人事变动 - 公司于2025年5月22日聘任施晶为证券事务代表[1] - 施晶任期至第九届董事会届满[1] 人员信息 - 施晶2000年出生，2024年11月获董事会秘书资格证书[3] - 施晶2023年3月加入公司，现任职证券部[3] - 施晶未持股，无关联关系，无处罚惩戒及任职限制[3] 公司信息 - 公司联系电话0935 - 6139865[2] - 公司联系地址为甘肃武威凉州区西关街新建路55号[2]

人事变动 - 副总经理兼营销总监张金道辞去营销总监职务，仍任副总经理[3] - 第九届董事会第十三次会议审议通过聘任修卫华担任副总经理兼营销总监[4] 新任职人员信息 - 修卫华1972年出生，有丰富营销管理经验，任期至第九届董事会届满[4][6] - 修卫华未持有公司股份，与相关人员无关联关系，无禁止任职情形[7]

参会股东情况 - 出席会议股东及代理人共190人，代表股份51,592,595股，占比29.0813%[5] - 现场出席4人，代表股份50,065,991股，占比28.2208%[6] - 网络投票出席186人，代表股份1,526,604股，占比0.8605%[6] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》等多项议案总体表决同意率超98%[7][8][10][11][12] - 《关于确认2024年度超出预计及预计2025年度日常关联交易的议案》同意率92.8341%[14] - 《关于拟续聘会计师事务所的议案》同意率99.3117%[16] 综合表决情况 - 总体表决同意51,230,095股，占比99.2974%[18] - 总体表决反对255,500股，占比0.4952%[18] - 总体表决弃权107,000股，占比0.2074%[18] - 中小股东表决同意1,164,104股，占比76.2545%[18] 其他情况 - 公司独立董事述职[18] - 律师认为股东大会决议合法有效[19] - 备查文件含2024年度股东大会决议和法律意见书[20]

股东大会时间 - 召集由2025年4月28日第九届董事会第十二次会议作出[6] - 股权登记日为2025年5月16日[7] - 现场会议于2025年5月22日下午14:30召开[7] 参会情况 - 实际出席股东及代理人190名，代表股份51,592,595股，占比29.0813%[12] - 参加投票中小股东及代表186人，代表股份1,526,604股，占比0.8605%[12] 会议审议 - 审议《2024年度董事会工作报告》等8项议案[13] - 采取现场与网络投票结合，重复投票以首次结果为准[15] - 所有议案均获审议通过[15] 会议合规 - 律师认为召集、召开、表决等程序合法有效[16]

会议信息 - 公司第九届董事会第十三次会议于2025年5月22日召开[2] - 应参会董事9人，收到有效表决票9张[2] 人事任免 - 审议通过聘任修卫华先生为副总经理兼营销总监，任期至第九届董事会任期届满[3] - 聘任修卫华先生议案表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票[3] - 审议通过聘任施晶女士为公司证券事务代表，任期至第九届董事会届满[4] - 聘任施晶女士议案表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票[4]

白酒行业现状 - 2024年白酒行业进入深度调整期 行业呈现产销双线下滑 终端动销整体放缓 消费场景萎缩 消费信心不足 多款产品价格出现倒挂 [1] - 渠道库存问题凸显 头部酒企通过停货稳定价格体系 行业分化加剧 头部酒企维持稳健增长 中小酒企面临压力 [1] - 2024年上市酒企收入增速大幅放缓 收入下滑企业数量从2家增至6家 酒鬼酒和顺鑫农业连续两年大幅下滑 [1] 销售费用分析 - 2024年19家上市白酒公司销售费用总额4587亿元 同比增长11% 增速高于收入增幅 销售费用率中位数从1626%增至191% [2] - 五粮液以10692亿元销售费用居首 古井贡酒和贵州茅台紧随其后 皇台酒业 伊力特 金种子酒销售费用最低 [2] - 酒鬼酒 金种子酒 古井贡酒销售费用率最高 分别达4294% 3184% 2622% 其中酒鬼酒和金种子酒因营收下滑导致费用率大幅提升 [2] - 贵州茅台销售费用率仅324%为行业最低 五粮液销售费用率增至1199% 上升263个百分点 [2] - 五粮液 金种子酒 伊力特 贵州茅台销售费用增幅超20% 其中金种子酒和伊力特在收入下滑情况下逆势增加销售费用 [2] - 酒鬼酒 顺鑫农业 老白干酒 泸州老窖销售费用出现两位数下滑 泸州老窖和老白干酒在营收增长同时缩减销售费用 [2] 管理费用分析 - 2024年上市白酒公司管理费用总额2285亿元 较上年2266亿元基本持平 管理费用率中位数727% 上年710% [3] - 11家公司管理费用增长 8家公司下滑 山西汾酒 水井坊 天佑德酒增速最快 其中伊力特属于逆势增长 [3] - 洋河股份收入下滑1283%情况下管理费用增长909% 老白干酒 贵州茅台 泸州老窖等5家公司在收入增长同时管理费用下滑 [3] - 天佑德酒 皇台酒业 酒鬼酒等6家公司管理费用率超10% 迎驾贡酒 泸州老窖 山西汾酒等企业管理费用率低于5% [3] 费用率排行数据 - 酒鬼酒销售费用率4294% 管理费用率1309% 均为行业最高水平 [4] - 金种子酒销售费用率3184% 管理费用率1247% 古井贡酒销售费用率2622% 管理费用率645% [4] - 贵州茅台销售费用率324%为行业最低 五粮液销售费用率1199% 管理费用率444% [4] - 山西汾酒销售费用率1035% 管理费用率443% 洋河股份销售费用率1910% 管理费用率703% [4]

行业现状 - 白酒行业进入深度调整阶段，面临产销双线下滑、终端动销放缓、消费场景萎缩、消费信心不足等问题 [1] - 产品价格出现不同程度倒挂，渠道库存问题凸显，头部酒企通过停货稳定价格体系 [1] - 行业分化加剧，头部酒企维持稳健增长，中小酒企面临压力 [1] - 2024年酒企收入增速大幅放缓，收入下滑酒企数量从2家增至6家，酒鬼酒和顺鑫农业连续两年大幅下滑 [1] 净利润表现 - 2024年19家上市白酒公司归母净利润总计1668.48亿元，同比增长7.6% [2] - 贵州茅台净利润862.28亿元，占比52%，提升3.48个百分点 [2] - 五粮液、泸州老窖、山西汾酒净利润分别为318.53亿元、134.73亿元、122.43亿元，头部四家酒企净利润占比86% [2] - 9家酒企净利润低于10亿元，4家低于1亿元，金种子酒亏损2.58亿元 [2] 净利润变动 - 2024年7家酒企净利润下滑，比2023年多4家 [3] - 酒鬼酒连续两年大幅下滑，舍得酒业、天佑德酒、洋河股份、伊力特、口子窖首次下滑 [3] - 除口子窖下滑3.83%外，其他6家公司下滑中位数达66.71% [4] - 皇台酒业与顺鑫农业净利润增速最高，分别为284.55%和178.2% [5] - 古井贡酒、老白干酒、金徽酒增速均在18%以上，山西汾酒、贵州茅台、迎驾贡酒保持双位数增长 [5] - 贵州茅台增速15.38%，五粮液和泸州老窖增速降至5.44%及1.71% [6] 具体公司数据 - 洋河股份净利润66.73亿元，同比下滑33.37% [6] - 古井贡酒净利润55.17亿元，同比增长20.22% [6] - 今世缘净利润34.12亿元，同比增长8.80% [6] - 迎驾贡酒净利润25.89亿元，同比增长13.45% [6] - 口子窖净利润16.55亿元，同比下滑3.83% [6] - 水井坊净利润13.41亿元，同比增长5.69% [6] - 老白干酒净利润7.87亿元，同比增长18.19% [6] - 金徽酒净利润3.88亿元，同比增长18.03% [6] - 舍得酒业净利润3.46亿元，同比下滑80.46% [6] - 伊力特净利润2.86亿元，同比下滑15.91% [6] - 顺鑫农业净利润2.31亿元，同比增长178.20% [6] - 天佑德酒净利润0.42亿元，同比下滑52.96% [6] - 皇台酒业净利润0.28亿元，同比增长284.55% [6] - 酒鬼酒净利润0.12亿元，同比下滑97.72% [6] - 金种子酒亏损2.58亿元，亏损扩大 [6]

整体业绩表现 - 公司2024年实现营业总收入1.72亿元 同比增长11.87% [2] - 归属净利润达到0.28亿元 同比增长284.55% 成功扭亏为盈 [2] - 扣非净利润1061.32万元 同比增长277.28% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为2984.36万元 同比增长375.06% [5] 白酒业务表现 - 白酒业务成为业绩增长主要驱动力 旗下"皇台"和"凉州皇台"品牌通过优化酿造工艺和提升品控体系巩固市场地位 [3] - "窖底原浆"系列酒采用西北特色单窖循环法生产工艺 严选优质原料 酒体品质显著提升 2024年荣获多项国际大奖 [3] - 通过加大直销和团购业务拓展 成功对冲市场环境影响 前五名经销客户合计销售金额2312.74万元 占销售总额13.42% [3] 葡萄酒业务表现 - 葡萄酒成品生产量较上期减少62.17% 半成品销售量减少43.87% [4] - 公司采取以销定产的生产模式减少储存成本 导致产量和库存量大幅下降 [4] - 尽管拥有5000亩优质酿酒葡萄种植基地和引进国际先进酿造技术 但葡萄酒业务市场表现不及预期 库存压力加大 [4] 管理机制优化 - 建立月度生产调度会、财务分析会和营销会会议制度 及时解决生产和销售瓶颈问题 [5] - 对ERP系统和OA办公系统进行全面升级 优化管理效能 [5] - 成功解决无锡梅林案和四川圆明园案等历史遗留诉讼问题 显著提升年度经营利润 [5]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入1.72亿元，同比增长11.87% [1] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为2770.03万元，同比增长284.55% [1] - 2024年扣非归母净利润1061.32万元，同比增长277.28% [1] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为2984.36万元，创上市以来历史新高 [1] - 2025年一季度营业收入3867.37万元，同比增长6.40% [1] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润为343.73万元，同比增长294.78% [1] - 2025年一季度扣非归母净利润305.88万元，同比增长1391.46% [1] 市场拓展 - 直销模式营业收入同比增幅高达75.02%，毛利率达到76.54%，超出经销模式16.13个百分点 [2] - 2024年省外营收同比增长91.41%，占总营收比例从14.59%提升至24.96% [2] - 省外市场销售毛利率高于省内市场近12个百分点 [2] - 2024年第三季度开始连续三个季度扣非净利润增幅分别为1583.23%、179.79%、1391.46% [2] 产品创新与荣誉 - 窖底原浆18和12以及凉州好酒荣获第二届CWN国际烈性酒·葡萄酒大奖赛六项金奖 [3] - "经典皇台"荣获中国酒业华夏奖、"2024年度最具标杆价值品牌" [3] - 皇台窖底原浆荣获"2024年度最具复兴价值品牌" [3] - "凉州皇台"荣获"2024年度最具投资价值品牌" [3] - 凉州生态手选系列葡萄酒在第14届亚洲葡萄酒质量大赛中荣获2金2银 [3] - 成功研发并推出45度150mL凉州好酒、窖藏系列产品等19款新产品 [4] 历史问题解决 - 无锡梅林案以430万元彻底清偿所有债务，冲回计提的预计负债1800多万元 [5] - 四川圆明园案涉诉金额1166万元，已达成债务代偿协议 [5] - 自2019年甘肃盛达集团接手时的100多起诉讼已全部妥善解决 [5]

关联交易金额 - 2024年度公司日常关联交易审批额度770万元，实际发生额1123.56万元[4] - 2025年度预计与盛达集团及其关联人日常关联交易总金额1170万元[4] - 2024年向盛达集团及其关联人销售商品实际发生额1015.77万元，预计600万元[10] - 2024年采购贵金属商品实际发生额0万元，预计50万元[10] - 2024年租赁房屋实际发生额107.79万元，预计120万元[10] - 2025年预计销售商品金额1000万元，已发生224.73万元[12] - 2025年预计采购贵金属商品金额50万元，已发生0万元[12] - 2025年预计租赁房屋金额120万元，已发生9.95万元[12] 盛达集团财务数据 - 截至2024年9月30日，盛达集团总资产2473699.35万元，净资产1374135.16万元[13] - 截至2024年9月30日，盛达集团营业收入765067.30万元，净利润44758.43万元[13] 2025年关联交易情况 - 已签订7份租赁关联合同，合计金额约107.79万元[17] - 公司计划采购贵金属作促销礼品，预计关联交易金额50万元[18] 关联交易定价与性质 - 关联交易定价以市场价格为依据，不高于市场平均价[18][20] - 关联交易对主营业务有保障作用，不损害公司和股东利益[20] - 公司主要业务不因关联交易依赖关联方，不影响独立性[20]