌0.66%，创业板指跌1.71% [1] - 全市场半日成交额1.54万亿元，较上日略有缩量，超3400只个股下跌 [2] - 港股同步震荡，恒生指数跌0.57%，恒生科技指数跌1.26%，恒生国企指数跌0.67% [3] 板块表现分化 - 计算机、通信、医药生物、电力设备等热门板块集体回调，炒股软件、CRO等概念股领跌 [2] - 大消费逆市走强，白酒股反弹，汽车板块局部活跃 [2] - 白酒指数涨3.81%，智能音箱指数涨1.98%，饮料制造指数涨3.30% [3] - CRO指数跌2.90%，光伏逆变器指数跌4.05%，创新药指数跌2.55%，炒股软件指数跌2.43% [3] 港股医药板块下跌 - 翰森制药跌7.83%，京东健康跌6.39%，中升控股跌5.12%，快手-W跌4.66% [3][6] - 阿里健康跌3.53%，石药集团跌3.20%，新东方-S跌2.86% [6] 光伏概念股走强 - 光伏概念指数跌0.37%，但多股涨停，包括日出东方涨10.02%，福耀玻璃涨10.01%，联泓新科涨10.01%，凯迪股份涨10.00% [7][8] - 工业和信息化部等六部门联合召开光伏产业座谈会，重点加强产业调控和遏制低价无序竞争 [8][9] 苹果产业链表现突出 - 苹果指数走高，科森科技涨10.03%，安洁科技涨10.01%，水晶光电涨7.13% [10] - 领益智造涨5.31%，蓝思科技涨4.57% [10] - 苹果iPhone 17进入大规模量产阶段，富士康郑州厂区开展旺季招工 [10] 高位股大幅回调 - 大智慧跌停，跌10.00%，成交额24.45亿元，公司公告无稳定币、虚拟资产交易、跨境支付等相关资质和业务 [11][12][14] - 中恒电气跌停，跌10.01%，成交额10.99亿元，公司澄清与英伟达、Meta、谷歌等海外云厂商的合作传闻不实 [14][15][17] - 爱丽家居跌10.02%，新天药业跌10.01%，海立股份跌10.00%，华胜天成跌9.98%，旭光电子跌9.97% [17]

AI眼镜概念股表现 - 8月20日早盘AI眼镜概念股集体拉升，截至10时45分，仁和药业、三安光电涨停，星星科技、宜安科技、隆利科技涨幅超10%，水晶光电、蓝思科技等跟涨 [1] - 星星科技涨幅达16.82%，宜安科技上涨14.78%，隆利科技涨幅10.60%，仁和药业和三安光电均涨停（涨幅10%） [2] - 卓兆点胶上涨9.56%，水晶光电涨幅9.39%，蓝思科技上涨7.65%，福营科技和成莱光学分别上涨6.32%和5.28% [2] 个股涨幅数据 - 星星科技（300256）最新价5.07元，单日上涨16.82% [2] - 宜安科技（300328）最新价19.49元，涨幅14.78% [2] - 隆利科技（300752）最新价26.51元，涨幅10.60% [2] - 仁和药业（000650）最新价6.38元，涨停（10%） [2] - 三安光电（600703）最新价14.43元，涨停（9.98%） [2] - 成莱光学（688502）最新价397.19元，涨幅5.28% [2]

公司调研信息 - 国投瑞银基金近期对水晶光电（002273）进行了调研，参与形式包括投资者交流会及线上活动 [1] - 水晶光电在十五五战略规划中强调前瞻性布局和风险防控，聘请全球顶尖咨询公司设计框架并组建专项小组推进 [1] - 公司与大客户合作深化，从OEM向ODM进化，涵盖成熟量产、量产爬坡、新产品导入及开发早期阶段 [1] - 管理层调整为代际传承第一阶段，目标为全球化、专业化、年轻化团队建设，林敏卸任董事长但仍专注全球化布局及战略项目推动 [1] - 新加坡运营总部和越南基地建设稳步推进，越南二期基地已投产，主要生产盖板和滤光片 [1] - 公司在反射光波导技术取得进展，与行业巨头共同探索，有望成为重要选择 [1] - 人才梯队通过外部引进和内部培养建设，设立领导力学院和工程师学院培养管理干部和技术人才 [1] - 2026年业务增长点包括外循环量产项目、越南基地贡献、内循环安卓市场和车载业务 [1] 基金公司概况 - 国投瑞银基金成立于2002年，资产管理规模（全部公募基金）2498.26亿元，行业排名33/210 [2] - 非货币公募基金规模1400.82亿元，排名37/210，管理公募基金数210只，排名30/210 [2] - 旗下公募基金经理31人，排名41/210，最近一年表现最佳产品为国投瑞银专精特新量化选股混合A，最新净值1.27，近一年增长86.83% [2] - 最新募集产品为国投瑞银上证科创板人工智能指数发起式A，类型为股票指数型，集中认购期为2025年8月11日至29日 [2]

公司战略规划 - 十五五战略规划强调前瞻性布局和风险防控 聘请全球顶尖咨询公司设计框架 内部组建专项小组推进[1] - 管理层调整为代际传承第一阶段 目标建设全球化专业化年轻化团队 林敏卸任董事长但未完全退出 专注于全球化布局代际传承及战略项目推动[1] - 新加坡运营总部和越南基地建设稳步推进 越南二期基地已投产 主要生产盖板和滤光片[1] 业务发展与合作 - 与大客户合作从OEM向ODM进化 涵盖成熟量产 量产爬坡 新产品导入及开发早期阶段[1] - 反射光波导技术取得进展 与行业巨头共同探索 有望成为重要选择[1] - 2026年业务增长点包括外循环量产项目 越南基地贡献 内循环安卓市场和车载业务[1] 人才建设与组织架构 - 人才梯队通过外部引进和内部培养 设立领导力学院和工程师学院培养管理干部和技术人才[1] - 李夏云负责具体工作设计及落地 林敏把控大方向及战略规划 两人协同推进公司全局性工作[1] 投资机构背景 - 调研机构凯丰投资为宏观对冲基金管理公司 投资全球大宗商品债券权益类资产及衍生品[2] - 公司管理的多只阳光化基金业绩与规模居国内同类产品前列 荣获2014和2015年度金牛私募管理公司等奖项[2] - 投研团队50余人专注于宏观和产业基本面研究 产业研究覆盖国内外期货市场主要交易品种[2]