市场整体表现 - 2023年12月26日，房地产服务板块整体下跌0.11%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.1%至3963.68点，深证成指上涨0.54%至13603.89点 [1] - 板块内个股表现分化，10只成分股中4只上涨，6只下跌，领涨股为ST明诚，上涨4.79%，领跌股为世联行，下跌2.01% [1][2] 个股价格与交易表现 - ST明诚收盘价1.75元，涨幅4.79%，成交量31.98万手，成交额5548.80万元 [1] - 新大正收盘价12.55元，涨幅3.04%，成交量8.67万手，成交额1.09亿元 [1] - 珠江股份收盘价4.48元，涨幅1.59%，成交量27.45万手，成交额1.22亿元 [1] - 世联行收盘价2.93元，跌幅2.01%，成交量96.55万手，成交额2.85亿元 [2] - 特发服务收盘价39.98元，跌幅1.11%，成交量3.77万手，成交额1.52亿元 [1][2] - 我爱我家收盘价2.91元，跌幅0.68%，成交量75.64万手，成交额2.21亿元 [1][2] 板块资金流向 - 房地产服务板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为3770.53万元 [2] - 游资资金整体净流入1282.03万元，散户资金整体净流入2488.5万元 [2] - 珠江股份获得主力资金净流入1023.67万元，主力净占比8.36%，为板块内主力资金净流入最多的个股 [3] - 新大正获得主力资金净流入982.27万元，主力净占比8.99% [3] - 宁波富达遭遇主力资金净流出1178.66万元，主力净占比-17.10%，为板块内主力资金净流出最多的个股之一 [3] - 我爱我家遭遇主力资金净流出1857.84万元，主力净占比-8.43%，为板块内主力资金净流出金额最大的个股 [3]

市场整体表现 - 2023年12月25日，房地产服务板块整体微涨0.04%，表现弱于当日上证指数（上涨0.47%）和深证成指（上涨0.33%）[1] - 板块内个股表现分化，10只成分股中4只上涨，4只下跌，2只收平[1][2] 领涨个股表现 - 新大正领涨板块，收盘价为12.18元，单日涨幅为3.57%，成交量为4.82万手，成交额为5803.56万元[1] - 宁波富达涨幅为1.58%，收盘价为5.78元，成交额为6248.12万元[1] - 我爱我家涨幅为0.69%，收盘价为2.93元，成交额达2.22亿元，是板块中成交额最高的个股之一[1][2] 领跌个股表现 - 南都物业领跌板块，跌幅为1.64%，收盘价为13.18元，成交额为1.01亿元[1][2] - 中天服务跌幅为1.26%，收盘价为6.26元，成交额为2.17亿元[1][2] - 世联行跌幅为1.97%，收盘价为2.99元，成交额高达3.53亿元，是板块中成交额最高的个股[2] 板块资金流向 - 房地产服务板块整体呈现主力资金净流出态势，当日主力资金净流出6356.11万元[2] - 游资与散户资金呈净流入状态，游资资金净流入2171.62万元，散户资金净流入4184.49万元[2] 个股资金流向详情 - 特发服务获得主力资金最大净流入，金额为1035.73万元，主力净占比为6.09%，但散户资金净流出1909.26万元[3] - 新大正主力资金净流入578.78万元，主力净占比高达9.97%[3] - 南都物业遭遇主力资金最大净流出，金额为2216.04万元，主力净占比为-21.83%，但散户资金净流入2005.42万元[3] - 中天服务主力资金净流出1875.22万元，主力净占比为-8.64%[3]

董事会决议与公司治理更新 - 公司于2025年12月24日召开第十一届董事会第二次会议，应出席董事11人，实际出席11人，会议召集召开及决议合法有效 [1] - 董事会审议通过了关于修订及制定公司部分治理制度的议案，包括修订董事会审计委员会、战略与可持续发展委员会、提名和薪酬委员会议事规则，以及制定信息披露暂缓与豁免制度和董事高管离职管理制度，所有子议案均获11票全票通过 [2] - 上述治理制度修订已分别经董事会相关专门委员会会议审议通过 [3] 2026年度日常关联交易预计 - 董事会审议通过了2026年度与招商局集团及下属企业的日常关联交易预计，预计签订合同总金额为558,420万元，年度发生总金额为495,807万元 [4] - 其中，关联收入预计签订合同总金额为533,200万元，年度发生金额为464,387万元；关联支出预计签订合同总金额为25,220万元，年度发生金额为31,420万元 [5] - 该议案表决时6名关联董事回避，由5名非关联董事表决并全票通过，且已获独立董事专门会议审议通过，尚需提交股东大会审议 [5][6][7] 经理层考核与聘任 - 董事会审议通过了公司经理层成员2024年度及2022-2024年任期经营业绩考核成绩，表决时1名关联董事回避，议案获10票同意 [7][8] - 董事会审议通过了公司经理层成员岗位聘任协议、2025年度及2025-2027年任期经营业绩考核指标，表决时2名关联董事回避，议案获9票同意 [9][10] - 上述两项关于经理层考核与聘任的议案均已事先经董事会提名和薪酬委员会审议通过 [9][11] 风险管理与内部审计 - 董事会审议通过了公司2025年度风险管理报告，获11票全票通过，该议案已事先经董事会审计委员会审议通过 [12][13] - 董事会审议通过了公司2024年度内部审计工作总结及2025年度计划，获11票全票通过，该议案已事先经董事会审计委员会审议通过 [13][14] 关联交易详情与对比分析 - 2026年度预计日常关联交易中，主要收入类别为“基础物业管理及专业化服务”和“提供劳务”，主要支出类别为“购买商品”和“接受劳务” [18] - 2025年1-11月，公司与招商局集团及下属企业实际发生的日常关联交易签订合同总金额为412,261万元，实际发生总金额为351,158万元（未经审计），均未超出批准额度 [18][21] - 2026年度预计关联交易总额较2025年1-11月实际发生总额显著增长，签订合同总金额预计增长35.5%（从412,261万元至558,420万元），年度发生总金额预计增长41.2%（从351,158万元至495,807万元） [4][18] 关联方介绍与交易原则 - 主要关联方包括实际控制人招商局集团、关联法人招商银行以及控股股东招商蛇口，公告披露了其注册信息、经营范围及主要财务数据 [23][24][26][29] - 关联交易定价以市场化为原则，参考市场公允价格协商确定，旨在发挥协同效应，扩大业务规模，且不影响公司独立性 [30][32] - 独立董事认为日常关联交易正常必要、定价公允，不会损害公司及中小股东利益，并同意将该议案提交董事会审议 [33]

公司近期动态 - 招商积余于2025年12月24日以现场和视频会议相结合的方式召开了第十一届第二次董事会会议 [1] - 董事会会议审议了包括《关于公司2025年度风险管理报告的议案》在内的文件 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于物业管理业务，该业务收入占比高达96.64% [1] - 资产管理业务同期收入占比为3.36% [1] 公司市值信息 - 截至新闻发稿时，招商积余的市值为116亿元 [1]

人员辞任 - 董事辞任提交书面报告，公司收到生效；高管辞任向董事会提交，董事会收到生效[4] - 董事会收到辞任报告两交易日内披露，独立董事辞任需说明影响，六十日内完成董事补选[4] 职务解除 - 股东会解除董事职务需出席股东所持表决权过半数通过[5] - 无正当理由任期届满前解任董高，公司应考虑补偿[6] 离职要求 - 董高离职应办妥移交手续，继续履行未完毕承诺，公司跟踪监督[8] - 离职后不得干扰经营，忠实义务在规定期限内有效[10] - 离职后需保密商业秘密，履行禁止同业竞争义务[10] 责任追究 - 公司发现离职人员未履行承诺应追责，追偿损失及维权费用[12] - 执行职务违法违规致损，赔偿责任不因离职免除[12]

审计委员会组成 - 由五名非公司高级管理人员董事组成，独立董事不少于三名，至少一名为会计专业人士[4] - 委员由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事三分之一以上提名，董事会过半数选举产生[5] 审计委员会职责 - 披露财务等信息需经全体成员过半数同意后提交董事会[10] - 聘请或更换外部审计机构需形成意见并向董事会提建议[10] - 督促外部审计机构核查验证财务报告[11] - 监督及评估内部审计部门工作，指导相关制度建立实施[12] - 督导内部审计部门至少每半年对重大事件及大额资金往来检查一次[12] - 根据内部审计报告对内部控制有效性出具书面评估意见并报告[13] 内部审计部门职责 - 负责内部控制评价具体组织实施工作，出具年度报告[13] - 至少每季度对募集资金存放等情况检查一次[14] 审计委员会会议 - 每季度至少召开一次，两名及以上委员提议或必要时可开临时会议[17] - 会议通知提前三天送达，紧急情况除外[17] - 三分之二以上委员出席方可举行[19] - 决议经全体委员过半数通过[19] - 委员连续两次不出席且不委托他人出席，董事会可免其职务[20] - 会议记录保存十年[21] 其他 - 决议内容或程序违规，决议无效或利害关系人六十日内可申请撤销[2] - 议事规则自董事会决议通过之日起施行[24]

议事规则通过时间 - 提名和薪酬委员会议事规则于2025年12月24日经第十一届董事会第二次会议审议通过[1] 委员会组成与产生 - 成员由五名董事组成，其中独立董事不少于三名[5] - 委员由董事长等提名，董事会过半数选举产生[5] - 召集人由独立董事担任并由董事会选举产生[5] 任期与会议 - 任期与同届董事会任期一致，连选可连任[5] - 每年至少召开一次会议，会前三天发通知[11] - 会议应由三分之二以上委员出席，决议经全体委员过半数通过[12] 薪酬计划与方案 - 董事薪酬计划报董事会同意后提交股东大会审议通过实施[9] - 高级管理人员薪酬分配方案报董事会批准[9] 其他规定 - 议事规则自董事会决议通过之日起施行[15] - 解释权归属公司董事会[15]

委员会组成与选举 - 战略与可持续发展委员会成员由7名董事组成[5] - 委员由董事长等提名，董事会过半数选举产生[5] 任期与会议 - 任期与同届董事会一致，届满连选可连任[6] - 每年至少召开一次会议，提前三天通知，紧急情况除外[11] 会议规则 - 三分之二以上委员出席方可举行，决议须全体委员过半数通过[12] - 委员连续两次不出席且不委托，董事会可免其职务[14] 记录与施行 - 会议记录保存期限为10年[16] - 议事规则自2025年12月24日起施行[1]

信息披露制度 - 信息披露暂缓与豁免制度于2025年12月24日通过审议[1] - 国家秘密依法豁免披露，公司有保密义务[4] - 商业秘密符合情形可暂缓或豁免披露[6] 管理与报送 - 业务由董事会统一领导管理，材料保存不少于十年[7] - 报告公告后十日内报送登记材料至深圳证监局和深交所[8] 责任机制 - 建立信息披露暂缓、豁免业务责任追究机制[11]

业绩总结 - 2024年12月31日总资产86030882万元，2025年9月30日为86147632万元[22] - 2024年12月31日归母净资产11100684万元，2025年9月30日为10503313万元[22] - 2024年度营业收入17894755万元，2025年前三季度为8976644万元[22] - 2024年度归母净利润403857万元，2025年前三季度为249697万元[22] 关联交易数据 - 2026年度与招商局集团及下属企业日常关联交易签订合同总金额558420万元，年度发生总金额495807万元[2] - 2026年预计关联收入签订合同总金额533200万元，年度发生金额464387万元；关联支出签订合同总金额25220万元，年度发生金额31420万元[2] - 2025年1 - 11月与招商局集团及下属企业实际发生日常关联交易签订合同总金额412261万元，实际发生总金额351158万元（未经审计）[2] - 2025年1 - 11月关联交易收入小计实际发生346618万元，预计422408万元，差异 -18%[14] - 2025年1 - 11月关联交易支出小计实际发生4540万元，预计24320万元，差异 -81%[14] - 2025年1 - 11月关联交易金额合计实际发生351158万元，预计446728万元，差异 -21%[14] - 2025年1 - 11月租出资产房屋租赁收入实际发生356万元，预计408万元，差异 -13%[13] - 2025年1 - 11月提供劳务基础物业管理及专业化服务实际发生47425万元，预计67814万元，差异 -30%[13] - 2025年1 - 11月销售商品实际发生19805万元，预计48000万元，差异 -59%[14] - 2025年1 - 11月租入资产房屋租赁支出实际发生3777万元，预计4300万元，差异 -12%[14] 业务预计 - 2026年预计房屋租赁收入（招商局集团及下属企业不含招商蛇口）签订合同总金额0万元，发生金额387万元，2025年1 - 11月实际发生金额356万元[6] - 2026年预计基础物业管理及专业化服务（招商银行及下属分支机构）签订合同总金额63000万元，发生金额68000万元，2025年1 - 11月实际发生金额47425万元[6] - 2026年预计销售商品（招商局集团及下属企业不含招商蛇口）签订合同总金额50000万元，发生金额17000万元，2025年1 - 11月实际发生金额11609万元[6] - 2026年预计租入房屋租赁支出（招商局集团及下属企业不含招商蛇口）签订合同总金额800万元，发生金额800万元，2025年1 - 11月实际发生金额280万元[6] - 2026年预计接受顾问咨询及其他数字信息、体检等劳务（招商局集团及下属企业不含招商蛇口）签订合同总金额420万元，发生金额420万元，2025年1 - 11月实际发生金额86万元[6] - 2026年预计购买商品（招商蛇口及下属企业）签订合同总金额21000万元，发生金额21000万元，2025年1 - 11月实际发生金额204万元[7] 会议审议 - 2025年12月24日，公司第十一届董事会第二次会议审议通过2026年度日常关联交易预计议案，5票同意，0票反对，0票弃权[3] - 2025年12月23日独立董事专门会议审议通过2026年度日常关联交易预计议案[24] 其他信息 - 招商蛇口是公司控股股东且非失信被执行人[19] - 公司关联交易定价以市场化原则参考市场公允价格确定[20] - 公司2026年度日常关联交易在预计额度内协商签署具体合同[21] - 关联交易能发挥协同效应，对公司经营发展有利且不影响独立性[22][23] - 备查文件含第十一届董事会第二次会议决议和独立董事专门会议2025年第五次会议决议[25]