培训基本情况 - 培训于2025年5月29日在公司会议室举行 [1] - 培训对象包括公司董事、监事、高级管理人员、中层以上管理人员及控股股东和实际控制人 [1] 培训内容 - 培训主题为上市公司募集资金监管规则和上市公司并购重组相关规定 [2] - 培训依据《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法规文件 [2] - 采用现场演示培训讲义和法规条文解读形式进行 [2] - 内容涵盖募集资金使用注意事项、披露要求及并购重组相关规定 [2] - 培训过程中对相关人员提问进行现场解答 [2] 培训效果 - 公司积极配合保证培训顺利开展 [2] - 参训人员对相关规定有了更深层次理解 [2] - 培训达到预期目标并取得良好效果 [2]

私募基金行业发展与券商角色演变 - 私募基金行业经历从"野蛮生长"到规范发展的蜕变，证券公司在生态圈建设中发挥关键作用 [2][3] - 券商与私募合作从交易服务深化至产品设计、代销、对冲工具支持等全链条服务，合作历史跨越二十年 [3] - 量化私募崛起推动券商服务升级，极速交易系统成为标配，中泰证券XTP系统覆盖90%量化私募，华鑫证券奇点系统贡献近半成交额 [6][7][8] 券商服务模式进阶 - 交易服务从营业部点状探索演进至总部统筹，形成专业化、系统化服务体系 [3][5] - 2014年私募备案制度推动券商业务转型，从机构经纪转向产品代销和大类资产配置 [9] - 券商代销模式包括"总分联动"和营业部自主销售，通过"私募白名单"筛选优质管理人 [11][12] 头部私募与券商的战略合作 - 头部私募（百亿规模）受券商青睐，31家通过券商代销超10只产品的私募中17家为百亿级 [13] - "头部私募+头部代销渠道"效应显著，前五大券商占据80%市场份额，形成战略联盟 [14] - 长江证券等通过"种子基金"培育腰部私募（5-30亿规模），广发证券累计投资超300家私募 [15][16][17] 行业新趋势与券商布局 - 私募行业加速出清，2024年注销1502家管理人，管理规模缩水3.26% [18] - 券商转向服务合规优质私募，华西证券聚焦符合国家战略的机构，广发证券强化风险评估 [19][20] - 未来发展方向：跨境业务（兴业证券）、科技赋能（广发证券）、股权类私募服务（银河证券）、养老金融结合（华西证券） [22]

业务表现 - IDG部门FY2025营收3647亿元同比增长13%运营利润率7.2% [1] - PC业务FY2024营收同比增长11%市占率23.7%领先第二名3.6pct [1] - 非PC业务营收占比47%同比提升5pct其中智能手机营收同比增长27%亚太地区增长179%欧洲-中东-非洲区增长32% [1] - 平板电脑销量同比增长15% [1] - ISG部门FY2025营收1048亿元同比增长63%连续两季度盈利云基础设施业务营收突破100亿美元同比增长92%企业基础设施业务营收同比增长20% [2] - SSG部门FY2025营收610亿元同比增长13%运营利润率21.1%解决方案和"即服务"占比58%同比提升4pct [2] 战略布局 - 公司发布天禧个人超级智能体强化AIPC自主认知决策能力 [3] - 全球化产能分布和销售网络有效应对关税及地缘风险 [3] - AIPC加速渗透+AI服务器订单放量预计FY2026-FY2028归母净利润16.65/19.16/22.14亿美元 [3] 产品与技术 - 高端机型razr折叠屏推动智能手机业务创历史新高 [1] - 2025年为AIPC全球推广元年智能手机和平板电脑产品全新爆发 [1] - "一体多端"生态系统持续丰富 [1] - "一擎三箭"体系整合基础设施+解决方案服务各类型客户 [2]

业务表现 - FY2025财年IDG部门实现营收3647亿元 同比增长13% 运营利润率达到7 2% [2] - PC业务FY2024营收同比增长11% 市占率提升至23 7% 超越第二名3 6pct [2] - 非PC业务营收占比达47% 同比增长5pct 其中智能手机业务营收同比增长27% 亚太地区增长179% 欧洲-中东-非洲区增长32% [2] - 平板电脑FY2025销量同比增长15% [2] - ISG部门FY2025营收1048亿元 同比增长63% 连续两季度实现盈利 云基础设施业务营收突破100亿美元 同比增长92% 企业基础设施业务营收同比增长20% [2] - SSG部门FY2025营收610亿元 同比增长13% 运营利润率维持21 1% 解决方案和"即服务"占比达58% 同比提升4pct [2] 战略布局 - 2025年是公司AIPC全球推广元年 智能手机和平板电脑等产品全新爆发 "一体多端"生态系统持续丰富 [2] - 5月8日联想创新科技大会发布天禧个人超级智能体 强化AIPC自主认知决策能力 [2] - 联想紧握AI时代大趋势 以基础设施+解决方案一栈式服务客户 "一擎三箭"体系渐成 [2] - 关税扰动对产能调配产生影响 但联想有应对关税及地缘风险的充分经验 销售地区及产能分布遍布全球 [2] 未来展望 - 伴随下半年AIPC加速渗透和AI服务器订单持续放量 看好联想发挥AI云端协同的龙头优势 [2] - 预计FY2026-FY2028实现归母净利润16 65/19 16/22 14亿美元 [2]

股权变更 - 中国证监会核准长江产业集团成为长江证券主要股东 受让862,535,293股股份 占公司股份总数15 60% [1] - 权益变动完成后 长江产业集团直接持股比例升至17 41% 其一致行动人合计持股10 82% 两者合计支配28 22%表决权 [1] - 湖北国资通过直接和间接持股将控制长江证券28 22%股份 体现对公司的价值认可和发展信心 [3] 公司背景 - 长江证券成立于1991年 2007年在深交所上市 为中国第6家上市券商 [2] - 公司拥有全牌照业务链 旗下7家子公司涵盖投行 资管 期货等 国内设有32家分公司和245家营业部 [2] - 2024年3月长江产业集团通过非公开转让方式受让湖北能源和三峡资本所持15 6%股份 [2] 管理层调整 - 2024年7月刘正斌出任党委书记 9月成为董事会董事 2025年4月当选董事长 [3] - 前任董事长金才玖于2025年3月辞职 刘正斌曾代行董事会职责 [3] 财务表现 - 2024年净利润18 35亿元 同比增长18 52% 2025年一季度净利润9 79亿元 同比大增143 76% [4] - 股东变更后公司将强化核心能力建设 优化治理结构和内部管理 [4]

券商私募托管业务发展历程 - 2013年新《基金法》明确非公开募集基金法律地位，成为券商私募托管业务启幕序章 [3] - 2014年《私募投资基金监督管理暂行办法》首次明确私募基金需由托管人托管，为券商打开市场空间 [3] - 2017年私募基金规模突破十万亿，《私募投资基金服务业务管理办法》规范券商业务标准，券商推出"托管+外包+融资"一站式服务 [4] - 2018年资管新规推动私募资管业务规范化整改，托管机构发挥重要运营支撑作用 [4] - 2019-2020年监管强化私募乱象整治，券商优化风控体系，业务增速放缓但更趋专业 [4] - 截至2023年末，托管私募基金产品13.94万只/资产规模18.82万亿元，券商托管超10万只/规模5.18万亿元 [4] 行业竞争格局与商业模式创新 - 当前券商普遍采用低费率策略，部分业务处于亏损状态，需庞大规模才能盈利 [6] - 长江证券通过"基础托管+增值服务"分层收费模式，将业务从"成本中心"转为"价值伙伴"，2024年新增托管市占率升至第11位 [6][7] - 招商证券连续11年保持基金托管产品数量第一，认为专业能力、合规水平和创新发展才是制胜因素 [3][7] - 中信证券托管私募基金超10000只，服务超5000家资管机构，依托研究/融资/代销等综合服务支持私募发展 [7][8] 监管政策与行业生态优化 - 2023年《私募投资基金监督管理条例》和2024年《私募证券投资基金运作指引》颁布，推动行业高质量发展 [5] - 2024年《证券投资基金托管业务管理办法（修订草案）》拟建立退出机制，长期月均托管规模低于50亿元机构可能被取消资格 [11] - 新规允许设立全资托管子公司，可提升审批效率并定向引入战略资源，但需核心业务盈利能力支撑 [12][13] 科技赋能与运营升级 - AI技术通过OCR/NLP实现合同智能审批、指令自动匹配、估值自动化处理，华泰证券和中信证券证实其提效降本作用 [14] - AI可整合市场/财务/舆情数据实现风险实时跟踪，华泰证券已搭建全流程线上化风险评估与预警系统 [15] - 招商证券在智能客服、文档解析等领域深度应用AI，成效获内外部高度评价 [15] 行业痛点与生态共建建议 - 私募基金"跑路"事件频发，国信证券建议建立分类评价管理机制并定期公布结果 [16] - 华西证券呼吁私募产品托管100%全覆盖，完善托管机构/经纪商/投资者信息交换机制 [17] - 银河证券建议提高管理人备案标准，加强资金流向监督和适当性管理 [17] - 兴业证券提议建立行业信息共享平台，强化主体间信息互通和风险防范 [17]

股权变更 - 证监会核准长江产业投资集团成为长江证券主要股东，受让8.63亿股股份（占总股本15.60%）[2][4] - 股权转让完成后，长江产业及其一致行动人合计支配28.22%表决权，成为第一大股东[6] - 湖北能源和三峡资本将不再持有长江证券股权[5][6] 交易背景与战略意义 - 长江产业2024年3月与湖北能源、三峡资本签署股份转让协议，并同步与部分股东达成一致行动协议[5][6] - 交易旨在扩大湖北省国有金融版图，增强国资对金融机构掌控，推动"产业+金融"协同发展[6] - 目标包括补足金融服务短板、维护区域金融安全，并引导资本服务战略性新兴产业[6] 公司治理变动 - 2025年4月刘正斌当选董事长，其2024年7月起任党委书记，9月成为董事[6][7] - 前任董事长金才玖于2025年3月辞职[7] 财务与业务表现 - 2025年一季度营收25.14亿元（同比+88.81%），归母净利润9.8亿元（同比+143.76%）[7] - 2024年末总资产1717.72亿元，较年初微增0.61%[8] - 2025年战略聚焦财富管理转型、研究业务赋能、公募化资管及湖北区域深耕[8]

股权变动 - 长江产业集团受让公司862,535,293股股份，占比15.60%[2] - 权益变动后，长江产业集团直接持股占比17.41%，及其一致行动人合计支配表决权占比28.22%[2] - 权益变动后，长江产业集团成第一大股东，公司无控股股东、实控人情况不变[2] 信息披露 - 公司于2024 - 2025年多次披露相关公告[3] - 公司将按要求履行信息披露并公告进展[4]

证监会核准长江产业成为长江证券主要股东 - 证监会核准长江产业投资集团有限公司成为长江证券股份有限公司主要股东 [1] - 长江产业依法受让长江证券862,535,293股股份，占公司股份总数15.60% [1]

股东大会审议通过权益分派方案情况 - 2024年年度权益分派方案获2025年5月20日召开的股东大会审议通过 [1] - 以实施权益分派股权登记日的公司总股本为基数向全体股东分配现金红利 [1] - 最新总股本为5,530,072,948股 分配现金红利总额为829,510,942.20元 [1] - 若股权登记日前总股本变动 将维持分配比例不变并相应调整分配总额 [1] 本次实施的权益分派方案 - 以现有总股本5,530,072,948股为基数 向全体股东每10股派1.50元人民币现金（含税） [1] - 扣税后不同股东类型分红差异：香港市场投资者及QFII/RQFII每10股派1.35元 [1] - 个人股东股息红利税实行差别化税率征收 持股期限决定补缴税款金额 [1][2] - 证券投资基金所涉红利税对香港投资者按10%征收 内地投资者实行差别化税率 [1] 股权登记日与除权除息日 - 股权登记日为2025年6月11日 除权除息日为2025年6月12日 [1] 权益分派对象 - 分派对象为截至2025年6月11日深交所收市后登记在册的全体股东 [1] 权益分派方法 - 现金红利将于2025年6月12日通过股东托管证券公司直接划入资金账户 [1] - 中国结算深圳分公司代派现金红利不足时 公司自行承担法律责任 [1]