发行批准与授权 - 深圳证券交易所上市委于2023年8月17日审议同意广东省建筑科学研究院集团股份有限公司发行上市（首发）[1][3] - 中国证监会于2025年6月17日签发证监许可〔2025〕1275号文注册同意发行人首次公开发行股票的注册申请[1][3] - 发行人董事会于2021年5月8日召开第二届第四次会议审议通过本次发行上市相关议案，股东大会于2023年6月2日审议通过授权延长有效期的议案[3] 战略配售投资者构成 - 参与战略配售的投资者包括保荐人另类投资子公司招商证券投资有限公司及四家大型企业或其下属企业：科学城集团、越秀产业投资、旅控集团、南方资产[2][5][7] - 战略配售对象需符合《实施细则》第三十八条规定情形，包括与发行人具战略合作的大型企业、保荐人跟投子公司等六类投资者[4][5] - 初始战略配售数量为31,398,000股，占本次发行总数10,466万股的30%，其中保荐人子公司跟投比例为5%即5,233,000股[6][7] 战略配售细节安排 - 最终战略配售数量将于T-2日根据发行价格确定，若发行价超过"四个值"孰低值则招商投资参与跟投，否则不参与[5][6] - 其他战略投资者认购金额不超过30,995万元，限售期均为12个月（保荐人子公司若跟投为24个月）[5][6][7] - 战略配售投资者不得参与网上网下发行，仅公募基金等特定机构除外[7] 投资者合规性核查 - 招商投资系招商证券全资子公司，注册资本101亿元人民币，使用自有资金认购且不存在私募备案情形[8][9][10] - 科学城集团为广州开发区国企，注册资本52.31亿元，2024年营收184.62亿元，与发行人在建设工程检测、绿色建筑等领域签署战略协议[11][12][13][14] - 越秀产业投资注册资本60亿元，实际控制人为广州市国资委，与发行人就地产、交通基建、产融服务及海外拓展达成战略合作[16][17][22][23][24][25][26] - 旅控集团为广东省国资委全资企业，注册资本17.13亿元，2024年营收41.96亿元，与发行人在科技研发、市政路桥检测等领域开展合作[29][30][31][32][33] - 南方资产系中国兵装集团全资子公司，注册资本33亿元，2024年净利润8.82亿元，与发行人在安全生产、建筑检测及资本领域达成合作[35][36][37][38][39] 战略合作内容 - 科学城集团与发行人将共建建设工程检测鉴定产业集群，并在绿色建筑、智慧城市等领域开展技术合作[13][14] - 越秀产业投资推动发行人与越秀地产在第三方检测、BIM技术应用等领域合作，并支持跨境金融服务[23][26] - 旅控集团协同旗下粤规院科技集团与发行人开展全过程工程咨询、市政路桥检测等联合业务[31][32][33] - 南方资产促进发行人与中国兵装集团在安全生产治理、建筑全生命周期管理等领域合作[37][38][39]

战略投资者基本情况 - 招商证券投资有限公司为招商证券全资子公司 注册资本101亿元人民币 成立于2013年12月2日 属于保荐人跟投主体[4][5] - 科学城集团注册资本52.31亿元人民币 2024年资产规模超1500亿元 净资产超330亿元 年营收184.62亿元[7][9][10] - 越秀产业投资注册资本60亿元人民币 实际控制人为广州市国资委 母公司越秀资本2024年营收132.36亿元[12][13][17] - 旅控集团注册资本17.13亿元人民币 2024年总资产141亿元 净资产59亿元 营收41.96亿元[23][24] - 南方资产注册资本33亿元人民币 2024年总资产178.43亿元 净资产105亿元 母公司兵装集团为世界500强企业[29][30][31] 战略配售资格认定 - 科学城集团与发行人在建设工程检测鉴定 绿色建筑 环境工程等领域达成战略合作 协议包含股权合作及用地建设方案[10][11] - 越秀产业投资推动发行人与越秀地产在第三方材料检测 桩基检测等领域合作 并与越秀交通在高速公路检测业务协同[17][18][19] - 旅控集团旗下粤规院科技集团与发行人在全过程工程咨询 地基基础检测 绿色建筑等领域开展多维度业务合作[25][26][27] - 南方资产促进发行人与兵装集团在安全生产管理体系 建筑检测 资本运作等领域达成战略合作意向[32][33][34] 认购资金与限售安排 - 所有战略投资者均使用自有资金认购 资金规模足以覆盖认购需求 且不存在代持或募资行为[6][12][22][29][34] - 招商投资限售期为24个月（若发行价超"四个值"孰低值） 其他战略投资者限售期均为12个月[6][12][22][29][35] - 战略投资者承诺遵守减持规定 且不通过战略配售谋求发行人控制权[6][12][22][29][35] 合规性结论 - 战略投资者选取符合《实施细则》第三十八条 科学城集团 旅控集团属大型企业 越秀产业投资 南方资产属大型企业下属企业[11][21][28][34][36] - 发行人与战略投资者的配售协议不存在《实施细则》第三十九条规定的利益输送 违规承诺等禁止性情形[36][38]

债券基本信息 - 本期债券发行总额12.00亿元，余额12.00亿元[3] - 票面利率2.49%，每张派息额2.49元[4] - 起息日2024年8月1日，2034年8月1日兑付[4] 信用评级 - 公司主体和本期债券信用等级均为AAA[4] 利息派发 - 每10张“24越资02”派息24.90元（含税）[4] - 个人等扣税后每10张派19.92元，非居民企业派24.90元[4] 时间节点 - 债权登记日2025年7月31日，付息日8月1日[5] - 下一付息期起息日2025年8月1日，票面利率2.49%[5] 税收政策 - 个人等利息所得税税率20%[8] - 境外机构免税政策延至2025年12月31日[10] - 其他债券持有者自行缴纳利息所得税[11]

公司人事变动 - 2025 年 7 月 18 日发行人披露取消监事会公告[3] - 原监事会成员为李红、姚晓生、李青云[3] - 修订《章程》后不设监事及监事会，职权由董事会审计委员会行使[5] 变动相关情况 - 人事变动已由有权机构决议通过[6] - 决策程序符合规定，不影响日常管理等[6][7] - 发行人承诺公告内容真实并履行披露义务[8] 受托管理情况 - 兴业证券是“24 越资 02”等债券受托管理人[3] - 兴业证券就重大事项出具临时报告[8]

债券管理 - 华福证券是“21越控01”等8只债券的受托管理人[5] 人事变动 - 发行人2025年7月18日披露取消监事会公告[5] - 原监事会成员为李红、姚晓生、李青云[5] - 取消监事会职权由董事会审计委员会行使[6] - 截至公告出具日人事变动已决议通过[7] 影响与承诺 - 取消监事会不会产生不利影响[8] - 发行人及相关人员承诺公告内容真实准确并履行披露义务[10] 沟通报告 - 华福证券与发行人沟通并出具临时报告[10]

公司股价与估值 - 7月24日收盘价7.69元 上涨2 26% 总市值385 82亿元 [1] - 滚动市盈率PE为15 54倍 静态PE为16 82倍 市净率1 26倍 [1][2] - 行业平均PE为43 67倍 行业中值PE为30 27倍 公司PE排名行业第7位 [1][2] 机构持仓情况 - 2025年一季报显示7家基金持仓 合计持股477 55万股 持股市值0 33亿元 [1] 主营业务与行业地位 - 主营业务包括不良资产管理 融资租赁 私募基金管理 资本投资研发与服务 [1] - 主要产品为不良资产管理处置 新能源业务 [1] - 荣获2023年中国私募股权投资机构30强 中国最佳国资市场化母基金TOP3等多项行业奖项 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入27 42亿元 同比下降9 42% [1] - 净利润6 57亿元 同比增长40 52% [1] - 销售毛利率22 24% [1] 行业对比数据 - 公司总市值385 82亿元 高于行业平均235 05亿元和行业中值194 33亿元 [2] - 市净率1 26倍低于行业平均1 83倍和行业中值1 84倍 [2] - 在12家可比公司中 PE排名第3低 仅高于江苏金租11 63倍和陕国投A13 88倍 [2]

中证全指其他金融行业指数表现 - 上证指数高开高走 中证全指其他金融行业指数报1143 84点 [1] - 近一个月上涨12 73% 近三个月上涨21 03% 年至今上涨14 22% [1] - 以2021年12月31日为基日 以1000 0点为基点 [1] 指数构成与权重分布 - 十大权重股合计占比88 52% 前三大为中油资本(15 53%) 拉卡拉(10 17%) 五矿资本(9 42%) [1] - 深圳证券交易所占比56 70% 上海证券交易所占比43 30% [1] - 行业构成：其他综合性金融服务(59 62%) 特殊金融服务(36 34%) 多领域投资(4 04%) [1] 指数调整机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 临时调整情形包括：行业归属变更 样本退市 公司并购分拆等 [2]

债券基本信息 - 本期债券为广州越秀资本控股集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行的第二期公司债券（品种一），债券简称"23越资03"，债券代码"148353" [1] - 债券信用评级为AAA级，发行主体信用等级为AAA级 [1] - 债券面值为100元/张 [3] 付息安排 - 付息期限为2024年7月24日至2025年7月23日，付息日为2025年7月24日（如遇节假日顺延至下一交易日） [1] - 票面利率为2.91%，每10张债券派发利息29.10元（含税），实际每手（10张）派息23.28元（税后） [1][3] - 债权登记日为2025年7月23日，当日收市后登记在册的持有人享有本次利息 [2] 付息执行 - 付息工作委托中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理，公司需在付息日前2个交易日将利息足额划付至指定账户 [2] - 若未按时划付利息，中国结算深圳分公司将终止委托代理服务，后续兑付由公司自行办理 [3] 税务处理 - 个人投资者需缴纳20%利息税，由付息网点代扣代缴 [4] - 境外机构投资者享受税收优惠，2018年11月7日至2025年12月31日期间取得的债券利息暂免征收企业所得税和增值税 [4] - 非居民企业（含QFII/RQFII）每手实际派息29.10元（税前） [1] 相关机构 - 发行人地址：广州市天河区珠江西路5号6301房 [4] - 受托管理人为兴业证券，地址：福建省福州市鼓楼区鼓屏路27号 [4] - 登记机构为深圳证券交易所，地址：深圳市福田区深南大道2012号 [4]

债券发行 - 本期债券发行总额5.00亿元，余额5.00亿元[8][11] - 本期债券为3年期固定利率债券，发行价每张100元[9][10] 票面利率与派息 - 本期债券票面利率2.91%，每张派息额2.91元[12][13] - 每10张“23越资03”派息29.10元（含税）[19] 付息安排 - 本次付息债权登记日为2025年7月23日，付息日为7月24日[6][7] - 下一付息期起息日为2025年7月24日，票面利率2.91%[19] 扣税情况 - 个人债券持有者利息所得税税率20%，扣税后每手派息23.28元[19][23] - 非居民企业扣税后每手派息29.10元[19] 税收政策 - 境外机构投资者投资境内债券市场利息收入免税政策延至2025年12月31日[24]

公司治理结构变更 - 公司取消监事会设置 原监事会成员包括李红（监事会主席）、姚晓生（监事）、李青云（职工代表监事）[1] - 变更依据为《公司法》《证券法》及深交所相关规则 修订后公司章程规定监事会职权由董事会审计委员会行使[2] - 人事变动已履行法定决策程序 符合公司《章程》及监管规定[2] 公司债券信息 - 公司存续债券共12只 包含"越资"和"越控"两个系列 期限覆盖2021至2025年[1] - 债券代码显示发行场所为深交所 最新债券为2025年到期的"25越资04"（代码524298 SZ）[1] 治理变更影响 - 取消监事会不会影响日常管理及生产经营 偿债能力不受此事项影响[2] - 公司治理结构调整后仍符合法律法规要求 董事会审计委员会将承接原监事会职能[2] 信息披露 - 公司承诺公告内容真实准确完整 将依法履行债券存续期信息披露义务[2] - 本次变更已通过有权机构决议 相关程序完备性获得确认[2]