市值管理 - 公司于2025年4月制定市值管理制度[1] - 目的是引导市场与内在价值趋同，实现公司与股东利益协同增长[3] - 遵循系统性等五项原则[5] 管理执行 - 由董事会领导，证券部执行，各部门及下属公司支持[6] 策略措施 - 可通过并购重组等促进投资价值合理反映[10] - 董事会建立匹配薪酬体系，可设长效激励机制[11] - 制定并披露中长期分红规划，增加频次和提高分红率[11] 监控考核 - 构建含市值等指标考核体系，证券部实时监控[11] 应对规范 - 股价短期大跌时采取应对措施[12] - 相关主体不得从事违法违规行为[12]

独立董事履职 - 2024年独立董事参加董事会9次，无委托和缺席，对议案均投赞成票，出席股东大会3次[4] - 2024年组织召开4次审计等多类委员会会议，在公司工作20天[5] 信息披露 - 2024年按时编制并披露多份报告[8] 会计师事务所 - 2024年度续聘中兴华会计师事务所[9] 分红方案 - 2024年以2023年末总股本为基数，每10股派现金红利1元[10]

投资计划 - 公司拟投资3.08亿元人民币建设碳五新材延链精细化工项目 [1] - 项目位于盘锦辽滨沿海经济技术开发区 为二期建设项目 [1] - 资金来源于公司自筹出资 负责项目建设和运营 [1] 审批程序 - 投资属于公司董事会审批权限内 无需提交股东大会审议 [1] 战略目标 - 项目旨在推动公司新材料业务发展 [1] - 增强公司盈利能力和竞争力 [1]

投资协议 - 公司与盘锦辽滨沿海经济技术开发区管理委员会签订《投资协议书》[1] - 计划在盘锦建设二期碳五新材延链精细化工项目[1] - 项目总投资3.08亿元[1] 项目细节 - 项目用地面积约100亩[1] - 计划在签订协议后五个月内开工[1] - 建设周期为24个月[1] 资金与运营 - 项目由公司自筹资金负责建设和运营[1] - 全资子公司盘锦伊科思新材料有限公司负责项目运营[1] 投资目的 - 投资旨在推动新材料业务发展[1] - 提高产品附加值及竞争力[1] - 不会对财务状况产生重大影响[1]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 本报告期营业收入18.08亿元，上年同期14.64亿元，同比增长23.48%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润7599.26万元，上年同期6841.92万元，同比增长11.07%[4] - 营业总收入18.08亿元，较上期14.64亿元增长23.48%[15] - 营业总成本17.36亿元，较上期14.16亿元增长22.64%[15] - 营业利润9595.97万元，较上期8574.34万元增长11.92%[16] - 利润总额9680.10万元，较上期8585.09万元增长12.76%[16] - 净利润8176.89万元，较上期8502.12万元下降3.82%[16] - 归属于母公司所有者的净利润7599.26万元，较上期6841.92万元增长11.07%[16] - 少数股东损益577.63万元，较上期1660.19万元下降65.19%[16] 财务数据关键指标变化 - 资产与权益 - 本报告期末总资产199.61亿元，上年度末186.14亿元，同比增长7.23%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益60.31亿元，上年度末59.38亿元，同比增长1.56%[4] - 期末货币资金39.92亿元，期初36.17亿元；交易性金融资产13.99亿元，期初11.25亿元[11] - 公司资产总计199.61亿元，较上期186.14亿元增长7.24%[12][13] - 公司负债合计136.02亿元，较上期123.52亿元增长10.12%[13] - 公司所有者权益合计63.58亿元，较上期62.62亿元增长1.53%[13] 财务数据关键指标变化 - 综合收益与每股收益 - 归属母公司所有者的其他综合收益税后净额为773,745.57元，上期为 - 17,551,472.80元[17] - 综合收益总额本期为82,183,569.07元，上期为67,469,693.46元[17] - 基本每股收益本期为0.0746，上期为0.0676；稀释每股收益本期为0.0759，上期为0.0707[17] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额8937.27万元，上年同期7900.26万元，同比增长13.13%[4] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为2,552,327,444.25元，上期为1,957,809,792.77元[18] - 经营活动现金流入小计本期为2,701,729,532.50元，上期为1,996,163,421.16元[18] - 经营活动产生的现金流量净额本期为89,372,661.80元，上期为79,002,639.02元[19] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 316,636,044.91元，上期为 - 270,680,641.76元[19] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为585,351,390.37元，上期为510,856,870.46元[19] - 现金及现金等价物净增加额本期为367,374,360.04元，上期为318,235,217.59元[19] - 期末现金及现金等价物余额本期为1,992,747,393.86元，上期为1,972,531,753.15元[19] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数62388人，表决权恢复的优先股股东总数为0人[9] - 前10名股东中袁仲雪持股比例14.25%，持股数量1.45亿股，质押1.15亿股[9] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股比例3.26%，持股数量3325.45万股[9] - 香港中央结算有限公司持股比例2.14%，持股数量2177.27万股[9]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入7,178,293,586.51元，较2023年增长27.10%[21] - 2024年归属于上市公司股东的净利润506,178,748.33元，较2023年增长51.94%[21] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润449,103,505.73元，较2023年增长70.95%[21] - 2024年经营活动产生的现金流量净额916,117,920.93元，较2023年增长295.89%[21] - 2024年基本每股收益0.4990元/股，较2023年增长43.14%[21] - 2024年稀释每股收益0.5085元/股，较2023年增长43.16%[21] - 2024年加权平均净资产收益率9.26%，较2023年增加2.63%[21] - 2024年末总资产18,614,173,564.04元，较2023年末增长16.62%[21] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产5,938,152,668.86元，较2023年末增长12.30%[21] - 2024年营业收入合计71.78亿元，较2023年的56.48亿元同比增长27.10%[40] - 2024年销售费用129,012,367.17元，较2023年减少1.90%[54] - 2024年管理费用482,209,070.90元，较2023年增长5.26%[54] - 2024年财务费用33,997,109.77元，较2023年减少47.75%，主要系汇率变动所致[54] - 2024年研发费用406,479,512.61元，较2023年增长13.36%[54] - 2024年研发人员数量1,016人，较2023年增长1.91%，占比22.18%，较2023年降低2.36%[57] - 2024年研发投入金额406,479,512.61元，较2023年增长13.36%，占营业收入比例5.66%，较2023年降低0.69%[58] - 经营活动现金流入2024年为104.57亿元，2023年为78.44亿元，同比增长33.32%，主要因业务规模增长[59] - 经营活动产生的现金流量净额2024年为9.16亿元，2023年为2.31亿元，同比增长295.89%，主要因经营活动现金流入较多[59] - 筹资活动现金流出2024年为20.09亿元，2023年为10.28亿元，同比增长95.46%，主要因偿还借款较多[59] - 筹资活动产生的现金流量净额2024年为 - 3.24亿元，2023年为5.42亿元，同比下降159.74%，主要因筹资活动现金流出较多[59] - 投资收益为4616.51万元，占比7.31%，主要系理财收益及其他权益工具投资分红[62] - 资产减值为 - 1.02亿元，占比 - 16.18%，主要因订单规模增长，存货跌价准备计提[62] - 应收账款2024年末为10.37亿元，占总资产比例5.57%，年初为11.66亿元，占比7.30%，比重减少1.73%，因本期回款情况较好[64] - 存货2024年末为69.50亿元，占总资产比例37.33%，年初为56.73亿元，占比35.54%，比重增加1.79%，因业务规模增长，在产项目增多[64] - 在建工程2024年末为5436.62万元，占总资产比例0.29%，年初为5.81亿元，占比3.64%，比重减少3.35%，因子公司厂房建设完工，结转至固定资产[64] - 报告期投资额为4212.88万元，上年同期为3.64亿元，变动幅度 - 88.42%[67] - 2023年度母公司实现净利润63243855.27元，计提法定盈余公积6324385.53元，支付普通股股利44523155元[124] - 2024年度母公司实现净利润94075881.36元，计提法定盈余公积9407588.14元，支付普通股股利101494286元[127] - 2024年现金分红金额为101954172.3元，占利润分配总额的比例为100%[126] - 2024年可供股东分配的利润累计为2229157578.61元[126][127] 各季度财务数据情况 - 公司四个季度营业收入分别为14.64亿元、17.61亿元、16.53亿元、22.99亿元[25] - 公司四个季度归属于上市公司股东的净利润分别为6841.92万元、1.24亿元、1.51亿元、1.63亿元[25] - 公司四个季度经营活动产生的现金流量净额分别为7900.26万元、1.78亿元、9365.31万元、5.65亿元[25] 非经常性损益数据变化 - 2024年非流动性资产处置损益为 - 3822.32万元，2023年为143.99万元，2022年为785.41万元[26] - 2024年计入当期损益的政府补助为3355.87万元，2023年为3255.34万元，2022年为3844.95万元[26] - 2024年委托他人投资或管理资产的损益为3450.39万元，2023年为5132.23万元，2022年为3641.13万元[26] - 2024年单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为3738.02万元，2023年为1063.84万元，2022年为34万元[26] 原材料采购情况 - 裂解碳五采购额占采购总额的比例为47.98%，上半年平均价格为5129.12元，下半年为4824.69元[32] - 天然胶采购额占采购总额的比例为10.99%，上半年平均价格为17900元，下半年为19312元[32] - 合成胶采购额占采购总额的比例为12.39%，上半年平均价格为14700元，下半年为17421元[32] 产品性能及产能情况 - EVEC胶比现客户配方同车同区域路试耐磨性能提高10%以上[33] - 碳五分离产品设计产能15万吨/年，产能利用率86.80%[33] - 异戊橡胶设计产能4万吨/年，产能利用率49.60%[33] - EVEC胶一期产能10.8万吨，产能利用率78.22%[33] 公司技术与荣誉情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有专利2230余项[35] - 公司获得国家科技进步奖1项、省部级科技奖励36项[35] - 公司起草国际标准5项、国家及行业标准87项，团体标准18项[35] - 公司承担国家各部委科技项目71项[35] 公司营销网络情况 - 公司营销网络可辐射全球60多个国家和地区的500多家客户[36] 公司人员稳定性情况 - 公司骨干成员稳定，已超过20年[37] 各业务线收入情况 - 制造及安装业收入69.51亿元，占比96.83%，同比增长27.93%；软件业收入2.27亿元，占比3.17%，同比增长6.19%[40] - 橡胶新材料收入23.86亿元，同比增长50.35%；橡胶装备系统收入47.53亿元，同比增长18.21%[40] - 国内收入55.77亿元，占比77.69%，同比增长31.21%；国外收入16.01亿元，占比22.31%，同比增长14.60%[40] 各业务线成本情况 - 制造及安装业营业成本54.85亿元，同比增长30.88%；软件业营业成本1141.37万元，同比下降18.94%[44][46] - 橡胶新材料营业成本20.34亿元，同比增长54.23%；橡胶装备系统营业成本34.42亿元，同比增长20.20%[48] 合并单位变化情况 - 与上年相比，本期新增合并单位6家，减少合并单位1家[49] - 与上年相比本期新增合并单位6家，减少合并单位1家[183] 客户与供应商情况 - 前五名客户合计销售金额34.54亿元，占年度销售总额比例48.13%，其中关联方销售额占比37.77%[50] - 前五名供应商合计采购金额11.69亿元，占年度采购总额比例18.91%，关联方采购额占比0.00%[52] 业务增长原因 - 制造及安装业销售量和生产量同比增长较大，主要因本期橡胶装备业务持续增长，在产项目较多[44] 研发项目进展情况 - 公司多个研发项目进入批量化应用或测试验证阶段，具备量产上市条件[55][56] - 半钢二次法成型机操作人数由2人减为1人，实现全自动化生产[55] - 成型机测试平台用于测试新型伺服控制系统等关键零部件[55] - 橡胶轮胎机器人激光打标刻字项目用新技术代替旧工艺，实现降本增效[56] 募集资金情况 - 2016年公司非公开发行A股股票，募集资金总额126894.37万元，净额124582.05万元[73][74] - 截至2024年12月31日，本年度募集资金投入7606.52万元，累计投入135415.84万元，使用比例108.70%，累计变更用途的募集资金总额为0 [73][75] - 公司累计已使用募集资金占募集资金净额比例为98.05% [73] - 2023年8月28日公司同意使用不超过15000万元暂时闲置募集资金进行现金管理，投资期限不超12个月 [75] - 轮胎装备智能制造基地项目承诺投资48956.62万元，截至期末累计投入金额为91090万元（为终止的两个募投项目合计金额） [77] - 承诺投资项目合计金额为135,415.84万元，其中各项目分别为工业及服务机器人等85,959.26万元、轮胎智慧工厂研发中心24,306.09万元、智能轮胎应用技术中心14,316.7万元、碳五低碳综合利用绿色新材料项目40,888.77万元[78] - 碳五低碳综合利用绿色新材料项目2024年度实现营业收入26,218.13万元，净利润375.10万元，该项目于2024年9月进入投产试运行阶段[78] - 公司转让科捷机器人86.34%的股权，于2017年取消“工业机器人及智能物流系统产业化基地二期”募投项目[78] - 2019年因行业环境变化，公司取消“轮胎装备智能制造基地”募投项目[78] - 公司将“工业及服务机器人、智能物流系统产业化基地二期”“轮胎装备智能制造基地”募投项目资金变更用途用于偿还公司债券及银行贷款[78] - 公司将“轮胎智慧工厂研发中心”“智能轮胎应用技术中心”募投项目资金变更用途用于碳五低碳综合利用绿色新材料项目[78] - 2017年11月22日公司第六届董事会第十二次会议以7票同意，0票反对，0票弃权审议通过取消“工业机器人及智能物流系统产业化基地二期”募投项目议案[78] - 2019年2月22日公司第六届董事会第二十次会议以7票同意，0票反对，0票弃权审议通过终止部分募投项目并变更资金用途议案[78] - 变更后募集资金中的59,959.26万元及利息、理财收入偿还"16软控01"公司债，26,000.00万元及利息、理财收入偿还部分银行贷款[79] - 2022年4月22日终止"轮胎智慧工厂研发中心"及"智能轮胎应用技术中心"项目，剩余资金投入"碳五低碳综合利用绿色新材料项目"[79] - 原募投项目实施地点从山东青岛变更为辽宁盘锦辽滨沿海经济技术开发区[79] - 未经董事会授权，2023年公司使用15,000万元暂时闲置募集资金进行现金管理，后董事会追认[79] - 截至2024年12月31日，募集资金已使用完毕[79] 子公司财务情况 - 青岛软控机电工程有限公司注册资本1,200,000,000.00元，总资产11,251,538,253.30元，净资产2,802,104,518.07元，营业收入3,168,990,935.26元，营业利润230,318,357.20元，净利润213,867,681.77元[84] - 浙江软控智能科技股份有限公司注册资本50,000,000.00元，总资产1,639,391,791.42元，净资产189,599,574.86元，营业收入670,587,483.26元，营业利润71,794,885.02元，净利润64,450,487.95元[84] 子公司设立与注销情况 - 报告期内注销深圳市众源达智能装备有限公司，新设抚顺伊科思橡胶贸易有限公司等多家公司，均无重大影响[84] 公司未来规划 - 2025年公司在橡胶机械业务保持增长，加大新兴业务投入[85] 公司面临风险及应对措施 - 公司面临宏观经济、市场竞争、应收账款回收、汇率波动风险，分别制定应对措施[86][87] 公司接待活动情况 - 2024年4月至11月公司进行多次接待活动，包括线上交流和实地调研[88] 公司市值管理情况 - 公司制定市值管理制度，未披露估值提升计划，可通过多种方式促进投资价值反映公司质量[90] 股价应对措施 - 股价短期大幅下跌时，根据不同原因采取

审计机构相关 - 公司2024年4月1日同意续聘中兴华事务所为2024年年度审计机构[2] - 2025年4月10日收到变更签字注册会计师及项目质量控制复核人函[2] 人员变更 - 原签字项目合伙人丁兆栋等因工作调整变更[2] - 变更后项目合伙人吕建幕、项目质量控制复核人尹淑英[3] 人员资质 - 吕建幕2000年成注会，近三年签5家上市公司报告[5] - 尹淑英2002年从事审计，证券服务超15年[5] 合规情况 - 吕建幕、尹淑英近三年无执业刑事处罚[5] - 事务所及人员无违反独立性情形[5] 影响说明 - 变更系内部变动，不影响审计工作[6]

限制性股票授予 - 2023年8月28日向51名激励对象授予3750.00万股限制性股票，授予价4.00元/股[4] 限制性股票解除限售 - 2024年9月27日，51人可解除限售1875.00万股[5] 限制性股票回购注销 - 2024年12月因1名激励对象离职，回购注销200,000股[1][5] - 回购注销股份占激励计划授予总数0.53%，占公司总股本0.02%[6] - 回购价格4.00元/股，总金额800,000元[7] 股份数量变动 - 回购注销后公司股份总数由1,019,528,823股变为1,019,328,823股[7] - 有限售条件股份变动前28,968,650股（占比2.84%），后28,768,650股（占比2.82%）[9] - 无限售条件股份变动前990,560,173股（占比97.16%），后990,560,173股（占比97.18%）[9] 权益分派 - 2023年年度权益分派以总股本1,014,309,874股为基数，每10股派现金红利1.00元[6] 影响说明 - 回购注销对公司财务和经营成果影响不大[13] - 不影响激励计划实施、管理团队积极性和稳定性[13] - 符合法规，不损害公司及中小股东利益，决策审批程序合规[13]

行业投资评级 - 基础化工行业评级为推荐(维持) [1] 核心观点 - 铬盐迎来重大机遇 有望迎来补库存周期 需求从传统低增长转向新兴高增长领域包括AI数据中心用燃气轮机 机器人 飞机发动机 火箭发动机等 [5] - 供给端受环保影响难以大幅扩张 景气有望持续提升 重点关注金属铬在燃气轮机的应用 [5] - 全球燃气轮机订单有望从2021-2023年40GW/年增长至2024年50GW/年 2025年60GW/年 2026年80GW/年 [5] - 带动金属铬需求从2021-2023年2.4万吨增长至2024年3.0万吨 2025年3.6万吨 2026年4.8万吨 [5] - 折合重铬酸钠需求从8.6万吨增长至2024年10.7万吨 2025年12.8万吨 2026年17.1万吨 [5] - 振华股份金属铬产能1.2万吨/年 铬盐产能25万吨/年 价格已开始上涨 [5] - 2025年化工行业有望迎来补库存周期 基于库存逐渐去化 盈利见底 机构持仓见底三个判断 [6] - 中国和美国财政政策有望加码 欧洲部分装置加速退出 化工有望迎来补库存周期 [6] - 重点关注四大投资机会：低成本扩张 景气度提升 新材料 高股息 [8][9] 行业走势与景气指数 - 基础化工行业最近1月表现4.1% 3月表现0.5% 12月表现9.7% [3] - 沪深300指数最近1月表现1.7% 3月表现1.9% 12月表现12.5% [3] - 2025年3月13日国海化工景气指数为96.21 较3月6日下降0.34 [4][46] 重点产品价格变化 - 合成氨价格偏强震荡 磷酸二铵价格上涨 钛白粉价格上涨 [11][12] - 3月14日纯MDI价格18100元/吨 环比下降350元/吨 聚合MDI价格17225元/吨 环比下降525元/吨 [13] - 泰国到美西港口海运费5800美元/FEU 环比下降7.94% 到美东港口海运费5200美元/FEU 环比下降13.33% 到欧洲海运费3382美元/FEU 环比增加19.42% [13] - 氧化铬绿价格29000元/吨 环比持平 [15] - 萤石市场均价3775元/吨 环比持平 [15] - 制冷剂R32市场均价45500元/吨 环比增加250元/吨 R22 R125 R134a价格环比持平 [15] - 涤纶长丝POY价格7050元/吨 环比下降100元/吨 PTA价格4760元/吨 环比下降60元/吨 [16] - 丙烯酸价格6450元/吨 环比下降200元/吨 [19] - 磷酸一铵价格3370元/吨 环比下降11元/吨 磷酸二铵价格4012元/吨 环比上升35元/吨 [19] - 钛白粉市场均价14546元/吨 环比持平 [19] - 氨纶40D价格24500元/吨 环比增加500元/吨 [20] - 维生素A价格100元/千克 环比下降4元/千克 维生素E价格125元/千克 环比下降5元/千克 [20] - 重质纯碱价格1509元/吨 环比持平 轻质纯碱价格1428元/吨 环比持平 [20] - 粘胶短纤现货价13650元/吨 环比下降75元/吨 [21] - 乙二醇价格4520元/吨 环比下降91元/吨 尿素小颗粒价格1800元/吨 环比上升10元/吨 [21] - 安赛蜜市场均价3.7万元/吨 环比持平 三氯蔗糖市场均价25万元/吨 环比持平 麦芽酚市场均价8.0万元/吨 环比持平 [22] - 草甘膦原药价格2.32万元/吨 环比上涨0.01万元/吨 [25] - 电池级碳酸锂均价7.47万元/吨 环比下降0.06万元/吨 [26] - 顺酐价格6450元/吨 环比上升20元/吨 丁酮价格7517元/吨 环比上升8元/吨 [27] - 苏氨酸价格9900元/吨 环比上涨250元/吨 缬氨酸价格14500元/吨 环比上涨250元/吨 [28] - 硫磺价格2260.88元/吨 环比增加218.38元/吨 硫酸价格647.81元/吨 环比增加67.18元/吨 [30] 重点关注公司动态 - 软控股份锂电设备研发持续推进 与个别客户签订订单 [14] - 永和股份募集资金净额17.2亿元 [31] - 报告列出45家重点化工公司盈利预测及投资评级 包括万华化学 玲珑轮胎 赛轮轮胎 振华股份 卫星化学等 [36]

股权激励 - 2022年8月22日向251名激励对象授予2388.00万份股票期权，行权价6.17元/股；向245名授予1592.00万股限制性股票，授予价3.86元/股[6] - 2023年4月因3名激励对象离职，注销200,000份股票期权，回购注销10,000股限制性股票[8] - 2023年9月第一个行权期248人可行权947.20万份股票期权；244人可解除限售636.40万股限制性股票[9] - 2023年12月因2名激励对象离职，注销226,800份股票期权，回购注销151,200股限制性股票[10] - 2024年7月因3名激励对象离职，拟注销69,300份股票期权，回购注销26,700股限制性股票[11] - 2024年9月第二个行权期243人可行权6,955,950份股票期权；239人可解除限售4,684,050股限制性股票[12] - 2024年12月因3名激励对象离职，注销112,800份股票期权，回购注销100,200股限制性股票[3] - 2024年10月16日注销29名激励对象未行权的1,758,601份股票期权[13] - 刘培顺、朱明煊、高健获授限制性股票和股票期权[14] 分红与回购 - 2022年以969,506,674股为基数，每10股派现金红利0.46元；2023年以1,014,309,874股为基数，每10股派现金红利1.00元[15][16] - 限制性股票回购价格3.86元/股，回购总金额386,772元，用自有资金[17] - 回购注销后公司股份总数由1,019,528,823股变为1,019,428,623股[17] - 有限售条件股份由28,968,650股减至28,868,450股，比例从2.84%降至2.83%[19] - 无限售条件股份数量990,560,173股不变，比例从97.16%升至97.17%[19] 影响说明 - 本次回购注销和注销对公司财务和经营无大影响，决策审批合法合规[22]