担保情况 - 公司为下属公司提供担保总额不超260亿元[4] - 对河南东方雨虹担保额度不超20亿元，本次担保后金额9.1亿元，剩余额度18.3亿元[4][6] - 对惠州东方雨虹担保额度不超6亿元，本次担保后金额3.04亿元，剩余额度5亿元[4][6] - 对上海技术公司担保额度不超22亿元，本次担保后金额3.900961亿元，剩余额度21.5亿元[4][6] - 对青岛东方雨虹担保额度不超16亿元，本次担保后金额7.8亿元，剩余额度10.8亿元[4][6][7] - 对咸阳东方雨虹担保额度不超8亿元，本次担保前余额4907.24元，剩余额度8亿元[4][5] - 公司与平安银行郑州分行签署担保合同，最高债权本金余额7000万元[1] - 公司与浦发银行惠州分行签署担保合同，最高债权本金余额不超5000万元[2] - 公司与邮储银行上海金山支行签署担保合同，最高债权本金余额4000万元[3] - 公司与青岛银行崂山第三支行签署担保合同，债权本金余额最高限额折合1.8亿元[3] - 公司与工商银行咸阳分行担保主债权金额为7000万元[27] - 截至公告披露日，公司及全资、控股子公司担保余额为582,054.89万元，占2024年12月31日经审计净资产的比例为23.34%；考虑新增担保额度后，担保金额为628,054.89万元，占比为25.19%[29] - 全资、控股子公司为下属公司提供的担保金额为623,301.89万元，占2024年12月31日经审计净资产的比例为25.00%[30] - 公司及全资、控股子公司对外担保金额为4,753万元，占2024年12月31日经审计净资产的比例为0.19%[30] - 公司及全资、控股子公司无逾期对外担保、涉及诉讼的担保及因担保被判决败诉而承担损失等情形[30] 子公司业绩 - 截至2024年12月31日，河南东方雨虹资产总额17.47亿元，负债总额14.33亿元，营业收入15.82亿元，净利润2.19亿元[9] - 截至2025年9月30日，河南东方雨虹资产总额15.35亿元，负债总额12.92亿元，前三季度营业收入11.05亿元，净利润1.29亿元[10] - 截至2024年12月31日，惠州东方雨虹资产总额4.83亿元，负债总额2.22亿元，营业收入7.25亿元，净利润0.65亿元[11] - 截至2025年9月30日，惠州东方雨虹资产总额6.90亿元，负债总额4.98亿元，前三季度营业收入4.78亿元，净利润0.30亿元[12] - 截至2024年12月31日，上海技术公司资产总额26.34亿元，负债总额23.12亿元，营业收入14.10亿元，净利润0.53亿元[13] - 截至2025年9月30日，上海技术公司资产总额18.40亿元，负债总额13.00亿元，前三季度营业收入8.67亿元，净利润2.18亿元[14] - 截至2024年12月31日，青岛东方雨虹资产总额13.11亿元，负债总额11.68亿元，营业收入11.31亿元，净利润0.65亿元[15] - 截至2025年9月30日，青岛东方雨虹资产总额9.82亿元，负债总额8.29亿元，前三季度营业收入9.52亿元，净利润0.10亿元[16] - 截至2024年12月31日，咸阳东方雨虹资产总额4.37亿元，负债总额2.49亿元，营业收入8.61亿元，净利润0.63亿元[17] - 截至2025年9月30日，咸阳东方雨虹资产总额409,251,032.72元，负债总额196,764,842.94元，净资产212,486,189.78元[18] - 2025年前三季度，咸阳东方雨虹实现营业收入688,766,235.77元，利润总额29,226,364.33元，净利润24,842,409.68元[18] 其他 - 各子公司最新企业信用等级均为6级，信用状况良好，不属于失信被执行人[10][13][14][16] - 公司持有上海技术公司99.69%的股权[28]

交易概述 - 东方雨虹全资子公司于北京时间11月19日正式签署协议，拟收购巴西水泥添加剂及混凝土外加剂企业Novakem 60%股权 [1] 战略动机 - 交易基于公司作为建筑建材系统服务商的核心定位，旨在围绕成为全球建筑建材行业最有价值企业的愿景 [6] - 旨在充分整合Novakem在外加剂产品领域的综合优势，助力公司立足巴西、辐射拉美，进一步完善海外业务布局 [6] - 借助巴西广阔的建筑市场、丰富矿产资源、优越区位条件与积极经济增长前景，进一步构筑及加深行业护城河，打造新的利润增长点 [6] - 通过不断探索和培育国际业务新增长点，增强全球市场参与度与竞争力，为加速推进国际化战略奠定坚实基础 [8] 行业与市场背景 - 近年来，赴巴西投资布局的中国企业数量持续增加，投资规模稳步扩大，中国已成为巴西重要投资来源地之一 [2] - 巴西建筑与基础设施市场发展迅速，对水泥添加剂、高性能混凝土外加剂产品的需求强劲且持续增长 [2] - 两国经济结构互补性强，经贸合作空间广阔 [2] 协同效应与竞争优势 - Novakem凭借技术先进、品质稳定的产品，已在当地化学添加剂领域建立起出色的品牌声誉 [4] - 交易将融合Novakem在品牌影响力、管理团队经验和客户资源方面的优势，以及东方雨虹在技术研发、产品矩阵拓展、渠道运营与供应链整合方面的核心能力 [8] - 依托东方雨虹外加剂制备技术、创新解决方案及应用经验，双方协同将有效提升Novakem产品在本地市场的竞争力 [4] - 实现技术、产品、渠道与供应链的高效协同与双向赋能 [8]

新股申购 - 中国铀业(001280)将于11月21日开启申购 上市后将成为A股“铀业第一股” 公司深耕核工业领域 主要从事天然铀资源的采冶、销售及贸易 以及独居石、铀钼等放射性共伴生矿产资源综合利用 [1] 中美及中欧经贸关系 - 中方正严格按照中美吉隆坡经贸磋商共识做好相关落实工作 [1] - 中国商务部部长王文涛与英国商贸大臣就安世半导体问题视频会谈 中方指出问题责任在荷方 荷方近期暂停行政令是迈向解决问题的第一步 [1] - 第十八届欧洽会在成都开幕 主题为“互信互通·共享共赢” 吸引20多国600余人参会 许多欧盟代表持续看好中国发展 认为中国人工智能、具身机器人等新质生产力为合作打开广阔空间 [7] 产业政策与区域发展 - 广东省委书记强调要大力发展前沿科技 紧盯新一轮科技革命机遇 聚焦“卡脖子”技术、战略必争领域和优势新技术 发挥广州、深圳的牵引作用 [2] - 广东省政府印发国家数字经济创新发展试验区建设方案 提出积极推动人工智能与机器人产业创新发展 开展“人工智能+”和“机器人+”行动 加快发展消费级智能终端 壮大超高清视频、新型显示产业 推动电动垂直起降航空器、飞行汽车等低空经济产业规模化发展 [3][4] - 中国科学院与上海市政府签署新一轮合作协议 共同建设具有全球影响力的科技创新高地 中国科学院将优化在沪科技布局并加大创新资源投入 [5] - 商务部表示将会同相关部门指导各地落实政策 推动二手车出口由“规模增长”迈向“价值增长” [5] 期货市场动态 - 广期所调整碳酸锂期货相关合约交易手续费标准及交易限额 自2025年11月24日起 LC2601合约交易手续费调整为成交金额的万分之三点二 单日开仓量不得超过500手 LC2602等合约手续费调整为万分之一点六 单日开仓量不得超过2000手 [6] 上市公司公告 - 格力电器已开发可用在人形机器人上的关节模组等核心零部件 [9] - 平潭发展停牌核查工作完成 股票将于11月21日起复牌 [9] - 万科A临时股东会批准深铁集团向公司提供股东借款的议案 [9] - 荃银高科中种集团拟要约收购20%公司股份 [9] - 西典新能表示特斯拉是公司第一大终端客户 [10] - 立昂微立昂东芯VCSEL芯片已用于智能驾驶等领域并已实现大规模出货 [10] - 新益昌半导体固晶业务已获得数千万元订单 [10] - 昊华科技布局电解液、六氟磷酸锂、添加剂等产品 [10] - 东方雨虹子公司拟收购巴西Novakem 60%股权以促进海外业务发展 [10] - 艾迪精密拟1亿元—2亿元回购公司股份 [10] - 航材股份拟5000万元—1亿元回购公司股份 [10] - 青龙管业中标2.94亿元管材采购项目 [10] - 飞沃科技实控人控制的企业拟4000万元—7000万元增持公司股份 [10] - 中国核建截至10月累计实现新签合同1238.4亿元 [10] - 富乐德部分董事、高管拟合计减持不超8.5万股公司股份 [9] - 华亚智能多名股东拟合计减持不超2.98%公司股份 [10] - 挖金客控股股东拟减持不超3%公司股份 [10] - 拓荆科技国家集成电路基金拟减持不超3%公司股份 [10]

银行股与高股息板块市场表现 - 银行股引领高股息板块成为市场焦点，11月20日中国银行A股上涨4%并创历史新高，建设银行、邮储银行均涨超3% [3] - 工商银行、建设银行、农业银行、中国银行四大行A股总市值均已超过2万亿元，港股民生银行涨超3%领涨 [3] - 上市银行2025年中期分红规模再创新高，42家A股上市银行中24家拟合计派现约2638亿元，规模较去年同期继续提升 [3] 高股息资产整体概况 - A股近一年股息率超过5%的公司达124家，其中7家股息率超过10%，东方雨虹、思维列控、广汇能源位居前三，股息率均超12% [4][7] - 高股息个股广泛分布于银行、公用事业、能源、电信等稳健型行业，形成抵御市场波动的"护城河" [4] - 124家高股息公司中近一年有85家股价上涨，仅39家下跌，显示高股息策略在当前市场中的韧性 [8] 高股息公司具体案例与特征 - 东方雨虹近三年累计分红金额达71.17亿元，思维列控和广汇能源近三年累计分红金额分别为10.45亿元和197.14亿元 [7] - 高股息公司普遍集中于公用事业、能源、电信、银行、消费必需品等行业，需求稳定且受经济周期影响较小 [12] - 好想你披露未来三年股东回报规划，明确在满足条件下原则上每年进行一次现金分红 [13] 高股息策略的风险与陷阱 - 部分周期股股息率波动剧烈，海运龙头中远海控股息率从2022年约35%回落至近一年的10% [14] - 高股息率可能因股价下跌导致市盈率下行而被动抬升，形成"高股息陷阱"，反映基本面恶化风险 [17][18] - 部分企业为维持股价可能通过高股息吸引投资者，实则背后是业绩承压与债务累积，存在诈骗型公司循环募资派息的风险 [16][17] 政策与市场环境背景 - 证监会推动上市公司增强投资者回报，倡导"注销式回购"并引导实施一年多次分红，增强分红稳定性 [9] - 在存款利率持续走低、部分已跌破1%的背景下，高股息资产吸引力增强，市场呈现"科技成长+高股息红利"的哑铃形配置结构 [6][16]

热点事件 - 合富中国表示若公司股价进一步异常上涨可能申请停牌核查[1][1] - 华融化学澄清目前尚未导入光刻胶或光刻机相关领域客户[1][1] 项目投资与签约 - 中南传媒拟使用募集资金投资湖南图书城升级改造项目[1][1] - 上海机场向机场集团转让浦东机场三期扩建相关捷运资产[1] - *ST围海签订3.13亿元重大合同[1] - 青龙管业中标彭阳县王洼片区供水工程-输配水工程二标段[1] - 青龙管业中标2.94亿元项目[1] - 华康洁净预中标柯桥未来医学中心净化系统项目[1][1] 股权收购与转让 - 沪电股份拟购买胜伟策15%股权、专利及技术资产[1][1] - 东方雨虹拟收购Novakem 60%股权以助力公司立足巴西并拓展拉美市场[1] - 莱克电气拟将精密机械90%股权转让给创元资源[1] 股份回购 - 天合光能累计回购2.1715%公司股份[4] - 航材股份拟斥资5000万元至1亿元回购股份[4] - 艾迪精密拟回购1亿元至2亿元公司股份[1][4] 股东增减持 - 龙迅股份股东合肥中安拟减持不超过1.8623%股份[4] - 华亚智能多名股东拟合计减持不超过2.98%股份[4] - 挖金客实际控制人李征拟减持不超过3%股份[4] - 拓荆科技股东国家集成电路基金拟减持不超3%股份[1][4] - 飞沃科技实际控制人控制的企业拟增持4000万元至7000万元公司股份[4] 公司治理与其他 - 文峰股份副总经理秦国芬被立案调查并实施留置措施[1][4] - 亿纬锂能与思摩尔国际签订《采购框架协议》[1][4]

新股申购与上市 - 中国铀业(001280)将于11月21日开启申购 上市后将成为A股"铀业第一股" 公司深耕核工业领域 主要从事天然铀资源的采冶、销售及贸易 以及独居石、铀钼等放射性共伴生矿产资源综合利用 [2] 国际经贸关系 - 中方正严格按照中美吉隆坡经贸磋商共识做好相关落实工作 [4] - 商务部部长王文涛与英国商贸大臣就安世半导体问题深入交换意见 王文涛表示安世半导体问题的责任在荷方 荷方近期主动暂停行政令是向妥善解决问题的正确方向迈出的第一步 [5] - 外交部强调由于日本领导人在台湾等重大原则问题上发表错误言论 当前形势下即使日本水产品向中国出口也没有市场 [6] 政策与监管动态 - 中国上市公司协会第三届理事会第六次会议在京召开 证监会副主席李超表示将更大力度推动制度建设 优化上市公司结构 加强全链条监管 突出投资者保护 [7] - 广东省委书记黄坤明强调要大力发展前沿科技 紧盯新一轮科技革命和产业变革机遇 聚焦"卡脖子"技术、战略必争领域和广东有优势的新技术 [8] - 广东省人民政府印发方案 提出积极推动人工智能与机器人产业创新发展 开展"人工智能+"行动和"机器人+"行动 加快发展消费级智能终端产品创新 壮大超高清视频产业集群 推动电动垂直起降航空器等产业规模化发展 [9] - 商务部表示将会同相关部门指导各地抓好政策落实 推动二手车出口由"规模增长"迈向"价值增长" [11] - 广期所调整碳酸锂期货相关合约交易手续费标准及交易限额 自11月24日起 LC2601合约交易手续费标准调整为成交金额的万分之三点二 单日开仓量不得超过500手 [12] 科技合作与产业前景 - 中国科学院与上海市政府签署新一轮合作协议 共同建设具有全球影响力的科技创新高地 中国科学院将优化在沪科技布局并加大创新资源投入 [10] - 第十八届欧洽会在成都开幕 许多欧盟参会代表持续看好未来中国发展 认为中国的人工智能、具身机器人等新质生产力为欧盟企业与中国合作打开广阔空间 [13] 上市公司动态 - 格力电器已开发可用在人形机器人上的关节模组等核心零部件 [15] - 平潭发展停牌核查工作完成 公司股票将于11月21日起复牌 [15] - 万科A临时股东会批准深铁集团向公司提供股东借款的议案 [15] - 荃银高科中种集团拟要约收购20%公司股份 [15] - 西典新能表示特斯拉是公司第一大终端客户 [15] - 立昂微立昂东芯VCSEL芯片已用于智能驾驶等领域并已实现大规模出货 [15] - 新益昌半导体固晶业务已获得数千万元订单 [15] - 昊华科技布局电解液、六氟磷酸锂、添加剂等产品 [15] - 东方雨虹子公司拟收购巴西Novakem 60%股权以促进海外业务发展 [15] - 艾迪精密拟1亿元至2亿元回购公司股份 [15] - 航材股份拟5000万元至1亿元回购公司股份 [15] - 青龙管业中标2.94亿元管材采购项目 [16] - 飞沃科技实控人控制的企业拟4000万元至7000万元增持公司股份 [16] - 中国核建截至10月累计实现新签合同1238.4亿元 [16]

增减持 - 常熟银行部分高管计划增持A股股份合计不少于55万股[1] - 拓荆科技股东国家集成电路基金计划减持不超过843.49万股，占总股本不超过3%[2] - 龙迅股份两股东计划合计减持不超过公司总股本的2.63%[3] - 华亚智能四名股东计划合计减持不超过399.21万股，占总股本不超过2.98%[4] 并购重组 - 东方雨虹全资子公司拟出资约1.08亿巴西雷亚尔（约合1.44亿元人民币）收购巴西Novakem公司60%股权，目标公司为巴西领先的水泥添加剂及混凝土外加剂供应商[5] - 君亭酒店拟以7980万元收购君澜管理21%股权，交易完成后将持有君澜管理100%股权[6] - 沪电股份拟以1900.91万欧元收购胜伟策15%股权，交易完成后持股比例将由84%增加至99%[7] 风险事项 - 文峰股份副总经理秦国芬因个人事项被立案调查并实施留置措施，公司声明该事项与公司无关且不会对日常运营造成重大影响[8]

银行股表现与中期分红 - 年终之际银行股引领高股息板块成为市场焦点，A股银行板块延续强势，中国银行上涨4%盘中股价创历史新高，建设银行、邮储银行均涨超3% [1] - 工商银行、建设银行、农业银行、中国银行四大行A股总市值均已超过2万亿元，港股市场同样热度不减，民生银行涨超3%领涨，浙商银行、邮储银行涨幅均超2% [1] - 上市银行2025年中期分红规模再创新高，42家A股上市银行中已有24家明确实施中期分红，拟合计派现约2638亿元，规模较去年同期继续提升 [1] 高股息公司整体概况 - A股近一年股息率超过5%的公司已达124家，其中7家股息率超过10%，东方雨虹、思维列控、广汇能源位居前三，股息率均超12% [2][3] - 高股息个股不仅集中在银行等金融板块，更广泛分布于公用事业、能源、电信等稳健型行业 [2] - 在124家股息率超过5%的公司中，近一年有85家股价实现上涨，仅39家出现下跌，显示出高股息策略在当前市场中的韧性 [4] 高股息公司具体案例 - 东方雨虹近三年累计分红金额达71.17亿元，思维列控和广汇能源近三年累计分红金额分别为10.45亿元和197.14亿元 [3] - 2024年报告期股息率最高的三家公司为好想你、美盈森和金时科技，股息率分别为16.91%、15.95%和14.97% [6] - 回顾2023年，立霸股份、荣安地产和宇通客车位列股息率前三，分别为15.34%、13.06%和11.32% [7] 高股息公司的行业特征 - 高股息公司普遍集中于公用事业、能源、电信、银行、消费必需品等行业，这些行业需求稳定，受经济周期影响较小 [8] - 这些公司的管理层通常具备明确且稳定的股息政策，将持续分红视为维护公司信誉、吸引长期投资者的重要手段 [8] - 政策层面积极引导上市公司加大分红力度，证监会推动上市公司增强投资者回报，引导实施一年多次分红 [5] 高股息策略的风险与变化 - 高股息策略并非稳赚不赔，部分周期股股息率波动剧烈，投资者需警惕"高股息陷阱" [2] - 部分个股因股价下跌导致股息率被动抬升，可能正面临基本面的持续恶化 [2] - 企业以往的高股息并不能保证未来也是高股息，其分红意愿或盈利能力的调整都可能影响到股息率的变化 [12] 周期性行业股息率波动案例 - 以海运行业为例，龙头股中远海控在2021年~2022年因全球供应链紊乱推动运价大涨，净利润从2020年的99亿元跃升至2022年的1096亿元 [9] - 中远海控在2022年两次派现合计550亿元，以当时市值测算的股息率高达约35%，而近一年其股息率已回落至10% [9] - 部分周期性行业企业在景气高点时股息率惊人，但随着行业下行、盈利收缩，分红水平可能迅速回落 [9]

交易概述 - 东方雨虹全资子公司东方雨虹巴西有限公司签署股份购买协议，拟收购巴西Novakem Indústria Química Ltda 60%股权 [1] - 交易对价约为1.08亿巴西雷亚尔，按协议签署日汇率换算约1.44亿人民币 [1] - 交易完成后，东方雨虹巴西将持有Novakem 60%股权 [1] 标的公司情况 - Novakem是巴西领先的水泥添加剂及混凝土外加剂供应商 [2] - 公司在巴西化学添加剂领域拥有良好的品牌影响力和技术领先的产品 [2] - Novakem拥有一支经验丰富、专业能力突出的管理团队 [2] 交易战略意义 - 交易旨在积极推进公司国际化战略，持续拓展海外市场，完善海外业务布局 [1][3] - 充分利用Novakem在外加剂产品领域的综合优势，助力公司立足巴西并拓展拉美市场 [3] - 结合公司在技术研发、产品品类拓展、渠道运营、供应链整合等方面的核心竞争优势，实现协同效应 [3] - 依托巴西庞大的建筑市场、丰富的矿产资源及经济增长前景，打造新的利润增长点 [3] 巴西市场背景 - 巴西是拉美第一大经济体，地域广阔，资源丰富，发展潜力较大 [2] - 巴西建筑及基建市场发展迅速，对水泥添加剂、高性能混凝土外加剂产品的需求强劲且持续增长 [2] - 中国已成为巴西重要的投资来源地之一，两国经贸合作前景广阔 [2]

市场扩张和并购 - 东方雨虹巴西拟出资约1.08亿巴西雷亚尔（约1.44亿人民币）收购Novakem 60%股权[3][4] - 交易需公司董事会审批且经相关部门备案审批，不构成关联交易和重大资产重组[2][4] 业绩总结 - 2025年9月30日，标的公司资产总额66,235千巴西雷亚尔，负债总额8,184千巴西雷亚尔，净资产58,051千巴西雷亚尔[11] - 2025年1 - 9月，标的公司营业收入73,186千巴西雷亚尔，营业利润25,467千巴西雷亚尔，净利润22,666千巴西雷亚尔[11] - 2024年标的公司EBITDA为3,004.40万巴西雷亚尔（约4,004.80万元人民币），对应EV/EBITDA为5.99倍[13] - 截至2025年9月末的LTM EBITDA为3,434.96万巴西雷亚尔（约4,578.73万元人民币），对应EV/EBITDA(LTM)为5.24倍[13] 交易细节 - 交易前各卖方股东持股比例均为20%，交易后均变为8%，东方雨虹巴西交易后持股60%[11] - 60%股权对应的企业价值为1.08亿巴西雷亚尔（约1.44亿人民币）[16] - 第一期支付8640万巴西雷亚尔，为1.08亿巴西雷亚尔的80%，于交割日支付[16] - 第二期支付2160万巴西雷亚尔加上或减去交易对价调整，于交割后60天内支付[16] 后续安排 - 剩余40%股权，卖方自2028年4月1日或2027年财务报表审计报告出具日中较晚之日起五年内可行使卖出期权[18] - 若2024年至行权当月前一月的EBITDA年均复合增长率超过14%，EV/EBITDA倍数为6.75倍[20] - 若2024年至行权当月前一月的EBITDA年均复合增长率等于10%，EV/EBITDA倍数为6.25倍[20] - 若2024年至行权当月前一月的EBITDA年均复合增长率低于6%，EV/EBITDA倍数为5.75倍[20] - 若卖方在某一卖出期权行权窗口期内决定不行使卖出期权，买方享有相应买入期权[21] - 卖方行使卖出期权时，如诉讼未判决，50%款项存入托管账户[21] 风险提示 - 标的公司及卖方涉入一起一审民事诉讼，对持续经营能力无重大影响[13][14] - 为保障诉讼赔偿，卖方剩余40%股权将质押给买方，股息存入共管账户等[14][15] - 协议可在交割日前经各方协商一致、政府法律限制等情况终止[23] - 交易完成后合并资产负债表将形成一定金额商誉，存在商誉减值风险[29] - 交易涉及境外投资，可能因外汇价格波动带来汇兑风险[29] - 收购整合方面，标的公司与公司在多方面存在差异，业务整合有不确定性[30] - 标的公司经营受多方面影响，业务拓展和未来经营效益存在不确定性[30] - 随着子公司数量增加，公司面临管理模式、人力资源及内部控制等方面风险[30] 其他 - 本次交易旨在立足公司定位，利用Novakem优势拓展拉美市场，完善海外业务布局[28] - 交易资金来源为公司自有资金，对财务状况和经营成果无重大影响[29] - 交易完成后标的公司将成控股子公司，按非同一控制下企业合并处理，合并日前面损益不影响业绩[29] - 备查文件包括股份购买协议文件、审计报告及深交所要求的其它文件[33]