参会股东情况 - 出席会议股东及代表共186人，代表股份185,923,079股，占比38.0823%[5] - 出席现场会议股东及代表3人，代表股份164,612,540股，占比33.7173%[5] - 网络投票股东183人，代表股份21,310,539股，占比4.3650%[5] - 中小股东出席184人，代表股份21,325,539股，占比4.3681%[5] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意185,821,279股，占比99.9452%[6] - 《2024年度监事会工作报告》同意185,821,379股，占比99.9453%[7] - 《2024年度报告及年度报告摘要》同意185,816,879股，占比99.9429%[9] - 《2024年度财务决算报告》同意185,818,279股，占比99.9436%[10] - 《2024年度利润分配方案》同意185,818,179股，占比99.9436%[11] - 《关于为控股子公司提供担保的议案》同意185,436,579股，占比99.7383%[13] - 续聘2025年度审计机构议案总表决同意185,777,779股，占比99.9218%，中小股东同意21,180,239股，占比99.3187%[15] - 选举第八届监事会非职工代表监事议案总表决同意185,816,379股，占比99.9426%，中小股东同意21,218,839股，占比99.4997%[16] - 提请股东大会授权董事会制定2025年度中期分红方案议案总表决同意185,818,179股，占比99.9436%，中小股东同意21,220,639股，占比99.5081%[17] 其他情况 - 律师认为2024年度股东大会召集、召开程序等合法有效[18] - 备查文件包括2024年度股东大会决议和法律意见书[19]

股东大会情况 - 2024年年度股东大会于2025年5月22日召开[4] - 现场参会股东及代表3人，代表股份164,612,540股，占比33.7173%[7] - 网络投票股东183名，代表股份21,310,539股，占比4.3650%[8] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意185,821,279股，占比99.9452％[11] - 《2024年度监事会工作报告》同意185,821,379股，占比99.9453％[13] - 《2024年度报告及年度报告摘要》同意185,816,879股，占比99.9429％[14] - 《2024年度财务决算报告》同意185,818,279股，占比99.9436％[15] - 《2024年度利润分配方案》同意185,818,179股，占比99.9436％[16] - 《关于为控股子公司提供担保的议案》同意185,436,579股，占比99.7383％[18] - 《2025年度财务预算报告》同意185,405,379股，占比99.7216％[19]

人员变动 - 公司副总经理葛鹏因个人原因申请辞职，报告自送达董事会生效[1] - 葛鹏原任期于2026年4月20日届满[1] 股份情况 - 截至2025年5月14日，葛鹏未持股，辞职后仍遵守股份转让规定[2][3]

业绩说明会信息 - 公司参加2025年陕西辖区上市公司投资者集体接待日暨2024年度业绩说明会[1] - 说明会于2025年5月20日15:00 - 17:00举行[1] - 活动地址为“全景路演”（http://rs.p5w.net）[1] 投资者参与方式 - 投资者当天登录“全景路演”平台选公司在线参与[1] - 公司提前征集问题，入口为https://ir.p5w.net/zj[2] - 公司将在活动中回答投资者关注问题[2]

核心观点 - 公司作为高端钛材领军企业，短期业绩受外部环境和需求不足影响出现波动，但加工产业链完善，重点项目进展顺利，市场地位持续夯实，业绩有望持续改善 [1][2][3] 业绩表现 - 2024年公司实现营收29.46亿元（同比-8.7%），归母净利润1.58亿元（同比-19.59%） [2] - 2025Q1公司实现营业收入7.54亿元（同比+7.01%），归母净利润0.32亿元（同比-12.39%） [2] - 2024年研发投入1.73亿元，研发费率6.79%（同比+1.06pct），达近年峰值，重点推动精密铸件、氢能关键材料等研发成果转化 [2] 产业链与市场地位 - 公司是国内稀有金属材料加工领域核心供应商，产品服务于航空航天、兵器等战略新兴产业，为重大装备国产化提供关键材料支撑 [3] - 公司拥有完整的加工制造产业链，熔炼、锻造、轧制等核心工序均已实现自主可控 [2][3] - 完成"海洋工程用大规格低成本钛合金生产线技改项目"和"清洁能源用金属复合材料升级及产业化项目"建设，启动"航天及核用高性能难熔金属材料产业化项目" [3] 市场拓展与客户增长 - 公司组建军工市场委员会，强化资源共享和系统开发，2024年新增客户68家，新产品新领域订货额突破6亿元 [3] 催化剂 - 钛材下游特种领域装备建设及核电项目建设提速 [4] 财务预测与估值 - 维持2025-2026年EPS预测为0.59/0.74元，新增2027年EPS预测0.9元 [2] - 参照可比公司2025年平均PE38倍，给予公司40.15倍PE，维持目标价23.69元 [2]

并购交易行业分布 - 能源行业出现多笔重大交易 包括广东九丰能源收购广州华凯石油燃气 壳牌英国收购挪威国家石油英国 中国水务投资收购新疆昌源水务[1][2][5] - 新能源领域并购活跃 涉及衢州工业控股收购一道新能源科技 吉利远程新能源商用车集团参与新设合营企业[9][11] - 林业资源并购出现国际案例 Taurus森林控股收购Rayonier Canterbury LLC等两家公司股权[6] 跨国企业投资动向 - 日本企业积极进行跨境收购 三菱商事收购AC风险投资控股公司 三井物产收购天津德瑞特种业有限公司[8][14] - 国际投资基金活跃于欧洲市场 Macquarie European Infrastructure Fund与不列颠哥伦比亚投资管理公司联合收购Renewi plc[12] - 全球基础设施投资公司博枫收购PV SUMMA LLC 交易涉及春华资本旗下基金[13] 技术与服务领域整合 - 信息技术服务行业出现整合 东软集团收购上海思芮信息科技[3] - 人力资源服务领域发生并购 中智经济技术合作收购北京中科航天人才服务[4] - 环境科技板块产生交易 温氏食品集团收购广东筠诚和瑞环境科技集团[7] 产业协同与新业务布局 - 高端制造企业联合设立合营企业 中车永济电机与秦创原发展股份等四家机构共同新设实体[10] - 商用车制造企业与地方政府投资平台合作 吉利远程新能源商用车集团与亳州交通投资控股等设立合营企业[11]

独立董事评估 - 公司董事会评估三位独立董事独立性[1] - 三位独立董事符合独立性要求[1] - 评估意见出具时间为2025年4月29日[3]

会议召开情况 - 2024年召开9次董事会会议和6次股东大会[4] - 2024年召开6次独立董事专门会议[6] - 2024年审计委员会召开5次会议[7] - 2024年提名委员会召开3次会议[8] 独立董事履职 - 独立董事董南雁2024年应参加董事会9次，现场出席5次、通讯参加4次[4] - 董南雁2024年应参加股东大会6次且全部出席[4] - 董南雁2024年出席全部6次独立董事专门会议并投赞成票[6] - 董南雁2024年出席全部5次审计委员会会议并审议议案[7] - 董南雁2024年出席2次提名委员会会议并审议议案[8] - 董南雁2024年关注公司定期报告编制等工作[9] - 董南雁2024年现场工作时间为15天[10] 公司报告与议案审议 - 公司编制《2023年年度报告》等多份报告[14] - 公司审议通过并披露《2023年度内部控制评价报告》[15] - 2024年审议日常关联交易预计额度调整等议案[14] 审计与人事相关 - 同意选聘中审众环会计师事务所担任2024年度审计机构[16] - 报告期内提名1名非独立董事，聘任1名高级管理人员[16] 考核与分红 - 审议《2023年度考核方案》[16] - 审议2023年度利润分配及2024年度中期分红方案[16]

会议召开情况 - 2024年召开9次董事会会议和6次股东大会[3] - 2024年召开6次独立董事专门会议[5] - 2024年战略委员会召开1次会议[6] - 2024年薪酬与考核委员会召开1次会议[7] - 2024年提名委员会召开3次会议[7] 独立董事履职 - 独立董事杨冠军应参加9次董事会，现场出席5次，通讯参加3次，委托出席1次，无缺席[3] - 杨冠军应参加5次股东大会，实际出席5次[3] - 杨冠军出席全部6次独立董事专门会议[5] - 2024年独立董事现场工作时间15天[8] - 独立董事参加2024年度年报沟通会并与年审注册会计师沟通审计问题[10] - 2024年独立董事无提议召开董事会等情况[11] 议案审议 - 2024年审议日常关联交易预计额度调整等议案[12] - 审议通过并披露《2023年度内部控制评价报告》[13] - 审议《2023年度考核方案》[14] - 审议2023年度利润分配及2024年度中期分红方案[15] 其他事项 - 编制多份报告[12] - 同意选聘中审众环会计师事务所担任2024年度审计机构[14] - 提名1名非独立董事，聘任1名高级管理人员[14]

会议召开情况 - 2024年召开9次董事会会议和6次股东大会[3] - 2024年召开6次独立董事专门会议[5] - 2024年审计委员会召开5次会议[6] - 2024年提名委员会召开3次会议[7] 独立董事履职 - 独立董事杨丽荣2024年现场工作16天[10] - 杨丽荣对提交董事会的全部议案均投赞成票[4] 议案审议情况 - 2024年审议日常关联交易预计额度调整等议案[14] - 审议通过并披露《2023年度内部控制评价报告》[15] - 审议《2023年度考核方案》[16] - 审议2023年度利润分配及2024年度中期分红方案[16] 其他事项 - 编制多期报告[14] - 同意选聘中审众环会计师事务所[16] - 报告期内提名1名非独立董事，聘任1名高级管理人员[16]