文章核心观点 - 河南省凭借其农业资源、食品工业基础和区位优势，已成为中国预制菜及速冻食品产业的核心聚集地，众多知名品牌在此诞生并供应全国餐桌 [4][5][8][14] 河南省食品产业地位 - 河南是预制菜产业的快乐大本营，产业集中度高，拥有预制菜相关存续企业4000多家，企业数量位居全国第一 [8][9] - 作为农业大省，河南有"天下粮仓"美名，2024年粮食总产量仅次于黑龙江，小麦产量常年全国第一 [10][12] - 河南生产了中国1/4的馒头、1/3的方便面、1/2的火腿肠、3/5的汤圆，原料供应优势显著 [10] 主要企业及市场份额 - 三全食品2023年销售规模74.34亿元，在速冻调理食品领域市场份额达20%至40% [6] - 双汇发展2023年销售规模601亿元，在火腿、香肠等品类市场份额约5% [6] - 千味央厨2023年销售规模19.01亿元，市场份额约1%至2%，为西贝、肯德基等连锁餐饮供应黄米凉糕、蛋挞皮等产品 [6][7] - 华英农业2023年销售规模14.5亿元，专注于鸭肉制品和预制烤鸭等领域 [6] 产业发展优势 - 河南2024年肉蛋奶总产量1337万吨，位居全国第三，全国第一的养猪大户牧原集团位于南阳，为食品工业提供优质低价原料 [14] - 食品工业几十年发展积累了完善的工艺、配套和生产管理体系，使企业从速冻速食转型预制菜得心应手，例如双汇集团2021年推出筷乐星厨品牌切入预制菜赛道 [14] - 人口大省提供了市场和劳动力，位于九州腹地、十省通衢的区位优势加上发达的铁路公路及冷链运输，形成了食品行业的天然优势 [14]

板块整体表现 - 食品加工板块在10月23日整体微涨0.05%，表现略强于上证指数（上涨0.22%）和深证成指（上涨0.22%）[1] - 板块内个股表现分化，*ST春天以2.39%的涨幅领涨，而金字火腿以-5.76%的跌幅领跌[1][2] 领涨个股表现 - *ST春天收盘价为5.58元，上涨2.39%，成交量为14.63万手，成交额为8083.70万元[1] - 惠发食品收盘价为11.14元，上涨1.74%，成交量为10.47万手，成交额为1.16亿元[1] - 克明食品收盘价为9.68元，上涨1.36%，成交量为3.30万手，成交额为3167.87万元[1] 领跌个股表现 - 金字火腿收盘价为6.54元，下跌5.76%，成交量为51.46万手，成交额为3.41亿元[2] - 全达威收盘价为20.74元，下跌1.80%，成交量为13.24万手，成交额为2.72亿元[2] - 盖世食品收盘价为12.90元，下跌1.53%，成交量为3.10万手，成交额为4033.23万元[2] 板块资金流向 - 食品加工板块整体呈现主力资金净流出9880.5万元，游资资金净流出635.62万元，但散户资金净流入1.05亿元[2] - 西王食品获得主力资金净流入1968.73万元，主力净占比达16.69%，是资金关注度最高的个股[3] - 技源集团获得主力资金净流入434.82万元，主力净占比为7.64%[3] - 金字火腿虽股价大跌，但仍获得主力资金净流入338.20万元[3]

板块整体表现 - 食品加工板块在10月16日整体上涨0.49%，表现优于上证指数（上涨0.1%）但弱于深证成指（下跌0.25%）[1] - 板块内个股表现分化，*ST春天以4.95%的涨幅领涨，而盖世食品以4.57%的跌幅领跌[1][2] 领涨个股表现 - *ST春天收盘价为4.88元，涨幅为4.95%，成交量为8.96万手，成交额为4338.04万元[1] - 全达威收盘价为21.90元，涨幅为3.01%，成交量为23.90万手[1] - 汤臣倍健收盘价为12.46元，涨幅为2.81%，成交量为57.02万手，成交额为7.14亿元[1] 领跌个股表现 - 盖世食品收盘价为12.75元，跌幅为4.57%，成交量为5.88万手，成交额为7659.63万元[2] - 康比特收盘价为17.55元，跌幅为3.36%，成交量为1.83万手，成交额为3285.61万元[2] - 金字火腿收盘价为6.98元，跌幅为2.92%，成交量为40.23万手，成交额为2.84亿元[2] 板块资金流向 - 食品加工板块整体主力资金净流出1.06亿元，但游资资金净流入3573.96万元，散户资金净流入6988.98万元[2] - 安井食品获得主力资金净流入1859.29万元，主力净占比为6.40%，同时游资净流入1582.32万元，游资净占比为5.45%[3] - 交大昂立获得主力资金净流入1691.30万元，主力净占比为12.11%[3] - *ST春天获得主力资金净流入1176.06万元，主力净占比高达27.11%[3]

投资决策与审批 - 公司于2025年7月21日召开第九届董事会第二次会议审议通过了关于对外投资设立境外子公司及孙公司的议案 [2] - 对外投资总额约为2.8亿澳元，资金来源均为公司自有资金 [2] - 公司已获得郑州市商务局颁发的《企业境外投资证书》（豫境外投资〔2025〕N00108号）以及河南省发展和改革委员会的《境外投资项目备案通知书》（豫发改外资备〔2025〕52号） [2] 投资架构与进展 - 投资架构为在中国香港设立全资子公司，由香港子公司在开曼群岛投资设立一家全资子公司，再由开曼孙公司出资在澳大利亚设立孙公司 [2] - 最终目的是投资建设澳大利亚生产基地并进行澳大利亚、新西兰及东南亚市场开拓 [2] - 新设立的全资子公司近日已在香港完成注册登记 [2]

公司战略动向 - 公司计划通过在中国香港设立全资子公司，再由该香港子公司在开曼群岛设立全资子公司，最终由开曼孙公司在澳大利亚设立孙公司，以投资建设澳大利亚生产基地并开拓澳大利亚、新西兰及东南亚市场 [1] - 该境外投资项目已获得郑州市商务局颁发的《企业境外投资证书》以及河南省发改委同意予以备案的《境外投资项目备案通知书》，且香港子公司三全国际投资（香港）有限公司已完成注册登记 [1] - 本次对外投资总额约为2.8亿澳元（约合人民币13亿元），投资金额占公司2024年度经审计净资产44.12亿元的30% [3] 财务状况与投资能力 - 投资资金全部来源于公司自有资金，截至今年中期，公司在手货币资金为14.99亿元 [3] - 尽管公司货币资金可覆盖约13亿元人民币的投资额，但同期公司尚有4.5亿元的短期借款 [3] 行业与市场背景 - 国内速冻食品市场竞争加剧，公司作为以汤圆、水饺为核心产品的龙头企业，选择将海外市场作为重要战略方向 [1]

市场扩张和并购 - 2025年7月21日通过对外投资设立境外子公司及孙公司议案[2] - 对外投资总额约2.8亿澳元[2] 新进展 - 获郑州市商务局《企业境外投资证书》[3] - 获省发改委《境外投资项目备案通知书》[3] 子公司情况 - 香港全资子公司三全国际投资（香港）有限公司完成注册[3] - 注册号78908149，注册资本18480万美元，公司持股100%[3][6] 公告 - 公告于2025年10月15日发布[5]

公司战略与业务专注度 - 公司明确表示始终专注于速冻主业的发展 [1] - 公司致力于成为餐桌美食供应商的领导者 [1] - 公司未考虑将地热及核电池业务注入上市公司资产 [1]

公司产品策略 - 公司在消费分层而非消费降级的趋势下推出高价水饺产品，旨在丰富产品矩阵并满足多元化消费需求 [1] - 公司产品策略包括推出主打性价比的斤多系列水饺，并对多多系列水饺、黄金比例蒸煎饺进行全方位品质升级 [1] - 公司通过提升产品质价比和持续创新来应对新的消费趋势，以增强产品市场竞争力 [1]

板块整体表现 - 食品加工板块在当日整体上涨0.81%，表现优于大盘，同期上证指数下跌0.94%，深证成指下跌2.7% [1] - 板块内个股表现分化，领涨股为光明肉业，涨幅达5.57%，而金字火腿领跌，跌幅为2.86% [1][2] 领涨个股表现 - 光明肉业收盘价为7.39元，成交量为53.18万手，成交额为3.90亿元，是板块内涨幅最大的公司 [1] - 巴比食品和惠发食品涨幅紧随其后，分别为5.54%和3.48%，成交额分别为1.06亿元和1.60亿元 [1] - 涨幅前十的个股涨幅均超过1.40%，包括盖世食品、千味央厨、海欣食品等 [1] 资金流向分析 - 食品加工板块整体呈现主力资金和游资净流出，净流出额分别为426.1万元和1.11亿元，而散户资金净流入1.16亿元 [2] - 光明肉业获得主力资金净流入4339.79万元，净占比11.14%，但游资和散户资金分别净流出1287.48万元和3052.31万元 [3] - 安井食品和汤臣倍健也获得超1200万元的主力资金净流入，净占比分别为4.66%和4.94% [3]

文章核心观点 - 社会进入低欲望周期，消费分级与需求迁移催生新的商业机遇，部分行业呈现反周期增长 [2][3][4] - 日本“失落30年”的经验显示，在特定八个行业中依然存在年赚百亿的公司 [2] - 低欲望时代最大的赢家是那些在反周期赛道中发现机遇并敢于下注的企业 [29] 二手经济 - 日本二手奢侈品市场收入暴涨，以大黑屋为代表 [5] - 中国二手奢侈品平台红布林、胖虎业务大幅增长 [6] - 消费者买不起爱马仕、LV等新品，但抢着购买二手奢侈品 [7] - 日常消费品领域，闲鱼日活跃用户突破1亿，转转GMV大幅飙升 [8] - 闲置物品被视为流动的黄金 [9] 宠物经济 - 年轻人生育意愿降低，但愿意为宠物购买高级罐头等产品 [10] - 日本公司Inaba凭借猫粮业务成功上市 [11] - 中国公司乖宝（中宠）股价表现强劲 [11] - 诚实一口、凯锐思、疯狂小狗、伯纳天纯、比瑞吉、网易严选、卫仕等宠物品牌销量持续攀升 [12] - 宠物医疗（如新瑞鹏）和宠物保健品（如泰淘气益生菌）需求大幅飙升 [12] - 宠物相关开支逆势增长，成为真正的刚性需求 [12] 成人护理 - 日本尤妮佳公司依靠成人纸尿裤业务实现业绩翻身 [13] - 日本成人纸尿裤市场规模突破100亿美元 [14] - 中国市场以可靠为代表的成人护理产品具有巨大发展潜力 [15] - 老龄化社会催生万亿规模的夕阳红经济 [16] 健康食品饮料 - 人口结构变化和健康意识提升推动日本无糖茶（三得利）、无糖酸奶（明治）、功能饮料和奶酪需求崛起 [17] - 中国市场对应品类包括东方树叶无糖茶、简醇无糖酸奶、东鹏特饮、外星人电解质水、脉动等功能饮料，以及妙可蓝多奶酪 [17] - 这些品类在后疫情时代的崛起本身代表了消费趋势 [18] - 中国食品饮料行业存在“五加、五减、五没有、五追求”的结构性变化 [19] 颜值经济 - Ulike脱毛仪和极萌美容仪年销量突破100亿 [20] - 锦波生物凭借8000元一支的薇旖美胶原蛋白产品，市值突破400亿 [29] - 即使不去医美机构，消费者也追求在家低成本变美 [29] 户外解压 - 日本露营装备公司Snow Peak依靠帐篷业务年赚50亿 [21] - 中国户外品牌凯乐石、骆驼、伯希和、探路者、三夫、诺诗兰销量高速攀升 [21] - 消费者即使买不起房，也不耽误追求诗与远方 [21] 情绪经济 - Labubu潮玩爆火，名创优品业绩飙升，二次元和谷子经济提供心灵抚慰 [22] - 以Rio为代表的低度酒开创了微醺的消费体验 [23] - 消费者在节省小额开支的同时，也愿意为能带来小确幸的产品支付高价 [24][25] 懒人经济 - 90后和00后群体烹饪时间减少 [25] - 速冻食品成为性价比首选，安井、三全、思念、湾仔码头、皇家小虎等品牌稳健增长 [26][27] - 懒人家电（如石头、科沃斯、追觅、云鲸的扫地机、洗地机、炒菜机、洗碗机）利用AI技术解决痛点，解放用户双手 [27] - 该趋势的核心命题是如何用技术兑换时间，在低欲望社会省时可能比省钱更具商业价值 [28] 行业活动信息 - 黑马消费崛起精选课于10月17日-19日举行，旨在拆解中日消费企业在存量时代的成功之道 [30] - 活动邀请嘉宾包括金沙江创投朱啸虎、创业黑马牛文文、前优衣库高管浅田拓郎、无印良品初创成员萩原富三郎、索尼前技术师前田悟等 [30]