新产品和新技术研发 - 控股子公司中泰新材料规划建设甲醇项目[4] - 甲醇项目完成中交，进入试生产阶段[5] 未来展望 - 项目投产后可促进资源利用，增强产业链稳定性[7] - 从试生产到全面投产并产生效益尚需时间[8] - 未来可能面临市场、竞争、价格等风险[8]

股东会信息 - 2025年3月15日刊登2024年度股东会通知公告[4] - 现场会议2025年4月10日上午12:00，网络投票同日[7][8] - 股权登记日为2025年4月2日[9] 股东情况 - 参加股东会594人，代表856,407,105股，占33.0657％[10] - 出席现场6人，代表792,622,784股，占30.6030％[11] - 网络投票588人，代表63,784,321股，占2.4627％[12] - 中小股东591人，代表92,695,973股，占3.5790％[12] 审议结果 - 审议2024年度董事会工作报告，同意849,034,165股，占99.1391％[13] - 审议2024年度监事会工作报告，同意848,863,865股，占99.1192％[15] - 审议2024年年度报告及其摘要，同意848,873,465股，占99.1203％[16] - 中小股东同意84,912,933股，占比91.6037％[27] - 中小股东反对6,563,338股，占比7.0805％[27] - 中小股东弃权1,219,702股，占比1.3158％[27] 其他 - 律师事务所认为会议召集、召开程序合法有效[28] - 备查文件含2024年度股东会决议和法律意见书[29]

股东会安排 - 2025年3月14日董事会审议通过召开2024年度股东会议案，3月15日发布通知[7] - 2025年4月10日股东会采用现场与网络投票结合方式召开，股权登记日为4月2日[8][10] 参会情况 - 出席股东会股东及委托代理人594名，代表股份856,407,105股，占比33.0657％[11] - 现场会议6人，持有表决权股份792,622,784股，占比30.6030％[11] - 网络投票588人，持有表决权股份63,784,321股，占比2.4627％[11] 议案表决 - 会议审议7项议案，多项议案获高比例同意通过[13][15][16] - 第5、6、7项议案中小股东同意占比超91%[18][19][20]

公司基本信息 - 公司名称为新疆中泰化学股份有限公司，于2025年3月28日15:30 - 17:00举办2024年度业绩网上说明会，线上参与人员为全体投资者，地点在价值在线网络互动平台，接待人员包括董事长陈辰、总经理江军等 [2][3] 经营业绩与展望 - 2024年归属于母公司净利润亏损9.77亿元，较上年同期减亏18.89亿元，聚氯乙烯树脂业务毛利率提升至12.9%，提升4.5pct [7] - 预计2025年一季度利润情况较上年同期有所改善，凭借循环经济产业链优势，成本下降、毛利率上升，烧碱价格受氧化铝新增产能支撑上行，纺织产品价格维持2024年均价水平，盈利能力略有回升 [5][6][7][9][11][12][13][15][20][21][25][49] - 对2025年发展持谨慎乐观态度，将聚焦“绿色化工 + 生态棉纺”两大主业，氯碱化工业务计划稳定PVC产能、开展多牌号树脂联合研发，纺织产业促进产业耦合发展，加强内部管理 [30][31] 应对措施与发展战略 - 持续聚焦主责主业，开展降本增效工作，推进科技创新和精细化管理，加强规范化管理，提高市场开拓能力 [4][5][6][11][15][20][24][25][30][32] - 2025年将拓展融资渠道、调整融资结构、丰富融资手段，采取置换前期贷款、适时发行债券等组合融资方式降低融资成本 [8] - 积极研究落实新“国九条”，适当增加分红频次，提高分红比例，年度现金分红比例累计不少于公司当年实现的可分配利润的20% [4][19] - 制定估值提升计划，努力提升公司经营业绩和价值 [6][15][16][21][27][34] 项目进展情况 - 中泰新材料甲醇项目正在顺利推进，具体投产时间请关注后续公告 [5][6][13][15][16][22][24][29][34][35] - 新疆中泰金晖科技有限公司30万吨BDO项目预计2025年12月底前建成 [18] - 正在办理将军庙矿区南黄草湖煤矿探矿权的再次延续手续，该矿区的总规环评尚未批复，公司将持续关注进展情况 [5][6][9][12][13][15][16][22][24][29][30] 公司治理与管理 - 公司治理进一步规范，完善内控体系，优化组织架构，细化工作职责，夯实财务核算基础，压缩贸易规模，严格控制关联交易 [7] - 贸易收入比例由2023年的29.51%降至10.62%，剔除圣雄能源合并前的氯碱销售，贸易收入占比仅为3.29% [7] - 建立科学完善的高级管理层考核体系，响应自治区国资委“能者上庸者下”理念 [24] 市场与投资者相关 - 二级市场股价受多种因素影响，公司管理层将做好经营管理，提升竞争力和业绩，涉及重大事项将及时履行信息披露义务 [8][17][18][28] - 高度重视市值管理工作，已制定估值提升计划 [16][21][27][34] - 目前按季度披露经营数据 [7] - 一季度报告将于2025年4月25日披露 [21][22][34] 其他问题回复 - 天雨煤化近期制定减亏措施，中期规划新的工艺产品方案，远期推动新能源与现代煤化工耦合发展 [12] - 公司暂未与东方甄选就新疆棉采购预订合作，若有新业务将及时披露 [20] - 公司目前没有股权再融资计划 [32] - 迅速成立整改工作小组应对投资者诉讼索赔，加强合规管理体系建设，组建专业法律团队应诉 [32] - 厦门凯纳为公司参股公司，持股比例15.18%，其经营业绩对公司无重大影响 [34] - 公司现有员工2.7万人，具体工资情况查阅定期报告 [34]

公司信息 - 证券代码为002092，简称为ST中泰[1] - 债券代码为148216、148437，简称为23新化01、23新化K1[1] 报告披露 - 2025年3月15日披露《2024年年度报告》及摘要[2] 业绩说明会 - 2025年3月28日15：30至17：00举行2024年度业绩网上说明会[2] - 采用网络远程方式，可登录“价值在线”小程序或https://eseb.cn/1mU9zwEoc7u参与[2] - 提问通道自公告日开放，参与方式有访问网址和微信扫码[2][3] - 董事长陈辰等人员出席业绩网上说明会[6] 公告时间 - 公告发布于2025年3月26日[7]

公司基本信息 - 证券代码为 002092，证券简称为 ST 中泰，为新疆中泰化学股份有限公司 [1] - 投资者关系活动为 2025 年 3 月 19 日在公司会议室进行的电话会议，调研人员包括申万宏源、建信基金等多家机构，公司接待人员有董事会秘书、财务总监等 [2] 2024 年经营业绩情况 - 主要产品 PVC 市场价格低位运行，公司从多端提升经营质量和效益，推进多项重点工作，各项工作企稳回升，主要产品成本下降、毛利率上升，氯碱化工扭亏为盈，纺织产品盈利能力回升，业绩同比大幅减亏但未扭转亏损局面 [2] - 截至 2024 年末，公司资产总额 770.25 亿元，2024 年实现营业收入 301.23 亿元，利润总额亏损 11.25 亿元，归属于上市公司股东的净利润亏损 9.77 亿元 [2] - 2024 年累计生产 PVC223.36 万吨、烧碱 155.86 万吨、粘胶纤维 50.08 万吨、粘胶纱线 30.96 万吨 [3] 撤销 ST 相关情况 - 公司将在收到《行政处罚决定书》之日起满十二个月及时向深圳证券交易所申请撤销其他风险警示 [3] 市场情况 PVC 市场 - 2025 年一季度国内 PVC 市场供大于求，价格弱势震荡，相关消费品下游行业订单有所好转，但高库存矛盾难快速消化 [3] - 四月国内上游进入春季集中检修阶段，供应减少，下游需求恢复，价格预计阶段性触底持稳且有上涨预期 [3] 粘胶市场 - 2025 年一季度国内粘胶市场供需两端发展态势不同，价格走势波动 [3] - 供应上，粘胶短纤行业开工率维持较高水平，产量增加；需求端，下游市场需求平淡，1 月为传统淡季，2 - 3 月下游纱厂复工但终端需求未见明显好转 [3] - 成本上，原料溶解浆市场价格平稳，辅料液碱、硫酸价格有波动，整体粘胶短纤平均生产成本变化不大 [3] - 价格走势上，1 月因需求清淡厂家报价下调，实际成交价格窄幅下跌，2 - 3 月行情以稳为主；库存方面，1 月库存增加，后续有所去化但整体需求不足使库存压力仍存 [3] 收购圣雄能源股份情况 - 2024 年 5 月 31 日公司八届十六次董事会审议通过收购圣雄能源部分股东 37.18%股份，收购完成后持股比例 55.69%，于 2024 年 7 月纳入合并报表范围 [4] - 圣雄能源依托资源及区位优势形成一体化产业链，收购后公司 PVC 产能为 260 万吨/年，烧碱产能为 186 万吨/年，有利于优化完善公司产业链，发挥协同效应，巩固氯碱产业优势，提升竞争力和经济效益，实现双重战略目的 [4]

债券数据 - 债券余额为5亿元[2] - 当前票面利率为4.49%[3] - 每10张面值1000元债券派发利息44.9元（含税）[7] 利息扣税 - 个人、证券投资基金债券持有人扣税后每10张实际派息35.92元[8] - 非居民企业债券持有人扣税后每10张实际派息44.9元[8] - 个人债券持有者利息所得税税率为20%[12] 时间信息 - 债权登记日为2025年3月21日[9] - 付息日为2025年3月22日（遇节假日顺延至24日）[9] - 下一付息周期票面利率为3.50%[9] 税收政策 - 2021年11月6日至2025年12月31日境外机构投资境内债券利息收入免税[12]

23新化01回售信息 - 回售登记期为2025年2月25日至3月3日[1] - 回售价格100元/张（不含利息）[1] - 回售资金兑付日为2025年3月22日（遇节假日顺延至3月24日）[1] - 有效回售申报数量为5,000,000.00张[1] - 剩余未回售债券数量为0张[1] 回售债券转售信息 - 2025年3月25日至4月22日对回售债券转售[2] - 通过深交所“回售转售”栏目申报[2] - 拟转售债券数量不超5,000,000.00张[2] - 公司承诺转售合规[2] - 转售完成后注销剩余未转售债券[3]

债券基本信息 - 本期债券发行规模5亿元，票面利率4.49%[6] - 债券期限5年，第2、4年末设发行人赎回等选择权[6] - 若未达目标，第2年票面利率上调10BP[7] 时间安排 - 起息日2023年3月22日，按年计息，到期一次还本[7] - 付息日2024 - 2028年每年3月22日，兑付日2028年3月22日[8][10] - 2025年2月披露票面利率调整和回售办法公告[13] 回售情况 - 回售登记期2025年2月25日至3月3日，回售价格100元/张[13] - 有效回售申报数量500万张，回售金额5亿元[14] - 剩余未回售债券数量为0张[14] 转售计划 - 2025年3月25日至4月22日对回售债券转售，拟转售不超500万张[14] - 转售完成后注销剩余未转售债券[16] 核查结果 - 申万宏源核查回售及转售行为合规，无不利影响[17]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：ST 中泰化学、阿尔纺织集团、天宇煤化工、金晖兆丰、美克化工、中泰石化、宏达兴业、万象信托、浙商银行、陕西金泰、鄂尔多斯 [1][3][21] - 行业：氯碱化工、纺织、PVC、烧碱、粘胶、无纺布、纸浆、甲醇、BDO、PTA、新能源 [3][12][13][23] 纪要提到的核心观点和论据 1. **公司整体业绩与调整** - 2024 年公司通过降本增效等措施减亏 16.97 亿元，但全年仍亏损 9.77 亿元，含 4.8 亿元减值准备和 2.95 亿元联营企业损失 [3] - 公司领导班子和组织架构调整，聚焦主责主业，实施降本增效等措施，优化内部管控等制度流程 [3] - 子公司方面，持股比例提至 55.69%，参股公司快乐石化增资至 5675 万元，30 万吨 BDO 项目注册资本金调整 [3][4] 2. **ST 摘帽情况** - 计划 2025 年 5 月 17 日前一周提交申请至深交所，期望 5 月中下旬获批，具体取决于审批流程，摘帽影响投资者信心和股票估值 [3][5] 3. **减值准备情况** - 2024 年减值准备 4.8 亿元，包括阿尔纺织集团资产组减值 1.6 亿元、天宇煤化工项目减值 4000 万元、金晖兆丰煤矿减值 1.9 亿元 [3][7] - 减值压力仍存但或逐年减轻，长期不能正常转入生产的在建工程可能导致进一步减值 [8][11] 4. **各业务板块盈利情况** - 氯碱化工板块盈利，纺织板块亏损，非金业务亏损约 2 亿元，经营性亏损超 6 亿元 [3][6] - 2024 年 PVC 产品成本大幅下降，一季度高负荷生产，价格处历史低点，预计全年盈利超去年 3 亿元以上，烧碱产能贡献大 [3][12] - 纺织板块一季度仍亏损，全国纺织行业 2024 年平均开机率约 85%，同比增 9.2%，新疆纺织产能占全国 25% [12][13][14][15] 5. **公司生产与市场策略** - 2025 年计划将粘胶产能提至 24 - 26 万吨，接近满产，通过工艺改造和市场策略调整进军内地市场 [3][16] - 阿拉尔地区无纺布日产量 200 吨左右，9 条生产线运行，预计 2025 年下半年新增产能释放，综合产能利用率提至 60% [17][18] - 提高新疆年度交货盈利能力通过调整生产组织、改变销售策略、内部降本变革三方面措施 [19] 6. **在建工程与项目进展** - 在建工程包括 100 万吨甲醇项目、晋椿电厂项目、金辉电池项目和 BDO 项目等，未来资本开支集中在延伸产业链和降本增效 [3][23] - 100 万吨甲醇项目预计 2025 年 5 月出产品，金辉 30 万吨 BDO 项目预计年底前中交 [3][24] - 干沟煤矿预计 2026 年开始采煤，美克化工 BDO 和中泰石化 PTA 目前亏损，2025 年情况将好转 [3][25] 7. **公司定位与目标** - 集团对公司定位为绿色化工加生态棉纺两大主业，涉及煤化工、精细化工、粘胶纱生产等，压缩贸易，布局新能源 [27] - 2025 年年度目标扭亏为盈，预计微盈利，纺织板块改善，氯碱维持现状，PVC 总体综合平衡 [26] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 金辉煤矿矿产量 60 万吨，盛雄煤矿获核增采矿权，预计可开采量约 4000 万吨 [9] - 目前没有确定性股权增加计划，但不排除未来可能性 [10] - 阿拉尔纸浆项目 2025 年 2 月 25 日开车，参红比率达 50%，技术改造预计 5 月完成实现降本增效 [20] - 国内 PVC 无汞化生产企业少，公司试用铜基和金基催化剂，未完全替代传统含汞催化剂 [21][22] - 宏达兴业股权去年被法院执行给万象信托，由浙商银行信托管理，无折价出售和集团接手计划，保留董事会席位 [28]