报告公司投资评级 - 公司被上调为"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 业绩大增主要源于空港装备业务收入大幅增长 [2] - 公司空港装备凭借在电动化领域的先进技术,电动化出海势头强劲,下半年空港业务有望持续增长 [2] - 公司储备了通航机场空港设备技术和大载重无人机,有望受益于低空经济的发展机遇 [2] 空港装备业务 - 2024年上半年空港装备业务(不含特殊产品)新取得订单10.6亿元,同比增长122%,创历史同期最好水平 [2] - 其中新取得国际订单5.1亿元,同比增长142%;新取得国内订单5.5亿元,同比增长105% [2] 消防装备业务 - 2024年5月公司全资子公司中标某消防车项目,中标金额为3.75亿元,占2023年度营收的15.6% [2] - 这是公司在特殊市场取得的最大订单 [2] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.01、4.21、5.61亿元,同比增长139%、40%、33% [3] - 对应PE为19、14、10倍 [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [3] 报告的核心观点 - 航空运输业加速反弹,空港装备市场显著回暖 [4] - 公司出海加速,向全球空港装备龙头迈进 [4] - 预计公司2024-2026年收入和净利润将保持快速增长 [4] 公司财务数据总结 [ReportFinancialIndex] - 2024年预计营业收入为30.7亿元,同比增长27.5% [4] - 2024年预计归母净利润为3.10亿元,同比增长147.0% [4] - 2024年预计每股收益为0.58元 [4] - 2024年预计市盈率为19倍 [4]

财务数据关键指标变化 - 2024年1月1日至6月30日，归属于上市公司股东的净利润预计为10000万元 - 12000万元，比上年同期增长72.43% - 106.91%，上年同期为5799.57万元[4] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为8800万元 - 10800万元，比上年同期增长93.49% - 137.47%，上年同期为4548.03万元[4] - 基本每股收益预计为0.193元/股 - 0.231元/股，上年同期为0.11元/股[4] - 第二季度预计实现归属于上市公司股东的净利润为5058万元 - 7058万元，比上年同期增长84.61% - 157.61%[7] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内新取得国际订单5.1亿元，同比增长142%[6] - 报告期内新取得国内订单5.5亿元，同比增长105%[7] - 空港装备业务（不含特殊产品）合计新取得订单10.6亿元，同比增长122%[7]

| 证券代码：002111 | 证券简称：威海广泰 | 公告编号：2024-046 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127095 | 债券简称：广泰转债 | | 威海广泰空港设备股份有限公司 关于"广泰转债"恢复转股的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 2024年7月9日 4、暂停转股时间：2024年7月2日至2024年7月11日 5、恢复转股时间：2024年7月12日 威海广泰空港设备股份有限公司（以下简称"公司"）因实施2023年度权益分派， 根据《威海广泰空港设备股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说 明书》及相关规定，自2024年7月2日起公司可转换公司债券"广泰转债"暂停转股。 具体内容详见公司于2024年7月2日在《证券时报》《中国证券报》及巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）上披露的《关于实施权益分派期间广泰转债暂停转股的 公告》。 根据相关规定，"广泰转债"将在本次权益分派股权登记日后的第一个交易日 （即2024年7月12日）起恢复转股。 敬请公 ...

权益分派方案 - 2023年度权益分派方案2024年5月17日股东大会通过[3] - 以515,328,783股为基数，每10股派现金1元（含税）[3] - 现金分红总金额为51,532,878.30元[4] 时间安排 - 股权登记日为2024年7月11日，除权除息日为7月12日[6] - 中登深圳分公司代派A股股东红利7月12日划入账户[8] 其他信息 - 除权除息价格=股权登记日收盘价 - 0.0969932元[2] - 部分股东现金红利由公司自行派发[12]

债券与转股 - 2023年10月18日发行可转换公司债券70000万元[3] - “广泰转债”初始转股价格为9.38元/股[6] - 调整前转股价格9.40元/股，调整后9.30元/股，2024年7月12日生效[4] 股票回购 - 2023年7月21日回购注销限制性股票15.12万股，占0.03%，转股价格不变[6] - 2023年11月30日回购注销309.6044万股，占0.58%，转股价格调为9.40元/股[7] 股本与分红 - 2024年7月11日总股本531303876股，扣减后为515328783股[9] - 以515328783股为基数，每10股派现金股利1.0元（含税），除权除息日2024年7月12日[9]

债券发行与交易 - 2023年10月18日发行700万张可转换公司债券，总额70000万元[3] - 2023年11月10日可转换公司债券在深交所挂牌交易[4] 债券转股信息 - 转股期自2024年4月24日至2029年10月17日[6] - 初始转股价格为9.38元/股[8] 股票回购注销 - 2023年7月21日回购注销15.12万股，占比0.03%，转股价格不变[9] - 2023年11月30日回购注销309.6044万股，占比0.58%，转股价格调为9.40元/股[10] - 2024年4月因激励未达成回购注销309.6044股限制性股票[12] 转股情况 - 2024年第二季度“广泰转债”因转股减少720300元，转股76615股[11] - 截止2024年6月28日“广泰转债”剩余699279700元，累计转股76615股[11] 股本变化 - 截止2024年6月28日，总股本由534323305股变为531303876股[12] 其他 - 2024年4月副董事长996358股无限售股转为高管锁定股[13]

| 证券代码：002111 | 证券简称：威海广泰 | 公告编号：2024-042 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127095 | 债券简称：广泰转债 | | 威海广泰空港设备股份有限公司 关于实施权益分派期间广泰转债暂停转股的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、债券代码：127095 2、债券简称：广泰转债 3、转股期起止日期：2024年4月24日至2029年10月17日 4、暂停转股时间：2024年7月2日至2023年度权益分派登记日 2024 年 7 月 2 日 附件： 《威海广泰空港设备股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说 明书》中"转股价格的调整方式及计算公式"条款的规定： 在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因 本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，公司将 按下述公式对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）： 派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n） 增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+ ...

报告公司投资评级 报告给予"买入"投资评级。[6] 报告的核心观点 1) 航空业加快复苏,空港装备采购需求充足 [1] 2) 消防装备行业智能化提速,机器人、无人机等应用加快发展 [2] 3) 公司空港装备市占率领先,加快海外市场拓展 [3] 4) 公司作为全球唯一一家具备为一座机场配套所有地面保障设备能力的企业,加大市场拓展力度,加强与三大航空公司和四大机场的销售推广,市场占有率稳步上升 [4] 公司财务数据总结 1) 预测公司 2024-2026 年收入分别为 30.33、37.07、44.89 亿元,EPS 分别为 0.58、0.78、1.00 元 [4][8][9] 2) 公司 2024-2026 年营业收入增长率分别为 26.1%、22.3%、21.1%,归母净利润增长率分别为 144.5%、35.5%、27.1% [8][9] 3) 公司 2024-2026 年毛利率分别为 31.2%、32.2%、32.3%,净利率分别为 9.9%、11.0%、11.6%,ROE 分别为 9.1%、11.6%、13.7% [8][9] 4) 公司 2024-2026 年 P/E 分别为 17、13、10 倍 [4]

威海广泰空港设备股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 债券受托管理人 （江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619 号南昌国际金融大厦 A 栋 41 层） 二〇二四年六月 重要声明 本报告依据《可转换公司债券管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《威海 广泰空港设备股份有限公司与中航证券有限公司关于威海广泰空港设备股份有 限公司向不特定对象发行可转换公司债券之债券受托管理协议》（以下简称"《受 托管理协议》"）、《威海广泰空港设备股份有限公司向不特定对象发行可转换公 司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）、《威海广泰空港设备股份有限 公司 2023 年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业 意见等，由本次债券受托管理人中航证券有限公司（以下简称"中航证券"）编 制。中航证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证， 也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何 责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中 ...